Ang payback period ng mga pamumuhunan ay ang pinakamababang oras upang ibalik ang mga pamumuhunan sa isang investment object. Ito ay isang pangunahing tagapagpahiwatig para sa pagtatasa ng pagiging kaakit-akit at kakayahang kumita ng anumang pamumuhunan. Ang payback period ng mga pamumuhunan ay nakakatulong na ihambing ang iba't ibang mga proyekto sa pamumuhunan sa bawat isa ayon sa antas ng kanilang pagiging epektibo sa pagbabalik ng namuhunan na kapital.

Kahulugan at kakanyahan

Bago mamuhunan sa anumang asset, sinusubukan ng mga mamumuhunan na tukuyin kung kailan magsisimulang kumita ang pamumuhunan. Para sa layuning ito, ginagamit ang isang espesyal na koepisyent - payback period (PP, payback period). Ang panahon ng pagbabayad ng isang pamumuhunan ay dapat na maunawaan bilang ang yugto ng panahon kung saan ang naipon na kita ay lumampas sa paunang pamumuhunan, iyon ay, kapag naabot ang break-even point.

Halimbawa, kung 12 milyong rubles ang namuhunan sa isang proyekto, at ang taunang kita mula sa pamumuhunan ay 6 milyong rubles, kung gayon ang panahon ng pagbabayad ay magiging dalawang taon.

Ang return on investment ay isang indicator kung ang unang investment ay magbabayad o hindi sa buong buhay ng investment project. Sa ekonomiya, iba't ibang mga diskarte ang ginagamit upang matukoy ang tagapagpahiwatig na ito. Ginagamit ito kapwa sa paghahambing na pagsusuri kapag pumipili ng pinaka-pinakinabangang opsyon sa pamumuhunan, at sa kumplikadong pagsusuri, bilang tagapagpahiwatig ng priyoridad kapag ang isang negosyo ay nakatuon sa isang mabilis na return on investment.

Ang iba't ibang mga bagay sa pamumuhunan ay nangangailangan ng iba't ibang mga pamumuhunan at mga gastos sa pagpapatakbo. Nangyayari na ang mga pamumuhunan sa kapital na nagtatrabaho (hilaw na materyales, materyales, ekstrang bahagi, gasolina) ay negatibo, na kasunod ay negatibong nakakaapekto sa rate ng kita at kahusayan ng mga aktibidad sa paggawa ng organisasyon.

Kapag maliit ang working capital at walang malaking epekto sa mga cash flow, ang mga naturang pamumuhunan ay maaaring humantong sa mga seryosong pagkakamali sa mga item sa balanse gaya ng mga account receivable, labis na imbentaryo, at kasalukuyang ginagawa.

Ang panahon ng pagbabayad para sa mga pamumuhunan ay nahahati sa tatlong pangunahing uri ayon sa layunin ng mga pamumuhunan sa pananalapi:

Ayon sa istatistika, ang panahon ng pagbabayad para sa mga pamumuhunan sa mas mataas na edukasyon o edukasyon ng mga bata ay nasa average na mga limang taon. Isinasaalang-alang na ang humigit-kumulang 40% ng suweldo ay anino at hindi kasama sa pagkalkula, ang panahong ito ay maaaring bawasan sa tatlong taon.

Mga uri

Kapag pumipili ng isang proyekto sa pamumuhunan, kinakailangang isaalang-alang ang mga interes at kita ng mamumuhunan. Mayroong dalawang uri ng mga panahon ng pagbabayad:

1. Mahaba. Ito ang panahon kung saan ang kapital na namuhunan sa proyekto ay nagdudulot hindi lamang ng maliit na kita, kundi pati na rin ang ilang mga benepisyo. Ang isang halimbawa ay isang planta na dalubhasa sa pagproseso ng basura. Ang nasabing halaman ay nagbabayad para sa sarili nito sa loob ng mahabang panahon (hanggang sa ilang dekada), ngunit sa kabila nito, nagdudulot ito ng malaking benepisyo sa kapaligiran, na pinoprotektahan ito mula sa polusyon.
2. Maikli. Ang tagal ng naturang payback period ay mas maikli kaysa sa mahaba, at karaniwang tumatagal mula isa hanggang anim na buwan. Kasama sa uri na ito ang pinakakanais-nais at pinakamainam na mga proyekto sa pamumuhunan na maaaring magbayad sa malapit na hinaharap. Halimbawa, kung ang lahat ng kinakailangang makinarya at kagamitan ay naka-install sa isang tindahan, pagkatapos nito pagkatapos ng pagbubukas nito ang lahat ng mga pamumuhunan sa kapital ay ibabalik sa unang taon sa pamamagitan ng isang markup sa mga kalakal.

Ang mga proyektong may maikling panahon ng pagbabayad ay may mas mababang panganib sa pamumuhunan kumpara sa mga proyektong may mahabang panahon ng pagbabayad. Kung mas mahaba ang panahon ng pagbabalik ng pamumuhunan, mas magiging mapanganib ang pamumuhunan.

