29.01.2018

Men sizga mahalliy va Bulge Bracket investitsiya banklarini tanlash jarayoniga qanday yondashganimni, VTB va Goldman Sachsga qanday kirganimni aytib beraman, shuningdek, tayyorgarlik uchun materiallar bilan o'rtoqlashaman.

Men haqimda

MGIMOni tugatgandan so'ng, u VTB Capital bankining IBD va Strukturaviy bo'limlarida taklif oldi. Natijada, u Strukturaviy guruhga qo'shildi, u erda murakkab M&A / Private Equity operatsiyalari, shuningdek, valyuta, foiz stavkalari va tovar bozorlarida tuzilgan moliyalashtirish va risklarni boshqarish sohasidagi yechimlar bilan shug'ullandi. Bir yil o'tgach, men Goldman Sachsning Moskvadagi ofisida tahlilchi lavozimiga o'tdim.

Tranzaktsiyalarga misollar:

• Rossiya Federatsiyasidagi eng yirik oltin qazib oluvchi kompaniyaga uning ulushini 100% birlashtirish bo'yicha maslahat berish;
• Sharqiy Evropadagi eng tez rivojlanayotgan elektron tijorat kompaniyalaridan biriga kafolatli investitsiyalarni tuzish
• eng yirik rus neft kompaniyasi uchun 300 million dollarlik oldindan to'lov bitimini tayyorlash
• dunyodagi eng yirik o'g'it ishlab chiqaruvchilardan birini yoqa sotish orqali narxni pasaytirish bilan tuzilgan moliyalashtirish + avans qarzini almashtirish

Bir necha yil sanoatda ishlaganimdan so'ng, men o'z startapimni rivojlantirishga e'tibor qaratish uchun Goldmanni tark etishga qaror qildim. Men hozir nima qilyapman.

IB tanlovidan muvaffaqiyatli o'tish tajribasi eng samarali tayyorgarlik formulasini kristallashtirishga yordam berdi. O'ylaymanki, bu tajribali nomzodlar uchun vaqtni sezilarli darajada tejashga yordam beradi. Unga qanday yondashishni bilmaganlar uchun bu tayyorgarlik jarayonida yo'l xaritasi bo'lib xizmat qiladi.

Investitsion banklarda ishga yollash

Umumiy tayyorgarlik vaqti: taxminan 9 hafta

Investitsion bankni tanlash jarayoni odatda 4 bosqichga bo'linishi mumkin

• Rezyume va motivatsiya xatlarini ko'rish
• Onlayn test
• Suhbatlarning birinchi bosqichi (tahlilchilar va menejerlar bilan) yoki baholash markazi (guruh ishi + tezkor intervyular seriyasi)
• Suhbatlarning ikkinchi bosqichi (vitse-prezidentlar va boshqaruvchi direktorlar bilan)

Banklar o'rtasida tanlov mezonlari amalda bir xil. Jamoa qaraydi

• Nomzodning texnik ko'nikmalari
• Motivatsiya va moslashish
• Taqdimot qobiliyatlari
• Jamoada ishlash qobiliyati va etakchilik qobiliyatlari (jamoada ishlash / etakchilik qobiliyatlari)
• Tafsilotlarga e'tibor
• Analitik fikrlash (muammolarni hal qilish va tahliliy ko'nikmalar)

Qoidaga ko'ra, dastlabki 3 mezon jamoa uchun eng muhimi, chunki qolganlarini intervyu formatida aniq ob'ektiv baholash deyarli mumkin emas.

1. Investitsiya banklari uchun rezyume va motivatsion xatlar

Tayyorlash vaqti: 3 kun

Xulosa

Tahlilchi skrining paytida sizning rezyumeingizni ko'rib chiqish uchun maksimal 5-10 soniya vaqt sarflaydi. Tayyorgarlik paytida siz mukammal aniq tuzilishga va toza formatga intishingiz kerak.

• Maksimal bitta sahifa
• Surat yo'q
• Aniq tuzilish:
  • ta'lim
  • ish tajribasi, shu jumladan talabalar tashkilotlarida
  • sinfdan tashqari ishlar, qiziqish va ko'nikmalar
• Sanoat standarti - M&I shabloni
• Faqat pdf, toza formatda
• Har bir blokning tuzilishi:
  • umumiy tavsif
  • natijalarga qaratilgan 2-3 loyihaning batafsil tavsifi
• Maksimal miqdoriy yutuqlar va faol fe'llar
• Sinfdan tashqari mashg'ulotlar va qiziqishlar suhbat davomida o'zingizni farqlash va jamoa a'zolari bilan munosabatlarni o'rnatishning ajoyib usuli hisoblanadi.

Biriktirilgan xat

Ko'pincha banklar nomzodlardan motivatsiya xatlarini talab qilishni to'xtatdilar. Agar siz hali ham qopqoq xatini yuborishingiz kerak bo'lsa:

• Maksimal bitta sahifa
• Aniq tuzilish:
  • Kirish (o'quvchini qiziqtirishning yagona imkoniyati - bu sizning kimligingizni va sizni kompaniya bilan nima bog'lashini aytishdir: masalan, siz muloqot qilgan jamoa a'zolari)
  • Sizning ma'lumotingiz va ish tajribangiz (siz ishlagan eng dolzarb loyihalar haqida bizga xabar bering)
  • Siz nima uchun mossiz (sizning tajribangiz va ko'nikmalaringiz bank talablariga mos kelishini ta'kidlang)
  • Xulosa (aloqa ma'lumotlarini ko'rsating va e'tiboringiz uchun rahmat)
• Yaxshi CL ning bir misoli
  • O'xshash tuzilishga va lingvistik aniqlikka erishishga intiling

2. Investitsiya banklarida onlayn testlar

Tayyorlash vaqti: hafta

Aksariyat BB banklarini tanlashda siz raqamli/og'zaki onlayn testdan o'tishingiz kerak. Menga omad kulib boqdi - Goldman Sachsda bunday talab yo'q.

Sinovlarning o'zi juda tipik (SHL / Kenexa / Talent Q - GMAT / GRE ning matematik qismining o'rtacha murakkablik darajasidagi vazifalar) va maslahat berishdan o'xshashlarga qaraganda osonroq (PST, salom!). Amaliyot shuni ko'rsatadiki, formatga o'rganish va vaqtni to'g'ri hisoblashni o'rganish uchun taxminan 5-10 ta sinov variantini hal qilish kifoya - ko'pincha har bir savolga 1-2 daqiqa vaqt beriladi.

Ushbu tanlov bosqichidan muvaffaqiyatli o'tgan odamlarni tayyorlash metodikasi:

• Internetda bepul test variantlarini yuklab oling (taxminan 5-7 test bepul mavjud)
• Birinchi bir nechta variantni vaqt chegarasi bilan hal qiling (har bir savol uchun 1,5-2 daqiqa)
• Muammoli joylarni aniqlang
• Eng ko'p xatolarga yo'l qo'yilgan va/yoki 2 daqiqadan ko'proq vaqt sarflangan vazifalarga urg'u berib, odatiy muammolarni hal qiling.
• Qolgan testlarni bir muddat hal qiling
• Etarlicha uxlang va ertalab yangi fikr bilan onlayn testdan o'ting

3. Investitsion bank faoliyatini baholash markazi

Tayyorlash vaqti: 1 kun

Mahalliy investitsiya banklari ko'pchilik bo'sh ish o'rinlarini tanlashda nomzodlarni baholashga taklif qiladi. BB banklari uchun ishga qabul qilish jarayoni ko'pincha ushbu bosqichni o'z ichiga olmaydi.

