Debitorlik qarzlari darajasiga quyidagi asosiy omillar ta'sir qiladi:

mahsulot turiga, xaridlar hajmiga, mijozlarning to'lov qobiliyatiga, tarixiga qarab xaridorlarni baholash va tasniflash kredit munosabatlari va kutilayotgan to'lov shartlari;

debitorlar bilan hisob-kitoblarni nazorat qilish, debitorlik qarzlarining haqiqiy holatini baholash;

tahlil qilish va rejalashtirish pul oqimlari yig'ish koeffitsientlarini hisobga olgan holda.

Menejmentning negizida kutilgan tushim- ikkita yondashuv:

1) o'z-o'zidan moliyalashtirishning ma'lum bir sxemasi bilan bog'liq qo'shimcha foydani mahsulotni sotish siyosatini o'zgartirish natijasida kelib chiqadigan xarajatlar va yo'qotishlar bilan taqqoslash;

2) debitorlik va kreditorlik qarzlarining miqdori va shartlarini taqqoslash va optimallashtirish. Ushbu taqqoslashlar kreditga layoqatlilik darajasi, to'lovlarni kechiktirish muddati, chegirma strategiyasi, daromadlar va inkasso uchun xarajatlarga asoslanadi.

Debitorlik qarzlarining haqiqiy holatini baholash, ya'ni umidsiz qarzlar yuzaga kelish ehtimolini baholash aylanma mablag'larni boshqarishning eng muhim masalalaridan biridir. Ushbu baholash turli davrlarga ega bo'lgan debitorlik qarzlari guruhlari uchun alohida amalga oshiriladi. Moliyaviy menejer korxonada to'plangan statistik ma'lumotlardan foydalanishi, shuningdek, ekspert maslahatchilar xizmatiga murojaat qilishi mumkin.

Kreditni (debitorlik qarzlarini) boshqarish ketma-ket besh bosqichdan iborat. Birinchi qadam odatiy savdo shartlarini o'rnatishdir. Bu shuni anglatadiki, siz ko'proq uchun maqbul hisob-kitob davri va narx chegirmasini belgilashingiz kerak tez to'lov. Ko'pgina sanoat tarmoqlarida bu shartlar standartlashtirilgan.

Sizning ikkinchi qadamingiz - xaridor bilan shartnoma shaklini tanlash. Ko'pgina mahalliy savdolar tomonidan amalga oshiriladi hisob ochish. Bunday holda, xaridorning sizga qarzdor ekanligining yagona dalili bu sizning kitoblaringizdagi yozuv va xaridorning kvitansiyasidir. Bundan tashqari, siz, ayniqsa, xorijiy xaridor bilan ishlaganda, yanada rasmiy shartnoma talab qilishingiz mumkin. Bunday ikkita vositani qayd etish mumkin - qabul qilingan tijorat (savdo) veksel va akkreditiv.

Uchinchi bosqich - har bir xaridorning kredit qobiliyatini baholash. Bunday ma'lumotlarning ko'plab manbalari mavjud: sizning xaridor bilan bo'lgan tajribangiz, boshqa kreditorlarning tajribasi, kredit agentliklarining reytinglari, xaridorning banki bilan tekshirish, bozor qiymati. qimmatli qog'ozlar xaridor, uning moliyaviy hisobot. Yuqori hajmlar bilan shug'ullanadigan firmalar kredit ma'lumotlari, odatda, buning uchun rasmiy tizimlardan foydalangan holda, ko'p manbalardan bir xil ma'lumotlarni yagona mezonga qisqartiring kredit reytingi bug'doyni somondan elakdan o'tkazishga yordam beradi. Mijozlaringizning kredit qobiliyatini baholaganingizdan so'ng, siz keyingi qadamni qo'yishingiz va ularning har biri uchun tegishli kredit limitini belgilashingiz mumkin. Kredit menejerining vazifasi yomon qarzlarni kamaytirish emas, balki maksimal foyda olishdir. Bu shuni anglatadiki, siz xaridorning kredit limitini to'lov ehtimoli kutilgan foydaning kutilgan xarajatdan to'lanmaslik ehtimolidan kattaroq bo'lgunga qadar oshirishingiz kerak. Yodingizda bo'lsin, kutilayotgan foydani taxmin qilishda siz bugungi kunga qarashingiz kerak. Agar vaqt o'tishi bilan u sizning doimiy va ishonchli mijozingizga aylanishi mumkin bo'lsa, chegaradagi arizachiga kredit berish ko'pincha mantiqan to'g'ri keladi.

Va nihoyat, oxirgi, beshinchi, qadam - yig'ish sizga qarz bo'lgan pul. Bu xushmuomalalik va aqlni talab qiladi. Siz beparvo to'lovchilarga qat'iy munosabatda bo'lishingiz kerak, lekin har safar chek pochtada biror joyga yopishib qolganda da'vo xatlarini yuborish orqali halol xaridorlarni qo'rqitmang. Agar siz muddati o'tgan hisoblar bo'yicha to'g'ri hisobni yuritsangiz, shubhali to'lovchilarni aniqlash ancha oson ekanligini bilib olasiz.

Ushbu besh bosqich bir-biriga bog'langan. Misol uchun, agar siz kimga qarz berishni tanlashda juda ehtiyot bo'lsangiz, yanada erkinroq savdo shartlarini qabul qilishingiz mumkin. Yoki har qanday to'lov kechikishlarini qat'iy to'xtata olsangiz, yuqori xavfli xaridorlar bilan muomala qilishingiz mumkin. To'g'ri kredit siyosati sog'lom biznesning eng muhim tarkibiy qismlaridan biridir.

Ma'ruza 15. Korxonani qayta tashkil etish: qo'shilish, sotib olish, bo'linish, bankrotlik va tugatish Transmilliy korporatsiyalarda moliyaviy menejment (xalqaro jihatlar moliyaviy menejment)

Ko'pgina qo'shilishlarning asosiy g'oyasi birlashgan korxona qiymatini oshirishdir. Agar kompaniyalar A va B C kompaniyasini tashkil qilish uchun birlashtiriladi va agar C kompaniyasining qiymati alohida kompaniyalar qiymatidan oshsa LEKIN Va IN, keyin biz birlashishda sinergiya sodir bo'ladi, deymiz (sinergiya). Bunday qo'shilish kompaniya aktsiyadorlari uchun ham foydali bo'ladi. LEKIN, shuningdek, kompaniyalar IN. Sinergetik ta'sir beshta omil ta'siridan kelib chiqishi mumkin: 1) operatsion iqtisodiyot, mahsulotlarni sotish, ishlab chiqarish yoki taqsimlashda miqyosni tejash natijasida yuzaga keladigan; 2) moliyaviy tejash (moliyaviy iqtisodiyot), tranzaksiya xarajatlarining pastligi bilan belgilanadi va eng yaxshi sharoitlar moliyalashtirishni jalb qilish; 3) soliq ta'siri", birlashgan korxona firmalar alohida to'laydigan soliqlardan kamroq soliq to'laganda; 4) boshqaruv samaradorligi, bu bitta firmani boshqarish samaraliroq bo'lishini va qo'shilishdan keyin uning aktivlari yanada samarali bo'lishini anglatadi; va 5) o'sish bozor kuchi raqobatning pasayishi tufayli. Ishlab chiqarishda tejamkorlik va moliyaviy resurslar boshqaruv samaradorligini oshirishga qaratilgan kompaniyalarning qo‘shilishi kabi ijtimoiy jihatdan maqbuldir, lekin raqobatni kamaytiradigan kompaniyalarning qo‘shilishi ijtimoiy zararli va noqonuniy hisoblanadi.

YECHIM MUALFI
Stanislav Salostey,
"Dinal" kompaniyasining moliyaviy direktori
AMALIYATDA, debitorlik qarzlarini boshqarish samaradorligi ko'pincha uning kunlardagi aylanmasiga qarab baholanadi. Ammo kompaniya o'z mijozlaridan to'lovni kutayotgan taxminiy kunlar soni haqidagi ma'lumot boshqaruv nuqtai nazaridan qanchalik foydali? Misol uchun, agar debitorlik qarzlari o'rtacha 29 kun ichida to'lansa, bu ko'pmi yoki ozmi? Albatta, debitorlik qarzlari aylanmasining o'zi informatsion emas. Eng muhimi, uning dinamikasi