Mga pangunahing pamamaraan ng pagkalkula

Ang panahon ng pagbabayad para sa mga pamumuhunan ay tinutukoy ng dalawang paraan: simple at dynamic (may diskwento). Ang simpleng paraan ay isa sa mga tradisyunal na paraan ng pagkalkula, na tumutulong upang makalkula ang oras na dapat lumipas mula sa sandali ng pamumuhunan ng kapital hanggang sa sandali ng pagbabalik nito. Kapag ginagamit ang pamamaraang ito, dapat matugunan ang mga sumusunod na kondisyon:

• kung ihahambing ang ilang alternatibong proyekto, dapat silang lahat ay may parehong habang-buhay;
• lahat ng pamumuhunan ay ipinatupad nang sabay-sabay sa simula ng proyekto;
• ang tubo mula sa mga namuhunan na pondo ay nagmumula sa humigit-kumulang pantay na bahagi.

Ang pangunahing bentahe ng simpleng pamamaraan ay madaling kalkulahin at sapat na kaalaman, na kumikilos bilang isang tagapagpahiwatig ng peligro ng anumang pamumuhunan. Ang isang mas mataas na halaga ay mangangahulugan ng panganib ng pamumuhunan, ang isang mas mababang halaga ay nagpapahiwatig ng pagtanggap ng isang matatag na kita sa malapit na hinaharap pagkatapos ng pagsisimula ng proyekto. Ang pangunahing kawalan ng simpleng pamamaraan ay hindi nito isinasaalang-alang ang dalawang mahalagang mga kadahilanan:

1. Sa paglipas ng panahon, ang halaga ng pera ay maaaring magbago nang malaki.
2. Ang pagkakaroon ng nakamit na payback, ang proyekto ay maaaring magpatuloy na makabuo ng kita.

Upang kalkulahin ang simpleng payback period (PP), gamitin ang sumusunod na formula:

PP = Halaga ng paunang puhunan / Taunang average na kita, na nagsisilbing resulta ng proyekto.

Ang panahon ng pagbabayad ng pagpapaupa para sa nangungupahan ay kinakalkula bilang ratio sa pagitan ng kabuuan ng lahat ng mga pagbabayad sa pagpapaupa at ang average na taunang halaga (karagdagang natanggap na kita mula sa paggamit ng kagamitan sa pagpapaupa), para sa nagpapaupa - ang ratio sa pagitan ng halaga ng mga gastos ng pagpapaupa. organisasyon at ang average na taunang halaga ng netong kita mula sa pagpapaupa.

Hindi tulad ng simpleng pamamaraan, ang pabago-bagong pamamaraan ay nagbibigay ng higit na layunin na mga resulta at nagbibigay-daan sa iyong kalkulahin ang buong pagbabalik ng mga naunang namuhunan na pondo, na isinasaalang-alang ang pagbabago ng halaga ng pera at mga panganib sa pananalapi. Karaniwan, ang paraan ng pagkalkula na ito ay ginagamit para sa mga pangmatagalang pamumuhunan, kapag kinakailangan upang matukoy ang kakayahang kumita ng isang proyekto na isinasaalang-alang ang mga buwis, inflation at depreciation.

Ang dynamic o discounted payback period (DPP) ay ang oras na dapat dumaan sa pagitan ng pagsisimula ng mga pondo sa pamumuhunan at ang payback period, na isinasaalang-alang ang discount rate. Ang pagbabawas ay nangangahulugan ng pagsisimula ng isang tiyak na panahon kung kailan magkakaroon ng positibong halaga ang netong kasalukuyang halaga hindi lamang para sa isang partikular na oras, ngunit mananatili sa parehong antas sa hinaharap.

Ang may diskwentong panahon ng pagbabayad ng mga pamumuhunan ay tinutukoy bilang mga sumusunod:

DPP = Net Present Value/Halaga ng Pamumuhunan

DPP = Minimum na tagal ng proyekto kung saan ang mga resibo ng cash mula sa proyekto (net profit + depreciation) > mga paunang gastos sa pamumuhunan.

Ang simpleng payback period ay palaging magiging mas mababa kaysa sa dynamic, dahil ang dynamic ay isinasaalang-alang ang mga pagbabago sa halaga ng mga pondo na isinasaalang-alang ang time factor.

Kapag pumipili ng isang paraan ng kita, pagtaas ng kakayahang kumita ng produksyon o negosyo, mahalagang isaalang-alang ang maraming mga pagpipilian sa pamumuhunan - ang kanilang mga pamamaraan, pagkakaiba, positibo at negatibong aspeto. Ano ang pamumuhunan at kung ano ang papel nito sa ekonomiya ng iba't ibang industriya at ng estado sa kabuuan ay isang mahalagang tanong sa modernong mundo.

Mga pamumuhunan - ano ito?

Bilang isang patakaran, ang mga pamumuhunan sa pananalapi ay kumakatawan sa pamumuhunan ng mga pondo sa anumang bagay o instrumento na may layuning kumita. Sa kaso ng isang hindi kumikitang proyekto, ang mga pondo sa pamumuhunan ay ibinabalik nang napakabihirang o hindi talaga. Ano ang pamumuhunan? Ang ganitong mga pamumuhunan ay maaaring hindi lamang purong pera. Kadalasan ito ay ang pagbili ng mga share o securities, pagmamay-ari ng isang bagay, lisensya o copyright, pera, mahalagang mga metal. Minsan ang mga pamumuhunan ay ginawa sa:

• muling pagtatayo;
• pagkukumpuni;
• pagpapanatili o serbisyo ng anumang bagay;
• Bagong konstruksyon;
• pagpapalaki o edukasyon.