Baholashning o'zi guruh ishi va bir qator blits intervyularidan iborat. Ushbu bosqichga mening yondashuvim:

• diqqat bilan tinglang va boshqa ishtirokchilar aytganlarini tahlil qiling
  • hech qanday sharoitda odamlarga xalaqit bermang
  • ish yechimining barcha tarmoqlarini kuzatib boring
• tashabbus ko'rsatish va oqilona takliflar kiritish
  • vaqt uchun mas'ul bo'lgan jamoa a'zosini tanlash va tanlashda vaqtni taqsimlash
  • munozara yo'nalishini o'zgartirish
  • yakuniy yechimni taqdim etadigan jamoa a'zosi bo'ling
• xotirjam va ishonchli bo'ling
  • qaror qabul qilishda jamoa ichida nizo kelib chiqishi mumkin
  • taqdimot paytida intervyu oluvchi provokatsion savollarni bera boshlaydi

4. IB haqida texnik savollar

Tayyorlash vaqti: 4-6 hafta

Suhbatning texnik qismini to'ldirmaslik nomzodni rad etishning eng keng tarqalgan sababidir. Bugungi kunga kelib, BIWSning o'zi IBDga kiritilishi kerak bo'lgan etarli miqdordagi masalalarni qamrab olmaydi.

Ushbu bosqichga qanday tayyorgarlik ko'rdim:

• BIWS dan "Moliyaviy modellashtirish asoslari" kursini tamomladi. Men nimani o'rgandim?
  • moliyaviy modellashtirishning asosiy tushunchalarini yaxshi asoslash va tushunish
  • turli sohalardagi asosiy masalalarni oddiy va batafsil tushuntirish (Buxgalteriya, Multiples, DCF)
  • Kurs bir qator qo'shimcha amaliy tadqiqotlarni o'z ichiga oladi: mening fikrimcha, samarasiz vaqtni behuda sarflash - men buni qabul qilmadim va tavsiya qilmayman
• BIWS IB intervyu qoʻllanmasini oʻrgangan. Natija:
  • intervyularda muntazam ravishda beriladigan savollarning 70 foizidan o'tdi
  • suhbatdosh kutayotgan savollarga javob berishning yondashuvi va formatini aniq tushunish
• Men AMT o'quv materiallarini saralab oldim. Bu nima beradi?
  • murakkab savollar qatlamiga javoblar (qo'shimcha 10-15%)
  • asosni kristalli tushunish
• Ushbu manbalarning barchasini batafsil yozuvlarga ajratdi
• Korporativ moliya bilan bog'liq har qanday intervyularga tizimli ravishda javob berdi va qatnashdi. Bu nima uchun kerak?
  • Afsuski, hozirda eng yaxshi mahalliy va BB banklarida intervyu paytida berilgan savollarning 90% iga javob beradigan bitta material yo'q. Qolganini o'z tajribangizdan bilib olishingiz kerak.
  • Intervyu o'rgatish mumkin bo'lgan mahoratdir. Eng qimmatli qiyin savollardan tashqari har bir qo'shimcha uchrashuv o'ziga ishonch va moslashuvchanlikni oshiradi

5. Investitsiya banki uchun sanoat tajribasi

Tayyorlash vaqti: 2 hafta

Ko'pincha, intervyu paytida nomzod kamida bitta sohani yaxshi tushunishi kutiladi. Ideal holda, siz texnik ko'nikmalardan foydalanish tajribasiga ega bo'lishingiz kutiladi.

Bu erda tegishli tajriba yordamga keladi. Agar u yo'q bo'lsa, unda siz sanoatni tanlashingiz va sanoatning biznes modelini, baholash drayverlarini va kompaniyalarning asosiy ko'rsatkichlarini, bozor tuzilishini va asosiy ishtirokchilarini mustaqil ravishda tahlil qilishingiz kerak.

Sektorning ommaviy kompaniyalaridan birini muhokama qilishga tayyor bo'ling. Shuningdek, ular tez-tez sanoatda investitsiya g'oyalarini baham ko'rishlari so'raladi.

6. Investment Banking Fit (Motivatsion masalalar)

Tayyorlash vaqti: 1 hafta

Oldingi bloklarga batafsil tayyorgarlik ko'pincha jamoaga sizning motivatsiyangizni ko'rsatadi, ammo shaxsiy tajribadan noaniq hikoyalar yoki sanoatdagi ish rejimini tushunmaslik, shuningdek, agar ular suhbatdan muvaffaqiyatli o'tgan bo'lsa, nomzod duch keladigan vazifalar, juda kuchli abituriyentlarga chek qo'ying.

Bir nechta banklar (jumladan, Goldman) javoblaringizni kameraga yozib olishingizni so'raydigan video motivatsion intervyu o'tkazadilar. Har bir savolga tayyorgarlik ko'rish uchun sizga 20 soniya vaqt beriladi va javobning o'zi 1 daqiqadan oshmasligi kerak.

Men ushbu yo'nalishdagi barcha savollarni 3 blokga ajratgan bo'lardim:

• Men haqimda / shaxsiy tajribam
  • CV-ga asoslangan
  • Jamoaviy ish va yetakchilik
  • Kuchli va zaif tomonlari
  • Muammoni hal qilish qobiliyatlari
• "Nega?"
• Ichki jarayonni tushunish
  • Kafedrada ish qanday ishlaydi?
  • lavozimga qarab jamoa a'zolari uchun vazifalar qatori
  • jamoa bajaradigan bitimlar turlari va ularning asosiy bosqichlari

Savollarga javob berishda siz batafsil tuzilgan hikoya usulidan foydalanishingiz kerak. Bunday batafsil javoblarga misollarni BIWS IB Intervyu qoʻllanmasida topish mumkin.

Yuptalk.ru / mergersandinquisitions.com portallari sizga soha haqida ishonchli tasavvurga ega bo'lishga yordam beradi. Sektorni tushunish sizga ahamiyatsiz savollardan qochish imkonini beradi va jamoaning har bir a'zosi uchun yanada nozik va aniqroq savollar berish imkonini beradi.

7. Yangiliklar va makro

Tayyorlash vaqti: kuniga 15-20 daqiqa

Sizdan nima kutilmoqda?

• Asosiy biznes yangiliklari
• Investitsion banklarning biznesiga ta'sir qiluvchi yangiliklar
  • Normativ o'zgarishlar
  • Moliyaviy tafsilotlar bilan mahalliy bozor operatsiyalari haqidagi yangiliklar
• Siz tanlagan sohadan yangiliklar
  • Qonunchilikdagi o'zgarishlar
  • Kompaniyalarning strategik tashabbuslari
• Makroiqtisodiyot
  • Rossiya Federatsiyasi, AQSh, Evrozonaning asosiy makro ko'rsatkichlarining dinamikasi
  • Asosiy tendentsiyalar va sizning fikringiz

Qanday tayyorlash kerak?