kreditorlik qarzlari aylanmasi bilan solishtirganda, garchi bu bilvosita kompaniyaning debitorlik qarzlarini boshqarish samaradorligini ko'rsatadi. Yana bir narsa, agar siz debitorlik qarzingizni investitsiya yoki xaridorga berilgan kredit deb hisoblasangiz. Shu bilan birga, ma'lum bir mijoz bilan ishlash samaradorligi debitorlik qarzlarini moliyalashtirish (saqlash) xarajatlarini hisobga olgan holda hisoblangan real foyda bilan baholanishi kerak:
Sotishdan real foyda = Daromad - Tovarlarni sotib olish xarajatlari - Sotish xarajatlari - Ma'muriy xarajatlar - Debitorlik qarzlarini saqlash xarajatlari.
Debitorlik qarzlarini saqlash xarajatlarini quyidagi formula yordamida hisoblash oson:
Debitorlik qarzlarini saqlash xarajatlari = O'rtacha yillik debitorlik qarzlari X Yillik kapitalning o'rtacha qiymati: 100%.
Va endi hammasi joyida. Debitorlik qarzlarini saqlash xarajatlarini hisoblash va har bir mijoz va umuman kompaniya uchun real foydani aniqlash uchun sizga kerak bo'ladi. balanslar varaqasi, foyda va zarar to'g'risidagi hisobot, 62-sonli "Xaridorlar va mijozlar bilan hisob-kitoblar" hisobvarag'i bo'yicha aylanmalarning taqsimlanishi, shuningdek, har bir qarzdor uchun sotishdan tushgan daromad va xarajatlar to'g'risidagi ma'lumotlar. Hisob-kitoblar hisobot ma'lumotlari mavjud bo'lgan har qanday davr uchun - oy, chorak, yil uchun amalga oshirilishi mumkin.
PUL QANCHA
Debitorlik qarzlarini moliyalashtirish qiymati, xuddi boshqa aktivlar kabi, o'z kapitali va ssuda kapitali qiymatiga qarab baholanadi.
Qarz olingan kapitalning yillik qiymati (bir nechta kreditlar mavjud bo'lsa va ular moliyalashtirish jihatidan farq qilsa) kompaniyaning kreditlarga xizmat ko'rsatish bo'yicha barcha xarajatlarining o'rtacha og'irligi sifatida hisoblanishi mumkin:
D_D1xSD1 + ...tDnxSDn SDlt;| + ... + SDn
bu erda D - o'rtacha xarajat ssuda kapitali, %;
Di...Dn- foiz stavkalari kreditlar bo'yicha, %;
SDt ... SDn - kreditlar miqdori, million rubl.
Aytaylik, Finalitics savdo kompaniyasi (kompaniyaning nomi shartli) 2009 yilda uchta kreditni jalb qildi: 4 million rubl (yiliga 12%), 3 million rubl (14%) va 1,5 million rubl (17%). Demak, ushbu kompaniya uchun qarz kapitalining o'rtacha qiymati yiliga 14% ni tashkil qiladi ((12% x 4 million rubl / 100% + 14% x 3 million rubl: 100% + 17% x D5 million rubl: 100%): ( 4 million rubl + 3 million rubl + 1,5 million rubl) x 100%).
Xarajatlarni baholash uchun tenglik usullari ko'p. Davlatga tegishli bo'lmagan biznesda u eng yuqori stavkaga teng olinishi mumkin bank depoziti yoki kompaniya faoliyatining butun davri uchun o'z kapitalining rentabelligining eng yuqori darajasi (agar bu ko'rsatkich kompaniyaning qiymatidan yuqori bo'lsa). qarzga olingan pul). Yana bir oddiy variant - o'z kapitalining qiymati biznes egasi ega bo'lishni xohlaydigan daromad darajasiga teng deb hisoblanishi mumkin.
Endi kapitalning o'rtacha qiymatini quyidagi formuladan foydalanib aniqlash oson:
SE X E + SD X D X (1 - T)
C =
SD+SE
bu erda S - kapitalning o'rtacha qiymati, %;
SD - yil uchun bank kreditlari miqdori, million rubl;
D - ssuda kapitalining o'rtacha qiymati, %;
SE - kompaniyaning o'z kapitalining qiymati, pul bo'lmagan o'sishlarni hisobga olmaganda, million rubl. (balans liniyasi 490 - 83.1 "Qayta baholash orqali mulk qiymatini oshirish" hisobvarag'i bo'yicha yil uchun kredit aylanmasi);
E-o'z kapitali qiymati, %;
T - daromad solig'i stavkasi, %.
2009 yilda Finalitics-ning o'z kapitali 12 million rublni, qarz kapitali - 8,5 million rublni tashkil etdi. (4 million + 3 million + 1,5 million). Kompaniya egalari o'z bizneslari ularga yiliga kamida 22 foiz daromad keltirishini kutishgan. Demak, kapitalni jalb qilish va shuning uchun debitorlik qarzlarini saqlashning o'rtacha qiymati yiliga 17,52 foizni tashkil qiladi ((12 million rubl x 22% / 100% + 8,5 million rubl x 14%: 100% x (1 - 20%: 100) %)): (12 million rubl + 8,5 million rubl) xx 100%).
Agar kerak bo'lsa, siz oylik yoki kunlik kapitalni jalb qilish xarajatlarini hisoblashingiz mumkin. Bizning misolimizda bular mos ravishda 1,46% (17,52%: 12 oy) va 0,048% (17,52% / 365 kun).
DEBITOR QARZLARINI XIZMAT QILISH XARAJATLARI
Kompaniyaning debitorlik qarzlarini saqlash xarajatlarini hisoblash uchun siz ma'lum bir mijoz uchun debitorlik qarzlari necha kun davom etganligini aniqlashingiz kerak. Bu talab qiladi aylanma varaqlari mijozlar tomonidan tuzilgan 62-“Xaridorlar va mijozlar tomonidan hisob-kitoblar” hisobvarag'ida. Mijoz qachon va qancha miqdorda jo'natganini va, albatta, u unga etkazib berilgan tovarlar uchun to'laganligini bilib, qaysi birini aniqlash oson. tijorat kreditlari unga va qaysi muddatga berilgan.
Buning uchun mijozning debitorlik qarzlarini ma’lum miqdor va shartlar bilan kreditlarga bo‘lish kifoya. Bunday buzilish operatsiyalar sanasiga qarab amalga oshiriladi - ushbu mijoz uchun jo'natish yoki to'lov. Keling, Finalitics mijozlaridan biri OOO Alfa misolida harakatlar mantiqini ko'rsatamiz (155-betdagi 7.6-jadvalga qarang).
2009 yil boshida "Alfa" ning debitorlik qarzlari 50 ming rublni tashkil etdi. 1-yanvardan 14-yanvargacha mijoz yangi mahsulotlarni xarid qilmagan va oldingi yetkazib berish uchun pul to‘lamagan. Birinchi tranzaksiya 15 yanvarda qayd etilgan - mijozga 188 ming rublga tovar jo'natildi. Ushbu sana ikki kredit uchun "chegara" bo'lib xizmat qiladi. Birinchi kredit sifatida mijozning 1 yanvardan 14 yanvargacha (14 kun) 50 ming rubl miqdoridagi debitorlik qarzlari hisobga olinadi. Ikkinchi kredit - 15 yanvarda 238 ming rubl miqdorida shakllangan qarz. (50 ming + 188 ming). 15 yanvarda berilgan ikkinchi kreditning muddati 21 kunni tashkil etdi. Bu mijoz 112 ming rubl o'tkazgan paytgacha (5 fevral) davom etdi. Uchinchi kredit miqdori 126 ming rublni tashkil qiladi. (238 ming - 112 ming), amal qilish muddati - 5 fevraldan 1 fevralgacha (6 kun). 31 dekabrgacha bo'lgan barcha boshqa kreditlar xuddi shunday tarzda taqsimlanadi (155-betdagi 7.6-jadvalga qarang).
Kompaniya mijozga qanday kreditlar berganligini va qanday shartlar uchun berganligini bilib, biz uning o'rtacha yillik debitorlik qarzini shartlar bo'yicha o'rtacha og'irlik sifatida hisoblaymiz (kreditlar mahsuloti yig'indisi va ularning kunlardagi muddati: 365). Kreditning o'rtacha yillik muddati xuddi shunday tarzda aniqlanadi - kreditlar summalari bo'yicha o'rtacha og'irlikdagi ko'rsatkich sifatida (ssudalar mahsuloti yig'indisi va ularning muddati: kreditlar miqdori). Alfa mijozi uchun o'rtacha yillik qarz 469 ming rublni tashkil etdi. ((50 ming rubl x 14 kun + 238 ming rubl x 21 kun + 126 ming rubl x x 6 kun + 426 ming rubl x 124 kun + 576 ming rubl x 193 kun + 88 ming rubl xx 7 kun): 365 kun), the O'rtacha kredit muddati 114 kun.
Demak, "Alpha" MChJ mijozining debitorlik qarzlarini saqlash xarajatlari 82,1 ming rublni tashkil qiladi. (469 ming rubl [o'rtacha yillik debitorlik qarzi] x 17,52% [kapitalning o'rtacha qiymati]: 100%). Xuddi shu qiymatni har bir mijoz kreditini kunlardagi davomiyligi va bir kunlik kapital qiymatiga ko'paytirish (155-betdagi 7.6-jadvalga qarang) va natijalarni qo'shish orqali olish mumkin.
QARZOR BO'YICHA REAL FOYDA
Kompaniya u yoki bu mijozdan unga mahsulotni kechiktirilgan to'lov bilan jo'natib, aslida qancha rubl foyda oldi? Buni aniqlash uchun no'xat narxini olib tashlash kifoya.
7.6-JADVAL. “ALFA” MCHJ MIJJACHINING 2009 YIL UCHUN DEBITOR QARZILARINI XIZMAT QILISH XARAJATLARI.

№ P/P	SANA Operatsiyalar	YUKLASH (Dt. 62 HISOB), MING. RUB.	TO'LOV (KT. 62 KO'P), MING. RUB.	AMALIYATLAR ORASI (KREZ DURATI). DN.	KREZ MUMKINMI, MING. RUB.	DEBITOR QARZLARNI XIZMAT QILISH XARAJATLARI MING. RUB. (GR. b x GR. 6 x 0,048%)
1	2	3	4	b	6	7
2	01.01.09 holatiga kiruvchi qoldiq	50		14	50	0,34
3	2009 yil 15 yanvar	188		21	238	2,40
4	2009 yil 5 fevral		112	6	126	0,36
5	2009 yil 11 fevral	300		124	426	25,36
6	2009 yil 15 iyun	150		193	576	53,36
7	2009 yil 25 dekabr		488	7	88	0,30
8	Bir yil uchun jami	638	600	365	1504	82,1

unga ijaraga berilgan tovarlar, ushbu mijozga tegishli sotish va ma'muriy xarajatlar ulushi, shuningdek uning debitorlik qarzlarini moliyalashtirish xarajatlari.
Aytaylik, 2009 yilda "Alfa" MChJ mijozi uchun Finalitics kompaniyasining daromadi 638 ming rublni, sotish qiymati, tijorat va ma'muriy xarajatlar - 523 ming rublni tashkil etdi. Sotishdan olingan foyda 115 ming rublga o'xshaydi. (638 ming - 523 ming), ammo debitorlik qarzlarini moliyalashtirish xarajatlarini hisobga olgan holda, oddiyroq miqdor olinadi - 32,9 ming rubl. (115 ming - 82,1 ming). Bu kompaniyaning qarzdor Alpha kompaniyasidan olgan haqiqiy foydasi. Ushbu rentabellik darajasida qolish yoki xaridor bilan hamkorlik shartlarini qayta ko'rib chiqish kompaniyaning o'ziga bog'liq. Misol uchun, 2010 yilda daromad va xarajatlar bir xil bo'lib qoldi, deylik. Mijoz uchun real va rejalashtirilgan foydaning qiymatlari mos kelishi uchun savdo marjasi debitorlik qarzlarini moliyalashtirish xarajatlarini ham hisobga olishi kerak, ya'ni uni 71,4% ga (82,1 ming rubl [xarajatlar) ko'paytirish kerak. debitorlik qarzlarini saqlash uchun]: 115 ming rubl).RUB x 100%).
Shunday qilib, o'rtacha narxlarni tartibga solish orqali Finalitics ta'minlanishi mumkin haqiqiy foyda tadbirkorlar tomonidan kutilmoqda.

Korporativ debitorlik qarzlarini boshqarish.

Debitorlik qarzlarini boshqarishning asosiy maqsadlari quyidagilardan iborat:

debitorlik qarzlarining maqbul darajasini cheklash;

kafolatlangan pul oqimini ta'minlaydigan sotish shartlarini tanlash;

xaridorlarning turli guruhlari uchun ularning to‘lov intizomiga rioya qilishlari nuqtai nazaridan chegirmalar yoki qo‘shimcha to‘lovlarni belgilash;

qarzlarni undirishni tezlashtirish;

byudjet qarzlarini qisqartirish;

debitorlik qarzlari bilan bog'liq bo'lishi mumkin bo'lgan xarajatlarni baholash, ya'ni debitorlik qarzlarida muzlatilgan mablag'lardan foydalanmaslik natijasida yo'qolgan foyda.

Debitorlik qarzlari kabi aktivlarni naqd pulga aylantirish qobiliyati har bir kompaniyaning har qanday savdo bo'limi uchun asosiy vazifaga aylanadi.

Debitorlik qarzlarini boshqarish quyidagi boshqaruv funktsiyalaridan iborat:

rejalashtirish,

tashkilot,

motivatsiya,

nazorat qilish va tahlil qilish.

Debitorlik qarzlarini rejalashtirish - bu dastlabki moliyaviy hisob-kitoblar, hisob-kitoblar va boshqaruv qarorlari jarayoni. Debitorlik qarzlarini boshqarishga yondashuvlar, bosqichlar va usullarni aniqlash aniq yechimga ega bo'lmagan muammo bo'lib, u korxonaning o'ziga xos xususiyatlariga va menejmentning shaxsiy fazilatlariga bog'liq. Debitorlik qarzlarini boshqarish o'z vaqtida yuzaga keladi va u ma'lum bir bosqichli tizim sifatida ifodalanishi tabiiydir.

Debitorlik qarzlarini boshqarish uchun sizga shaffof bo'lishi kerak. qarzdorlar, to'lovlar va qarzlar to'g'risida to'liq, o'z vaqtida va dolzarb ma'lumotlar: qarzdorlarga to'lanmagan schyot-fakturalar to'g'risidagi ma'lumotlar. bu daqiqa; har bir hisob uchun to'lovni kechiktirish vaqti; kompaniya tomonidan belgilangan me'yorlar asosida hisoblangan umidsiz va shubhali debitorlik qarzlari miqdori; kontragentning kredit tarixi (o'rtacha kechiktirilgan muddat, o'rtacha kredit miqdori).