Ang papel ng pamumuhunan sa ekonomiya

Bakit kailangan ang pamumuhunan? Ang kanilang makatwirang paggamit ay ginagawang posible upang mapataas ang antas ng pag-unlad at ang mga prospect nito para sa pinakamahalagang sektor ng industriya, produksyon o agrikultura ng bansa. Binibigyang-daan ka ng pamumuhunan na mapanatili o i-optimize ang bilang ng mga trabaho, pagbutihin ang kalidad ng mga produkto, pagbutihin ang turnover ng kalakalan at lumikha ng isang reserba ng mga asset sa pananalapi para sa kasunod na pagpapatupad ng mga nakaplanong proyekto.

Dapat itong isipin na hindi lahat ng pamumuhunan ay magiging kapaki-pakinabang. Ang pamumuhunan sa isang illiquid na negosyo sa kawalan ng pag-optimize at moderno o itinatag na mga pamamaraan ng produksyon ay kadalasang hindi nagdadala ng ninanais na resulta. Sa ganitong mga kaso, maaaring mababa ang pamumuhunan.

Paano makaakit ng pamumuhunan?

Ang mga pamumuhunan na may mataas na ani ay palaging magiging mas kaakit-akit sa mga namumuhunan, ngunit paano makamit ang ninanais na resulta? Mayroong ilang mga aspeto na nakakaapekto sa posibilidad na makuha ang kinakailangang pakete ng pamumuhunan:

• pagsasagawa ng isang bukas na negosyo bilang pagsunod sa mahigpit na pag-uulat ng iba't ibang uri;
• nagtatrabaho sa pagpaplano ng mga karagdagang aksyon, pagbubuo ng isang diskarte sa pag-unlad, paggawa ng lahat ng pagsisikap na sumunod sa mga ito;
• isang matino na pagtatasa ng inaasahang kita at gastos;
• pagkakaroon ng mga rekomendasyon o positibong reputasyon sa larangan ng negosyo;
• kahandaan para sa nababaluktot na kooperasyon;
• magandang kapaligiran sa ekonomiya, klima sa pamumuhunan at ilang suporta ng gobyerno.

Mga uri ng pamumuhunan

Ang pag-uuri ng mga pamumuhunan ay nararapat sa atensyon ng hinaharap na mamumuhunan. Mayroong ilan sa kanila:

1. Sa panahon ng pamumuhunan:

• panandaliang pamumuhunan - ang panahon ay karaniwang mas mababa sa isang taon;
• medium-term investment - panahon mula sa isang taon hanggang 3-5 taon;
• pangmatagalang pamumuhunan - madalas para sa isang panahon ng higit sa 3-5 taon.

2. Sa batayan ng teritoryo:

• panloob;
• panlabas.

3. Ayon sa uri ng bagay na pamumuhunan:

• direkta o tunay - mga kontribusyon na naglalayong pag-unlad ng produksyon o negosyo;
• portfolio o pananalapi - sila ay direktang nagdadala ng tubo sa mamumuhunan.

4. Ayon sa uri ng pakikilahok ng mamumuhunan:

• hindi direktang pamumuhunan;
• direct investment.

5. Sa dami ng kita:

• kakulangan ng kita, ngunit sa parehong oras ang pagkakaroon ng panlipunan, kapaligiran o iba pang mga benepisyo;
• maikli;
• karaniwan;
• mataas.

6. Kapag isinasaalang-alang ang anyo ng pagmamay-ari, ang mga pamumuhunan ay maaaring:

• dayuhan;
• kasama ng ibang mga estado;
• pribado;
• pamahalaan;
• magkakahalo.

Investments - saan mamuhunan ng pera?

Bilang isang patakaran, ang paggawa ng pera sa mga pamumuhunan ay ang pangunahing layunin ng mga namumuhunan. Ang pagpili ng industriya para sa mga naturang pamumuhunan ay maaaring depende sa mga sumusunod na salik:

• mga kagustuhan sa mamumuhunan;
• sitwasyon sa ekonomiya at ang pagkakaroon ng mga promising na lugar;
• katangian ng mga industriya o negosyo sa rehiyon;
• halaga ng libreng kapital.

Mga Pamumuhunan sa Negosyo

Maraming tao ang nagtataka kung paano kumita ng pera sa mga pamumuhunan. Maaaring malabo ang sagot. Halimbawa, kapag namumuhunan sa mga proyekto ng negosyo, mahalagang isaalang-alang ang ilang mga kadahilanan:

• kakayahang kumita ng negosyo;
• katatagan nito;
• mga prospect ng pag-unlad;
• posibleng mga panganib.

Namumuhunan sa pagbabahagi

Ang isang karaniwang uri ng pamumuhunan ay ang pagbili ng mga mahalagang papel, ngunit hindi laging posible na makamit ang ninanais na resulta - may ilang mga tampok ng pamumuhunan sa pagbabahagi. Maaaring mag-iba ang kanilang gastos depende sa sitwasyong pang-ekonomiya. Ang mga operasyon ay nangangailangan ng karanasan at kasanayan. Ang mga disadvantages ng mga pamumuhunan ay kinabibilangan ng katotohanan na ang mga kita sa simula ay ipinamamahagi sa pagitan ng mga institusyon ng kredito, empleyado at mga supplier. Huwag kalimutan ang tungkol sa posibleng pagkalugi ng kumpanya at iba pang mga panganib sa pananalapi.