• Vedomosti, Bloomberg va/yoki WSJ-ni o'qing
• tanlagan sohangizdagi kompaniyalarni kuzatib boring
• Har bir intervyu oldidan bozorda M&A, IPO, DCM operatsiyalari bo'yicha tadqiqot olib boring va asosiy moliyaviy tafsilotlarni eslang

8. Aqliy mashqlar

Tayyorlash vaqti: kuniga 40 daqiqa

Stressga chidamlilik va aql-idrok uchun test. Ushbu turdagi savollar sub'ektiv bo'lganligi sababli, nomzod bo'yicha yakuniy qaror qabul qilishda aql bovar qilmaydiganlar ko'pincha muhim rol o'ynamaydi (ammo yondashuvlar jamoaga qarab farq qiladi).

Sizdan aniq tuzilgan mantiqiy fikrlash yoki muammoni hal qilishga ijodiy yondashish kutiladi. To'g'ri javob intervyuda ko'rsatgan mantiqqa qaraganda ancha kichikroq rol o'ynaydi.

Ko'p odamlar aldashni va ko'plab asosiy muammolarni oldindan o'rganishni maslahat berishadi ("Fudzi tog'ini qanday ko'chirish" va hokazo.) Men buni vaqtni behuda sarflash deb hisoblayman - ijodiy fikrlashni chinakam qadrlaydigan jamoalar har yili yangi qiziqarli jumboqlarni tanlaydilar. Eng mashhur savollarni so'raganlar ko'pincha bunga ahamiyat bermaydilar.

Savollar

IBga kirish uchun ingliz tilini bilishim kerakmi?

• Ha, taklifni qabul qilish uchun ingliz tilini yaxshi bilish kerak

IBni tanlash jarayonida CFA qanchalik muhim?

• Agar moliyaviy ma'lumotga ega bo'lsangiz, bu deyarli ahamiyatsiz. Birinchi darajani muvaffaqiyatli yakunlash skriningga ozgina yordam berishi mumkin. Umuman olganda, material tanlash uchun zarur bo'lgan talablar bilan qattiq bog'liq emas va asosiy masalalarni yuzaki qamrab oladi. Shuning uchun, 200 dan ortiq soat sarflash to'g'risida qaror, umuman olganda, moliya tushunchasini kengaytirish va tuzish istagi bilan bog'liq bo'lishi kerak, ammo intervyuga tayyorgarlik ko'rish niyati bilan emas (men o'zim 1-darajadan o'tganman va hech qachon afsuslanmadim)

IB saralash jarayonida kuchli universitet qanchalik muhim?

• Muhim, lekin skrining bosqichida. Asosiy bo'lmagan ma'lumotga ega bo'lganlar uchun / eng yaxshi universitetlardan bo'lganlar uchun skriningdan o'tishning eng ko'p yo'li tarmoqqa ulanish yoki tegishli tajribaga ega bo'lishdir.

Tegishli tajriba muhimmi?

• Muhim, lekin ko'pgina tanlov mezonlarida boshqa nomzodlarga nisbatan mukammal tayyorgarlik va ustunlik bilan qoplanishi mumkin

Men Damodaran, Rosenbaum, Braley Myers, Rotschild Interview Guide va boshqalarni o'qishim kerakmi? intervyuga tayyorlanish uchunmi?

• CFA haqida paragrafga qarang

Tanlov jarayoni boshlanishidan oldin jamoa bilan uchrashish shartmi?

• Majburiy emas, lekin juda tavsiya etiladi. Bir-biringiz bilan tanishish muzni tezda buzishga yordam beradi va intervyu uchun ajoyib muhit yaratadi.
  • Banklar tomonidan tashkil etilgan tadbirlarda qatnashing
  • Universitet talabalar klublari tomonidan tayyorlangan seminarlar doirasida bankirlar bilan uchrashuvlarga boring
  • Linkedin/boshqa ijtimoiy tarmoqlarda odamlarni toping va kofe uchun qisqa uchrashuv tashkil qiling
  • Esda tutingki, suhbatingiz o'zingizni tanishtirganingiz va jamoa vakili bilan gaplashganingizdan so'ng boshlanadi
  • Uy vazifangizni qiling

Umid qilamanki, mening tajribam siz uchun foydali bo'ladi. Agar sizda biron bir savol bo'lsa, sharhlarda yozing va men sizga shaxsan aytib beradigan va investitsiya bankirining ko'nikmalarini o'rgatadigan kursga yoziling. Bizga qo'shiling!

O'qiganingiz uchun rahmat,

Har qanday yirik ishlab chiqarish, moliyaviy, kredit yoki brokerlik kompaniyasi qimmatli qog'ozlarni chiqarish, mablag'larni jalb qilish va aktivlarni boshqarish muammolariga duch keladi. Bunday muammolarni o'zingiz hal qilish muammoli bo'lishi mumkin. Va keyin ular investitsiya bankiga - fond bozorlarida operatsiyalarga ixtisoslashgan kredit-moliya institutiga murojaat qilishadi. Ushbu vazifalardan tashqari, u konsalting va brokerlik xizmatlarini ko'rsatadi, xorijiy kapitalni jalb qilish, valyuta va xomashyo operatsiyalarini amalga oshirish, tahliliy moliyaviy hisobotlarni tuzishda yordam beradi.

Investitsiya va tijorat banki

Qoidaga ko'ra, bankning investitsiyalar bilan shug'ullanishi, korporativ qo'shilishlarda ishtirok etishi, moliya bozorini o'rganish yoki birja savdosida ishtirok etish to'g'risidagi qaror uning rahbariyati tomonidan qabul qilinadi. Qaror ixtiyoriydir va shuning uchun faoliyat o'z mablag'lari hisobidan amalga oshirilishi kerak. Har bir kredit tashkiloti o'zini investitsiya va tijorat banki sifatida ko'rsatmaydi. Rossiyada ularning soni kam, ammo ularning ofislari barcha mintaqalarda mavjud, shuning uchun ham kichik mintaqaviy banklar, ham yirik moliya institutlari o'z xizmatlaridan foydalanishlari mumkin.

Banklarning investitsion faoliyati

Banklarning investitsion faoliyati nimani anglatadi va ular yuqoridagi xizmatlarni ko'rsatish orqali qanday maqsadni ko'zlaydilar?

Qoida tariqasida, investitsiya deganda qimmatli qog'ozlarga, aktsiyalarga, aktivlarga, aylanma mablag'larga investitsiya kiritish, shuningdek, investitsiya tashkilotining o'z kapitalini oshirishga qaratilgan kreditlash tushuniladi. Ushbu faoliyatning asosiy maqsadi aktsiyalarni, obligatsiyalarni, valyutani chiqarish yoki to'g'ridan-to'g'ri sotishdan, shuningdek, fond bozorida vositachilik xizmatlarini ko'rsatishdan daromad olishdir. Buning yordamida siz investitsiyalaringizni ta'minlashingiz va ularni ko'paytirishingiz, bank rentabelligi va investitsiyalaringiz likvidligi bo'yicha rejalashtirilgan ko'rsatkichlarga erishishingiz mumkin.

