24.03.14 18:56

Hurmatli mijozlar!

Sizga shuni ma'lum qilamizki, OAJ IC "ZERICH Capital Management" 27 martdan 2014 yil marja va qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlanmagan operatsiyalarni amalga oshiruvchi mijozlar uchun xizmat ko'rsatishning yangi shartlariga o'tadi.

O'zgartirishlar Rossiya Federal moliya bozorlari xizmatining 2013 yil 8 avgustdagi 13-71 / pz-n-sonli "Amalga kiritish qoidalariga yagona talablar to'g'risida" gi buyrug'i talablariga muvofiq kiritilgan. brokerlik faoliyati mijozlar hisobidan individual operatsiyalarni amalga oshirishda, shuningdek ayrim normativ-huquqiy hujjatlar o‘z kuchini yo‘qotgan deb topilganda. Federal xizmat moliyaviy bozorlarda".

Savdo tizimlarida quyidagi o'zgarishlar ro'y bermoqda:

1. O'zgarishlar savdo tizimi QUIK.

QUIK ish joyining 6.11.2.5 versiyasida "Mijoz portfeli", "Hisob holati", "Sotib olish/sotish" da Federal moliya bozorlari xizmati buyrug'i bilan tartibga solinadigan ko'rsatkichlarni ko'rsatishga imkon beradigan bir qator yaxshilanishlar amalga oshirildi. ” jadvallari.

Jadvallardagi yangi parametrlar "chegirmalarda" pozitsiyalarni boshqarishning yangi turidan foydalanadigan mijoz kodlari uchun hisoblab chiqilgan. Bunday mijozlar "Mijoz portfeli" jadvalining "Mijoz turi" maydonida MD harflari bilan belgilanadi.

“Sotib olish/sotish” va “Hisob holati” jadvallariga yangi parametrlar qo‘shildi: broker tomonidan belgilangan D long va D short chegirmalari, ular marjani kreditlashda qimmatli qog‘ozlarning xatti-harakatlari turini aniqlaydi va D min uzunlikdagi hisoblangan chegirmalar va D min qisqa, "Minimal marja" ni hisoblash uchun ishlatiladi "

"Mijoz portfeli" jadvalida parametr " Joriy aktivlar" nomi "Portfolio qiymati" deb o'zgartirildi. Uni hisoblash formulasi ML va MP turdagi mijozlar uchun bir xil bo'lib qoladi. MD mijozlari uchun “Portfel qiymati” Buyurtma talablariga muvofiq hisoblanadi. Bundan tashqari, MD mijozlari uchun "Mijoz portfeli" va "Hisob holati" jadvallariga yangi parametrlar qo'shildi:

· « Boshlang'ich marja» — D long va D short chegirma omillarini hisobga olgan holda mijoz portfelining qiymatini (qog'ozlar/pul) aks ettiradi.

· "Minimal marja"— "boshlang'ich marja" o'lchamiga o'xshash hisoblangan, lekin D min long va D min short to'g'rilangan chegirma qiymatlari yordamida.

· « Sozlangan margin"-barcha faol buyurtmalarning rejalashtirilgan bajarilishini hisobga olgan holda, "boshlang'ich marja" hajmiga o'xshash tarzda hisoblanadi.

· « UDS"(fond yetarlilik darajasi) = "Joriy aktivlar" - "Minimal marja" / "Boshlang'ich marja" - "Minimal marja"

· "Holat"— portfel qiymatining marja darajasiga nisbatan holati

· « Talab" - marja talabining miqdori, formula bo'yicha hisoblanadi: "Portfel qiymati" - "Boshlang'ich marja"<0, то «Требование» = «Начальная маржа» - «Стоимость портфеля», aks holda 0.

Variantlar "Boshlang'ich marja", "Minimum marja" va« Sozlangan margin» Buyurtma talablariga muvofiq hisoblab chiqiladi. Barcha yangi “Mijoz portfeli” va “Sotib olish/sotish” parametrlari LUA tilidagi skriptlardan mavjud.

“Mijoz portfeli” sozlamalari dialog oynasi “Portfolio qiymati” qiymatining nisbati va chekka parametrlariga qarab qatorlarni ranglash imkonini beruvchi qo‘shimcha “Rangdagi sozlamalarni ajratib ko‘rsatish” opsiyasi bilan kengaytirildi.

Dasturning 6.11.2.5 versiyasining boshqa xususiyatlariQUIK

1. Markaziy kontragent (CC) chegirmalarining uchta diapazonini ko'rsatish uchun "Joriy parametrlar jadvali" ga quyidagi parametrlar qo'shildi: "chegirma 1", "chegirma 2", "chegirma 3".

2. Endi naqd pul limitlari jadvalidan joriy qoldiq va leverajni belgilash mumkin.

3. Buyurtmani kiritish shakllarida endi ochiladigan ro'yxatda "Narx qiymatini kiritish turi" parametrining qiymati ko'rsatilgan. Va arizani bajarish shartlarini ko'rsatish uchun yangi maydon arizani yopilish davri auktsion rejimiga qo'yishda avtomatik ravishda "Bir narxda" qiymatiga o'rnatiladi.

4. "Market-meyker majburiyatlari" jadvali ikkita jadvalga bo'lingan. Xalqaro bankning fond/valyuta bozorlari va derivativlar bozori bo'yicha majburiyatlar alohida ko'rsatilgan. “Market-meykerlarning fond va valyuta bozorlari bo‘yicha majburiyatlari” jadvaliga “Ijro foizi”, “Ijroga qadar qolgan muddat”, “Yangilash vaqti”, “Bajarilgan majburiyatlar” yangi parametrlari qo‘shildi.

5. Maxsus filtrlarning funksionalligi va shartli jadvalni formatlash mexanizmi shartlarni o'rnatishda boshqa jadval ustunlari qiymatlariga kirish imkoniyatini qo'shdi.

6. “Dastur sarlavhasida to‘liq ism ko‘rsatilmasin” sozlamasi yoqilganda, dastur sarlavhasida faqat foydalanuvchining UID ko‘rsatiladi.

7. Xabarlar oynasida ko'rsatilgan barcha xabarlarni o'z ichiga olgan yangi "Tizim xabarlari" jadvali qo'shildi.

8. "Ochiq pozitsiya" chegara turiga ega bo'lgan mijozlar "Mijoz portfeli" da MOP harflari bilan ko'rsatilgan.

Bundan tashqari, oldingi versiyalardagi xatolar tuzatildi:

1. Seansni o'zgartirgandan so'ng, AMA indikatorining belgi diagrammasida ko'rsatilmasligiga olib kelgan xatolik yuzaga keldi.

2. LUA GetCell funksiyasi har doim uning kasr qismini e'tiborsiz qoldirib, butun sonni qaytarishiga olib keladigan xatolik.

3. Fayldan tranzaksiyalarni import qilishda noto'g'ri inglizcha tarjima.

4. "Hisob holati" jadvalini yaratishda e'tiborga olinmagan o'zaro kursning mavjudligiga olib kelgan xatolik.

5. Diagramma bilan ba'zi manipulyatsiyalar paytida diagrammaning pastki o'tish paneli yo'qolishiga olib kelgan xato.

6. Buyurtmalar kitobida “drag-and-drop” funksiyasidan foydalanilganda market-meyker buyurtmasi belgisi olib tashlangan xatolik.

7. QPILE EVNSTARTTIME parametri mavjud bo'lmagan qiymatni qaytarishiga sabab bo'lgan xato.

8. Xato terminalning serverga ulanmaganligiga olib keldi, lekin mijoz portfeli qayta hisoblanardi.

9. Narx diapazonlarini belgilash va bozor narxini belgilashda ishlamay qolgan diagrammada to'xtash tartibini uzatishda xatolik yuzaga keldi.

10. Terminal QUIK serveri bilan aloqada bo'lganida sichqoncha kursorining miltillashiga olib kelgan xatolik. Bu xato, ayniqsa, "Aero" ish stoli dizayni tanlangan Windows 7 va Windows 8 operatsion tizimlarida ishlaydigan terminallarda sezilarli bo'ldi.

11. Ariza shaklida mavjud miqdorni hisoblashda broker komissiyasi va savdo tizimining noto‘g‘ri hisobga olinishidagi xatolik, bu mijozning xarid qobiliyati prognozini ortiqcha baholashga olib keldi.

12. “GO pozitsiyalari”, “GO orders”, “Var. ko'rsatilgan parametrlarni mijoz portfelining hisob-kitob valyutasiga noto'g'ri konvertatsiya qilish natijasida yuzaga kelgan "Mijoz portfeli" jadvalidagi marja.

2. Savdo tizimidagi o'zgarishlarLiveTrade

2014 yil 27 martdan boshlab "ZERICH Capital Management" investitsiya kompaniyasi OAJ LiveTrade terminallari orqali asosiy bozorga kirishni vaqtincha to'xtatadi.

3. Savdo tizimidagi o'zgarishlarMTE PORT

Biz mijozlardan qo'shimcha dasturiy ta'minotni ulashni so'raymiz QUIK , LiveTrade va MTE PORT, ushbu xabarga alohida e'tibor bering.