Mga pamumuhunan sa mga startup

Ang pamumuhunan at pagbabago ay kadalasang hindi mapaghihiwalay. Sa kasalukuyan, maraming mga mahuhusay na developer at naghahangad na mga negosyante kung saan mahalagang makahanap ng isang matatag na mamumuhunan. Hindi lahat ay handa na mamuhunan ng kanilang kapital sa isang bago, hindi pa nasusubukang proyekto, kaya may malaking panganib sa mga naturang pamumuhunan. Upang mahanap ang parehong startup na proyekto at isang mamumuhunan, mahalagang isaalang-alang ang mga panganib na ito at posibleng karagdagang gastos. Ang kasunod na pagpapatupad nito ay magiging kapaki-pakinabang din.

Namumuhunan sa Bitcoin

Ang layunin ng karamihan sa mga mamumuhunan ay kumikitang pamumuhunan, ngunit hindi laging posible na makamit ang ninanais na resulta. Ano ang pamumuhunan sa Bitcoin, at paano ito naiiba sa pamumuhunan sa mga tradisyonal na pera? ay isang virtual na sistema ng pagbabayad, karaniwang peer-to-peer, na ginagamit para sa mga online na pagbabayad sa pagitan ng mga nagbebenta at mamimili, palitan para sa mga kalakal o serbisyo. Minsan posible na palitan ang Bitcoin currency para sa regular na pera sa pamamagitan ng mga espesyal na serbisyo sa online.

Ang isyu ng pamumuhunan sa Bitcoin ay kontrobersyal, dahil ang halaga ng naturang pera ay maaaring magbago ng ilang beses sa isang araw. Kadalasan ang ganitong mga pamumuhunan ay pangmatagalan sa kalikasan. May opinyon na advisable sila kung may libreng kapital. Mayroong mga halimbawa ng parehong kumikita at hindi kumikitang pamumuhunan sa bitcoins, kaya ang pagpili sa kasong ito ay nananatili sa mamumuhunan.

Mga pamumuhunan sa ginto

Ito ay bihirang makahanap ng isang walang panganib na pamumuhunan. Maging ang matatag na presyo ng ginto ay mayayanig dahil sa impluwensya ng mga panlabas na salik sa ekonomiya. Mayroong ilang mga pakinabang ng pamumuhunan sa mga reserbang ginto:

• ang metal ay maliit na nakalantad sa mga panlabas na kadahilanan, kaya maaari itong mapangalagaan ng mahabang panahon;
• ang imbakan nito ay hindi nangangailangan ng mga espesyal na kondisyon;
• Ang impluwensya ng mga pang-ekonomiyang kadahilanan sa presyo ng ginto ay hindi masyadong malaki.

Ang pamumuhunan sa mahahalagang metal ay maaaring sa anyo ng pagbili ng mga barya, bar, alahas, pagbubukas ng mga metal account o brokerage trading. Tulad ng anumang uri ng pamumuhunan, ang pamumuhunan sa ginto ay nagsasangkot ng ilang mga panganib na dapat isaalang-alang kapag pumipili ng isang pinansiyal na asset.

Mga pamumuhunan sa konstruksyon

Ang lumalagong bilis ng konstruksiyon ay kadalasang ginagawang posible na tawagan ang pamumuhunan sa industriyang ito na isa sa mga pinakakaraniwang pamumuhunan ng magagamit na kapital. Ang mga layunin ng pamumuhunan sa kasong ito ay residential, industrial, industrial, at social funds. Ang stock ng pabahay ay isang sikat na segment para sa pamumuhunan. Bukod dito, nalalapat ito hindi lamang sa urban, kundi pati na rin sa suburban real estate. Mayroong ilang mga kadahilanan na tumutukoy sa katanyagan na ito:

1. Ang halaga ng square meters ng stock ng pabahay sa mga unang yugto ng konstruksiyon ay isang order ng magnitude na mas mababa kaysa sa presyo ng tapos na pabahay.
2. Ang mga handa na residential o non-residential na lugar ay kadalasang magagamit para sa upa, na nagdudulot ng ilang partikular na benepisyo sa mamumuhunan.
3. Sa ilalim ng matatag na kalagayang pang-ekonomiya, ang mga presyo para sa pangalawang pabahay ay tumataas, lalo na sa mga lugar na may binuo na imprastraktura.
4. Ang real estate ng bansa ay bihirang mawalan ng halaga. Ang isang karagdagang kadahilanan sa paglaki ng mga gastos sa pabahay ay maaaring ang mataas na posibilidad ng pagsasama-sama ng mga teritoryo ng lungsod at rehiyon.
5. Bilang karagdagan sa upa, ang mga pamumuhunan sa isang hotel chain ay karaniwan, lalo na kung ang rehiyon ay kaakit-akit sa mga turista.

Mga pamumuhunan sa agrikultura

Bilang isang patakaran, ang mga layunin sa pamumuhunan ay ang mga gawain na itinakda ng isang mamumuhunan para sa kanyang sarili kapag pumipili ng isang bagay sa pamumuhunan. Kadalasan ito ay para sa pinansiyal na pakinabang, ngunit kung minsan ang mga layunin ay maaaring panlipunan o pangkapaligiran na kapakanan. Ano ang pamumuhunan para sa industriya ng agrikultura?

Ito ay isang pamumuhunan ng mga pondo para sa pagtatayo at pagpapanatili ng mga sakahan ng hayop at mga agro-industrial complex. Ang resulta ng naturang mga pamumuhunan ay nakasalalay hindi lamang sa kanilang dami at tamang pamamahagi, kundi pati na rin sa uri ng mga bagay na pang-agrikultura o pananim, rehiyon, klimatiko at kondisyon ng panahon.