Investitsion savdo banki

Yuqorida tavsiflangan vazifalar va maqsadlardan kelib chiqadiki, investitsiya tashkilotlari universal moliyaviy institutlar bo'lib, ular turli kredit tashkilotlari va yuridik shaxslarga ko'rsatiladigan vositachilik xizmatlaridan, masalan, o'z mahsulotlarini sotishdan daromad oladilar. Shuning uchun bunday kompaniya boshqacha tarzda investitsion savdo banki deb ataladi. Hatto shu nomdagi aksiyadorlik banki ham turli mulkchilik shaklidagi korxonalarga xizmat ko‘rsatuvchi korporativ mijozlar va jismoniy shaxslar bilan hamkorlik qilishga tayyor. Asosiy faoliyat - qayta sotish yoki uzoq muddatli investitsiyalar orqali kapitalni jalb qilish va ko'paytirish.

Bank investitsiya fondlari

Albatta, foizlar, dividendlar va investitsiyalarning daromad qismini faqat oltin-valyuta aktivlari va ko'chmas mulklar bilan ifodalangan ma'lum fondlar hisobidan to'lash mumkin. Menejerlar ularni boshqaradi, ya'ni ularni rivojlantiradi, ularning qiymatini oshiradi. Ular fond bozorlari yoki bank tizimi orqali jalb qilingan investorlar manfaatlarini ko'zlab harakat qiladilar. Ularning investitsiyalari yoki ulushlari bankning investitsiya fondlarini tashkil qiladi, ulardan to‘lovlar rentabellik - aktivlarning to‘lash vaqtidagi qiymati va ularni sotib olish davrida tasdiqlangan narx o‘rtasidagi farq asosida amalga oshiriladi.

Rossiya investitsiya banklari

Moliyaviy institutlar faoliyatining alohida turi sifatida investitsiya qilish haqida gapirganda, institutni tanlash haqida savol tug'iladi. Bugungi kunda Rossiya investitsiya banklari quyidagi mashhur brendlar bilan ifodalanadi:

• VTB dan "Kapital";
• FINLAR;
• Sberbank CIB guruhi;
• ZERICH kapitali.

Renaissance Capital, Troyka va ALOR mutaxassislar tomonidan muvaffaqiyatli deb tan olingan. Ularning faoliyatini bank ishi deb atash mumkin emasligiga qaramay, ular uzoq vaqt davomida yirik moliya institutlarini kreditlash va uzoq muddatli investitsiyalar bilan shug'ullanishgan va eng yaxshi investitsiya kompaniyalari reytingida yuqori o'rinlarni egallashgan.

Xalqaro investitsiya banki

Korporatsiyalarni kreditlashda, Yevropa davlatlarining investitsiya siyosatida, davlatlararo savdoni moliyalashtirishda va hujjatli mahsulotlar tayyorlashda BMT koʻmagida Hukumatlararo bitim asosida tuzilgan xalqaro investitsiya banki alohida oʻrin tutadi. Bank Moskva shahrida joylashgan va Shartnomada ishtirok etuvchi mamlakatlarda ishlaydi. U turli milliy loyihalarda ishtirok etadi, banklarning risklari va aktivlarini boshqarish uchun mas'uliyatni o'z zimmasiga oladi, brendlarning likvidligi va rentabelligi masalalarini hal qilishda yordam beradi.

Banklarning investitsion operatsiyalari

Investitsiya kompaniyalari o'z mijozlari manfaatlarini ko'zlab harakat qilishlari bilan bir qatorda, ular intellektual mulk, ko'chmas mulk va qimmatli qog'ozlarga investitsiyalardan daromad olishga qaratilgan o'z faoliyatini amalga oshirishlari mumkin. Banklarning bunday investitsiya operatsiyalari ularga bozorda o'z mavqeini mustahkamlash, ustav kapitalining likvidligini oshirish va kompaniya faoliyatini diversifikatsiya qilish uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan bo'sh mablag'larni olish imkonini beradi. Bundan tashqari, ushbu dividendlar hisobiga inqiroz yoki iqtisodiy beqarorlik sharoitida bank faoliyatini ta'minlash uchun etarli bo'lgan zaxiralar shakllantiriladi.

Birinchi turdagi investitsiya banklari

Kredit tashkiloti faqat qimmatli qog'ozlar, ularni chiqarish, qayta sotish va ushbu turdagi aktivlarga investitsiya qilish bilan shug'ullanishga qaror qilgan hollarda, ular "1-toifa investitsiya banklari" deb ataladi. Ularning asosiy roli

• aktsiyalar va obligatsiyalarni joylashtirish uchun;
• fond bozorida xalqaro operatsiyalarni amalga oshirish;
• mijozlarga loyihaning likvidligi bo'yicha maslahat berish;
• ko'rib chiqilayotgan sohani hisobga olish va tahlil qilish.

Ushbu banklar yangi moliya institutlarini yaratishda ta'sischi sifatida ishtirok etishlari va korporatsiyalarga investitsiya strategiyasini tanlash va uni amalga oshirishda yordam berishlari mumkin.

Ikkinchi turdagi investitsiya banklari

Ko'chmas mulkka, ijtimoiy sohani rivojlantirishga, yirik korporatsiyalarga kredit berishga tayyor bo'lgan kompaniyalar "ikkinchi turdagi investitsiya banklari" deb ataladi. Ko'pincha ular davlat subsidiyalari, ustav kapitali va oldindan tuzilgan zaxira fondi hisobidan shakllantiriladi. Ularning asosiy operatsiyalari depozitlar va yuridik shaxslarga kredit berish, qimmatli qog'ozlarga, shu jumladan davlatga investitsiya qilish bilan bog'liq. Shuningdek, ular boshqa moliyaviy xizmatlarni, masalan, naqd pulni boshqarish xizmatlarini faol rivojlantirmoqda. Ushbu faoliyat banklarga likvidlikni saqlashga va ularning ishonchliligi va barqarorlik reytinglarini saqlab qolishga yordam beradi.

Investitsion banklarning vazifalari

Tijorat-kredit tashkilotlari tomonidan amalga oshiriladigan faol va passiv operatsiyalarning sanab o'tilgan turlari, shuningdek, investitsiya banklarining funktsiyalarini ko'rsatadi, ularga quyidagilar kiradi:

• diler, vositachi (qimmatli qog'ozlarni joylashtirish, qayta sotish);
• tashkiliy (bitimlar bo'yicha hisob-kitoblar, dividendlar berish, foizlarni to'lash);
• konsalting (strategiyani tanlash bo'yicha maslahatlar);
• analitik (investitsiya ob'ektlarini qidirish, mijozlar va investorlarni tanlash);
• ekspert (qimmatli qog'ozlar portfelini shakllantirish, bitimlarni qo'llab-quvvatlash, emissiya).

Investitsion bank biznesining mohiyati

Shunday qilib, investitsiya banki biznesining mohiyati bitta ulkan ko'p maqsadli platformada taqdim etiladigan vositachilik xizmatlariga to'g'ri keladi. Shu bilan birga, yirik yuridik shaxslar bilan hamkorlik qilish uchun ochiq bo'lgan kredit kompaniyasi katta pul oqimlari bilan ishlay oladi, uzoq muddatli investitsiyalarga e'tibor qaratgan holda yirik aksiyalar va mablag'larni malakali boshqaradi. Va eng muhimi, qimmatli qog'ozlar ular uchun asosiy mos yozuvlar nuqtasi hisoblanadi, ularni to'g'ri boshqarish kompaniyaning yuqori rentabelligi, istiqbollari va rentabelligiga erishishga yordam beradi.