Rossiya Qimmatli qog'ozlar bo'yicha Federal komissiyasining 2000 yil 21 dekabrdagi N045-03996-100000 brokerlik faoliyatini amalga oshirish uchun amal qilish muddati cheklanmagan litsenziyalari; qimmatli qog'ozlar ayirboshlash faoliyatini amalga oshirish uchun 2000 yil 21 dekabrdagi N045-04091-001000; depozitariy faoliyatini amalga oshirish uchun 2000 yil 27 dekabrdagi N045-04359-000100; dilerlik faoliyati uchun 2000 yil 21 dekabrdagi N045-04046-010000;

Maxfiylik siyosati

"Marjali kreditlash" - ushbu materialning maqsadlari uchun atama, Broker mijozga pul mablag'lari yoki qimmatli qog'ozlar bilan qarz berishni anglatmaydi, balki Broker o'z mijoziga (zarur shartlar bilan) taqdim etish va taqdim etish imkoniyatini beradi. Mijozning brokerlik shartnomasi va/yoki qimmatli qog'ozlar va pul mablag'larida qoplanmagan yoki vaqtincha qoplanmagan pozitsiyaning paydo bo'lishiga olib keladigan operatsiyalarni amalga oshirish bo'yicha ko'rsatmalarini va Brokerning Brokerlik shartnomasi va shartlariga muvofiq pozitsiyalarni o'tkazish bo'yicha operatsiyalarni bajarishi. To'liq bo'lmagan qoplamali bitimlar bo'yicha shartnoma.

Margin Lending xizmatining bir qismi sifatida biz sizga quyidagilarni taklif qilamiz:

• "leverage" dan foydalaning - o'zingizning aktivlaringiz hajmidan bir necha baravar kattaroq pozitsiyani oching;
• marja savdosi uchun qimmatli qog'ozlarning keng ro'yxatidan foydalanish;
• on-line QUIK savdo tizimida qimmatli qog'ozlar bo'yicha qisqa pozitsiyalarni ochish uchun joriy limitlarni (cheklovlarni) nazorat qilish.

2014 yil 27 martdan boshlab o'zgarishlar:

• 1. Leveraj hajmi umuman mijozning hisobi uchun emas, balki alohida qimmatli qog'ozlar uchun belgilanadi.
• 2. Endi barcha Mijozlar sukut bo'yicha "Marja Lending" xizmatiga ulangan. Agar siz xizmatdan foydalanishni xohlamasangiz, yozma so'rov bo'yicha uni o'chirib qo'yishingiz mumkin.
• 3. Broker yuqori darajadagi tavakkalchilikka ega bo‘lgan Mijozlar sifatida tasniflashi mumkin bo‘lgan Mijozlar doirasi kengaydi.
• 4. Maxsus xavf darajasiga ega bo'lgan Mijozlar toifasi paydo bo'ldi.
• 5. To‘liq qoplanmagan bitimlar tuzishga ruxsat berilgan qimmatli qog‘ozlar ro‘yxati kengaytirildi
• 6. Qimmatli qog'ozlar bo'yicha qisqa pozitsiyaga (“qisqa”) ruxsat etiladi, agar uning narxi oldingi kunning yopilish narxidan 5 foizdan ko'p bo'lmagan pasaygan bo'lsa (2014 yil 27 martgacha u 3 foizni tashkil etgan).
• 7. Bajarish muddati 2 kundan ortiq bo'lgan operatsiyalar uchun ham rejalashtirilgan pozitsiya (portfel qiymati) hisoblanadi. 2014-yil 27-martgacha rejalashtirilgan pozitsiya faqat T+2 dan ortiq bo‘lmagan muddatga tuzilgan bitimlar uchun hisoblab chiqilgan.

Marja kreditidan qanday foydalanishingiz mumkin?

1:5 kaldıraç bilan qimmatli qog'ozlarni sotib olishga misol:

Sizda 1000 rubl bor. Kaldıraç 1:5 dan foydalanib, siz 6000 rubl qiymatidagi aktsiyalarni sotib olishingiz mumkin: siz o'z mablag'ingiz bilan 1000 rubllik aktsiyalarni to'laysiz, qolganlari - kaldıraçdan foydalangan holda: sizga 5000 rubl qo'shimcha mablag'lar taqdim etiladi. Leverajdan foydalanish uchun siz shunchaki hisobingizdagi naqd pul qoldig'idan oshib ketadigan miqdorda qimmatli qog'ozlarni sotib olish uchun ariza topshirishingiz kerak. Bitim natijasida siz qimmatli qog'ozlarda uzoq pozitsiyaga ega bo'lasiz ("uzun").

Uzoq pozitsiya

Agar siz faqat o'z mablag'ingizdan 100 rublga 1 ta aktsiyani sotib olgan bo'lsangiz va bir muncha vaqt o'tgach, ushbu ulushni 110 rublga sotgan bo'lsangiz, daromadingiz shunday bo'ladi. 10 rubl.

Agar siz 1:5 “leverage” yordamida “Marja Lending” xizmatidan foydalansangiz, 100 rubl o‘z mablag‘ingiz va 500 rubl qo‘shimcha mablag‘ bilan 6 ta aksiya sotib olishingiz mumkin bo‘ladi. Biroz vaqt o'tgach, ushbu aktsiyalarni 110 rubldan sotganingizdan so'ng siz daromad olasiz 60 rubl.

Kaldıraç yordamida sotib olish nafaqat spekulyativ daromadni oshirish, balki qimmatli qog'ozlarni kerakli vaqtda sotib olish imkonini beradi. Misol uchun, aktsiyaning narxi keskin tushib ketdi va investitsiyalar uchun jozibador bo'ldi. Ammo hozirda sizning hisobingizda aktsiyalarni sotib olishni xohlaganingizdan kamroq pul bor. Marjali kreditlash yordamida siz kerakli miqdorda kerakli qimmatli qog'ozni sotib olasiz, so'ngra hisobingizga mablag' qo'shasiz. Buning uchun sizda butun kun bor, chunki bitim bo'yicha hisob-kitoblarni amalga oshirish uchun mablag'larning etarliligini tekshirish bitim tuzilgandan keyingi kun amalga oshiriladi.

Natijada, qimmatli qog'ozni sotib olish uchun qiziqarli narxni kutib, hisobingizda to'liq pul miqdorini saqlashingiz shart emas. Mablag'larning faqat bir qismini taqdim etish kifoya, qolgan pul esa sizga "Marjani kreditlash" xizmati doirasida taqdim etiladi.

1:5 lik kaldıraç bilan qisqa sotish misoli:

Sizda 100 rubl bor. Sizning leveragengiz 1:5 ga o'rnatilgan. Bu shuni anglatadiki, tranzaktsiyalar uchun sizga 500 rubl miqdorida qo'shimcha aktivlar taqdim etiladi.

Qisqa pozitsiya

Siz 1 aktsiyani "qisqa" (qarzga olingan) 100 rublga sotdingiz. Biroz vaqt o'tgach, siz 90 rubldan 1 ta aktsiyani qaytarib sotib oldingiz va "qisqa" ni yopdingiz, ya'ni. qarzga olingan ulushni qaytarib berdi. Qarzga olingan aktivlardan (1 ta aktsiyalar) 1: 1 leverage bilan foydalanishdan olingan daromad (100 rubl o'z mablag'iga 100 rubl narxida 1 ta qarzga olingan ulush mavjud edi) 10 rublni tashkil etdi.

Qisqa vaqt oralig'ida 1: 1 leverage bilan "qisqa" savdodan foydalanish xavfi o'z mablag'ingiz bilan aktsiyalarni sotib olish xavfi bilan taqqoslanadi.

Agar siz o'zingiz uchun 1:5 leveraj to'plamidan foydalangan bo'lsangiz, ya'ni siz 5 ta aktsiyani 100 rublga qarzga olib, sotgan bo'lsangiz va bir muncha vaqt o'tgach, 5 ta aktsiyani 90 rubldan sotib olgan bo'lsangiz, marjali kreditlashdan foydalangan holda daromadingiz 50 rublni tashkil qiladi.

Shunday qilib, "qisqa" qimmatli qog'ozlar kotirovkalari pasayganda, tushib ketgan bozorda pul ishlashga imkon beradi.

Marja savdosi uchun qanday kaldıraç mavjud

"Leveraj" marjali kreditlashda mavjud bo'lgan qo'shimcha aktivlar Mijozning o'z aktivlari bilan qanday solishtirishini ko'rsatadi. Har bir qimmatli qog'oz uchun kaldıraç miqdori har xil bo'lib, bu xavfsizlik uchun xavf darajasiga bog'liq. Risk stavkalari kliring tashkilotlari tomonidan hisoblab chiqiladi.

Yaxlitlangan risk stavkalari qimmatli qog'ozlar ro'yxatida ko'rsatilgan (qarang). Aniq tikish o'lchamlari to'g'risidagi ma'lumotlar QUIK savdo tizimida (6.11.2.5 dan past bo'lmagan versiya) mavjud.

Aslida, risk darajasi - bu marja krediti bo'yicha qimmatli qog'ozni baholashda chegirma. "Leverage" bilan qimmatli qog'ozni sotib olayotganda har doim narxning pasayishi xavfi mavjud; "qisqarish" paytida har doim narxning oshishi xavfi mavjud. Qimmatli qog'ozlar uchun xavf darajasi noqulay narxlarning o'zgarishi xavfini hisobga oladi va Mijozning ma'lum bir qimmatli qog'oz uchun o'z zimmasiga olishi mumkin bo'lgan xavf miqdorini baholash imkonini beradi.

Risk stavkalari quyidagilarni aks ettiradi:

• umuman bozorning o'zgaruvchanligi. Bozor qanchalik beqaror bo'lsa, qimmatli qog'ozlar qiymatining o'zgarishi xavfi shunchalik yuqori bo'ladi va shuning uchun xavf darajasi shunchalik yuqori bo'ladi;
• muayyan qimmatli qog'ozning likvidligi (o'zgaruvchanligi). Ma'lumki, yirik sotib olish/sotish buyurtmalari past likvidli qimmatli qog'ozlar narxiga qaraganda yuqori likvidli qimmatli qog'ozlar narxiga kamroq ta'sir qiladi. Binobarin, qimmatli qog'ozning likvidligi qanchalik kam bo'lsa, uning narxi shunchalik o'zgaruvchan bo'ladi va shuning uchun bunday qimmatli qog'oz uchun xavf darajasi shunchalik yuqori bo'ladi.