Mayroong ilang mga tampok ng ganitong uri ng pamumuhunan:

1. Ang mahabang oras ng paghihintay para sa tubo ay nakasalalay sa oras ng pagtatanim ng pananim, pag-aani, pagproseso at ang posibilidad ng pag-export. Ang isang katulad na kondisyon ay nalalapat sa mga sakahan ng hayop.
2. Mataas na panganib - epekto sa pag-aani ng mga kondisyon ng panahon, ang pagkakaroon ng mga sakit ng mga hayop o ibon.
3. Ang pangangailangan na i-update ang fleet ng makinarya ng agrikultura, ipakilala ang mga bagong teknolohiya sa produksyon ng pananim at hayop.

Ang pag-unawa kung ano ang isang pamumuhunan at kung paano gumagana ang isang ibinigay na instrumento sa pananalapi ay kinakailangan upang makalkula ang mga kinakailangang gastos at inaasahang benepisyo. Kapag pumipili ng isang bagay o asset para sa pamumuhunan, mahalagang isaalang-alang ang mga posibleng panganib, gastos sa pananalapi at oras na maaaring samahan ng halos anumang uri ng pamumuhunan.

Pangmatagalang pamumuhunan - ano ito, at sino ang makikinabang sa pamamaraang ito ng pagtatrabaho sa stock market? Bago sagutin ang mga tanong na ito, dapat nating maikling suriin ang dalawang pangunahing diskarte.

Ang una ay haka-haka, panandaliang pangangalakal ng mga stock, commodities at currency na may layuning makabuo ng speculative income. Dapat na mahulaan ng isang speculator ang mga pagbabago sa mga presyo ng asset sa maikling panahon - ilang minuto, oras, ilang araw o linggo. Karaniwan nitong nililimitahan ang mga abot-tanaw ng pamumuhunan ng speculator. Sa katunayan, hindi siya dapat nasa isang posisyon sa loob ng mahabang panahon: nakita niya ang potensyal para sa paglago o pagbaba, pumasok sa merkado, "sumakay" sa trend at lumabas. Sa una, kapag ang mga tao ay unang nakakita ng isang graph, ito ay tila simple sa kanila. Dito ako nagbukas ng isang posisyon, pagkatapos ay isinara ito at nakatanggap ng kita. Sa makasaysayang tsart, ang lahat ay tila malinaw. Ngunit sa pagsasagawa, ang lahat ay mas kumplikado - ang mga panandaliang pagbabago sa presyo ay napakagulo. Minsan tinatawag ito ng mga propesyonal na "mainit" na merkado, dahil ang anumang balita, anumang pahayag mula sa matataas na opisyal, anumang teknikal na breakdown ng mga antas, anumang kaganapan sa pananalapi ay nakakaapekto sa presyo ng asset. Ang isang speculator ay dapat palaging may kamalayan sa lahat ng mga patuloy na proseso; tulad ng sinasabi nila, dapat siya ay nasa merkado. Ito ay palaging nangangailangan ng makabuluhang pamumuhunan sa oras sa pagsusuri sa kasalukuyang sitwasyon sa merkado. Ang pangunahing bentahe ng haka-haka ay ang mataas na potensyal na kakayahang kumita. Karamihan sa mga taong sangkot sa panandaliang pangangalakal ay umaasa na kumita ng 50% bawat taon o higit pa, minsan ay mas mataas. Ang espekulasyon ay pangunahing angkop para sa mga taong handang kumuha ng malaking panganib para sa mas malaking kita.

Ngayon tingnan natin ang pangalawang diskarte - pangmatagalang pamumuhunan. Nangangahulugan ito ng pagbili ng mga pagbabahagi na may pangmatagalang abot-tanaw sa pamumuhunan - isang taon, dalawa, tatlo o higit pa. Ang nauuna ay hindi ang tsart ng presyo ng stock, ngunit ang kumpanya sa likod ng seguridad. Sa mahabang panahon, ang merkado ay tinatawag na "malamig". Ang paliwanag para dito ay ang panandaliang balitang gumagalaw sa presyo ay nagkansela sa isa't isa at ang mga pangunahing kaalaman ng kumpanya ay nauuna. Ang pangunahing prinsipyo ng pangmatagalang pamumuhunan ay ang paglago ng negosyo, paglago ng stock at pagkalugi ng kumpanya, bilang isang resulta kung saan bumababa ang presyo ng stock. Siyempre, mayroon din itong mga paghihirap, at dapat na tama na masuri ng isa ang kasalukuyang estado ng negosyo, pati na rin mahuhulaan nang tama ang pag-unlad nito. Ngunit ang plus ay magkakaroon ka ng mas maraming libreng oras para dito, dahil ang mamumuhunan ay gumagawa ng isang maliit na bilang ng mga transaksyon. Tulad ng para sa potensyal na kakayahang kumita, bilang panuntunan, ang mga mamumuhunan ay tumutuon sa kita na humigit-kumulang 20-30% bawat taon sa mahabang panahon. Narito ito ay kinakailangan upang linawin na ang mga stock ay hindi lumalaki nang linearly. Ang isang seguridad ay maaaring patagilid sa loob ng ilang taon, at pagkatapos ay lumago nang maraming beses. Mayroong maraming mga halimbawa ng mga katulad na sitwasyon sa Russian stock market:

Polyus Gold

Palitan ng Moscow

Ang isang pangmatagalang mamumuhunan ay dapat maging matiyaga at maghintay para sa paglaki ng mga share na kanyang binili. Una sa lahat, dapat siyang maging interesado sa kung ano ang nangyayari sa negosyo, dahil ito ay isang pagtukoy na kadahilanan sa mga pagbabago sa mga presyo ng stock sa mahabang panahon.