Investitsion banklarning biznes jarayonlari

Shunday qilib, Rossiya investitsiya banklarining biznes jarayonlari qimmatli qog'ozlarga asoslanadi:

• aksiyalar, obligatsiyalar, korporativ qimmatli qog'ozlar savdosini tashkil etish;
• broker-diler ishi, investorlarga ob'ekt va investitsiya dasturini tanlashda yordam berish;
• shakllangan investor portfellarini boshqarish bilan bog'liq ishlar;
• to'g'ridan-to'g'ri yoki o'z investitsiyalarini tashkil etish;
• konsalting xizmatlari;
• tadqiqot va ilmiy-texnik faoliyatni boshqarish.

Agar investitsiya banki ushbu sohalarning kamida bittasida muvaffaqiyatga erishsa, u o'z mijozlari uchun muvaffaqiyatli va jozibador hisoblanadi.

Investitsiya banklari, ularning nomiga qaramay, so'zning an'anaviy ma'nosida banklar emas: ular omonat ochmaydi, kreditlar berish uchun jalb qilingan mablag'lardan foydalanmaydi va hokazo.

Investitsiya banklari moliya bozorlarida bevosita moliyalashtirish funksiyalarini bajaradilar. Ular korxonalar va hukumatlarga investitsiyalarni moliyalashtirish uchun o'zlarining qimmatli qog'ozlarini birlamchi bozorlarga chiqarishda yordam berishga ixtisoslashgan firmalardir. Qimmatli qog'ozlarni sotish tugallangandan so'ng, investitsiya banklari ushbu qimmatli qog'ozlarning ikkilamchi bozorini ham shakllantiradilar, ular broker va diler sifatida ishlaydi. Zamonaviy investitsiya banklari uchun belgilangan funktsiyalar doirasi ushbu ro'yxat bilan cheklanmaydi.

Ular ko'pincha yangi kompaniyalarning ta'sischilari yoki mavjud kompaniyalarning yangi emissiyalarini joylashtirish uchun kafil bo'lib, tijorat va investitsiya banklari va dilerlik firmalarini o'z ichiga olgan konsorsiumlarni tuzadilar. Bunday konsorsiumlar emitent kompaniyalarni operativ moliyalashtiradi va sanoat va savdo korporatsiyalariga boshqa muhim xizmatlarni ko'rsatadi.

Investitsion banklar ishonchli moliyaviy maslahatchilar va ko'pincha biznes strategiyasi bo'yicha mutaxassislar sifatida ishlaydi.

Investitsiya banklari va ular tomonidan tuzilgan konsorsiumlar davlat yoki yarim davlat muassasalari qimmatli qog'ozlarining yangi emissiyalarini joylashtirish uchun birja auktsionlarida ishtirok etadilar.

Garchi investitsiya banklari, qoida tariqasida, tijorat banklari va boshqa bir qator moliya institutlaridan kam bo'lsa-da, ularning moliya bozorlarining zamonaviy tuzilishidagi rolini yuqori baholab bo'lmaydi. chunki ular emitentlar va qimmatli qog'ozlar bozori o'rtasidagi munosabatlar tizimida asosiy o'rinni egallaydi. Emitentlar to'g'risidagi keng ma'lumotlar ularni moliya bozorlaridagi operatsiyalarning muhim ishtirokchilariga aylantiradi.

Investitsiya banklari AQShda banklar faoliyatini tijorat va investitsiyaga ajratgan Glass-Steagall qonuniga muvofiq vujudga kelgan. Shuni ta'kidlash kerakki, ushbu qonun tijorat banklariga qimmatli qog'ozlar bo'yicha ba'zi operatsiyalarni amalga oshirishga ruxsat beradi, masalan, anderrayter takliflar, AQSh davlat qimmatli qog'ozlari va ayrim davlat va munitsipal davlat obligatsiyalari bilan savdo qilish.

Glass-Steagall qonuni tijorat banklariga yuqorida ko'rsatilgan qimmatli qog'ozlardan tashqari qimmatli qog'ozlar, obligatsiyalar va boshqa qimmatli qog'ozlarni taklif qilish yoki sotish bilan shug'ullanishni taqiqladi; tijorat banklari faqat bank nazorati organlarining roziligini olgan qarz majburiyatlarini o'z hisoblariga sotib olishlari mumkinligi belgilandi; investitsiya faoliyati bilan shug‘ullanuvchi jismoniy shaxslar va firmalarning bir vaqtning o‘zida tijorat banklari faoliyatiga jalb etilishi taqiqlanadi.

Bunday qonunchilik mavjud bo'lmagan mamlakatlarda tijorat banklari odatdagi faoliyat jarayonida investitsiya xizmatlarini ko'rsatadilar. Bunday banklar universal deb ataladi. Ular omonatlarni qabul qilishlari, ssudalar berishlari, qimmatli qog‘ozlar chiqarishlari, sug‘urta qilishlari, broker-dilerlik faoliyati bilan shug‘ullanishlari va h.k.

So'nggi yillarda AQSh tijorat banklari Glass-Steagall qonuni shartlarini o'zgartirishga va investitsiya faoliyatining ayrim turlarini amalga oshirish uchun ruxsat olishga faol harakat qilmoqda.

Qo'shma Shtatlardagi investitsiya banklari ulkan aktivlarga ega va mamlakat moliya tizimida muhim o'rinni egallaydi. AQShning eng yirik o'nta investitsiya banklari to'g'risidagi ma'lumotlar jadvalda keltirilgan. 21.11.

21.11-jadval

AQShning eng yirik o'nta investitsiya banki holat 1998 yil oxirida

Investitsion bank) yirik kompaniyalar va hukumatlar uchun jahon moliya bozorlarida kapitalni jalb qilishni tashkil qiluvchi, shuningdek, korxonalarni sotib olish va sotish bo'yicha maslahat xizmatlarini ko'rsatadigan, brokerlik xizmatlarini ko'rsatadigan, qimmatli qog'ozlar va obligatsiyalar, derivativlar, valyutalar va boshqalar bilan savdo qilishda yetakchi vositachi bo'lgan moliyaviy institutdir. tovarlar , shuningdek o'zi faoliyat yuritayotgan barcha bozorlar bo'yicha tahliliy hisobotlarni ishlab chiqaradi.

1930-yillarda Buyuk Depressiya tufayli AQSH banklari tijorat va investitsiya banklariga boʻlingan. Biroq, keyinchalik Glass-Steagall qonuni bekor qilindi va tijorat banklari investitsiya bank xizmatlari bilan shug'ullanish huquqini qaytarib oldilar.

Biroq, hozirgi vaqtda 2007-2009 yillardagi inqiroz tufayli vaziyat o'zgara boshladi va ko'plab mamlakatlar, jumladan Buyuk Britaniya va AQSh investitsiya bankini tijorat bankidan ajratish masalasini muhokama qilmoqda.

Faoliyatlar

Oddiy investitsiya banki quyidagi funktsiyalarga ega:

• Anderrayting va qimmatli qog'ozlar savdosi;
• Xususiy va institutsional investorlarga brokerlik xizmatlarini taklif qilish;
• Birlashish va sotib olish xizmatlari;
• Moliyaviy tahlil va tadqiqotlar;
• Qimmatli qog'ozlarning ayrim turlari bo'yicha market-meykerlar.