Debitorlik qarzlarini nazorat qilish bo'yicha harakatlar - harakat standartlarini tayyorlash, haqiqiy natijalarni standart natijalar bilan taqqoslash. Debitorlik qarzlarini monitoring qilish jarayonida debitorlik qarzlarining holati bog'liq bo'lgan qarzdorlarning moliyaviy holati to'g'risida ma'lumotlar yig'iladi. Ushbu bosqichdagi asosiy qiyinchilik nazorat sub'ektiga nazorat ob'ektining holati haqida aniq tasavvurga ega bo'lish imkonini beradigan ma'lumotlarning minimal miqdori va nomenklaturasini aniqlashdir.

Debitorlik qarzlarini tahlil qilish - omillarni o'rganish va tanlash, ularning ta'siri debitorlik qarzlari holatining haqiqiy parametrlarida rejalashtirilgan ko'rsatkichlardan chetlanishlar paydo bo'lishiga olib keldi.

Debitorlik qarzlarining tasnifi ularni shoshilinch yoki muddati o'tgan huquqiy mezon bo'yicha taqsimlashni nazarda tutadi.

Muddatli debitorlik qarzlari - muddati hali tugamagan yoki bir oydan kam bo'lgan va shartnomalarda ko'rsatilgan oddiy hisob-kitob shartlari bilan bog'liq bo'lgan debitorlik qarzlari.

Muddati o'tgan - shartnoma shartlarini buzgan holda qarz. Shubhali qarz joriy debitorlik qarzi tushuniladi, unga nisbatan qarzdor tomonidan uni to'lashda noaniqlik mavjud. Ko'rinib turibdiki, bunday turdagi qarzlar kreditorning balansida paydo bo'lishda davom etadi, agar ularning to'lanishiga ozgina bo'lsa ham ishonch mavjud. Ular umidsiz bo'lib qolgandagina balansdan hisobdan chiqariladi.

Debitorlik qarzlarini boshqarish bir qismidir umumiy boshqaruv mahsulot sotish hajmini kengaytirishga qaratilgan va ushbu qarzning umumiy miqdorini optimallashtirish, uning o'z vaqtida undirilishini ta'minlashdan iborat bo'lgan aylanma mablag'lar va korxonaning marketing siyosati. Kompaniyaning debitorlik qarzlarini malakali boshqarishning asosi quyidagi asosiy masalalar bo'yicha moliyaviy qarorlar qabul qilishdir:

har bir hisobot sanasi uchun debitorlik qarzlarini hisobga olish;

kompaniyaning debitorlik qarzlari likvidligi bilan salbiy mavqega ega bo'lgan holati va sabablarini diagnostik tahlil qilish;

adekvat siyosatni ishlab chiqish va kompaniya amaliyotiga debitorlik qarzlarini boshqarishning zamonaviy usullarini joriy etish;

debitorlik qarzlarining joriy holatini nazorat qilish.

Debitorlik qarzlarining tasnifi debitorlik qarzlarining maqsadli guruhlariga qarab taqsimlanishiga asoslanishi mumkin. Shu bilan birga, iste'molchilarning xatti-harakatlarini o'rganishga asoslangan marketing yondashuvlari qo'llaniladi. Turli sabablarga ko'ra to'lovlarni amalga oshirmaslik va fuqarolarning yuzaga kelgan qarzlarini to'lashning real imkoniyatlarini hisobga olish to'lovlar va qarzlar bo'yicha buxgalteriya hisobi ma'lumotlari asosida hal qilinadi.

Ushbu usullardan biri ABC tahlil usulidir. ABC usuli (Faoliyatga asoslangan xarajatlarni hisoblash) - bu tashkilotning faoliyat turi bo'yicha xarajatlarni aniqlash va hisobga olish usuli, xarajatlarni bosqichma-bosqich aniqlash va hisobga olish usuli. ABC-tahlil (ABC-Analysis) italiyalik iqtisodchi va sotsiolog Vilfredo Pareto nomi bilan bog'liq.

Ushbu usulning asosi bo'lishi mumkin bo'lgan natijalarning ko'pchiligi uchun nisbatan kam sonli sabablar javobgar ekanligini aytadigan qonun, hozirgi vaqtda bu qonun "20/80 qoidasi" sifatida yaxshi tanilgan.

Tahlil qilish ketma-ketligi: birinchi navbatda, ro'yxatdagi barcha mijozlarning umumiy qarzini hisoblang; ikkinchidan - bu miqdorning 80 foizini hisoblash; uchinchidan, ro‘yxatdagi qarzlarni umumlashtirib, uning eng katta qarzlari bo‘lgan qismidan boshlab, iste’molchilarning umumiy summaning 80 foiziga qarzdor bo‘lgan qismini alohida ajratib ko‘rsatish kerak. Ularning soni qarzdorlar sonidan ancha kam. Tanlangan fuqarolar guruhi uning nisbatan kichik soni va qarzning asosiy ulushini (80%) hisobga olgan holda birinchi va asosiy maqsadli auditoriya hisoblanadi. Ushbu toifadagi qarzdorlar bilan ishlash shaxsiy yondashuvga asoslangan bo'lishi kerak. Bu harakatlar qaytariladigan qarz miqdori bilan oqlanadi. Xuddi shunday, yana ikkita guruh ajralib turadi: birinchisi eng kichik bo'ladi, uchinchisi eng ko'p bo'ladi.

Ushbu usul qarzdorlarning maqsadli auditoriyasini shakllantirish imkonini beradi, ular uchun qo'llaniladigan qarzlarni undirish usullari har xil bo'ladi, bu esa ushbu alohida toifa uchun undirishning eng samarali usullarini tanlash imkonini beradi.

Kredit limitini boshqarish oldindan aytib bo'lmaydigan qarzlarning oldini olish uchun ishlatilishi mumkin. Bu butun korxona uchun ham, har bir kontragent uchun ham debitorlik qarzlarining ruxsat etilgan maksimal miqdorini ifodalaydi yoki kompaniyaning har bir tijorat bo'limi uchun sanoat printsipiga muvofiq oldingi daromad qismiga mutanosib ravishda taqsimlanadi. korxonaning umumiy sotish hajmidagi davr.

Debitorlik qarzlarini boshqarish samaradorligini baholash uchun quyidagi ko'rsatkichlar qo'llaniladi:

1. Debitorlik qarzlarining umumiy va turlari bo‘yicha o‘sish (kamayish) sur’atlari. Debitorlik qarzlarining yuqori o'sish sur'atlari sotish hajmining yuqori o'sish sur'atlari bilan bog'liq bo'lishi mumkin. Debitorlik qarzlarining o'sish sur'ati sotishning o'sish sur'atlaridan oshmasligi kerak.

2. Debitorlik qarzlarining turlari bo'yicha tarkibi.

3. Debitorlik qarzlarining joriy aktivlardagi ulushi.

4. Ulashish shubhali qarzlar debitorlik qarzlarining umumiy summasida. Shartnomada belgilangan muddatlarda qaytarilmagan va tegishli kafolatlar bilan ta'minlanmagan debitorlik qarzi shubhali hisoblanadi. Shubhali debitorlik qarzlarining yuqori ulushi xaridorlarni kreditlash sohasida noto'g'ri o'ylangan siyosatdan dalolat beradi, kompaniyaning to'lovga layoqatsizligiga tahdid soladi va debitorlik qarzlarini undirishning o'rtacha muddatini uzaytirish bilan tasdiqlanadi.

5. Debitorlik qarzlarini undirish (aylanma) davri. Debitorlik qarzlarining aylanmasi qanchalik yuqori bo'lsa (ya'ni, uni to'lash muddati qanchalik qisqa bo'lsa), kompaniya pul mablag'larini tezroq ishlab chiqaradi, bu uning to'lov qobiliyati va ishbilarmonlik faolligini oshirishga yordam beradi.

Debitorlik qarzlarining aylanmasini tezlashtirish uchun quyidagi chora-tadbirlar tavsiya etiladi:

1. To'lov qobiliyatiga ega xaridorlarni sifatli tanlash.

2. Mijozlarga chegirmalar berish.

3. Kontragentlar tomonidan shartnoma majburiyatlarining bajarilishini nazorat qilish.

4. To'lovni o'z vaqtida to'lamaganlik uchun jarimalarni joriy etish va da'vo arizalarini berish tartibini tartibga solish.

5. Oldindan to‘lov (tovar krediti)dan foydalanish va optimal kredit shartlarini aniqlash (kredit muddati, mavjudligi) standart shartnomalar kredit shartlarini ko'rsatish, mahsulotlar uchun to'lov muddatini va xaridorlarning kreditga layoqatliligi mezonlarini belgilash).

6. Faktoring va forfeytingning qo'llanilishi.

Kredit siyosatisiz debitorlik qarzlarini boshqarishda muvaffaqiyatga erishish mumkin emas - tijorat kreditini berishni tartibga soluvchi qoidalar va korxonadan debitorlik qarzlarini undirish tartibi. Kredit siyosati bir yilga qabul qilinadi, shundan so'ng korxona uchun maqsad va vazifalar, qabul qilingan standartlar, yondashuvlar va shartlar ko'rsatiladi.

"Kredit siyosati" hujjatining tipik tuzilishi:

Kredit siyosatining maqsadlari

Kredit siyosatining turi

Xaridorlarni baholash standartlari

Xodimlarning ishlash standartlari

Debitorlik qarzlarini boshqarish bilan shug'ullanadigan bo'limlar

Kadrlar harakati

Debitorlik qarzlarini boshqarish jarayonida foydalaniladigan hujjatlar formatlari.

Korxonaning kredit siyosatining maqsadlari quyidagilardan iborat bo'lishi kerak: debitorlik qarzlarini investitsiyalash samaradorligini oshirish, sotish (sotishdan olingan foyda) va investitsiyalarning daromadliligini oshirish.

Korxonaning kredit siyosatini qabul qilishdan maqsad korporatsiya uchun barqaror raqobat ustunligini yaratish va buning natijasida savdo hajmining o'sishini rag'batlantirish va korporatsiya foydasini boshqarishdir.

Kredit siyosatining muhim ko'rsatkichlari:

savdo kreditini berish shartlarini belgilash;

tovar kreditini berishning maksimal muddatini hisoblash;

"chegirma matritsasi" ni tuzish - to'lov shartlariga qarab jo'natilgan tovarlar (ko'rsatilgan xizmatlar) uchun chegirmalar variantlarini o'z ichiga olgan jadval. Ya'ni, maksimal belgilangan muddatga kreditga berilgan tovarlarning narxi narx-navoda ko'rsatilgan narx sifatida olinadi.

O10 Aylanma mablag'larning moliyaviy ko'rsatkichlari

Aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligi ko'rsatkichlari quyidagi ko'rsatkichlarni o'z ichiga oladi:

1. Aylanma mablag'larning rentabelligi;

2. Aylanma mablag'larning bir aylanmasi yoki aylanmasining davomiyligi;

3. Aylanma mablag'larning aylanish tezligi;

Aylanma kapitalning rentabelligi = Foyda/O'rtacha aylanma kapital (narxi) * 100%

Rok \u003d yiliga o'rtacha savdo / aylanma mablag'lardan foyda

Aylanma mablag'larning rentabelligi aylanma mablag'larning har bir rubli uchun olingan foydani tavsiflaydi.

Bitta aylanmaning davomiyligi ishlab chiqarish zahiralari olingan paytdan boshlab va mahsulotni sotishdan tushgan tushumgacha bo'lgan davrda aylanma mablag'larning ishlab chiqarish va aylanma sohasida sarflagan vaqtidan iborat.

Muomala muddati qanchalik qisqa bo'lsa, korxona uchun aylanma mablag'lar shunchalik kam talab qilinadi va shuning uchun bitta aylanma muddatini qisqartirish aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligini oshirishga va ularning daromadliligini oshirishga olib keladi.