Qimmatli qog'ozlar uchun dastlabki xavf darajasidan foydalanib, siz ushbu qimmatli qog'oz bilan tranzaktsiyalarni amalga oshirishda Mijoz uchun qancha maksimal kaldıraç mavjudligini hisoblashingiz mumkin:

Misol uchun, qimmatli qog'ozlar bo'yicha dastlabki xavf darajasi 50% ni tashkil qiladi. Bu shuni anglatadiki, Mijoz ushbu qimmatli qog'oz bilan 1 dan 1 gacha bo'lgan kaldıraç bilan operatsiyalarni amalga oshirishi mumkin.

Kaldıraçdan foydalanishda risklar qanday nazorat qilinadi

Agar siz marjali kreditlashdan foydalansangiz, quyidagilarni nazorat qilishingiz kerak:

• portfel qiymati va boshlang'ich marja hajmi qanday bog'liq;
• portfel qiymati va minimal marjaning o'lchami qanday bog'liq.

Portfel qiymati- bu Mijoz hisobidagi portfeldagi likvid aktivlarning qiymati, portfel majburiyatlarini olib tashlagan holda. Likvid aktivlarga Mijozning hisobvarag'idagi pul mablag'lari va likvid qimmatli qog'ozlar, shuningdek, tuzilgan bitimlar amalga oshirilishi natijasida mijozning hisobvarag'iga tushishi mumkin bo'lgan mablag'lar kiradi. Ya'ni, portfelning qiymati mijozning hisobdagi o'z likvid aktivlarining qiymati hisoblanadi. Likvid bo'lmagan qimmatli qog'ozlar portfel qiymatini hisoblashda hisobga olinmaydi.

Boshlang'ich marja yangi lavozimlarni ochish xavfini baholash imkonini beradi. Mijoz faqat o'z aktivlarini xavf ostiga qo'yishi mumkinligi sababli, boshlang'ich marja portfel qiymatidan katta bo'lmasligi kerak. Agar dastlabki marja Mijoz portfelining qiymatidan oshsa, u holda:

• birinchidan, Mijoz marjani oshirishga qaratilgan yangi pozitsiyalarni ocholmaydi;
• ikkinchidan, broker Mijozga portfel qiymati dastlabki marjadan kamayganligi haqida xabar yuboradi.

Agar portfel qiymati boshlang'ich marjadan past bo'lsa, mijoz yangi pozitsiyalarni ocholmaydi.

Minimal marja ochiq pozitsiyalarni egallash xavfini baholash imkonini beradi.

Minimal marja portfel qiymatidan kam bo'lishi kerak. Agar minimal marja portfel qiymatidan oshib ketgan bo'lsa, u holda Broker Mijoz pozitsiyalarining bir qismini portfelning qiymati portfeldagi dastlabki marjadan kam bo'lmagan hajmga majburan kamaytirishi shart.

Agar portfel qiymati minimal marjadan pastga tushsa, Broker Mijozning pozitsiyasini majburan kamaytirishga majbur bo'ladi.

Lavozimlarni majburiy qisqartirish xavfini oldini olish uchun Mijoz quyidagilarni amalga oshirishi mumkin:

• yoki pozitsiyalarning bir qismini o'zingiz yoping va shu bilan boshlang'ich chegara hajmini kamaytiring;
• yoki hisobingizga likvid aktivlarni qo'shing: naqd pul yoki likvid qimmatli qog'ozlar va shu bilan portfel qiymatini oshiring.

Mijozlarning toifalari

Mijozlar - broker yuqori xavfli mijozlar sifatida tasniflanmagan jismoniy shaxslar Mijozlar - bu toifani tayinlash kunidan oldingi kuni aktivlari miqdori 3 million bo'lgan jismoniy shaxslar. rubl yoki undan ko'pMijozlar - bu toifani tayinlash kunidan bir kun oldin quyidagi shaxslar:

• jami aktivlar 600 ming rubl yoki undan ko'p;
• oxirgi 180 kun davomida Brokerning mijozi (yoki boshqa Brokerning mijozi) bo‘lgan;
• oxirgi 180 kun ichida kamida 5 kun davomida qimmatli qog'ozlar yoki hosilaviy moliyaviy vositalar bilan operatsiyalarni amalga oshirgan

Xavf darajasi bo'yicha mijozlar toifalari	Mijozni ma'lum bir xavf toifasiga tasniflash shartlari
Standart xavf darajasiga ega mijozlar (CRS)
Yuqori riskli mijozlar (yuqori xavfli mijozlar)
Maxsus xavf darajasi bo'lgan mijozlar (KSUR)	Mijozlar yuridik shaxslardir.

Mijozlarning har bir toifasi uchun xavf darajasining alohida darajalari belgilanadi:

Xavf darajasi bo'yicha mijozlar toifasi	Xavf darajasi*
	Dastlabki xavf stavkalari	Minimal xavf stavkalari
	Uzoq tikish	Qisqa tikish	Uzoq tikish	Qisqa tikish
CRMS	1–(1– Valyuta kursi) 2	(1+Valyuta kursi) 2 –1	Valyuta kursi	Valyuta kursi
KPUR	Valyuta kursi	Valyuta kursi	1 - √1 - Valyuta kursi	√1 + Valyuta kursi - 1
KOUR	Agar Mijoz va Broker o‘rtasidagi shartnomada boshqacha qoida nazarda tutilmagan bo‘lsa, yuqori darajadagi tavakkalchilikka ega bo‘lgan Mijozlar uchun belgilangan tariflar qo‘llaniladi.

* 2014-yil 27-martdan boshlab IC InstaVector MChJning barcha mijozlari sukut bo‘yicha Margin Lending xizmatiga ulangan. Agar mijoz "Marjani kreditlash" xizmatini o'chirib qo'ysa, u uchun barcha vositalar uchun xavf stavkalari 100% qilib belgilanadi - "leverage" mavjud bo'lmaydi.

Marjali kreditlash tariflari

Agar mijoz marja pozitsiyasini ("qisqa" yoki "uzoq") keyingi kunga o'tkazmasa, lekin kaldıraçdan faqat kunlik savdo uchun foydalansa, ya'ni. Moskva vaqti bilan soat 18.50 holatiga ko'ra, joriy savdo kuni va keyingi savdo kunida bitimlar bo'yicha hisob-kitob qilish muddatlari bo'yicha Mijoz portfelida vaqtinchalik qoplanmagan pozitsiyalar mavjud emas, keyin "Marjani kreditlash" xizmati BEPUL taqdim etiladi.

Lavozimni keyingi kunga o'tkazishda foizlar tarif rejasiga muvofiq hisoblanadi.

2014 yil 27 martda BCS kompaniyasi Federal Moliyaviy bozorlar xizmatining 2013 yil 8 avgustdagi N 13-71/pz-n buyrug'i talablarini bajarishga o'tadi. MIJOLAR HISOBI (keyingi o‘rinlarda Buyurtma deb yuritiladi).

Quyida ushbu Farmon talablarini amalga oshirish natijasida yuzaga keladigan asosiy yangiliklar keltirilgan.

2014 yil 27 martda bo'ladigan o'zgarishlarni quyidagicha umumlashtirish mumkin:

Barcha marjali qimmatli qog'ozlar uchun bir xil leveragedan har bir qimmatli qog'oz uchun xavf stavkalaridan kelib chiqqan holda sotib olish qobiliyatini alohida aniqlashga o'tish.

Amaldagi xavf parametrlarini o'zgartirish.

Risk stavkalari

BCS kompaniyasi o'z mijozlariga qo'llashi mumkin bo'lgan xavf stavkalari kliring tashkilotlari tomonidan hisoblab chiqiladi va Internetda e'lon qilinadi. Agar qimmatli qog'ozlar uchun bir nechta xavf darajasi hisoblangan bo'lsa, BCS kompaniyasi Nizomga muvofiq ulardan istalganini qo'llashi mumkin.

BCS kompaniyasi to'liq bo'lmagan qoplash bilan ishlash imkoniyatini beradigan qimmatli qog'ozlar ro'yxati va qo'llaniladigan xavf stavkalari kompaniyaning veb-saytida e'lon qilingan.

E'tibor bering, yangi qoidalarga muvofiq qimmatli qog'ozlar ro'yxati va stavkalarini e'lon qilish 2014 yil 26 martdan boshlanadi.

Buyurtma broker tomonidan mijozlarga tayinlanishi mumkin bo'lgan quyidagi xavf toifalarini belgilaydi:

1) standart xavf darajasi;
2) xavf darajasining oshishi;
3) xavfning maxsus darajasi.

Jismoniy shaxs standart yoki ortib borayotgan xavf sifatida tasniflanishi mumkin. TO xavf darajasining oshishi mijoz - jismoniy shaxs quyidagi hollarda tasniflanishi mumkin:

Mijoz portfelining qiymati 3 000 000 rubldan oshadi.

Mijoz portfelining qiymati 600 000 rubldan oshadi, jismoniy shaxs so'nggi 180 kun davomida brokerning mijozi bo'lgan, shundan kamida besh kuni broker ushbu shaxs hisobidan qimmatli qog'ozlar yoki hosilaviy moliyaviy vositalar bilan bitimlar tuzgan.