Ang pangmatagalang pamumuhunan ay mas angkop para sa mga taong walang maraming libreng oras at gustong makatanggap ng kita mula sa kanilang mga ari-arian na mas malaki kaysa sa deposito sa bangko.

Upang simulan ang pamumuhunan, tulad ng sa anumang iba pang negosyo, kailangan mong magsimula sa edukasyon at matutunan ang mga pangunahing kaalaman sa pangunahing pagsusuri. Ito ay isang pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng kumpanya, isang pagtatasa ng halaga ng negosyo at ang mga prospect para sa pag-unlad nito. Kailangan mo ring pag-aralan ang karanasan ng pinakasikat at, higit sa lahat, matagumpay na mamumuhunan sa mundo.

Una sa lahat, ito si Warren Buffett - ang ikatlong pinakamayamang tao at ang pinakamahusay na kinikilalang mamumuhunan sa mundo. Susunod ay sina Philip Fisher, Peter Lynch at Jim Rogers. Kailangan mong pamilyar sa mga libro, mga saloobin at payo ng mga taong ito, pag-aralan ang mga tampok ng pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi ng kumpanya, dahil kung wala ito hindi mo masusuri ang kalagayan sa pananalapi ng negosyo. At pagkatapos - pagsasanay, pagsasanay at higit pang pagsasanay.

Nang tanungin ng isa sa mga estudyante si Warren Buffett kung paano matutunan ang lahat ng ito, sumagot si Buffett: "Magsimula sa titik A."

Ang mga bentahe ng pangmatagalang pamumuhunan ay ang karamihan sa mga malalaking kumpanya na kinakalakal sa Moscow Exchange ay undervalued mula sa punto ng view ng pangunahing pagsusuri. Oo, ang ating ekonomiya ay dumaranas ng mahihirap na panahon ngayon, ngunit mayroon, mayroon at magkakaroon ng mga krisis. Sa bawat pagbagsak ay may pagbagsak. Ang stock market ay repleksyon ng mga prosesong nagaganap sa ekonomiya. Dahil malayo pa ang ating ekonomiya sa mga maunlad na ekonomiya, ang stock market ay may malaking potensyal na paglago, at samakatuwid ay ang potensyal na paglago ng iyong mga pamumuhunan sa pangmatagalang panahon.

Ang anumang pamumuhunan ay nagsasangkot ng pangmatagalang pamumuhunan ng mga pondo. Pinakamainam na mamuhunan sa loob ng 1 taon, ngunit mas kaunti ang magagawa mo - ang lahat ay nakasalalay sa iyong partikular na diskarte. Kasabay nito, maraming mga kagiliw-giliw na pattern ang maaaring mapansin na may kaugnayan sa tagal ng pamumuhunan.

Mga panandaliang pamumuhunan

Ito ay mga pamumuhunan na ang termino ay hindi hihigit sa 1 taon. Pakitandaan: hindi namin pinag-uusapan ang panahon ng pagbabayad, ngunit tungkol sa panahon ng pag-refund. Kabilang sa mga naturang pamumuhunan ang:

mga deposito sa bangko ng oras;

pamumuhunan sa mga organisasyong CPC at microfinance;

mga pagbabahagi na nakuha para sa mga layuning haka-haka;

pamumuhunan sa mahalagang mga metal;

pagbili ng pera;

futures at mga opsyon;

Ang mga instrumentong ito sa pananalapi ay mga paraan upang magbigay ng malaking kita sa maikling panahon. Halimbawa, karaniwan na ang pagbabahagi ay tumaas ang presyo ng 50-60% sa isang taon. Ang mga opsyon at futures na kontrata ay mga paraan para magbigay ng hanggang 30% na tubo sa loob ng ilang buwan.

Bilang karagdagan, ang mga panandaliang pamumuhunan ay kinabibilangan din ng mga pamumuhunan sa mga kuwestiyonableng pag-aari sa pananalapi, tulad ng:

Mga PAMM forex account;

financial pyramids, kabilang ang online (tinatawag na HYIPs);

paglipat ng mga pondo sa kredito sa pamamagitan ng mga espesyal na serbisyo ng microcredit;

crowdinvesting.

Ang ganitong mga pamumuhunan ay nauugnay sa mas mataas na panganib ng kumpletong pagkawala ng kapital dahil sa posibleng panloloko sa bahagi ng broker o kumpanya ng pamamahala ng tiwala.

Ispekulasyon

Ang konsepto ng "espekulasyon" ay malakas na nauugnay sa mga panandaliang pamumuhunan. Mayroon itong negatibong konotasyon sa Russian, ngunit naaangkop sa merkado ng pananalapi ng haka-haka - ito ay isang ganap na normal na proseso, at hindi sa lahat ng pandaraya o ilegal na aksyon.