Aylanma mablag'larning aylanishini aniqlash uchun quyidagi formulalar mavjud: (usullar):

1. OBok \u003d Sharbat (o'rtacha aylanma mablag'): VR (sotuvdan tushgan tushum) / D (vaqt davri)

2. OBok \u003d D / Kob (aylanma nisbati)

3. OBok \u003d D * Kz (yuk koeffitsienti)

Aylanma mablag'larning to'g'ridan-to'g'ri aylanish koeffitsienti bir yilda amalga oshirilgan aylanmalar sonini aks ettiradi.

Kob \u003d BP / Sob (aylanma mablag'ning o'rtacha qiymati)

Aylanma koeffitsienti aylanma mablag'larning bir rubliga sotilgan tovar mahsuloti sonini ko'rsatadi.

Koeffitsientni oshirish quyidagilarni anglatadi:

1. Inqiloblar sonining ortishi; 2. Aylanma mablag'larning har bir kiritilgan rubli uchun ishlab chiqarish hajmining o'sishi; 3. Bir xil ishlab chiqarish hajmi kamroq aylanma mablag'larni talab qiladi.

Yuk koeffitsienti har bir sotilgan (bozor mahsuloti) rubliga sarflangan aylanma mablag'lar miqdorini ko'rsatadi, aylanma mablag'larning mavjudligini ko'rsatadi.

Kz \u003d Sob / RP (VR)

Ushbu ko'rsatkichlar va koeffitsientlarni dinamikada taqqoslash aylanma mablag'lardan qanchalik samarali va samarali foydalanish tendentsiyalarini aniqlash imkonini beradi. Aylanma mablag'larning umumiy ko'rsatkichlari bilan bir qatorda xususiy ko'rsatkichlar ham hisoblab chiqiladi, bu esa aylanma mablag'lardan foydalanishni chuqur tahlil qilish imkonini beradi.

OBStock = RFP (ishlab chiqarish xarajatlari)/CV (O'rtacha inventar)

Tugallanmagan OB ishi = Stokdagi tovarlar / NP (tugallanmagan ishlarning o'rtacha yillik hajmi)

OBtayyor mahsulotlar \u003d RP (sotilgan (jo'natilgan) mahsulot hajmi) / GP (o'rtacha yillik qiymat tayyor mahsulotlar)

Hisob-kitoblardagi OB mablag'lari = VR / DZ (debitorlik qarzlarining o'rtacha qiymati)

Oborotni tezlashtirish effekti quyidagicha ifodalanadi:

1. Aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyoj kamayadi; 2. Resurslar chiqariladi, ular ishlab chiqarish ehtiyojlari uchun yoki joriy hisoblarda to'plash uchun ishlatiladi; 3. Korxonaning to'lov qobiliyati va moliyaviy holati yaxshilanadi.

Ishlab chiqarishda aylanma mablag'lar qancha kam ishlatilsa, shuncha yaxshi.

Aylanma mablag'larning aylanmasini tezlashtirish natijasida ularni chiqarishning ikki turi mavjud:

1. Mutlaq chiqarish - ishlab chiqarishning rejalashtirilgan hajmini qondirish uchun aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyojning bevosita qisqarishi;

2. Nisbatan ozod qilish aylanma mablag'larga rejalashtirilgan ehtiyoj bilan ishlab chiqarish rejasining ortiqcha bajarilishini anglatadi (ta'minlaydi).

Aylanma mablag'larni nisbiy tejashni hisoblashning uchta usuli mavjud:

1. Eok \u003d Juice pl - Sharbat asoslari * Kr (ishlab chiqarishning o'sish koeffitsienti)

2. Kr \u003d VRpl / VRbase

3. Eok \u003d VRpl * (OBok pl - OBok asoslari) / / 360

4. Eok \u003d VRpl / Kob pl - VRpl / Kob asoslari

Mavzu №6 (OK) Korporativ kapitalni boshqarish (insho)

Mavzu No 7 (FP) Korporatsiyada moliyaviy rejalashtirish va prognozlash

FP1. Korporativ boshqaruv tizimida moliyaviy rejalashtirish va prognozlashning maqsadi, vazifalari va roli.

Korxonalarni moliyaviy rejalashtirish - bu moliyaviy resurslar fondlarini shakllantirish, taqsimlash va ulardan foydalanish bo'yicha boshqaruv jarayonida maqsadli faoliyatdir.

Korxonada moliyaviy rejalashtirishning asosiy maqsadi korxonaning rivojlanish strategiyasini rentabellik, likvidlik va risk o'rtasidagi iqtisodiy kelishuv nuqtai nazaridan asoslash, ushbu strategiyani amalga oshirish uchun zarur bo'lgan moliyaviy resurslarni aniqlashdir.

Moliyaviy rejalashtirish boshqaruv funktsiyasi sifatida reja maqsadlarini ishlab chiqish va ularni amalga oshirish bo'yicha barcha tadbirlarni qamrab oladi. Korxonada moliyaviy rejalashtirish quyidagi vazifalarni hal qiladi:

rivojlanishning miqdoriy va sifat ko'rsatkichlari tizimi shaklida biznes istiqbollarini belgilaydi;

korxona daromadlarini oshirish zahiralarini va ularni safarbar etish usullarini ochib beradi;

takror ishlab chiqarish jarayonini zarur moliyalashtirish manbalari bilan ta’minlaydi;

moliyaviy resurslardan eng samarali foydalanishni belgilaydi;

investorlar, kreditorlar, davlat manfaatlariga rioya etilishini ta’minlaydi;

korxonaning moliyaviy holatini nazorat qiladi.

Korxonada moliyaviy rejalashtirishning asosi moliyaviy prognozlarni tayyorlashdir. Moliyaviy prognozlash - bu butun ob'ekt va uning qismlari moliyaviy holatidagi o'zgarishlarning uzoq muddatli rivojlanishi. Prognozlash eng ehtimoliy voqealar va natijalarga qaratilgan. Prognozlash, rejalashtirishdan farqli o'laroq, ishlab chiqilgan prognozlarni bevosita amaliyotda amalga oshirish vazifasini qo'ymaydi. Prognoz ko'rsatkichlarining tarkibi sezilarli darajada farq qilishi mumkin.

Amaldagi rejalashtirish tizimi bir qator kamchiliklarga ega. Zamonaviy sharoitda korxonada rejalashtirish jarayoni juda ko'p vaqt talab qiladi va etarlicha oldindan aytib bo'lmaydi. Rossiya iqtisodiyotining beqarorligi sharoitida o'zgaruvchan biznes sharoitlariga korxonaning moliyaviy barqarorligini stsenariy tahlili va tahlilini ishonchli o'tkazish mumkin emas. Ko'pgina Rossiya korxonalari amaliyotida boshqaruv hisobi, xarajatlarni doimiy va o'zgaruvchanlarga bo'linish yo'q, bu rejalashtirish jarayonida marjinal foyda ko'rsatkichidan foydalanishga, operatsion leverage ta'sirini baholashga, zararsizlanish tahlilini o'tkazishga imkon bermaydi. , va moliyaviy xavfsizlik chegarasini aniqlash. Rejalashtirish jarayoni an'anaviy ravishda mahsulotni sotishdan emas, balki ishlab chiqarishdan boshlanadi. Sotish hajmini rejalashtirishda qimmat narx mexanizmi ustunlik qiladi. Narx bozor narxlarini hisobga olmagan holda to'liq tannarx va daromad darajasidan kelib chiqib shakllantiriladi. Bu raqobatbardosh bo'lmagan mahsulotlarning yaratilishiga va natijada, korxonaning haqiqiy natijalaridan aniq farq qiladigan sotish hajmining bir tomonlama rejalashtirilgan ko'rsatkichlariga olib keladi. Rejalashtirish jarayoni o'z vaqtida kechiktiriladi, bu esa uni tezkor boshqaruv qarorlarini qabul qilish uchun yaroqsiz qiladi. Moliyaviy, buxgalteriya hisobi va rejalashtirish xizmatlari alohida ishlaydi, bu esa korxonaning moliyaviy resurslari va pul oqimlarini boshqarishning yagona mexanizmini yaratishga imkon bermaydi.

FP2.Prognozli moliyaviy ma'lumotlar va prognozlar tuzish.

Moliyaviy rejalashtirishning asosiy natijasi bashoratli moliyaviy hisobotlarni (moliyaviy byudjetlarni) shakllantirish hisoblanadi: prognoz balansi yoki boshqacha aytganda, Balans byudjeti (BBL), daromadlar to'g'risidagi prognoz hisoboti yoki Foyda va zararlar byudjeti (PLO), transport byudjeti Pul. Biz darhol ta'kidlaymizki, BPU, mohiyatiga ko'ra, daromadlar va xarajatlar byudjeti (BDR) shakllaridan biridir.

Bashoratli moliyaviy hisobotlarning mavjudligi korxonaning prognoz moliyaviy holatini tahlil qilish va diagnostika qilish va agar kerak bo'lsa, prognoz holati qoniqarsiz bo'lib chiqsa, joriy rejalarni tuzatishga imkon beradi.

BDDS prognoz pul oqimlarini, zarur bo'lgan qo'shimcha moliyalashtirish miqdori va jadvalini belgilaydi. BPU qurilishi rejalashtirilgan daromad, xarajatlar, soliqlar, foyda, rentabellikni aniqlash imkonini beradi.

Nihoyat, prognoz balansini tahlil qilish likvidlikni, moliyaviy vositani, o'z aylanma mablag'lari hajmini hisoblash va shu asosda turli nuqtai nazarlardan prognoz balansining qoniqishini baholash imkonini beradi.

Agar menejerlar korxona strategiyasi to'g'risida qaror qabul qilsalar, mahsulot assortimenti dasturini va oqilona sotish rejasini tuzsalar, moliyaviy byudjetlarni tuzish juda oson. Rejalashtirilgan investitsiyalar ham belgilanadi va investitsiya byudjeti tuziladi. Mahsulotlarni (xizmatlarni) ishlab chiqarish va sotishni ta'minlash uchun zarur bo'lgan ishlab chiqarish byudjeti va tuzilgan xarajatlar byudjetlari to'plamini yanada shakllantirishda moliyaviy tahlilchilar moliyaviy byudjetlarni tuzish uchun zarur bo'lgan ko'plab ma'lumotlarga ega.

Operatsion (ishlab chiqarish) va moliyaviy byudjetlarning bunday majmuasi asosiy yoki konsolidatsiyalangan byudjet (bosh byudjet) deb ataladi va uni tuzish metodologiyasi, aytish mumkinki, byudjetlashtirish klassikasidir.

Keling, quyidagi taxminlarni qilaylik:

Uzoq muddatda ko'plab aktivlar ob'ektlari ham katta aniqlik bilan sotish hajmiga (rubllarda) mutanosibdir. Bundan tashqari, uzoq muddatli rejalashtirish bilan sotish va ishlab chiqarish hajmi pul jihatidan teng deb hisoblanadi. Avvalo, debitorlik qarzlar miqdori, zaxiralar, materiallar, tayyor mahsulotlar miqdori sotish hajmiga mutanosibdir, chunki bu balans moddalari sotish hajmiga bevosita bog'liqdir.

Joriy balans tuzilmasi joriy sotish hajmi uchun maqbuldir. Bu taxmindan kelib chiqadiki, aktivlar sotishga mutanosibdir va sotish hajmining o'zgarishi aktivlarning keskin o'zgarishi bilan birga kelmaydi.

S 1 /S 0 = K ni belgilaymiz, bu erda S 1 va S 0 rejalashtirilgan va bazaviy davrdagi daromadlar hajmlari.