Birlashish va sotib olish

Rivojlangan moliyaviy bozori bo'lgan mamlakatda faoliyat yurituvchi investitsiya bankining qo'shilishi va sotib olinishi ko'pincha daromad olishning asosiy yo'nalishiga aylanadi. Ko'pgina Rossiya korxonalari va moliyaviy guruhlari qo'shilish va qo'shilishni amalga oshirish uchun investitsiya bankining xizmatlariga ehtiyoj paydo bo'lganda hali rivojlanish darajasiga erishmagan. Rossiya sharoitida qo'shilish va sotib olish ko'pincha katta aksiyalar bloklari bilan operatsiyalarni anglatadi. Biroq, ayrim korxonalarni sotib olish va sotish faoliyati qo'shilish va qo'shib olish bilan bir xil emas. Investitsion bankning qo'shilish va qo'shib olish paytidagi faoliyatini quyidagi tarkibiy qismlarga bo'lish mumkin:

• biznesni qayta qurishning optimal variantini aniqlash bo'yicha konsalting faoliyati;
• qo'shilish va sotib olish uchun moliyaviy resurslarni jalb qilish;
• mijozning iltimosiga binoan bozorda yirik aksiyalar paketlarini jamlash (yirik bloklarni sotib olish), yirik aksiyalar paketlarini sotish;
• alohida kompaniyani qayta qurish va uning qismlarini sotish;
• mijozni egallab olishdan samarali himoya qilishni ishlab chiqish va amalga oshirish.

Qimmatli qog'ozlar savdosi

Ushbu faoliyat turi brokerlik xizmatlarini, ya'ni qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish bo'yicha xizmatlarni bevosita sotish imkoniyati tufayli tashqi deb ta'riflanadi.

Shu bilan birga, qimmatli qog'ozlar savdosi faoliyati investitsiya bank faoliyatini (joylashtirilgan qimmatli qog'ozlarni sotish) va aktivlarni boshqarish faoliyatini (qimmatli qog'ozlar portfelini qayta tashkil etish jarayonida qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish) qo'llab-quvvatlash vositasi sifatida ham amalga oshiriladi. Bundan tashqari, rivojlangan moliya bozorlarida qimmatli qog'ozlar savdosi deganda oddiygina qimmatli qog'ozlarni oldi-sotdisi bo'yicha bitimlar tuzish jarayoni emas, balki ko'plab oddiy oldi-sotdi operatsiyalaridan va murakkabroq savdo va arbitraj strategiyalarini amalga oshirish tushuniladi. operatsiyalar.

Bugungi kunda Rossiyada qimmatli qog'ozlar savdosi deyarli har doim bir-biriga bog'liq bo'lmagan oldi-sotdi operatsiyalarini anglatadi va faqat vaqti-vaqti bilan yirik muassasalar murakkabroq operatsiyalardan foydalanadilar.

Investitsion bank yoki yirik investitsiya kompaniyasi doirasida qimmatli qog'ozlar savdosini tashkil etish o'ziga xos murakkab qonunlar va texnologiyalarga ega bo'lgan biznes va fanning alohida sohasi hisoblanadi. Bu, birinchi navbatda, bozor ishtirokchilari tomonidan o'zlashtiriladigan faoliyat turidir. Ko'pgina hollarda, Rossiya bozorining yirik ishtirokchilari qimmatli qog'ozlar bilan savdo operatsiyalari bilan shug'ullanadigan yuqori texnologiyali bo'linmalarga ega.

Moliyaviy tahlil va tadqiqotlar

Investitsiya banklari faoliyatidan biri bu bank savdosi bilan shug'ullanadigan qimmatli qog'ozlar bo'yicha moliyaviy tahlillarni taqdim etishdir. Bu faoliyatning o'zi, qoida tariqasida, foyda keltirmaydi. Aksincha, u investitsiya banklarida eng qimmat banklardan biriga aylandi. Shu sababli, ushbu faoliyat turini investitsiya bankining tashqi va ichki faoliyati o'rtasidagi oraliq deb tasniflash mumkin. Tashqi faoliyatni amalga oshirish uchun investitsiya banki tashqi faoliyatni amalga oshiradigan va foyda keltiradigan bo'linmalar uchun normal ish sharoitlarini ta'minlaydigan ichki faoliyatni ham ishlab chiqadi. Investitsion bank uchun eng katta daromad moddalari moliyalashtirishni jalb qilish bo'yicha xizmatlar ko'rsatishdan olingan daromadlarni o'z ichiga oladi. Bu banklarning tahliliy va tashqi faoliyat bo'linmalari o'rtasida manfaatlar to'qnashuvini keltirib chiqaradi. Qo'shma Shtatlarda mustaqil tahlil agentliklari katta yordam oldi. Yangi talablar tufayli, investitsiya banklari o'zlarining tahliliy hisobotlaridan tashqari, o'z mijozlariga mustaqil tahlillarni taqdim etishlari kerak.

Eslatmalar

Havolalar

• Investitsion bankir ish tavsifi
• AQShda so'nggi mustaqil investitsiya banklari yo'q bo'lib ketdi lenta.ru 22/09/2008

Wikimedia fondi. 2010 yil.

• Boyd, Robert, Kilmarnokning 1-Lord
• Rulda, Brigitte

Boshqa lug'atlarda "Investitsiya banki" nima ekanligini ko'ring:

Investitsion bank- (investitsiya banki) AQSHda ingliz savdogar bankining koʻpgina funksiyalarini bajaradigan bank. U odatda qo'shilish va sotib olish bo'yicha maslahat xizmatlarini ko'rsatadi va sanoat korporatsiyalarini moliyalashtiradi ... Moliyaviy lug'at

INVESTITSION BANKI- (investitsiya banki) Britaniya savdo bankiga o'xshash AQShdagi bank. Iqtisodiyot. Izohli lug'at. M.: INFRA M, Ves Mir nashriyoti. J. Qora. Bosh muharrir: iqtisod fanlari doktori Osadchaya I.M.. 2000. INVESTITSION BANKI qarang. Iqtisodiy lug'at

Investitsion bank- – birja bitimlariga ixtisoslashgan kredit tashkiloti. Investitsiya banklari birinchi marta 1933 yilda AQShda moliyaviy institutlarning alohida toifasi sifatida aniqlangan. Keyin Kongress Glass Steagall qonunini qabul qildi, unga ko'ra banklar... ... Bank entsiklopediyasi

INVESTITSION BANKI- (investitsiya banki) Amerika Qo'shma Shtatlaridagi ingliz savdogar bankining ko'pgina funktsiyalarini bajaradigan investitsiya banki. U odatda kompaniyalarni qo'shilish va sotib olish bo'yicha maslahat xizmatlarini ko'rsatadi, shuningdek moliyalashtirishni ta'minlaydi... ... Biznes atamalari lug'ati

investitsiya banki- AQShda ingliz savdogar bankining ko'pgina funktsiyalarini bajaradigan bank. U odatda qo'shilish va sotib olish bo'yicha maslahat xizmatlarini taqdim etadi, shuningdek, aktsiyalarni sotib olish orqali sanoat korporatsiyalarini moliyalashtiradi ... Texnik tarjimon uchun qo'llanma