Ang mga financier ay hindi maaaring sumang-ayon nang malinaw sa kung ano ang itinuturing na isang haka-haka na operasyon, ngunit pinaniniwalaan na ang haka-haka at pangmatagalang pamumuhunan ay tutol sa isa't isa. Ang layunin ng isang pangmatagalang mamumuhunan ay mamuhunan at sistematikong kumita ng mga kita, na lumilikha ng cash flow at passive income (buy and hold na diskarte). Ang layunin ng speculator ay kunin ang kita "dito at ngayon," mas mabuti sa pinakamaikling posibleng panahon at may katanggap-tanggap na panganib. Ang isang haka-haka na operasyon ay karaniwang nagsasangkot ng isang aksyon na may isang asset (ang "buy low, sell high" na diskarte).

Halimbawa, ang pagbili ng apartment sa isang bagong gusali para sa layunin ng karagdagang muling pagbebenta pagkatapos makumpleto ang pagtatayo ng bahay ay isang haka-haka na transaksyon, ang pagbili ng parehong bagong gusali, ngunit sa layunin ng pagrenta nito sa loob ng maraming taon, ay isang mahabang- terminong pamumuhunan.

Sa kabila ng katotohanan na ang haka-haka ay karaniwang nagpapahiwatig ng isang maikling panahon ng pamumuhunan sa kapital, sa katotohanan kung minsan ang paghihintay ay mas matagal. Halimbawa, ang pagtatayo ng parehong bagong gusali ay maaaring tumagal ng maraming taon, ang isang mamumuhunan ay maaaring asahan ang isang pagtaas sa presyo ng isang partikular na stock para sa mga buwan, ang isang pagpipilian ay maaaring mabili sa loob ng 2-3 taon. Gayunpaman, ang mga ganitong halimbawa ay higit na pagbubukod sa panuntunan kaysa sa panuntunan.

Ang pinakakapansin-pansin na mga halimbawa ng mga haka-haka na aksyon:

pagbili ng mga bahagi ilang sandali bago ang anunsyo ng mga pagbabayad ng dibidendo at ibenta ang mga ito "sa tuktok" kaagad bago ang pagbabayad;

kontrata upang bawasan ang presyo ng mga pagbabahagi pagkatapos ng pagbabayad ng mga dibidendo;

pagbili ng mga bono bago tumanggap ng kita ng kupon;

pagbili ng pera sa panahon ng potensyal na paglago (halimbawa, ang ruble noong Marso-Abril, kapag ang mga negosyo ay nagsimulang magbayad ng mga buwis sa rubles at baguhin ang pera para sa layuning ito).

Halimbawa, ang mga panandaliang transaksyon sa merkado ng Forex ay haka-haka. Ang mga futures na kontrata at mga opsyon na may anumang petsa ng pag-expire ay haka-haka rin, dahil ang mga ito ay nagpapahiwatig ng isang tubo para sa isang tiyak na tagal ng panahon.

Katamtamang mga pamumuhunan

Ito ang pinakakaraniwang pangkat ng mga pamumuhunan, kabilang ang pinakamalaking bilang ng mga instrumento sa pamumuhunan. Ito ay mga pamumuhunan na may maturity na 1 hanggang 5 taon (itinakda ng ilang mananaliksik ang pinakamataas na limitasyon sa 3 taon).

Ang mga bentahe ng naturang mga pamumuhunan ay ang mga ito ay medyo likido, pinapayagan ka nitong makatanggap ng matatag na kita sa loob ng mahabang panahon, at ang isang mahabang panahon ng pamumuhunan ay "pinapaalis" ang lahat ng posibleng pagkalugi. "Classic" na mga halimbawa ng mga medium-term na pamumuhunan:

mga deposito sa bangko na may termino na hanggang 3-5 taon o taunang mga deposito na may awtomatikong extension;

paglipat ng mga pondo sa pamamahala ng tiwala (mga CPC, kumpanya ng brokerage, mga organisasyong microfinance);

• mga bono na may maturity na 1 taon o higit pa (kabilang ang mga pederal na pautang at malalaking korporasyon ng estado);

  mga pagbabahagi na binili upang makatanggap ng mga dibidendo (buy and hold na diskarte) o upang lumikha ng isang likidong portfolio;

  pangmatagalang opsyon at futures;

  mga nakabalangkas na produkto.

Ang ganitong mga pamumuhunan ay maaaring tawaging lubos na kumikita at hindi partikular na peligroso. Marami sa mga instrumento sa pananalapi na ito, tulad ng mga deposito at mga structured na produkto, ay nakaseguro laban sa mga posibleng panganib at pinapayagan ang pagbuo ng isang "financial safety net." Kaya, ang mga medium-term na pamumuhunan ay naglalayong hindi kumita sa maikling panahon, ngunit sa isang matatag na kita sa mahabang panahon.

Pangmatagalang pamumuhunan

Ito ay mga karagdagan para sa isang panahon ng 3-5 taon. Ito ay, para sa karamihan, medyo konserbatibong pamumuhunan, ngunit, gayunpaman, nagbibigay sila ng pagkakataon na kumita ng isang kahanga-hangang halaga. Bilang isang tuntunin, ang mga pangmatagalang pamumuhunan ay kinabibilangan ng pamumuhunan ng malaking kapital. Ang pinaka-kapansin-pansin na mga halimbawa:

pagbili ng real estate (maaari mong asahan na tataas ang halaga nito sa presyo sa loob ng ilang taon, at sa panahong ito maaari kang magrenta ng espasyo), ang komersyal na real estate ay nagpapakita ng sarili nitong pinaka-epektibo sa mga tuntunin ng mga kita;

pamumuhunan sa produksyon - paglikha o modernisasyon ng mga bagong pasilidad ng produksyon;

pagkuha ng stake sa isang negosyo sa pamamagitan ng muling pagbili ng mga securities ng organisasyon;

pamumuhunan sa mga start-up o umiiral na mga proyekto upang palawakin ang produksyon;

pamumuhunan sa pananaliksik, pagkuha ng mga patent at mga bagong pag-unlad.