Prognoz balansi uchun qulay bo'lgan jamlangan shaklda tuzilgan moliyaviy tahlil, va uning standart shakliga nisbatan kengaytirilgan aktivlar va majburiyatlarni o'z ichiga oladi.

Tabiiyki, birinchi hisob-kitob (itereratsiya) vaqtida balans yaqinlashmaydi, aktivlar qiymati majburiyatlar qiymatiga teng bo'lmaydi, lekin, masalan, kompaniyaning aylanmasi oshsa, majburiyatlar ko'proq bo'ladi. Bu shunchaki kompaniya aktivlarining o'sishini moliyalashtirish uchun o'z kapitalining qo'shimcha manbalari (yangi aksiyalar) yoki qarz (ssudalar) kapitali zarurligini bildiradi. Rejalarni (iteratsiyalarni) ketma-ket qayta hisoblash orqali aktivlar va passivlar bo'yicha bir-biriga yaqinlashadigan prognoz balansini yaratish mumkin.

Balans prognozi (balans byudjeti)

Maqolalar	Baza	Prognoz
Asosiy vositalar
Boshqa uzoq muddatli aktivlar
Jami uzoq muddatli aktivlar
materiallar
Tugallanmagan ishlab chiqarish
Jami zaxira
Debitor qarzdorlik
Pul mablag'lari
Jami aktivlar
Ustav kapitali		Emissiya rejasi
Qo'shimcha kapital		Oldingi (rejani o'zgartirish)
Taqsimlanmagan foyda
Jami o'z mablag'lari		Hisob-kitob
Uzoq muddatli majburiyatlar
Ta'minotchilar bilan hisob-kitob
		Tartibga solingan maqola, takrorlash
Jami majburiyatlar		Hisob-kitob

Ushbu yondashuv bilan pul oqimlari byudjeti BPU ma'lumotlari va vaqt o'tishi bilan balans moddalaridagi o'zgarishlar to'g'risidagi ma'lumotlardan foydalangan holda bilvosita usul bilan tuziladi.

FP3. Korporatsiyaning moliyaviy mustahkamligini bashorat qilish

Moliyaviy barqarorlik - bu moliyalashtirish manbalarining bir qismi sifatida o'z kapitalining etarli ulushi bilan ta'minlangan korxonaning moliyaviy holatining barqarorligi. O'z kapitalining etarli ulushi korxona tomonidan qarzga olingan moliyalashtirish manbalaridan ularning to'liq va o'z vaqtida qaytarilishini ta'minlay oladigan darajada ishlatilishini anglatadi. Shu nuqtai nazardan qaraganda, qisqa muddatli majburiyatlar miqdori bo'yicha likvid aktivlar qiymatidan oshmasligi kerak. Bunda likvid aktivlar balansga nisbatan qimmatli yo‘qotishlarsiz tez pulga aylanadigan barcha aylanma mablag‘lar emas, balki ularning faqat bir qismidir. Likvid aktivlarga tovar-moddiy zaxiralar va tugallanmagan ishlab chiqarish kiradi. Ularni pulga aylantirish mumkin, ammo bu korxonaning uzluksiz ishlashini buzadi. Biz faqat pulga aylanishi ularning harakatining tabiiy bosqichi bo'lgan likvid aktivlar haqida bormoqda. Pulning o'ziga qo'shimcha ravishda va moliyaviy investitsiyalar bunga debitorlik qarzlari va sotish uchun mo'ljallangan tayyor mahsulot zahiralari kiradi.

Moliyaviy barqarorlikning quyidagi asosiy ko'rsatkichlarini ajratib ko'rsatish mumkin:

Avtonomiya nisbati - ulush o'z mablag'lari balansning umumiy aktivlarida korxonalar. Bu ko'rsatkich korxonaning kreditorlardan moliyaviy mustaqilligi darajasini tavsiflaydi.

Ushbu koeffitsientning me'yoriy qiymati 0,5 ni tashkil qiladi, bundan tashqari, ushbu koeffitsientning kichik qiymatlari bilan banklar va boshqa investorlar tomonidan korxonaga bo'lgan ishonchga ishonish mumkin emas.

Avtonomiya koeffitsientining hosilalari quyidagi ko'rsatkichlardir:

Qarzga olingan va o'z mablag'larining nisbati - jalb qilingan kapitalning o'z kapitaliga nisbati. Bu koeffitsient 1 dan oshmasligi kerak.

Moliyaviy qaramlik koeffitsienti avtonomiya koeffitsientining o'zaro nisbati sifatida yoki birlik va avtonomiya nisbati o'rtasidagi farq sifatida (ya'ni, qarz mablag'larining aktivlardagi ulushi sifatida) hisoblanadi.

Investitsiyalarni qoplash koeffitsienti korxonaning umumiy aktivlaridagi o'z mablag'lari va uzoq muddatli majburiyatlarning ulushini tavsiflaydi:

Koeffitsientning normal qiymati taxminan 0,9 ni tashkil qiladi, uning 0,75 ga pasayishi kritik hisoblanadi.

O'z mablag'larining harakatchanlik koeffitsienti - korxonaning o'z mablag'larining qaysi qismi ko'chma shaklda ekanligini ko'rsatadi, bu mablag'larni nisbatan erkin boshqarish imkonini beradi. Ushbu ko'rsatkichning optimal qiymati 0,5 ga teng.

Zaxira va xarajatlarni o'z manbalari bilan ta'minlash koeffitsienti - zaxira va xarajatlarni o'z manbalari hisobidan qoplash ulushini ko'rsatadi. Standart qiymat - 0,6 dan kam emas.

Yuqoridagi ko'rsatkichlar bankrotlik xavfi nuqtai nazaridan moliyaviy beqarorlik belgilarini aniqlash uchun etarli.

5-FP.Strategik moliyaviy rejalashtirish va joriy moliyaviy rejalashtirish.

Strategik rejalashtirish - bu tashkilotning uzoq muddatli maqsadlari va ularga erishishning eng yaxshi usulini tanlash jarayoni. Strategik moliyaviy rejalashtirish kengaytirilgan takror ishlab chiqarishning eng muhim ko'rsatkichlari, nisbatlari va sur'atlarini belgilaydi, bu korxona maqsadlariga erishishning asosiy shaklidir.

Har qanday xo'jalik yurituvchi sub'ektni strategik rejalashtirish zarurati tashkilotning maqsadlarini tanlashda yotadi, bunda korxona qiymatini oshirishga erishiladi, foyda maksimallashtiriladi va uning moliyaviy tuzilishi optimallashtiriladi.

Moliyaviy strategiya asosida tashkilotning barcha moliyaviy qarorlarini faoliyatning muayyan sohalarida: soliq, amortizatsiya, dividendlar, emissiya va boshqalarda qabul qilish uchun umumiy ko'rsatma bo'lib xizmat qiladigan moliyaviy siyosat belgilanadi. Qabul qilingan moliyaviy siyosat barcha boshqaruv qarorlarini belgilaydi. Masalan, o'z kapitalidan foydalanish orqali yangi mahsulot yaratishni moliyalashtirish siyosati barcha olingan mablag'larni qayta investitsiyalashga asoslanishi kerak. sof foyda faqat ushbu rivojlanish uchun.

Joriy moliyaviy rejalashtirish jarayonida korxona har xil turdagi moliyaviy rejalarni ishlab chiqadi: daromadlar va xarajatlar, mablag'larning tushumlari va xarajatlari, balans, moliyaviy resurslarni shakllantirish va ulardan foydalanish. Moliyaviy rejaning har bir turi ko'rsatkichlarining batafsillik darajasi korxona tomonidan o'z faoliyatining o'ziga xos xususiyatlarini hisobga olgan holda mustaqil ravishda belgilanadi.

Asosiy faoliyat bo'yicha daromadlar va xarajatlar rejasi sof foyda miqdorini aniqlashdan iborat. Ushbu rejaning ko'rsatkichlari ishlab chiqarish (tovarlar, xizmatlar) hajmi, mahsulotni sotishdan olingan daromad miqdori va darajasi, doimiy xarajatlar miqdori, o'zgaruvchan xarajatlar miqdori va darajasi, soliq to'lovlarining stavkalari va turlari, balans summasi va sof foyda.

Mablag'larni olish va sarflash rejasini ishlab chiqishdan maqsad rejalashtirish davrining barcha bosqichlarida doimiy to'lov qobiliyatini ta'minlashdan iborat. Reja barcha bosqichlarda ikki qismdan iborat: mablag'larni qabul qilish va mablag'larni sarflash. Rejalashtirishda nafaqat tushum va xarajatlarni, balki ma'lum zaxiralarning mavjudligini ham hisobga olish kerak.

Buxgalteriya balansida aktiv va passivlar tarkibini hisoblash aks ettiriladi. Ushbu rejani ishlab chiqishdan maqsad individual aktivlarning o'sishi va korxona kapitalining moliyaviy faoliyatini ta'minlaydigan optimal moliyaviy tuzilmasini shakllantirish imkoniyatlarini aniqlashdan iborat.

Majburiyatlarni rejalashtirishda o'z va qarz mablag'larining nisbati, qarzga olingan - qisqa muddatli va uzoq muddatli - majburiyatlar tarkibi optimallashtiriladi.

Moliyaviy resurslarni shakllantirish va ulardan foydalanish rejasini ishlab chiqish ikki qismdan iborat: moliyaviy resurslarni shakllantirish manbalari va moliyaviy resurslardan foydalanish yo'nalishlari.

Moliyaviy faoliyatni operativ rejalashtirish operativ rejalarni ishlab chiqishdan iborat. Operatsion rejalar qisqa muddatli bo'ladi

davr (bir yilgacha) va joriyga qo'shimcha sifatida xizmat qiladi moliyaviy rejalar. Bularga kassa rejasi, kredit rejasi, naqd pul tushumlari taqvimi kiradi.

Kassa rejasi naqd pul tushumini va ulardan xodimlarga ish haqini to'lash, sayohat, ish yuritish va boshqa xarajatlar uchun foydalanishni aks ettiradi.

Kredit rejasi rejalashtirilgan bank kreditlari summalaridan iborat kelayotgan yil va ulardan foydalanganlik uchun foizlar, shuningdek, bank kreditlari hajmi va muddatidan.

Naqd pul tushumlari taqvimi barcha turdagi faoliyatdan olingan pul oqimlarini va ulardan tadbirkorlik faoliyati uchun foydalanishni o'z ichiga oladi.

To'lov taqvimi barcha hisob-kitob va to'lov majburiyatlarini tezkor kuzatishni ta'minlaydi.

Operatsion rejalar joriy rejalashtirish bilan chambarchas bog'liq bo'lib, ularni aniqlashtirish va rejalashtirilgan ko'rsatkichlarni takomillashtirishga yordam beradi.

Joriy aktivlar tarkibidagi har qanday korxona debitorlik qarzlariga ega bo'lib, ularning hajmi ko'pincha hayratlanarli. Raqobat va mahsulot sotish hajmini oshirish istagi tovar (tijorat) kreditidan foydalanishga, ya'ni o'z mahsulotlarini kechiktirilgan to'lov bilan sotishga majbur qiladi. Biroq, ushbu sotish usulidan foydalangan holda savdo bozorini kengaytirishga haddan tashqari intilish debitorlik qarzlarining nazoratsiz o'sishiga va likvidlikning pasayishiga olib kelishi mumkin. Shu bilan birga, korxonaning o'zi ham mablag'lar etishmasligi tufayli to'lovga qodir bo'lib qolish xavfini tug'diradi. Axir uning tovar va xizmatlar yetkazib beruvchilar oldidagi o‘z majburiyatlari bor.