Investitsion bank- (ingliz investitsiya banki) kapital qo'yilmalarni moliyalash va kreditlash bilan shug'ullanuvchi kredit tashkiloti. Faoliyatlar I.b. asosiy fondlarni takror ishlab chiqarishni kengaytirish, iqtisodiyotni rivojlantirish kompleks dasturlarini amalga oshirish bilan bog‘liq... Huquq entsiklopediyasi

Investitsion bank- INVESTMENT BANKI (AQSh). Sanoat korxonalarini uzoq muddatli kreditlashga ixtisoslashgan bank. Investitsiya banklari qimmatli qog'ozlarning yangi emissiyasini bozorga chiqarish (2-anderraytingga qarang), xususiy portfellarni boshqarish bilan shug'ullanadi... ... Iqtisodiyot bo'yicha lug'at-ma'lumotnoma

investitsiya banki- sanoat korporatsiyalari aktsiyalarini sotib olish yo'li bilan investitsiya siyosatini olib boruvchi ixtisoslashgan bank. Bank resurslari o'z aktsiyalarini sotish hisobiga shakllanadi. Investitsiya banklarining o'ziga xos xususiyati shundaki, ular ... ... Iqtisodiy atamalar lug'ati

INVESTITSION BANKI- uzoq muddatli ssuda kapitalini safarbar qiluvchi va uni obligatsiyalar va boshqa qarz mablag'larini chiqarish va joylashtirish yo'li bilan qarz oluvchilarga (kompaniyalar va davlat) taqdim etuvchi maxsus kredit muassasasi. I. b.ning vazifalari. o'z ichiga oladi: xarakteristikasi va ... Iqtisodiyot va huquqning entsiklopedik lug'ati

investitsiya banki- ekon. munitsipal obligatsiyalar, shuningdek, korporatsiyalarning aktsiyalari va obligatsiyalarini chiqarish jarayonini nazorat qiluvchi moliya muassasasi... I. Mostitskiyning universal qo'shimcha amaliy tushuntirish lug'ati

Kredit sektoridagi mehnat taqsimoti va ixtisoslashuvi AQSH, Yaponiya, Angliya va Fransiyada investitsion banklarning tashkil topishiga olib keldi. Asosiy vazifa uzoq muddatli qarzlarni safarbar qilish va uni aksiyalar, obligatsiyalar va boshqa turdagi qarz majburiyatlarini chiqarish va joylashtirish orqali qarz oluvchilarga taqdim etishdan iborat. Hozirgi vaqtda investitsiya banklarining ikki turi mavjud:

• faqat qimmatli qog'ozlar savdosi va joylashtirish bilan shug'ullanuvchi banklar;
• uzoq muddatli kredit berishni ta'minlovchi banklar (bu tur G'arbiy Evropa va rivojlanayotgan mamlakatlar uchun xosdir).

Birinchi turdagi investitsiya banklari

Birinchi turdagi banklar 19-asrning birinchi choragida masʼuliyati cheklangan shirkat sifatida tashkil topgan. 20-asrda xususiy bankirlar, kichik va oʻrta bank uylari qimmatli qogʻozlarni chiqarish va joylashtirish sohasini asta-sekinlik bilan ustav kapitali asosida faoliyat yurituvchi yirik bank uylari va investitsiya banklariga topshirmoqda. Amerika banklarining tijorat va investitsiya banklariga bo'linishi 1933 yildagi bank qonuniga (Glass-Steagall akti) muvofiq sodir bo'ldi. XVIII asrda banklarning paydo bo'lishi. davlat qimmatli qog'ozlarini joylashtirish bilan bog'liq. Keyinchalik, aktsiyadorlik shaklining tarqalishi munosabati bilan ular yirik kompaniyalar va korporatsiyalar uchun o'z aktsiyalari va obligatsiyalarini joylashtirish orqali mablag'larni safarbar qiladilar, yangi kompaniyalarni tashkil etishda, qayta tashkil etishda, qo'shilishda faol ishtirok etadilar, barcha darajadagi qimmatli qog'ozlarni joylashtiradilar. hukumatning.

Birinchi turdagi banklar, qoida tariqasida, qimmatli qog'ozlar chiqarilishining ta'sischilari, tashkilotchilari, shuningdek, aksiyalar va obligatsiyalarni keyinchalik joylashtirishdan qat'i nazar, komissiya asosida ish yurituvchi yoki oldindan belgilangan miqdorni to'laydigan kafillar sifatida ishlaydi. Ular, shuningdek, kompaniya tomonidan taklif etilmagan qimmatli qog'ozlarning ayrim qismlarini sotib oluvchi agentlar, shuningdek, qimmatli qog'ozlar va korporativ faoliyatning boshqa jihatlari bo'yicha moliyaviy maslahatchilar sifatida ham harakat qilishlari mumkin. Banklar qimmatli qog'ozlarning hajmini, shartlarini, chiqarilish muddatini belgilash, turini tanlash, shuningdek, ikkilamchi muomalani joylashtirish va tashkil etish bo'yicha mas'uliyatni o'z zimmalariga oladilar. Ular chiqarilgan qimmatli qog'ozlarni sotib olish, ularni o'z mablag'lari hisobidan sotib olish va sotish yoki bu maqsadda bank sindikatlarini tashkil etishni kafolatlaydi, aksiya va obligatsiyalarni xaridorlarga kreditlar beradi.

Birinchi turdagi banklar hozirgi kunda korporativ qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshiradilar. Aksiya va obligatsiyalarni taklif qilish orqali ular korxonalar uchun mablag' olish uchun vositachi bo'lib xizmat qiladi. Shuningdek, ular kapitalni jalb qilish va qimmatli qog'ozlar bozoriga xizmat ko'rsatish bilan bog'liq funktsiyalarni bajaradilar:

• aksiyalar va obligatsiyalarni ikkilamchi joylashtirish bilan shug'ullanish;
• yevrovalyuta bozorida xalqaro qimmatli qog‘ozlarni (evroobligatsiyalar va yevrosheriklar) joylashtirishda vositachilik qilish;
• korporatsiyalarga investitsiya strategiyasi, buxgalteriya hisobi va hisobot masalalari bo'yicha maslahat berish.

AQSH, Kanada, Angliya, Avstraliya va Yaponiyadagi zamonaviy amaliyotda, agar banklar o'z qimmatli qog'ozlarini joylashtirishni rejalashtirmasa, kompaniyalar tuza olmaydi va faoliyat yurita olmaydi. Qoidaga ko‘ra, banklarning emitentga joylashtirish summasini to‘lash va abonentlardan qimmatli qog‘ozlar uchun pul olish o‘rtasidagi davr uchun zarur bo‘lgan resurslari ularning shaxsiy mablag‘lari va tijorat banklari tomonidan berilgan kreditlar hisobidan shakllantiriladi. Birinchi turdagi banklar depozitlarni qabul qilmaydi. Aksariyat hollarda bank rahbarlari emitent korporatsiyalarning direktorlar kengashida ishlaydi va ularga maslahat beradi. O'z mablag'larining nisbiy cheklanganligi banklarni yirik masalalarni amalga oshirishda sindikatlar va konsortsiumlar tuzishga majbur qiladi. Bu erda, qoida tariqasida, 1-5 ta bank hukmronlik qiladi, qolganlari yirik banklar va investorlar o'rtasida, asosan, kichik miqdordagi qimmatli qog'ozlarni sotish uchun oddiy vositachi sifatida ishlaydi. Vositachilik operatsiyalari uchun bank investor tomonidan to'langan narx va emitent kompaniyasining daromadi o'rtasidagi farq ko'rinishida komissiya oladi (AQShda 0,5-20%). Qimmatli qog'ozlarni joylashtirish daromadning muhim manbai hisoblanadi. Banklar joylashtirilgan qimmatli qog'ozlarning bir qismini saqlab qolishi va keyin ularni sotishi yoki emitent kompaniyalardan aktsiyalarni past iyenada olishi va keyin ularni yuqori narxda sotishi mumkin. Birinchi turdagi yigirmata yirik banklarga Amerika va Yaponiya banklari kiradi. Ular asosan birlamchi birjadan tashqari bozorda faoliyat yuritib, qimmatli qog'ozlarni sotishda vositachilik qiladi. Eng keng tarqalgan usullar orasida:

• anderrayting - obligatsiyalar chiqarish yoki aksiyalar chiqarishning butun summasini o'z zimmasiga olish va keyin ularni bozorga chiqarish;
• to'g'ridan-to'g'ri joylashtirish, agar banklar sotuvchi va xaridor o'rtasida joylashtirishda faqat maslahatchi sifatida harakat qilsalar;
• ommaviy joylashtirish - banklar qimmatli qog'ozlarni bozorga joylashtirish uchun guruh tuzadilar;
• raqobatbardosh savdo - banklar qimmatli qog'ozlarning dastlabki paketini sotib oladi va "kim ko'proq beradi" tamoyili bo'yicha kim oshdi savdosini tashkil qiladi.

Bu usullar AQSH, Kanada, Angliyada, Yevropada - ommaviy usul, Yaponiyada - ommaviy usul va anderrayting keng tarqalgan.

Banklar qayta tashkil etish va moliyaviy sog'lomlashtirish davrida aktsiyalarni sotib olishda ishtirok etib, kompaniyalarni qaram qiladi. Birinchi turdagi banklar uchun ta'sischilarning foydasi miqdori emas, balki qimmatli qog'ozlarni joylashtirishda emitentning ularga bog'liqligi katta ahamiyatga ega, ya'ni. Emitent korporatsiyasi ustidan nazorat muhim ahamiyatga ega, bu sizga katta foyda olish imkonini beradi.

Birinchi turdagi bank balansi:

• passiv operatsiyalar: o'z kapitali (sheriklik yoki o'z kapitali, zahira kapitali, taqsimlanmagan foyda), tijorat banklarining kreditlari, boshqa muassasalardan olingan kreditlar, mulk, boshqa manbalar;
• faol operatsiyalar: qimmatli qog'ozlarni joylashtirish va konsalting, davlat, xususiy qimmatli qog'ozlar (aksiya, obligatsiya), ko'chmas mulk va boshqalarni joylashtirish bo'yicha vositachilik faoliyatidan olingan daromadlar.

Ikkinchi turdagi investitsiya banklari

Ikkinchi turdagi banklar aktsiyadorlik asosida, davlat ishtirokidagi aralash mulk shakli, sof davlat. Asosiy vazifasi - iqtisodiyot tarmoqlarini va maxsus maqsadli dasturlarni o'rta va uzoq muddatli kreditlash. Shuningdek, ular ssuda kapitali bozorida turli operatsiyalarni amalga oshiradilar, korxonalar va xo'jaliklarning mablag'larini jalb qiladilar, kreditlar beradilar, xususiy va davlat qimmatli qog'ozlariga mablag' qo'yadi, turli moliyaviy xizmatlarni rivojlantiradi. Ular mavjud bo'lgan mamlakatlarda ular tijorat banklaridan keyin 2-o'rinni egallaydi. Ularning faoliyatining o'ziga xos xususiyati o'rta va uzoq muddatli kreditlash bo'yicha eng xavfli operatsiyalarni amalga oshirishdir, shuning uchun ular ko'pincha tijorat banklari va boshqa muassasalarning kreditlariga murojaat qilishadi.

AQSh, Kanada va Angliyada ular mavjud emas, Germaniyada ularning funktsiyalarini yirik tijorat banklari bajaradi, Yaponiyada ulardan uchtasi (1952 yilgi maxsus qonun bilan belgilangan), Frantsiyada ular biznes banklari va o'rta va uzoq muddatli kredit banklari, Italiyada yarim davlat va davlat banklari, Shveytsariyada ularning funktsiyalarini tijorat banklari bajaradi, rivojlanayotgan mamlakatlarda ular faol, birinchi va ikkinchi turdagi aralash banklar.

Bank uylari feodalizmdan kapitalizmga oʻtish davrida paydo boʻlgan va alohida bankirlar yoki bankirlar guruhiga tegishli boʻlgan xususiy banklar vakili boʻlgan pul qarzdorlari vazifasini bajargan. hamkorlikka birlashgan - MChJ. Dastlab ular savdo, qabul qilish, hisob-kitob va emissiya funktsiyalarini bajargan. 18-19-asrlarda Evropada asosiy funktsiya. davlat qimmatli qog'ozlarini joylashtirish amalga oshirildi (Rotshild - Frantsiyada, uning oilasi - Germaniya va Angliyada). 20-asrda ko'p uylar yirik banklar tomonidan so'riladi, boshqalar yirik moliyaviy va sanoat guruhlari rahbarlari bo'ldi. Bugungi kunda ularning asosiy vazifalari emissiya va ta'sischilik faoliyati bo'lib qolmoqda, ular fond birjalarida spekulyativ operatsiyalarni kengaytirish, qo'shilish va qo'shib olishda vositachilik qilish, ssuda va trast operatsiyalarini amalga oshirish, oltin savdosi, shuningdek, qimmatli qog'ozlar bozorlarida qimmatli qog'ozlarni joylashtirish bo'yicha vositachilardir. Evroobligatsiyalar va aktsiyalar. Ular asosan Qo'shma Shtatlarda o'z faoliyatini davom ettirmoqda. Angliya, Frantsiya va Germaniya.

Eng mashhur bank uylari:

• AQShda - Brothers Liaman, Kuhn, Lab & Co., Dillon, Reed & Co., Brothers Harriman, Goldman Zags, Brothers Salamon, Penn Webber, Rothschild Unterg, Tobik , "Kidder Pibori";
• Angliyada - Baring Brothers, Schreeders, Kleinworth Benson, Hambrose Bank, Hill Samuel, Morgan Grenfell, Rothschild Frere, Lazare Frere;
• Frantsiyada - "Rothschild Frsr", "Worms", "Ds Nefliz", "Shlyubsrzhs", "Malleek";
• Germaniyada - "Oppenxaym", "Tranhaus", "Briikman", "Virtu", "Pferdmenges".

Qoidaga ko'ra, bular aktsiyadorlik banklariga aylantirilgan, lekin oilaviy ulushga egalik huquqiga ega oilaviy bank uylari. Ular qimmatli qog'ozlar bozorida vositachi sifatida ishlaydi va maslahat beradi. Bank balansi:

• passiv operatsiyalar: o'z kapitali (oilaviy ulushlar, ustav kapitali, taqsimlanmagan foyda, zaxira kapital), qarz mablag'lari va boshqalar;
• faol operatsiyalar: pul mablag'lari, davlat, xususiy qimmatli qog'ozlar (aksiya va obligatsiyalar), moliyaviy vositalar, ko'chmas mulk.