Yuridik shaxs, Buyurtmaga muvofiq, BCS kompaniyasi tomonidan xavfning maxsus darajasi sifatida tasniflanadi.

Agar mijozni maxsus yoki yuqori xavf darajasi deb tasniflash mumkin bo'lmasa, u tayinlanadi standart xavf darajasi.

Ishlatilgan xavf parametrlari

Amaldagi asosiy xavf parametrlari mijoz portfelining boshlang'ich qiymati Va minimal marja. Ushbu ko'rsatkichlarni hisoblash kompaniya tomonidan ma'lum bir qimmatli qog'oz uchun qo'llaniladigan xavf darajasiga va mijozga yuklangan xavf darajasiga bog'liq.

D = kliring tashkiloti tomonidan hisoblangan va BCS kompaniyasi tomonidan qo'llaniladigan xavf darajasi.

Ma'nosi boshlang'ich marja mijozning xavf darajasiga qarab formulalar yordamida aniqlangan dastlabki xavf darajasi asosida hisoblanadi.

Ma'nosi minimal marja mijozlarning barcha risk toifalari uchun bir xil bo'lgan tegishli boshlang'ich xavf darajasi asosida hisoblanadi.

. Maxsus xavf uchun k koeffitsienti BCS kompaniyasi tomonidan belgilanadi.

Barcha ko'rsatilgan xavf toifalari uchun, agar Kompaniya mijozi to'liq bo'lmagan qoplama bilan ishlashdan bosh tortsa, boshlang'ich va minimal xavf stavkalari 100% miqdorida belgilanadi va qisqa pozitsiyalarni ochish imkoniyati ta'minlanmaydi.

Yangi tartib bilan kiritilgan muhim farq shundaki rejalashtirilgan element uchun ko'rsatkichlarni hisoblash, bu barcha ijro sanalari bilan operatsiyalarni hisobga oladi. "Boshlang'ich marja" va "minimal marja" yangi risk parametrlarining ishlash mexanizmi ularni hisoblash va "Portfel qiymati" ko'rsatkichi bilan doimiy taqqoslashdan iborat. Keyinchalik, ushbu ko'rsatkichlar tomonidan qabul qilingan qiymatlarga qarab, portfel uchun xavf miqdori baholanadi va ko'rsatkichlarning zarur darajasini saqlab qolish uchun muayyan harakatlar zarurligi aniqlanadi.

"Boshlang'ich marja", "minimal marja" va "Portfel qiymati" ko'rsatkichlarining qiymatlari rublda hisoblanadi.

Kliring tashkiloti tomonidan oshkor qilingan va BCS kompaniyasi tomonidan qo'llaniladigan stavkaga qarab risk stavkalarini hisoblash misoli

Buyurtma talablari QUIK savdo tizimida qanday ko'rinadi

Avvalo, siz QUIK versiyasini eng so'nggi versiyasiga yangilashingiz kerak (hozirda 6.12.0.31 versiyasi tavsiya etiladi, bu yuklab olish uchun veb-saytga joylashtirilgan). QUIK versiyasini yangilash uchun siz QUIK-ni ishga tushirishingiz kerak (Windows 7 va 8 uchun - QUIK-ni administrator sifatida ishga tushiring, buning uchun siz QUIK yorlig'ini o'ng tugmasini bosib, "Administrator sifatida ishga tushirish" ni tanlashingiz kerak), "Aloqa - Yangilash" ga o'ting. dastur versiyasi, "Ha" , "Fayllarni qabul qilish" tugmasini bosing. QUIK dasturni qayta ishga tushirishi kerak bo'lganda, rozi bo'ling.

Xavf parametrlarini to'g'ri ko'rsatish uchun birinchi navbatda "Mijoz portfeli" jadvalini sozlashingiz kerak. Yangi Buyurtma talablariga o'tish bilan mijozlar portfelidagi bir qator eski ko'rsatkichlar o'z ma'nosini yo'qotdi (marja darajasi, joriy leverage, mavjud chegara) va ular o'chirilishi kerak. Boshqalar (Elka) ularning ma'nosini o'zgartirdi va boshqacha qo'llaniladi.

Siz quyidagi parametrlarni qo'shishingiz kerak:

Portfel qiymati,
. Dastlabki marja,
. Min.Marja,
. Tezlik chegarasi,
. Holat,
. Talab,
. UDS.

Buni amalga oshirish uchun siz "Mijoz portfeli" jadvalini o'ng tugmasini bosib, "Jadvalni tahrirlash" ni tanlashingiz va parametrni ajratib ko'rsatish va "Qo'shish" tugmasini bosish orqali yuqorida sanab o'tilgan kerakli parametrlarni birma-bir qo'shishingiz kerak. Parametrlarni qo'shgandan so'ng, "Ha" tugmasini bosing.

Keling, yangi ko'rsatkichlar va ularning qiymatlari qanday ko'rinishini "Mijoz portfeli" jadvalida ko'rib chiqaylik.

Ushbu misol standart xavf darajasiga ega mijozni ko'rsatadi. "Mijoz portfeli" jadvalidan uni ikki marta bosish orqali siz "Sotib olish/sotish" jadvalini ochishingiz mumkin, unda filtrlarni o'rnatish orqali mijozning xavf darajasiga qarab belgilangan risk stavkalarini ko'rishingiz mumkin. xavfsizlik. Risk stavkalari faqat mavjud qimmatli qog'ozlar uchun ham, to'liq qoplama bilan ishlash uchun mavjud bo'lgan barcha qimmatli qog'ozlar uchun ham ko'rsatilishi mumkin.

Jadvallardagi maydonlarning ma'nosi

Mijoz portfeliga CPUR ga mos keladigan kaldıraç qiymati 2 bo'lgan boshqa mijozni qo'shamiz.

Ushbu misolda bir xil aktivlarga ega bo'lgan ikkita mijoz ko'rsatilgan, ammo "Leverage" tomonidan belgilangan turli darajadagi xavflar. Risk stavkalari "Sotib olish/sotish" jadvalida aks ettirilgan, ularning qiymatini hisoblash jadvali yordamida tekshirish mumkin. Misol xavf darajasi "Boshlang'ich marja" va "Minimal marja" ko'rsatkichlari qiymatiga qanday ta'sir qilishini ko'rsatadi. CRMS pozitsiyani ochish uchun kamroq garov talab qiladi, bu esa bunday mijozga CRMS bilan mumkin bo'lgandan ko'ra kattaroq hajmda ochiq pozitsiyani ochishga imkon beradi.

Quyidagi misol, shuningdek, turli xavf darajalariga ega bo'lgan mijozlar uchun xavfsizlik talablaridagi farqni (CRMS va CPUR), shuningdek, portfel qiymati va portfel qiymati o'rtasidagi turli nisbatlarga ega "Status", "Talab" va "UDS" ko'rsatkichlarining xatti-harakatlarini ko'rsatadi. boshlang'ich va minimal marja qiymatlari.

Sotib olish qobiliyatini hisoblash misollari:

1. Sizning brokerlik hisobingizda faqat DS (300 000 rubl) mavjud, CPR\KSUR ning xavf toifasiga qarab, sizni qiziqtirgan xavfsizlik uchun Boshlang'ich marja stavkasini va uzoq/qisqa operatsiya turini topishingiz kerak. Masalan, Gazprom aktsiyalari uchun ular KUR - 0,12/0,12 va CRMS uchun - 0,2256/0,2544 ga teng. Tranzaktsiya vaqtida portfelning qiymati boshlang'ich marjadan kam bo'lmasligi sababli, rubldagi maksimal uzun/qisqa o'lcham quyidagicha hisoblanadi:

KPUR: 300 000/0,12=2 500 000 rubl Gazpromni leveraj bilan sotib olish;
Gazpromdagi qisqa pozitsiya uchun 300 000/0,12=2 500 000 rubl.

KSUP: 300 000/0,2256=1329787 rubl, leveraj bilan Gazpromni sotib olish uchun;
Gazpromdagi qisqa pozitsiya uchun 300 000/0,2544=1179245 rubl.

2. Agar brokerlik hisobvarag'ida faqat qimmatli qog'ozlar mavjud bo'lsa, unda birinchi nuqtadan boshlab hisob-kitobga boshlang'ich marja stavkalari bo'yicha ularning qiymatini diskontlashni qo'shish kerak. Masalan, siz KPURsiz. Sizning brokerlik hisobingizda DS=0 va joriy narxi 125 rubl bo'lgan 1000 ta Gazprom aktsiyalari mavjud. Dastlabki marja stavkasi 0,12 ni tashkil qiladi, shuning uchun siz Gazprom aktsiyalarini leverage bilan sotib olishingiz mumkin bo'lgan maksimal miqdor:
/0,12=916667 rubl.

Xarid qilish qobiliyatini hisoblashning qolgan variantlari 1 va 2-misollarning kombinatsiyasi bo'ladi.

Majburiy yopish darajasini hisoblash misoli:

Agar portfelning qiymati minimal marjadan past bo'lsa, broker portfel qiymati boshlang'ich marja darajasidan oshib ketadigan darajaga majburiy yopishni amalga oshiradi. Masalan, brokerlik hisobvarag'ida 300 000 rubl bor edi, "Gazprom" ning 4000 aktsiyasini 125 rublga sotib olish bo'yicha bitim tuzildi, qarz esa 200 000 rublni tashkil qiladi. Bunday holda, Margincall darajasi quyidagicha hisoblanadi:

KPUR:
X - bu narx, agar u pastga tushsa, majburiy yopilish sodir bo'ladi
0,0619*4000*X - minimal chegara

Margincall agar 0,0619*4000*X bo'lsa sodir bo'ladi< 4000*Х - 200 000 или Х= 53,30 рублей

CRMS:
0,12*4000*X - minimal chegara
4000*X - 200 000 portfel narxi
Margincall agar 0,12*4000*X bo'lsa sodir bo'ladi< 4000*Х - 200 000 или Х= 56.82 рублей

DIQQAT: 2014-yil 20-mart kuni BCS Express veb-saytida 27-martdan keyin bo‘ladigan o‘zgarishlarga bag‘ishlangan Internet-konferensiya bo‘lib o‘tdi. O'zingiz bilan tanishish uchun 5-10 daqiqa vaqtingizni ajratishingizni qat'iy tavsiya qilamiz.