Korxona uchun xaridorlarga foizsiz tovar ssudasini berish faqat to'lov muddati kechiktirilgan holda sotishdan olinadigan foyda, hech bo'lmaganda bunday kreditning qiymatiga teng bo'lgandagina oqlanadi. Debitorlik qarzlarini nazorat qilish va boshqarish kompaniyani ushbu muammolardan xalos qiladi va shu bilan murakkab biznes dunyosida iqtisodiy barqarorlikni oshiradi.

O'z-o'zidan, debitorlik qarzining nafaqat salbiy, balki ijobiy tomonlari ham mavjud. Uning mavjudligi mahsulotlarning jozibadorligi va raqobatbardoshligini ko'rsatadi, xaridorlarni, shu jumladan moliyaviy qiyinchiliklarni boshdan kechirayotganlarni jalb qilish imkonini beradi. Biroq, mablag'larning etishmasligi, korxonaning moliyaviy resurslarini yo'naltirish va umidsiz debitorlik tavakkalchiligi bu miqyosdan sezilarli darajada ustundir.

Menejerlarning asosiy vazifasi to'lovni kechiktirish bilan bitimlar tuzishda foyda va xavflarni baholash va taqqoslash imkonini beradigan qarorlar qabul qilish tizimini yaratishdir. Shu sababli, debitorlik qarzlarining maqbul miqdoriga erishish va uning o'z vaqtida qaytarilishini ta'minlash maqsadida kredit siyosati ishlab chiqiladi va muntazam ravishda ko'rib chiqiladi. Kredit siyosati korxonaning rivojlanish strategiyasiga mos kelishi va asosiy masalalarni hal etishni nazarda tutadi: qaysi kontragentlarga tovar krediti berilishi mumkin va qaysi biri nomaqbul; bunday kredit qanday shartlarda va qancha muddatga beriladi; Debitorlik qarzlarini olish tartibi qanday.

Kredit siyosati tuzilmasi elementlari

Kredit siyosatining tuzilishini quyidagicha umumlashtirish mumkin:

1. Kredit siyosatining maqsadi va uning turi.

2. Xaridorlarni baholash va kredit reytingini tuzish mezonlari.

3. Savdo kreditini berishning maksimal miqdori va shartlari, shuningdek chegirma hajmi (xaridorning reytingiga qarab).

4. Debitorlik qarzlarini boshqarish jarayonida ishtirok etuvchi bo'linmalarning o'zaro hamkorligi va xodimlarning vazifalari.

5. Debitorlik qarzlarini boshqarish jarayonida talab qilinadigan hujjatlar shakllari bilan arizalar.

Keling, kredit siyosati tuzilishining har bir elementini batafsil ko'rib chiqaylik.

Kredit siyosatining maqsadi kompaniyaning rivojlanish strategiyasiga mos kelishi kerak. Qoidaga ko'ra, maqsad to'lovga layoqatsizlik xavfini kamaytirish bilan birga kompaniya aktivlarining sotish hajmi va rentabelligini oshirish bo'lishi mumkin. Kredit siyosatining maqsadi xaridorlar bilan mustahkam uzoq muddatli munosabatlar o'rnatish va bu munosabatlarga tahdid solmaydigan tarzda qarzni qaytarib olish bo'lishi mumkin.

Eslatma! Kredit siyosatining turini kreditlash va qarzni undirish parametrlarining qat'iyligiga qarab tanlash kerak: agressiv, konservativ va mo''tadil.

Buning uchun to'lovga layoqatsizlik xavfini unutmasdan, savdo hajmining o'sishidan kutilayotgan foyda va taqdim etilgan tijorat kreditlari qiymatini doimiy ravishda taqqoslash kerak.

Bu muhim!Ko'pincha xaridorlar tovarlar yoki xaridlarning butun hajmini o'z vaqtida to'lash imkoniyatiga ega emaslar, shuning uchun bitim tuzishda. kredit shartlari ularning har biri uchun alohida belgilanishi kerak. Buning uchun xaridorlarga kredit reytingini berish uchun baholash mezonlari va tartibi belgilanadi..

Mijozlarning har bir toifasi uchun ruxsat etilgan kredit summalarining shartlari va hajmi unga bog'liq bo'ladi. Bundan tashqari, kredit siyosati korxonaning debitorlik qarzlarining umumiy chegarasini aniqlash hajmi va tartibini belgilashi kerak. Eng oson yo'li - o'rganish moliyaviy hisobotlar Va huquqiy hujjatlar uning moliyaviy holatini, shuningdek, rivojlanish dinamikasini va xaridor sifatida ishonchlilik darajasini baholash uchun kontragent. Bu, masalan, amalga oshiriladi tijorat banklari mijozga kredit berishdan oldin uning tadbirkorlik faoliyatini tahlil qiladigan. Likvidlik koeffitsientlari, ishbilarmonlik faolligi ko'rsatkichlari va kapital tuzilishi ko'rsatkichlari foydali bo'ladi. Shu bilan birga, kontragent moliyaviy hisobotlarni taqdim etishdan bosh tortishi mumkin, bu esa unga savdo kreditini berishning maqsadga muvofiqligi haqida shubha uyg'otadi. Axir, bunday xaridor bilan ishlashda paydo bo'lgan debitorlik qarzlari umidsiz bo'lib qolishi mumkin. Moliyaviy hisobotlarni o'rganish niyatida, u har doim ham to'g'ri va aniq tasvirni bera olmasligini esga olish kerak. Shuning uchun, ushbu ishga o'zingizning xavfsizlik xizmatingizni (agar mavjud bo'lsa) jalb qilish va kontragent haqida qo'shimcha ma'lumot to'plash ortiqcha bo'lmaydi:

haqiqiy egalari haqida;

soliqqa tortish sohasida muammolar mavjudligi yoki yo'qligi;

sud jarayonining mavjudligi yoki yo'qligi;

haqida kredit tarixi va biznes tarixi, tashqi iqtisodiy faoliyat;

filiallari, vakolatxonalari va filiallari.

Agar kompaniya tegishli xizmatga ega bo'lmasa, yaqinlashib kelayotgan bitimning katta miqyosi bilan kontragent haqida ma'lumot to'plash uchun maxsus agentliklar xizmatlariga murojaat qilish mantiqan. “Axborot shovqini” bundan mustasno, axborot sifati va uning qiymatiga e’tibor qaratish lozim.

Keyinchalik, kelajakdagi sheriklarning kredit layoqatliligi baholanadigan mezonlar tanlanadi (masalan, ushbu xaridor bilan ishlashning umumiy vaqti va u bilan tuzilgan bitimlar hajmi; ushbu xaridorning kontragentlari bo'lgan boshqa tashkilotlardan ijobiy fikrlar mavjudligi; oldingi davrlardagi majburiyatlarni bajarish barqarorligi, debitorlik qarzlari aylanmasi va muddati o'tgan debitorlik qarzlarini to'lash muddati, xaridorning moliyaviy holati).

Eslatma!Korxona o'zi uchun muhim bo'lgan ko'rsatkichlarni va ularning har birining og'irligini mustaqil ravishda belgilaydi, shu bilan birga og'irliklarning umumiy soni 100% bo'lishi kerak. Baholashning eng muhim mezonlarini tanlash va ularning vaznini aniqlash jarayon ishtirokchilari (direktorlar kengashi darajasigacha) yoki tegishli ruxsatnomalarni olgandan keyin ushbu jarayon uchun mas'ul shaxs tomonidan kollegial tarzda amalga oshirilishi mumkin.

Tanlangan mezonlar tahliliy bo‘lim yoki kredit mutaxassisi tomonidan 100 ballik tizimda baholanadi. Buning uchun oldindan baholash standartlari bilan aniq tartibni ishlab chiqish kerak. Bundan tashqari, natijaning minimal chegarasini aniqlash kerak. Agar reyting bahosi ushbu minimaldan past bo'lsa, unda ushbu kontragent ishonchsiz deb tan olinadi.

MISOL 1

Aniqlik uchun biz jadvalda keltirilgan xaridor reytingining taxminiy hisobini beramiz. bitta.

No p / p	Mezon	Mezonning solishtirma og'irligi, %	Ushbu kontragent uchun taxminiy qiymat	Natija (3-guruh × 4-guruh)
	Ushbu xaridor bilan o'tkazilgan umumiy vaqt va u bilan tuzilgan bitimlar hajmi
	Ushbu xaridorning kontragentlari bo'lgan boshqa tashkilotlardan ijobiy fikrlar mavjudligi
	Oldingi davrlardagi majburiyatlarning bajarilishi barqarorligi
	Debitorlik qarzlari aylanmasi
	Muddati o'tgan debitorlik qarzlarining hajmi va shartlari
	Moliyaviy holat xaridor
Jami

Agar kontragentning kredit reytingi va ishonchliligi uchun minimal chegara, masalan, 50 ballda o'rnatilgan bo'lsa, unda Jadvaldagi ma'lumotlar. 1-rasm shuni ko'rsatadiki, taqdim etilgan potentsial xaridor baholash natijasida 64 ball to'plagan va analitik xizmat ushbu korxona bilan ishlash uchun ijobiy tavsiyalar berishi mumkin. Ko'proq qulaylik uchun siz kontragentlarni baholash natijalariga qarab guruhlarga taqsimlashingiz mumkin, masalan:

• I guruh: 75 ball yoki undan ko'p - xaridorlarga kredit beriladi umumiy sharoitlar, maksimal kechikishlar va boshqalar individual sharoitlar ma'lum bir xaridorning alohida ahamiyati yoki kelajakda kutilayotgan foyda bo'lsa;
• II guruh: 50 dan 75 ballgacha - kredit miqdori cheklangan yoki to'lov muddati kechiktirilishi mumkin, keyin to'lov muddati qat'iy nazorat qilinadi;
• III guruh: 50 balldan kam - xaridorlarga kredit berilmaydi.

Keyingi qadam har bir kredit reytingi uchun tijorat kreditini berish shartlarini ishlab chiqish bo'ladi. Boshlash uchun, quyidagi formula bo'yicha ma'lum bir xaridorning minimal ruxsat etilgan reytingini (P min) hisoblash kerak, bunda unga tovar krediti berish rad etilmaydi:

P min \u003d C × (1 + (D × t/ 365)) / Xaridlar to'g'risida,

bu erda C - sotib olingan mahsulot hajmining qiymati;

D - foiz muqobil daromad(masalan, boshqa korxonaga shu stavkada kredit berish);

t- kredit muddati;

O xaridlar - kontragent tomonidan taklif qilingan xarid hajmi.

2-MISA

Xaridor umumiy qiymati 330 000 rubl bo'lgan mahsulotlarni sotib olish niyatida. Ushbu hajmdagi tovarlarning narxi 259 000 rublni tashkil qiladi. Korxona 11% stavkada imkoniyatli daromad olishi mumkin edi. Kredit 40 kunga beriladi. Keyin minimal kredit reytingi xaridor bo'ladi: P min \u003d 0,79 yoki 79 ball (259 000)× (1 + (0,11 × 40 / 365)) / 330 000).

Ko'rib turganingizdek, ushbu shartlarda, agar uning kredit reytingi 79 yoki undan ko'p ball bo'lsa, ushbu xaridorga mahsulot sotish mantiqan to'g'ri keladi (aks holda bunday sharoitda bitim foydasizdir).

Tijorat kreditining maqbul muddati ko'pincha mahsulotlarni muddatidan oldin to'lash uchun qo'llaniladigan chegirmalar miqdoriga bog'liq. Ruxsat etilgan chegirmani quyidagi formuladan foydalanib hisoblashingiz mumkin:

Chegirma = D / (D + 365 / () t - t sk)),

qayerda t sk - chegirmaning amal qilish muddati.