Shuningdek, siz 26-mart, chorshanba kuni bo‘lib o‘tadigan “Marja savdosi uchun yangi talablar: xususiyatlar va imkoniyatlar” bepul vebinarida ishtirok etishingiz mumkin.

Hurmat bilan, BCS Broker

Leverajdan foydalanish uchun siz shunchaki hisobingizdagi naqd pul qoldig'idan oshib ketadigan miqdorda qimmatli qog'ozlarni sotib olish uchun ariza topshirishingiz kerak. Bitim natijasida siz qimmatli qog'ozlarda uzoq pozitsiyaga ega bo'lasiz ("uzun").

Uzoq - uzoq pozitsiya

"A" vaqtida siz aktsiyalarni 100 rublga sotib oldingiz. Biroz vaqt o'tgach, "B" vaqtida siz aktsiyalarni 110 rublga sotdingiz.

Faqat o'z mablag'ingiz bilan sotib olayotganda daromad: 10 rubl.

Marja kreditidan foydalangan holda daromad: 60 rubl.

Kaldıraç yordamida sotib olish nafaqat spekulyativ daromadni oshirish, balki qimmatli qog'ozlarni kerakli vaqtda sotib olish imkonini beradi. Misol uchun, aktsiyaning narxi keskin tushib ketdi va investitsiyalar uchun jozibador bo'ldi. Ammo hozirda sizning hisobingizda aktsiyalarni sotib olishni xohlaganingizdan kamroq pul bor. Marjali kreditlash yordamida siz kerakli miqdorda kerakli qimmatli qog'ozni sotib olasiz, so'ngra hisobingizga mablag' qo'shasiz. Buning uchun sizda butun kun bor, chunki bitim bo'yicha hisob-kitoblarni amalga oshirish uchun mablag'larning etarliligini tekshirish bitim tuzilgandan keyingi kun amalga oshiriladi.

Natijada, qimmatli qog'ozni sotib olish uchun qiziqarli narxni kutib, hisobingizda to'liq pul miqdorini saqlashingiz shart emas. Mablag'larning faqat bir qismini taqdim etish kifoya, qolgan pul esa sizga "Marjani kreditlash" xizmati doirasida taqdim etiladi.

Aslida, risk darajasi - bu marja krediti bo'yicha qimmatli qog'ozni baholashda chegirma. "Leverage" bilan qimmatli qog'ozni sotib olayotganda har doim narxning pasayishi xavfi mavjud; "qisqarish" paytida har doim narxning oshishi xavfi mavjud. Qimmatli qog'ozlar uchun xavf darajasi noqulay narxlarning o'zgarishi xavfini hisobga oladi va Mijozning ma'lum bir qimmatli qog'oz uchun o'z zimmasiga olishi mumkin bo'lgan xavf miqdorini baholash imkonini beradi.

Risk stavkalari quyidagilarni aks ettiradi:

• Umuman bozor o'zgaruvchanligi. Bozor qanchalik beqaror bo'lsa, qimmatli qog'ozlar qiymatining o'zgarishi xavfi shunchalik yuqori bo'ladi va shuning uchun xavf darajasi shunchalik yuqori bo'ladi;
• Muayyan qimmatli qog'ozning likvidligi (o'zgaruvchanligi). Ma'lumki, yirik sotib olish/sotish buyurtmalari past likvidli qimmatli qog'ozlar narxiga qaraganda yuqori likvidli qimmatli qog'ozlar narxiga kamroq ta'sir qiladi. Binobarin, qimmatli qog'ozning likvidligi qanchalik kam bo'lsa, uning narxi shunchalik o'zgaruvchan bo'ladi va shuning uchun bunday qimmatli qog'oz uchun xavf darajasi shunchalik yuqori bo'ladi.

Qimmatli qog'ozlar uchun dastlabki xavf darajasidan foydalanib, siz ushbu qimmatli qog'oz bilan tranzaktsiyalarni amalga oshirishda Mijoz uchun qancha maksimal kaldıraç mavjudligini hisoblashingiz mumkin:

Misol uchun, qimmatli qog'ozlar bo'yicha dastlabki xavf darajasi 50% ni tashkil qiladi. Bu shuni anglatadiki, Mijoz ushbu qimmatli qog'oz bilan 1 dan 1 gacha bo'lgan kaldıraç bilan operatsiyalarni amalga oshirishi mumkin.

Leverajdan foydalanishda risklar qanday nazorat qilinadi?

Agar siz marjali kreditlashdan foydalansangiz, quyidagilarni nazorat qilishingiz kerak:

• portfel qiymati va boshlang'ich marja hajmi qanday bog'liq;
• portfel qiymati va minimal marjaning o'lchami qanday bog'liq.

Portfel qiymati- bu Mijoz hisobidagi portfeldagi likvid aktivlarning qiymati, portfel majburiyatlarini olib tashlagan holda. Likvid aktivlarga Mijozning hisobvarag'idagi pul mablag'lari va likvid qimmatli qog'ozlar, shuningdek, tuzilgan bitimlar amalga oshirilishi natijasida mijozning hisobvarag'iga tushishi mumkin bo'lgan mablag'lar kiradi. Ya'ni, portfelning qiymati mijozning hisobdagi o'z likvid aktivlarining qiymati hisoblanadi. Likvid bo'lmagan qimmatli qog'ozlar portfel qiymatini hisoblashda hisobga olinmaydi.

Boshlang'ich marja yangi lavozimlarni ochish xavfini baholash imkonini beradi. Mijoz faqat o'z aktivlarini xavf ostiga qo'yishi mumkinligi sababli, boshlang'ich marja portfel qiymatidan katta bo'lmasligi kerak. Agar dastlabki marja Mijoz portfelining qiymatidan oshsa, u holda:

• birinchidan, Mijoz marjani oshirishga qaratilgan yangi pozitsiyalarni ocholmaydi;
• ikkinchidan, broker Mijozga portfel qiymati dastlabki marjadan kamayganligi haqida xabar yuboradi.

Mijozlarning toifalari

* 2014-yil 27-martdan boshlab “BKS Company” MChJning barcha mijozlari sukut bo‘yicha “Marja Lending” xizmatiga ulangan. Agar mijoz "Marjani kreditlash" xizmatini o'chirib qo'ysa, u uchun barcha vositalar uchun xavf stavkalari 100% qilib belgilanadi - "leverage" mavjud bo'lmaydi.

Marjali kreditlash tariflari

Agar Mijoz marja pozitsiyasini (“qisqa” yoki “uzoq”) keyingi kunga o‘tkazmasa, lekin kaldıraçdan faqat kun ichidagi savdo uchun foydalansa, “Marjani kreditlash” xizmati BEPUL taqdim etiladi.

Lavozimni keyingi kunga o'tkazishda foizlar tarif rejasiga muvofiq hisoblanadi. “BKS Company” MChJ “Margin Lending” xizmati uchun bir necha turdagi tariflarni taklif etadi. Tarif rejalarining to'liq shartlari qimmatli qog'ozlar bozoriga xizmat ko'rsatish tariflarida (11-ilova) keltirilgan.

Moliyaviy maslahatchi sizga eng qulay va foydali variantni tanlashda yordam beradi.

Marjani kreditlash uchun vositalar ro'yxati (likvidli qimmatli qog'ozlar va valyuta juftlari ro'yxati)

Risk stavkalari yaxlitlanadi va agar kliring tashkiloti tomonidan hisoblangan xavf stavkalari o'zgarsa, o'zgarishi mumkin.

Aniq xavf stavkalari QUIK savdo tizimida ko'rsatilgan.

Diqqat: Broker qimmatli qog'ozni likvid qimmatli qog'ozlar ro'yxatidan chiqarib tashlashi mumkin. Bunday holda, mijozning hisobvarag'i uchun portfelning qiymati ushbu ro'yxatdan chiqarib tashlangan qimmatli qog'ozlar hisobga olinmagan holda hisoblanadi.

Malakali investor maqomiga ega bo'lgan standart darajadagi risk darajasiga ega bo'lgan mijozlar uchun xorijiy qimmatli qog'ozlar ro'yxati, malakali investor maqomiga ega bo'lgan risk darajasi yuqori bo'lgan mijozlar uchun xorijiy qimmatli qog'ozlar ro'yxati, xorijiy qimmatli qog'ozlar ro'yxati. malakali investor maqomiga ega bo'lgan maxsus risk darajasiga ega bo'lgan mijozlar Markaziy bankning direktivasiga muvofiq BKS Company MChJ tomonidan tegishli mijozlar toifasiga (CRMS, CPR, KOUR) tasniflangan malakali investorlar - mijozlar uchun belgilanadi. Rossiya Federatsiyasining 2014 yil 18 apreldagi 3234-U-sonli "Mijozlarning mablag'lari hisobidan bitimlar tuzishda brokerlik faoliyati qoidalariga yagona talablar to'g'risida" va "Kompaniya Brokerkreditservis" mas'uliyati cheklangan jamiyatini to'liq qoplamagan bitimlar to'g'risidagi shartnoma ( Nizomning 7-ilovasi) ko'rsatilgan ro'yxatlarga kiritilgan moliyaviy vositalar bilan operatsiyalarni amalga oshirish bo'yicha taklif emas, cheklanmagan miqdordagi shaxslarga, shuningdek malakali investor bo'lmagan shaxslarga.