MISOL 3

Keling, mumkin bo'lgan chegirma miqdorini aniqlaymiz, agar uning amal qilish muddati 5 kun bo'lsa. Kredit muddati va muqobil daromad ulushi (biz 1-misol ma'lumotlaridan foydalanamiz) mos ravishda 40 kun va 11% ni tashkil qiladi.

Chegirma = 0,11 / (0,11 + 365 / (40 - 5)) = 0,01 yoki 1%.

Ushbu kreditlash shartlarida 1% chegirma optimal bo'ladi.

Eslatma! Xaridorlarning oldindan to'lovga yoki debitorlik qarzlarini o'z vaqtida to'lashga qiziqishini rag'batlantirish uchun korxona 100% oldindan to'lash uchun eng kattasidan tortib, o'z vaqtida yoki muddatidan oldin to'lash uchun har xil chegirmalargacha bo'lgan jozibador chegirma tizimlarini ishlab chiqishi mumkin.

Shuningdek, shartnomada aks ettirilishi kerak bo'lgan qarzni to'lash jadvaliga muvofiq kechiktirilgan to'lov uchun penya va jarimalarni hisoblash tizimini qo'llashning mumkin bo'lgan variantlari mavjud. Ammo ular, ayniqsa, kichik qoidabuzarliklar bo'lsa, bu kontragentlar bilan munosabatlarga va pirovardida kompaniyaning aylanmasiga salbiy ta'sir ko'rsatmasligi uchun ataylab kiritilishi kerak.

Kredit siyosati tuzilmasining muhim qismi debitorlik qarzlarini boshqarish jarayonida ishtirok etuvchi bo'linmalarning o'zaro munosabatlarini tartibga solish, shuningdek, jalb qilingan xodimlarning funktsiyalari va majburiyatlarini belgilashdir. Kredit siyosatining ushbu bo'limi qarorlarni qabul qilish vaqtini qisqartirishga va muayyan vaziyatlarda o'zaro ta'sirning yagona sxemasini o'rnatishga xizmat qiladi. Ko'pincha korxonalarda bu vazifalar alohida hujjatlar - qoidalar, tartiblar yoki ko'rsatmalar bilan amalga oshiriladi. Qoida tariqasida, siz ko'plab xizmatlar (xavfsizlik xizmatlari, moliyaviy, yuridik, tijorat, marketing va boshqalar) faoliyatini qamrab olishingiz kerak. Xodimlarni mukofotlar yoki debitorlik qarzlari darajasiga yoki ularni to'lash shartlariga rioya qilishga bog'liq bo'lgan ish haqini oshirish koeffitsientlaridan foydalanish bilan rag'batlantirish foydali bo'ladi.

Bu muhim! Bonus tizimi jazolar tizimi (izohlar, ogohlantirishlar, bonusni kamaytirish yoki undan mahrum qilish) bilan muvozanatli bo'lishi kerak. Ammo muddati o'tgan debitorlik qarzlarining paydo bo'lishi uchun emas, balki buzilganligi uchun jarima solish kerak protseduralar debitorlik qarzlarini boshqarish (masalan, foizlarni hisoblashdagi xatolar, ushbu mijozga jo'natish taqiqlanganda mahsulot yetkazib berish, kontragent haqidagi ma'lumotlarni buzish, hujjat aylanishi qoidalariga rioya qilmaslik va boshqalar).

Debitorlik qarzlarini boshqarish jarayonida turli xil ichki hujjatlardan voz kechib bo'lmaydi. Ushbu hujjatlarning shakllari kredit siyosatining bir qismiga aylanadi va u bilan birga tasdiqlanadi. Bu debitorlik qarzlarini nazorat qilish jarayonini rasmiylashtirishga yordam beradi, masalan, shartnomalar shartlariga muvofiq debitorlik qarzlarini to'lashning o'z vaqtida bajarilishini aks ettiruvchi qarzdorlar bilan hisob-kitoblar bo'yicha hisobot (2-jadval). Ushbu hisobot haftalik yoki o'n kunlik to'ldiriladi.

Jadval 2. Qarzdorlar bilan hisob-kitoblar bo'yicha hisobot

Umumiy qabul qilingan tasnifdan foydalanib, debitorlik qarzlarini cheklash muddati bo'yicha tahlil qilish kerak: joriy (operativ), uzoq muddatli; muddati o'tgan; umidsiz. Qarzning to'lov muddati bo'yicha va har bir qarzdor bo'yicha batafsil taqsimoti debitorlik qarzlarining qarish reestrida kuzatilishi mumkin (3-jadval). Ushbu hisobot bo'yicha qarzning holatini monitoring qilish har oyda bir yoki ikki marta amalga oshirilishi kerak. To'lov shartlari bo'yicha taqsimlash kompaniyaning kontragentlarga kredit berish sohasidagi siyosati asosida amalga oshiriladi. Ya'ni, agar korxona rahbariyati to'lovni 15 kunlik kechiktirishni maqbul deb hisoblasa, berilgan muddat Qarz kontragent bilan ishlashni faollashtirish uchun asos bo'lib, 60 kundan ortiq kechikish sudga murojaat qilish uchun sabab bo'ladi, keyin debitorlik qarzlarining qarish reestrining shakli debitorlik qarzlarining ushbu alohida guruhini aks ettiradi.

Jadval 3. Eskirgan debitorlik qarzlari reestri

No p / p

kontragent

Debitorlik qarzlari muddati

Qarzning umumiy miqdori, ming rubl.

Umumiy hajmdagi ulush, %

15 kungacha

15-30 kun

30-60 kun

60 kundan ortiq

ming rubl.

ming rubl.

ming rubl.

ming rubl.

Qarish reestrini tahlil qilish turli hisobot davrlarida uning umumiy hajmidan debitorlik qarzlari ulushining o'zgarishini nazorat qilish, shuningdek, qarzdorlarning nominal tarkibini baholash imkonini beradi, bu sizga ma'lum tendentsiyalarni ko'rish imkonini beradi. Axir, muddati o'tgan debitorlik qarzlari guruhida vaqt sinovidan o'tgan xaridorning bir marta paydo bo'lishi oddiy xato yoki hatto texnik nosozlik natijasi bo'lishi mumkin. Ushbu guruhga har qanday kontragentning doimiy qo'shilishi uning "nopokligi" yoki moliyaviy qiyinchiliklardan dalolat beradi. Ushbu tendentsiya yoki bunday xaridorga kredit berishni to'xtatish yoki kredit shartlarini tubdan qayta ko'rib chiqishni nazarda tutadi.

Kredit siyosatini ishlab chiqishga tayyorgarlik

Kredit siyosatiga xos bo'lgan muammolarni hal qilish uchun (u kompaniyaning rivojlanish strategiyasiga mos kelishi kerakligini unutmang) ba'zi tayyorgarlik bosqichlarini bajarishingiz kerak bo'ladi:

1) to'lov intizomi nuqtai nazaridan, aylanmalar bo'yicha mavjud debitorlik qarzlarini yuzaga kelish vaqti bo'yicha tekshirish;

2) o'rnatish maksimal hajmi debitorlik qarzlarining umumiy chegarasi;

3) har bir kontragent uchun qarz limitlarini belgilash, ularni muntazam ravishda to'lov intizomi va ushbu kontragentlar faoliyati uchun bozor risklarini hisobga olgan holda tuzatish;

4) debitorlik qarzlari darajasini rejalashtirish.

Turli ko'rsatkichlar mavjud debitorlik qarzlari darajasini tahlil qilishga yordam beradi.

Debitorlik qarzlarining aylanma koeffitsienti (DZ haqida) kompaniya xaridordan pulni qanchalik tez olishini ko'rsatadi. To'lov bu ko'rsatkich formula bo'yicha ishlab chiqariladi:

DZ haqida = Sotishdan tushgan daromad / DZ cf.

Debitorlik qarzlarining kunlarda aylanmasini yoki o'rtacha yig'ish muddatini (Va cf) hisoblash orqali biz to'lovlarni qabul qilish muddatlari buzilganligini bilib olamiz, shuningdek, xaridorga kechikish berilgan o'rtacha muddatni aniqlashimiz mumkin.

Va sr = Davr (kunlarda) / DZ haqida

Va av = DZ av / Kuniga kreditga sotish.

Bir kunlik kredit sotish hajmi davr uchun kredit sotish hajmini davrdagi kunlar soniga bo'lish yo'li bilan aniqlanadi.

Bundan tashqari, yuqoridagi ko'rsatkichlarning ayrimlarini hisoblash uchun debitorlik qarzlarining o'rtacha miqdorini (DZ cf) topish kerak:

DZ av = (Davr boshidagi debitorlik qarzlari + Davr oxiridagi debitorlik qarzlari) / 2.

Debitorlik qarzlarining haqiqiy holatini tahlil qilgandan so'ng, siz korxonada uning umumiy limitini belgilash va ushbu limitni aniq kontragentlar o'rtasida taqsimlash masalasini hal qilishni boshlashingiz mumkin.

Keling, misol yordamida ushbu koeffitsientlarni hisoblashni ko'rib chiqaylik.

MISOL 4

90 kun davomida korxona mahsulot sotishdan 800 ming rubl miqdorida daromad oldi. Davr boshida debitorlik qarzi 400 ming rublni, davr oxirida - 590 ming rublni tashkil etdi. Keyingi davr uchun rejalashtirilgan savdo hajmi 1 million rublni tashkil etadi. (350 ming rubldan ortiq bo'lmagan debitorlik qarzlari bo'yicha limitni belgilashda).

DZ cf = (400 000 + 590 000) / 2 = 495 000 rubl.

Taxminan DZ \u003d 800,000 / 495,000 \u003d 1,62 burilish.

Va av = 90 / 1,62 = 56 kun (yoki Va av = 495 000 / (800 000 / 90) = 56 kun).

Debitorlik qarzlarining rejalashtirilgan aylanmasi: taxminan DZ \u003d 1,000,000 / 350,000 \u003d 2,86 aylanma.

Rejalashtirilgan yig'ish muddati: Va cf = 90 / 2,86 = 31 kun.

Shunday qilib, keyingi davrda rejalashtirilgan parametrlarga erishish faqat to'lovni kechiktirish 31 kungacha kamaytirilsa mumkin.

Turli ekspertlarning fikriga ko'ra, tijorat kreditlari va debitorlik qarzlariga investitsiyalarning maksimal mumkin bo'lgan miqdori 10 dan 30% gacha. Debitorlik qarzlarining ruxsat etilgan umumiy chegarasi (OL DZ) miqdorini quyidagi formula yordamida aniqlashingiz mumkin:

OL DZ = (Davr / Davr uchun rejalashtirilgan savdo hajmi (kunlarda)) × t,

qayerda t- kredit muddati.

5-Misol

90 kunlik muddatga 1 million rubl rejalashtirilgan savdo hajmi bilan. 40 kunlik kredit muddati bilan, debitorlik qarzlari byudjeti quyidagicha bo'ladi: OL DZ = (1,000,000 / 90)× 40 \u003d 444 444 rubl.

Qarzni boshqarishda umumlashtiruvchi ko'rsatkich - muddati o'tgan debitorlik qarzlari koeffitsienti (K va boshqalar DZ), u quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

To pr.DZ \u003d Muddati o'tgan qarz miqdori / Debitorlik qarzlarining umumiy miqdori.

Bu muhim! Ushbu sohadagi mutaxassislarning fikricha, muddati o'tgan qarzning 20% ​​miqdori tashkilot uchun hal qiluvchi ahamiyatga ega.

Korxonaning debitorlik qarzlari holatining tendentsiyalari ma'lum bir davr uchun hisoblangan aylanma mablag'larni yo'naltirish koeffitsienti (K o) yordamida tahlil qilinishi mumkin:

K o \u003d DZ cf / Umumiy qiymat joriy aktivlar.