"Kompaniya BKS" MChJ hujjatlari

1. "Marjali kreditlash" - ushbu materialning maqsadlari uchun Broker tomonidan mijozga kredit yoki kredit berishni anglatmaydigan atama, balki Broker tomonidan o'z mijoziga zarur shartlarni hisobga olgan holda taqdim etishni anglatadi. Mijozning Bosh shartnoma bo'yicha qimmatli qog'ozlar va pul mablag'lari, shu jumladan chet el valyutasida qoplanmagan yoki vaqtincha qoplanmagan pozitsiyasining paydo bo'lishiga, shuningdek, Brokerning pozitsiyalarini bajarishiga olib keladigan operatsiyalarni va/yoki operatsiyalarni amalga oshirish bo'yicha ko'rsatmalarini taqdim etish va bajarish imkoniyati. Bosh shartnomaga, shu jumladan uning ajralmas qismi bo'lgan "BrokerKreditServis kompaniyasi" mas'uliyati cheklangan jamiyatining qimmatli qog'ozlar bozorida xizmatlar ko'rsatish to'g'risidagi nizomga (22.4-bo'lim) (keyingi o'rinlarda Nizom deb yuritiladi) muvofiq o'tkazma operatsiyalari; shu jumladan to'liq bo'lmagan qoplamali bitimlar to'g'risidagi shartnoma (Nizomga 7-ilova) (keyingi o'rinlarda Bitim deb yuritiladi).
2. Shartnomada belgilangan chegaralar doirasida.
3. Leveraj (ko'rsatkich tranzaksiya turiga, shuningdek, qimmatli qog'ozga bog'liq) - ma'lum bir operatsiyani bajarish uchun etishmayotgan aktivlar qiymati va Mijozning mijozga ega bo'lgan yoki olishi kerak bo'lgan o'z aktivlari qiymatining nisbati. ushbu operatsiyadan oldin.
4. Qimmatli qog'ozlar bilan bitimlar va operatsiyalar bo'yicha cheklovlar, buning natijasida qimmatli qog'ozda ochilmagan yoki vaqtincha qoplanmagan pozitsiya paydo bo'lishi mumkin ("qisqa", "qisqa pozitsiya").
5. Cheklovlar Mijoz bilan tuzilgan Bosh shartnomada nazarda tutilishi mumkin. Mijozlar uchun mo'ljallanmagan - pay investitsiya fondlarining boshqaruvchi kompaniyalari, nodavlat pensiya jamg'armalari; qimmatli qog'ozlarni boshqaruvchi boshqaruv kompaniyalari, brokerning boshqa mijozlaridan alohida savdo va kliring hisoblaridan foydalanadigan mijozlar.
6. Misollar Mijozning Brokerga, depozitariy, savdo, kliring, hisob-kitob tashkilotlariga va boshqa uchinchi shaxslarga haq to'lash va xarajatlarini qoplash, soliqlarni to'lash bo'yicha xarajatlarini hisobga olmagan holda va mijozning xarajatlarini hisobga olmagan holda taqdim etiladi. Mijozning "marjali kreditlash" dan foydalanishdan keladigan daromadini kamaytiradigan mijozning pozitsiyalarini o'tkazish/yopish operatsiyalari bilan bog'liq bo'lgan boshqa xarajatlar va Mijoz portfelidagi har qanday majburiyatlardan to'liq ozod bo'lgan to'lash uchun pul yo'qligi sabab bo'lishi mumkin. Brokerda Mijozning pozitsiyalarini o'tkazish/yopish bo'yicha operatsiyalarni amalga oshirish.
7. Agar Shartnomaga muvofiq qimmatli qog'ozlarning tegishli chiqarilishi uchun bunday nisbat ruxsat etilgan bo'lsa.
8. Qoidalar va Shartnomaning 22.4-bandiga muvofiq, ularda nazarda tutilgan shartlarga rioya qilgan holda, lavozimlarni o'tkazish operatsiyalarini amalga oshirish orqali.
9. Moskva vaqti bilan soat 18.50 holatiga ko'ra, joriy savdo kuni va keyingi savdo kunida bitimlar bo'yicha hisob-kitob qilish muddatlari bo'yicha mijozning portfelida vaqtinchalik qoplanmagan pozitsiyalar mavjud emas.
10. FXRatei (FXRatej) ko'rsatkichining qiymati - i-chet el valyutasining rublga nisbatan kursi (i-chi qimmatli qog'ozning narxi ifodalangan j-valyutaning rublga nisbatan kursi) - foydalaniladi. to'liq bo'lmagan qoplamali bitimlar to'g'risidagi shartnomada nazarda tutilgan ko'rsatkichlarni hisoblashda , bu "Kompaniya Brokerkreditservis" mas'uliyati cheklangan jamiyatining qimmatli qog'ozlar bozorida xizmatlar ko'rsatish to'g'risidagi nizomning 7-ilovasi, shu jumladan mijoz portfelining qiymati. , boshlang'ich marjaning o'lchami, tuzatilgan boshlang'ich marjaning o'lchami, minimal marjaning o'lchami, mijozning portfelini baholash EUR, boshlang'ich qiymati ESD mijozining xavf darajasi, tuzatilgan boshlang'ich qiymati. ESD mijozining xavf darajasi, ESD mijozining minimal xavf darajasining qiymati - i-chi (j-chi) chet el valyutasining so'nggi kursi (so'nggi tuzilgan bitimning narxi) to'g'risidagi ma'lumotlar asosida aniqlanadi. anonim auktsionlarda) joriy savdo kunida "Moskva birjasi" YoAJ savdo tizimida (valyuta bozori) tuzilgan "TOM" tegishli valyuta vositasi uchun. Agar ko'rsatilgan sanada Moskva birjasi (valyuta bozori) XAJ savdo tizimida tegishli valyuta vositasi bo'yicha savdolar amalga oshirilmagan bo'lsa, FXRatei (FXRatej) ko'rsatkichining qiymati ushbu valyutaning so'nggi kursi to'g'risidagi ma'lumotlar asosida aniqlanadi. Moskva birjasi (valyuta bozori) savdo tizimida bunday valyuta vositasi bo'yicha savdoning eng yaqin oldingi sanasida belgilangan tegishli valyuta vositasi uchun i-chi (j-chi) chet el valyutasi.

    Pi,j ko'rsatkichining qiymati - bir i-chi qimmatli qog'ozning narxi - to'liq bo'lmagan qoplamali bitimlar to'g'risidagi shartnomada nazarda tutilgan ko'rsatkichlarni hisoblashda foydalaniladi, bu ko'rsatkichlar bo'yicha xizmatlar ko'rsatish qoidalariga 7-ilovadir. "Company BrokerCreditService" mas'uliyati cheklangan jamiyatining qimmatli qog'ozlar bozori, shu jumladan, mijoz portfelining qiymati, boshlang'ich marjaning hajmi, tuzatilgan boshlang'ich marjaning hajmi, minimal marjaning hajmi, ESD mijozining portfelini baholash. , ESD mijozining dastlabki xavf darajasining qiymati, ESD mijozining tuzatilgan dastlabki xavf darajasining qiymati, ESD mijozining minimal xavf darajasining qiymati Rossiya savdo tashkilotchisi MICEX fond birjasi YoAJ ma'lumotlaridan foydalangan holda aniqlanadi. , shuningdek, tashqi savdo tashkilotchilari: NYSE, NASDAQ, NYSE MKT, NYSE ARCA.

Marja savdosining yangi qoidalari haqida eslatma.

Hurmatli mijozlar!

2014 yil 27 martdan kechiktirmay marja savdosining yangi qoidalari - Mijozlar hisobidan individual operatsiyalarni amalga oshirishda brokerlik faoliyatini amalga oshirish qoidalariga qo'yiladigan yagona talablar (keyingi o'rinlarda Talablar) qarori bilan tasdiqlangan. Federal moliyaviy bozorlar xizmati -71/pz-n. Quyida ushbu kundan boshlab kafolatsiz tranzaktsiyalarni amalga oshiruvchi mijozlar uchun sodir bo'ladigan asosiy o'zgarishlar keltirilgan.

1. Mijozlarni toifalarga ajratish

· CRMS - standart darajadagi xavfga ega mijozlar (CRMS bo'lmaganlarga o'xshash) - ular uchun leveraj barcha 3 toifaning eng kichigi bo'ladi;

· KPUR - xavf darajasi yuqori bo'lgan mijozlar (KPURga o'xshash);

· Maxsus xavf toifasi - bu toifaga Bankdan brokerlik xizmatlarini oladigan barcha yuridik shaxslar kiradi. Leveredj miqdori, shuningdek, Bankning ushbu mijozlar bo'yicha pozitsiyalarini yopish shartlari faqat Bank tomonidan belgilanadi. Ushbu toifaga talablar qo'llanilmaydi. Bank yangi marjali kreditlash tartibini ishga tushirganda, mijozlarning alohida toifasiga qo'yiladigan talablar www. *****.

Mijozga CPU toifasini belgilash uchun quyidagi shartlardan biri bajarilishi kerak:

Ø Mijozning pul mablag'lari va qimmatli qog'ozlarining qiymati kamida uch million rublni tashkil qiladi;

Ø Mijozning pul mablag'lari va qimmatli qog'ozlarining qiymati kamida rublni tashkil etadi va jismoniy shaxs ushbu qaror qabul qilingan kundan oldingi oxirgi 180 kun davomida brokerning (brokerlarning) mijozi bo'lgan, shundan kamida besh kun. broker (brokerlar) ushbu shaxs hisobidan qimmatli qog'ozlar yoki hosila moliyaviy vositalar bo'lgan shartnomalar bilan tuzilgan;

Ø Mijoz boshqa brokerdan CPU maqomi tayinlanganligi haqidagi tasdiqni olib keldi.

Mijozning qimmatli qog'ozlari qiymatini uning toifalari bo'yicha hisoblash uchun fond birjasida savdoga qo'yilgan, mijoz moliya instituti sifatida tasniflanishidan oldin oxirgi 30 kun ichida bitimlar tuzilgan har qanday qimmatli qog'ozlar qabul qilinadi.

Marja savdosining oldingi qoidalaridan farqli o'laroq, PIUR toifasi mijozga bir marta beriladi va qayta ko'rib chiqilmaydi. Yuqoridagi talablar keyinchalik bajarilmasa ham, kaldıraç hajmi CRMS toifasidagi mijozlar uchun kaldıraç hajmiga teng bo'lmaydi.

Diqqat!!! 2014-yil 27-mart kuni Talablarga muvofiq Bankning barcha mijozlariga toifalar ajratiladi. Agar mijoz ilgari CRMS sifatida tasniflangan bo'lsa, lekin 2014 yil 26 mart holatiga ko'ra uning aktivlari yuqorida ko'rsatilgan talablarga javob bermasa, unga CRMS toifasi beriladi.

2. Marjali qimmatli qog'ozlar ro'yxati

Talablar birjada sotiladigan har qanday qimmatli qog'ozlar bilan marja bitimlarini tuzish imkoniyatini nazarda tutadi. Biroq, avvalgidek, broker risklarni boshqarish talablari asosida likvid qimmatli qog'ozlarning o'zining qisqaroq ro'yxatini tuzadi va uni veb-saytda oshkor qiladi. Ro'yxatga obligatsiyalar qo'shiladi.

3. Mijozni marja qo'ng'irog'i haqida xabardor qilish

Talablar bo'yicha marja qo'ng'irog'i haqida bildirishnoma endi talab qilinmaydi. Mijoz onlayn savdo tizimlarida yoki shaxsiy kabinetidagi o'z pozitsiyasini mustaqil ravishda kuzatishi kerak.

4. Maksimal leverajni hisoblash

Endi nisbiy marja ko'rsatkichlari bo'lmaydi. Mijozning pozitsiyasi uchun maksimal leverageni aniqlash uchun 3 ta ko'rsatkich hisoblab chiqiladi: portfel qiymati, boshlang'ich marja va tuzatilgan boshlang'ich marja darajasi. hisoblab chiqadi boshlang'ich marja mijoz tomonidan taqdim etilgan barcha arizalarni va hozirda topshirilayotgan arizani hisobga olgan holda. Ko'rsatilgan ko'rsatkichlar T0, T1, T2 kunlari bo'yicha naqd pul va qimmatli qog'ozlarning shu kunlardagi qoldiqlaridan kelib chiqqan holda hisoblanadi.

Portfel qiymati quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi: A - L, bu erda

A - mijozning aktivlari;

L - mijoz qarzi.

Boshlang'ich marjamijoz portfelidagi qimmatli qog'ozlarning diskontlangan bahosini ifodalaydi. Quyidagi formula bo'yicha hisoblab chiqiladi:

Dastlabki chegara = CB1* Dn1 (uzoq/ qisqa) + CB2*Dn2 (uzoq/ qisqa)+…+CBn* Dnn( uzoq/ qisqa) , Qayerda

Markaziy banki– mijoz portfelidagi i-qimmatli qog‘ozlarning narxi. Agar qimmatli qog'ozda qisqa pozitsiya ochilsa, ularning modul qiymati olinadi.

Dni (uzun) -agar mijoz qimmatli qog'ozda uzoq pozitsiyaga ega bo'lsa, chegirma stavkasi;

Dni( qisqa) - agar mijozda uning qisqa pozitsiyasi bo'lsa, qimmatli qog'oz uchun chegirma stavkasi.

Dastlabki marjani aniqlash maqsadida ma'lum bir qimmatli qog'oz uchun chegirma stavkalari mijozlar toifalariga qarab turli formulalar yordamida hisoblanadi.

CRMS	KPUR
Dn uzun =	Dn uzun = r
D n qisqa = - 1	D n qisqa = r

r – ma’lum bir qimmatli qog‘ozga birja tomonidan belgilanadigan xavf darajasi. E'tibor bering, risk stavkalari o'zgaruvchan parametrlardir va Milliy kliring markazi (NCC) tomonidan har savdo kuni hisoblab chiqiladi. Joriy xavf stavkalarini NCC veb-saytida ko'rish mumkin: http://www. *****/Katalogni ko'rish. qilmoq? menuKey=254.

Agar ushbu harakatlar natijasida portfel qiymati T0, T1, T2 kunlarining kamida birida boshlang'ich marjadan kam bo'lsa, bitim tuzish yoki pul mablag'larini/qimmatli qog'ozlarni olib qo'yish taqiqlanadi!!! Bitim tuzish yoki pul mablag'larini/qimmatli qog'ozlarni olib qo'yish to'g'risida ariza berish, agar uni taqdim etish natijasida portfel qiymati tuzatilgan boshlang'ich marja darajasidan kam bo'lsa, ariza berish taqiqlanadi!!! Bunday holda, T0 savdo rejimida ariza topshirilganda, portfelning T0 qiymatidagi qiymati T0 da tuzatilgan boshlang'ich marja darajasi bilan taqqoslanadi. T2 savdo rejimida buyurtma topshirilganda, portfelning T2 qiymati T2 da tuzatilgan boshlang'ich marja darajasi bilan taqqoslanadi.

1-misol.

Ikki mijoz, ulardan biri CISD toifasiga, ikkinchisi CRMS toifasiga kiradi, ularning portfelida 1 million rubl miqdorida mablag'lar mavjud.

KPUR mijozi marjani kreditlash xizmatidan foydalanib, "Gazprom" ning oddiy aktsiyalarini har bir aktsiya uchun 100 rubldan sotib oladi, KMSR mijozi - dona. Gazprom aktsiyalari uchun hisob-kitoblar uchun xavf darajasini 0,2 deb olamiz.

	CRMS	KPUR
O'z mablag'lari
Qarzga olingan mablag'lar	27 777 * 100 – 1 = 1	50 000 * 100 – 1 = 4
Portfel qiymati	27 777 * 100 – 1 = 1	50 000 * 100 – 4 = 1
	0. 2	0. 2
Dn uzoq	0. 36	0. 2
Boshlang'ich marja	27 777 * 100* 0. 36 =	50 000 * 100* 0. 2 = 1
Leveraj hajmi (kapitalning qarz mablag'lariga nisbati)	1: 1,7777	1: 4

Mijozlar xavf darajasi eng past bo'lgan xavfsizlik bo'yicha maksimal mumkin bo'lgan leveragedan foydalanganlar. Portfelingizga boshqa qimmatli qog'ozlarni sotib olsangiz, leverage faqat kamayadi. Mijozlarga endi marja savdolarini amalga oshirish yoki marjada pul mablag'larini olish uchun ruxsat berilmaydi portfel qiymati dan kam yoki teng boshlang'ich marja.

Kaldıraç miqdori mijozning portfelida qanday qimmatli qog'ozlar mavjudligiga bog'liq bo'ladi, chunki boshlang'ich marjani hisoblash uchun turli qimmatli qog'ozlar uchun turli chegirmalar qo'llaniladi.

5. Mijoz o'rnini o'tkazish

Savdo kuni yakunida bank oldidagi naqd pul va/yoki qimmatli qog'ozlar bo'yicha qarzdor bo'lgan mijozlarning pozitsiyalarini o'tkazish mexanizmi o'zgarmaydi. Pozitsiyalar maxsus REPO operatsiyalari orqali o'tkaziladi.

6. Mijoz ariza topshirganda marjani hisoblash

Mijoz har qanday ariza topshirganda (shu jumladan pul mablag'lari yoki qimmatli qog'ozlarni olib qo'yish to'g'risida) ko'rsatkich " sozlangan boshlang'ich marja darajasi" Bu ko'rsatkich hisoblab chiqadi boshlang'ich marja mijoz tomonidan taqdim etilgan barcha arizalarni va hozirda topshirilayotgan arizani hisobga olgan holda. Belgilangan ko'rsatkich qiymatdan oshsa portfel qiymati mijoz, bunday ariza rad etiladi. Oldingi tartibda ushbu ko'rsatkichning analoglari yo'q edi. Onlayn savdo tizimi orqali topshirilgan ariza formasida mijoz ko'rsatkichni ko'radi " mavjud”, bu belgilangan narxga qarab qimmatli qog'ozlarni sotib olish/sotish bo'yicha limitni hisoblab chiqadi.

7. Marjaga mablag'larni olib qo'yish

Mablag'larni marjaga olib qo'yish, avvalgidek, maksimal kaldıraçga erishilgunga qadar (indikator "" ga yetguncha mumkin. portfel qiymati» ko'rsatkich « sozlangan boshlang'ich marja darajasi»).

8. Mijoz pozitsiyasini yopish

Mijozning pozitsiyasini yopish zarurligini aniqlash uchun qo'shimcha ko'rsatkich hisoblab chiqiladi "minimal marja". Ko'rsatkich ushbu ko'rsatkich bilan taqqoslanadi portfel qiymati.