Ushbu ko'rsatkichning o'sishi joriy aktivlarning umumiy hajmida debitorlik qarzlari ulushining o'sishidan dalolat beradi. Bu kompaniyaning likvidligi pasayib borayotganini anglatadi. Debitorlik qarzlarini ko'paytirish va likvidlikni saqlab qolish bilan birga sotish hajmini oshirish o'rtasida tanlov vaqti keladi.

Eslatma! Debitorlik qarzlarini tahlil qilish uchun kredit bo'yicha sotishning davrdagi umumiy sotish hajmiga nisbati, umidsiz debitorlik qarzlari darajasi va boshqalar kabi ko'rsatkichlardan foydalaniladi.

Ko'rsatkichlar dinamikada baholanishi kerak (ularni nafaqat kompaniya mijozlari, balki sotilgan mahsulotlar assortimenti nuqtai nazaridan ham kuzatib boring). Buning sababi, aylanma davri uchun turli xil turlari mahsulotlar har xil, shuning uchun qaytarib berish shartlari boshqacha bo'ladi.

Debitorlik risklari

Faol rivojlanayotgan korxona uchun debitorlik qarzi odatiy hodisadir. Uni to'liq tasarruf etish tashkilotning tugatilishini anglatadi. Biroq, ekspertlarning fikriga ko'ra, debitorlik qarzlari miqdori aktivlarning 30% dan ortig'iga yetganda, korxonaning iqtisodiy farovonligi uchun katta xavf mavjud. Xaridorlar kompaniya oldidagi qarzni o'z vaqtida to'lash bo'yicha o'z majburiyatlarini bajarar ekan, uning qaytarilmasligi xavfi fonga o'tadi. Ammo kontragentlar (hatto bitta) moliyaviy qiyinchiliklarga duch kelishlari yoki to'lovlarni kechiktirish qasddan amalga oshirilsa, darhol tashvishga sabab bo'ladi.

Katta miqyosda debitorlik qarzlarini "muzlatib qo'yish" hatto bankrotlikka olib kelishi mumkin.

Muddati o'tgan debitorlik qarzlarini qaytarib bo'lmaydi, degan qat'iy ishonch mavjud bo'lsa, ular undirib bo'lmaydigan deb tasniflanadi. Kompaniya bunday qarzni faktoring kompaniyasiga (masalan, bankka) sezilarli chegirma bilan qayta sotishi mumkin.

To‘lovga qo‘yib bo‘lmaydigan, undirib bo‘lmaydigan debitorlik qarzlari zarar sifatida hisobdan chiqariladi. Agar korxona debitorlik qarzlarini to'lamaslik foizini to'g'ri bashorat qila olsa, boshqaruv hisobotining ishonchliligi uchun uni qoplash uchun zaxira yaratilishi kerak, aks holda qarzni to'lamaslik o'z majburiyatlarini bajarmaslikka olib kelishi mumkin. . Uni hisoblash uchun siz o'tgan davrlar statistikasidan foydalanishingiz mumkin. Ko'pincha kreditga sotishdan tushgan tushumning foizi sifatida belgilanadigan zaxiraga ajratmalar miqdori hisob siyosati boshqaruv hisobi.

Eslatma!Debitorlik qarzlarini undirmaslik xavfidan himoya qilish uchun sug'urta vositasidan foydalanish mumkin.

Mavjudligi sug'urta polisi keskin ortadi investitsion jozibadorlik biznes. Sug'urta kompaniyasi to'lovga layoqatsiz bo'lgan taqdirda mijozning majburiyatlari bo'yicha to'lovni kafolatlaydi. Shartnomani imzolash bosqichida kontragent tomonidan o'z majburiyatlarini bajarmaslik xavfini sug'urta qilish kerak, chunki sug'urta polisini olishdan oldin amalga oshirilgan yuklar sug'urta hodisasi bo'lmaydi.

Ko'pgina korxonalar (hamkorlar o'rtasida tez-tez tushunmovchilik bo'lishiga qaramay) to'lovlarni amalga oshirmaslikdan himoya qilish uchun tovar kreditini berishda shaxsiy kafolatdan foydalanadilar. Bosh ijrochi direktor qarzdor kompaniya yoki uning egasi (asosiy aktsiyador). Majburiyatlarning bajarilishiga ishongan shaxs ushbu hujjatni imzolashdan bosh tortmaydi, deb taxmin qilinadi.

Xulosa

Ko'rib turganingizdek, debitorlik qarzlarini boshqarish uchun universal retseptlar mavjud emas. Har bir kompaniyaning kredit siyosatining mazmuni har xil bo'ladi, chunki har qanday kompaniya o'z faoliyatining o'ziga xos xususiyatlaridan, u egallagan bozor segmentidagi vaziyatdan, o'zini tutish strategiyasidan, resurslarning mavjudligidan kelib chiqishi kerak. Debitorlik qarzlari kompaniyaning aktivi bo'lib, soliqlarni to'lamaganlik uchun hibsga olinishi yoki bankrot deb e'lon qilinishi mumkin. Ammo likvid aktiv faqat tezda olib qo'yilishi mumkin bo'lgan qarz bo'ladi. Shuning uchun debitorlik qarzlari bilan ishlash sifatiga alohida e'tibor berilishi kerak.

Kredit siyosati qanchalik yaxshi ishlab chiqilgan bo'lmasin, uning bajarilishini nazorat qilmasdan, ko'rinadigan samarani kutish befoyda. Shuning uchun kredit jarayonini qat’iy tartibga solish, mijozlarning to‘lov qobiliyatini prognozlash va nazorat qilish uzluksiz faoliyatga aylanishi kerak.

Debitorlik qarzlarini hisobga olish va yechib olish jarayonlarini avtomatlashtirish, shuningdek, butun korxona bo‘ylab yagona ma’lumotlar bazasini joriy etish kontragentlarning kredit tarixini ko‘rib chiqishni ancha soddalashtiradi. Mijozning elektron kartasi majburiy ravishda belgilangan kredit limitlarini, kredit berish shartlarini, to'lov intizomini va hokazolarni aks ettirishi kerak. Dastur shunday sozlanishi mumkinki, agar kredit limiti yoki to'lovda kechikish yuz berdi, kontragent avtomatik ravishda qora ro'yxatga kiritildi va bunday xaridorga mahsulotlarni jo'natish hisob-fakturalarni to'lash bilan bog'liq muammolar hal etilmaguncha to'xtatildi.

Albatta, debitorlik qarzlari qabul qilishni talab qiluvchi murakkab boshqaruv ob'ekti hisoblanadi malakali yechimlar turli sohalarda: moliyaviy, yuridik, marketing. Ularning amalga oshirilishi tadbirkorlarning farovonligini oshirishga yordam beradi.

E. A. Kozhevnikova,
“Orenburgtransneft” YoAJ yetakchi iqtisodchisi

Debitorlik qarzlari (RD) - moliyaviy-iqtisodiy munosabatlar jarayonida yuzaga keladigan "qarzdorlar", ya'ni tashqi kontragentlar va xodimlarning tashkilot oldidagi qarzlari.

DZ har qanday kompaniyaning eng likvid aktivlaridan biridir. Shuning uchun kompaniya uni sotishi, topshirishi, mulkka, mahsulotga, xizmatlar ko'rsatish yoki ishlarni bajarish natijasiga almashtirishi mumkin. Qachon ekanligini ham hisobga olish kerak katta summalar kechiktirilgan to'lovlar tashkilotning o'zini moliyalashtirishning etishmasligi bo'lishi mumkin.

“Debitorlik qarzlari”ning aksariyati yetkazib berilgan mahsulotlar uchun to‘lanmagan hisob-fakturalar (yoki debitorlik qarzlari)dir. Ammo o'ziga xos element ham bor - bular debitorlik qarzlari bo'lib, ular aslida tijorat qimmatli qog'ozlaridir.

Masofaviy zondlash turlari

Aktiv balansi bo'limlarida ikki guruh moddalar mavjud:

• Qisqa muddatli DZ - to'lov hisobot sanasidan keyin bir yil ichida kutilmoqda.
• Uzoq muddatli - mos ravishda 12 oydan ortiq.

DZ qanday shakllanganiga qarab, 3 turni ajratish mumkin

• Oddiy. U korxonaning ishlab chiqarish vazifalarini bajarish jarayonida yuzaga keladi va mavjud to'lov shakllari tufayli yuzaga keladi. Tashkilot normal rejimda ishlaganda, to'lov bir oy ichida amalga oshiriladi.
• Ruxsat etilgan. Ushbu turkumga qishloq xo'jaligi mahsulotlarini sotib olish uchun avans to'lovlari, materiallarning etishmasligi uchun pudratchilarga da'volar, javobgar shaxslarning qarzlari va shunga o'xshash salbiy misollar kiradi.
• Asossiz. Bu hisob-kitob va moliyaviy intizomning buzilishi natijasida paydo bo'lishi mumkin. Shuningdek, qarzlarning sababi buxgalteriya hisobidagi kamchiliklar, etishmovchilik, o'g'irlik bo'lishi mumkin.

DZ ham bo'linishi mumkin

• Qarzdorlar o'z vaqtida to'lay oladigan Real.
• Bahsli, kompaniya sud orqali to'lashi mumkin.
• Umidsiz, to'lash istiqbollari deyarli nolga teng. Belgilangan muddatlar tugagach cheklash muddati, "debitorlik qarzlarini" zarar bilan hisobdan chiqarish kerak bo'ladi.

Agar biz DZni belgilangan muddatga buxgalteriya hisobi ob'ekti deb hisoblasak, u sodir bo'ladi

• Kechiktirilgan, muddati hali kelmagan.
• Muddati o'tgan, buning uchun majburiyatlarni bajarish muddati allaqachon kelgan.

DZ sug'urtasi

"Debitorlik qarzlarini" sug'urta qilish mexanizmi quyidagicha:

• Tashkilot va su'gurta kompaniyasi shartnoma tuzadi. U sug'urta shartnomasining asosiy shartlarini belgilashi va aniq ifodalashi kerak. Bunga kiradi to'liq ro'yxat sug'urta hodisalari, qarzdorlarning moliyaviy holatini baholash tartibi.
• Sug'urtalovchi sug'urtalangan shaxs bilan birgalikda sug'urta qilinishi kerak bo'lgan debitorlik qarzlarining tarkibi va hajmini belgilaydi. Buni hisobga olish muhimdir sug'urta kompaniyasi DZni umuman sug'urta qilmasligini, lekin ichida albatta sug'urtalangan shaxsning har bir mijozi uchun to'lanmaslik xavfini baholash.
• Agar sug'urta hodisasi ro'y bergan bo'lsa, sug'urtalovchi sug'urtalangan korxonaga sug'urtalangan PD summasini qarz summasining ikkinchisining xarajatlari sifatida hisobdan chiqarilgan qismini olib tashlab to'laydi. Ushbu protseduradan so'ng qarz bo'yicha barcha da'vo huquqlari to'g'ridan-to'g'ri sug'urta kompaniyasiga o'tadi.

Bunday shartnomani tuzishdan oldin kompaniyaga hali ham sug'urtaning ushbu turidan keladigan xarajatlar va mumkin bo'lgan foydalarni solishtirish tavsiya etiladi.

Xulosa qilish mumkinki, o'z kontragentlari (qarzdorlari) uchun raqobatbardosh tijorat sharoitlarini ta'minlash uchun tashkilotlar imtiyozli davr uchun qo'shimcha yo'l o'z xarajatlarini moliyalashtirish. Bu eng oqilona yondashuv, chunki DZ miqdorining ko'payishi yoki kamayishi investitsiya qilingan kapital aylanmasiga katta ta'sir ko'rsatadi. joriy aktivlar va natijada tashkilotning umumiy moliyaviy holati.