Agar portfel qiymati indikatordan pastga tushadi minimal marja broker mijozning pozitsiyalarining bir qismini portfel qiymatiga yetguncha yopishi shart boshlang'ich marja. Broker ushbu harakatlarni istalgan vaqtda, belgilangan voqeadan boshlab va savdo sessiyasi tugaguniga qadar amalga oshirishga haqli. Agar portfel qiymati ko'rsatkichdan pastga tushadi minimal marja savdo sessiyasi tugashiga uch soat qolganda, broker keyingi savdo sessiyasi tugagunga qadar mijoz pozitsiyalarining bir qismini yopishga haqli.

Minimal marja mijoz portfelidagi qimmatli qog'ozlarning diskontlangan (dastlabki marjani hisoblash uchun foydalaniladigan chegirmalardan tashqari chegirmalarda) bahosini ifodalaydi. Quyidagi formula bo'yicha hisoblab chiqiladi:

Minimal marja = CB1* Dm1 (uzoq/ qisqa) + CB2*Dm2 (uzoq/ qisqa)+ …+ Markaziy bankn* Dmn( uzoq/ qisqa) , Qayerda

Markaziy banki– mijoz portfelidagi i-qimmatli qog‘ozlarning narxi. Agar qimmatli qog'ozda qisqa pozitsiya ochilsa, ularning modul qiymati olinadi.

Dmi (uzun) -agar mijoz qimmatli qog'ozda uzoq pozitsiyaga ega bo'lsa, chegirma stavkasi;

Dmi( qisqa) - agar mijozda uning qisqa pozitsiyasi bo'lsa, qimmatli qog'oz uchun chegirma stavkasi.

Ikkala ko'rsatkichni hisoblash uchun qimmatli qog'ozlarni baholash fond birjasidagi oxirgi bitim asosida amalga oshiriladi.

Minimal marjani aniqlash maqsadida ma'lum bir qimmatli qog'oz uchun chegirma stavkalari mijozlar toifalariga qarab turli formulalar yordamida hisoblanadi.

CRMS	KPUR
Dm uzun =	D m uzunlikdagi =
D m qisqa = - 1	D m qisqa = - 1

_____________________________________________________________________________________

2-misol.

1-misol bilan davom etsak, eng kam marja ikkala mijoz uchun ham bo'ladi

	CRMS	KPUR
O'z mablag'lari
Qarzga olingan mablag'lar	27 777 * 100 – 1 = 1	50 000 * 100 – 1 = 4
Portfel qiymati	27 777 * 100 – 1 = 1	50 000 * 100 – 4 = 1
	0. 2	0. 2
Dn uzoq	0. 36	0. 2
Boshlang'ich marja	27 777 * 100* 0. 36 =	50 000 * 100* 0. 2 = 1
Leveraj hajmi (kapitalning qarz mablag'lariga nisbati)	1: 1,7777	1: 4
Dm uzoq		0.10557
Minimal marja	5 55 5 40 rub.	5 27 864 rubl

Kamaygan taqdirda portfel qiymati indikator ostida minimal marja broker mijozning pozitsiyalarining bir qismini darajaga yopadi boshlang'ich marja.

______________________________________________________________________________________________________

9. Qisqa pozitsiyalarni ochish imkoniyatini cheklash

Avvalgidek, qisqa pozitsiyalarni ochish imkoniyatiga cheklovlar qo'yilgan.Qimmatli qog'ozlar bo'yicha qisqa pozitsiyalarni quyidagi narxda ochish taqiqlanadi:

Ø oldingi kunning yopilish narxidan 5 foiz yoki undan ko'proq past;

Ø oxirgi joriy narxdan past;

Ø oxirgi bitim narxidan past;

10. Shaxsiy hisobingiz orqali marja talablarini ko'rish

Yangi marja savdo qoidalariga muvofiq qimmatli qog'ozlar portfelingiz uchun hisoblangan ko'rsatkichlarni Shaxsiy hisobingizning demo versiyasida ko'rish mumkin. 2014-yil 27-martgacha demo versiyasi quyidagi havolada mavjud: https://lk. *****/nm. Uni kiritish uchun login va parolni kiritish shaklida ularni "Moliyaviy bozorlarda xizmat" kartangizdan ko'rsating.

Oddiy versiyaning shaxsiy hisobiga kirish eski https://lk havolasi yordamida amalga oshiriladi. *****.

27.03.2014 dan keyin yangi marja savdo qoidalariga muvofiq portfelni aks ettirish Shaxsiy kabinetning oddiy versiyasida va Online Broker 4.0 va onlayn savdo tizimlarida mavjud bo'ladi. QUIK.

Portfelni ko'rish uchun havolani bosing "Mijoz portfeli" Bobda "savdo"

T0, T1, T2 kunlar uchun portfel – T0, T1, T2 kunlarda mijoz portfelidagi aktivlarning qiymati, qarzni olib tashlagan holda;

T0, T1, T2 kunlar uchun pul (joriy). – joriy savdo sessiyasida tuzilgan bitimlarni hisobga olgan holda hisobdagi mablag‘lar;

T2 kunida FAS (mablag'larning etarlilik darajasi):

Mablag'larning etarlilik darajasi (FAL) =font-size:12.0pt;font-family:" times new roman>Agar UDS>1, A Sozlangan margin Ko'proq Portfel- uning marja pozitsiyasining oshishiga olib keladigan buyurtmalarni yuborishga yo'l qo'yilmaydi;

Agar UDS>1, A Sozlangan margin Ozroq Portfel- uning marja pozitsiyasining oshishiga olib keladigan buyurtmalar yuborishga ruxsat beriladi;

Agar 0<UDS<1 – позиция клиента приближается к маржин-коллу и необходимо усилить контроль за позицией;

Agar UDS<0 – по портфелю наступил маржин-колл, часть позиций будет закрыта.

T2 kunidagi boshlang'ich marja – mijoz portfelidagi qimmatli qog‘ozlarni chegirmali baholash;

T0, T1, T2 kunlari uchun sozlangan marja – T0, T1, T2 kunlari uchun tuzatilgan boshlang‘ich marja darajasi, ya’ni barcha topshirilgan, lekin bajarilmagan buyurtmalar va hozirda taqdim etilgan arizani hisobga olgan holda dastlabki marja;

Dastlabki chegirmalar marja, chegirmalar min. marja – boshlang‘ich va minimal marjani aniqlash maqsadida qimmatli qog‘ozlar uchun chegirma stavkalari. Long - qimmatli qog'ozda uzun pozitsiya ochiq bo'lgan holat uchun. Qisqa - qisqa pozitsiya uchun.

Kiruvchi quti – savdo kuni boshidagi aktivlar;

Hozirgi – joriy savdo kunida tuzilgan bitimlarni hisobga olgan holda aktivlar;

T2 kuni uchun minimal marja – mijozning portfelidagi qimmatli qog‘ozlarni diskontlangan (boshlang‘ich marjani hisoblash uchun foydalaniladigan chegirmalardan tashqari chegirmalar bo‘yicha) baholash (ushbu Yo‘riqnomaning 8-bandiga qarang);

T0, T1, T2 kunlarida mavjud – mijoz portfelining qiymati minus tuzatilgan marja (echib olish uchun mavjud naqd pul);

Qisqa shimlar – joriy kotirovka bo‘yicha qisqa pozitsiyalarni pul ko‘rinishida baholash summasi (miqdori*lot hajmi*so‘nggi bitim narxi);

Uzunlar – uzoq pozitsiyalarni joriy kotirovka bo‘yicha pul ko‘rinishida baholash summasi (miqdori*lot hajmi*so‘nggi bitim narxi);

T0, T1, T2 kunlari uchun pul (kiruvchi). – savdo kuni boshida hisobvaraqdagi mablag‘lar;

T2 kuni uchun talab - pozitsiyalarni majburiy yopishning oldini olish uchun savdo hisobini to'ldirish zarur bo'lgan minimal ruxsat etilgan pul miqdori.

Talab = ABS([Portfolio] – [Minimum marja]);

Agar talab bo'lsa<= 0, значение требования окрашивается красным;

Talab > 0 va Talab = 0 bo'lsa, qizil rang bajarilmaydi.

Sotib olish/sotish chegaralari - taqdim etilgan, lekin bajarilmagan buyurtmalarni hisobga olgan holda, qimmatli qog'ozlarni taklif / so'rov narxlarida sotib olish / sotish bo'yicha cheklovlar ( marja leverajini ta'minlashni hisobga olgan holda );

T0, T1, T2 kunlar uchun pozitsiya narxi – qimmatli qog‘ozlar bo‘yicha har bir pozitsiyani pul ko‘rinishida baholash;

Res. (1 CB) – qimmatli qog‘ozning o‘rtacha tortilgan narxini hisobga olgan holda moliyaviy natija (savdo tizimidagi bitimlarning oxirgi narxidan o‘rtacha tortilgan narxni olib tashlagan holda). Shortsalar uchun u -1 ga ko'paytiriladi.

Yo'q/haqiqiy. – portfeldagi realizatsiya qilinmagan qimmatli qog‘ozlar bo‘yicha joriy daromad (portfel uchun o‘rtacha o‘rtacha sotib olish narxi sotib olish bahosi sifatida qabul qilinadi);

Amalga oshirish – portfeldagi sotilgan qimmatli qog‘ozlar bo‘yicha olingan daromadlar (portfel uchun o‘rtacha o‘rtacha sotib olish bahosi sotib olish bahosi sifatida qabul qilinadi);

Jami - umumiy qiymat Yo'q/haqiqiy. Va Amalga oshirish