Ang mga pangmatagalang pamumuhunan ay maaaring multi-stage. Halimbawa, ang "mga pagbubuhos" sa produksyon ay maaaring isagawa sa maraming yugto. Kadalasan, ang mga pondo ng kredito ay ginagamit para sa mga naturang pamumuhunan, at ang return on investment ay dapat na kinakailangang "takpan" ang pagbabayad, na nagdadala ng kita sa may-ari nito. Halimbawa: pagbili ng nakumpiskang pabahay nang pautang at inuupahan ito.

Pagbati! Sa palagay ko, ang mga pangmatagalang pamumuhunan ay isang mahusay na paraan upang "itago" ang kapital sa mga maaasahang asset sa loob ng mahabang panahon at mahinahong umupo sa isang panahon ng kawalang-tatag. Mahusay din ang mga ito para sa iba't ibang uri ng "global" na pagtitipid: o para sa mga bata.

Sa pamamagitan ng paraan, ang terminong "pamumuhunan" ay karaniwang nagpapahiwatig na ikaw ay namumuhunan ng pera nang higit sa isa o dalawang buwan. Samakatuwid, kadalasan ay mas maraming pangmatagalang mga pagpipilian sa pamumuhunan kaysa sa mga panandalian.

Ano ang maaaring ituring na pangmatagalang pamumuhunan? Ang kahulugan ng aklat-aralin ay nagmumungkahi ng saklaw na 3-5 taon. Sa accounting, ang mga naturang pamumuhunan ay karaniwang tinatawag na "capital investments." Ngunit isinasaalang-alang ang "mga bagong pang-ekonomiyang katotohanan", inuri ko bilang pangmatagalang pamumuhunan ang lahat ng mga pamumuhunan sa loob ng higit sa tatlong taon.

Well, marahil dahil ang sitwasyon sa bansa ay masyadong mabilis na nagbabago upang mamuhunan ng 5-10 taon nang maaga. At hindi ito tungkol sa mga krisis - regular itong nangyayari sa ibang mga bansa. Sadyang ang mga batas sa pagprotekta sa mga karapatan sa ari-arian ay hindi pa talaga inalis sa Russia.

Bibigyan kita ng ilang kamakailang mga ebidensiya (mahigit isang daan sa kanila ang naipon na sa mga nakaraang taon).

Magsimula tayo sa mga deposito sa bangko. Ang pangunahing katangian ng mga deposito sa bangko ay ang kanilang mataas na pagiging maaasahan. Ngunit sa ikatlong sunod-sunod na taon, ang mga bangko sa Russia ay sunod-sunod na nabangkarote.
Kamakailan lamang, ang medyo malalaking Interkommerts (ika-67 na lugar sa mga tuntunin ng mga asset) ay "umalis sa karera".

Ngayon ang mga depositor ay kailangang magbayad ng humigit-kumulang 65 bilyong rubles mula sa DIA - isang ganap na rekord sa buong kasaysayan ng Ahensya. Ngunit maaga o huli ay maaaring walang sapat na pera para sa mga pagbabayad... Siya nga pala, ang graph na nagpapakita kung gaano karaming pera ang natitira sa pondo ay nawala na sa opisyal na website ng DIA.

Idagdag sa mga alingawngaw na ito na isinasaalang-alang ng gobyerno ang posibilidad na sundin ang senaryo ng Cyprus at "puputol" ang bahagi ng mga deposito mula sa mga depositor upang i-save ang mga bangko. Paano ang kamakailang ipinakilalang buwis sa interes sa mga deposito? Hindi inaasahan at hindi lubos na patas...

Upang magsimula, iminumungkahi kong pamilyar ka sa mga istatistika ng average na taunang rate ng pagbabalik sa Estados Unidos para sa panahon ng 1926 - 2009:

Ngayon, tingnan natin kung paano naihatid ang iba't ibang equity fund sa mga namumuhunan sa nakalipas na 10 taon.

Mula 2006 hanggang 2015, ang mga malalaking-cap na stock ng US ay nag-average ng 8.58% bawat taon at 2.78% bawat taon sa mga dibidendo. Bakit sa karaniwan? Dahil sa ilang taon ay lumubog ang shares ng pondo ng halos 23% (noong 2008), sa iba naman ay nagpakita sila ng pagtaas ng 30% (noong 2013).

Ang mga pondo ng equity ng mundo (hindi kasama ang US) ay lumago ng 4.78% bawat taon (kasama ang mga dibidendo na 6.26%) sa parehong panahon. Bukod dito, sa apat sa sampung taon ang stock portfolio ay nagpakita ng minus sa halip na isang plus: noong 2008, 2011, 2014 at 2015. At kung partikular sa mga taong ito ang isang mamumuhunan ay sumuko sa gulat at itinapon ang mga bumabagsak na stock, siya ay nawalan ng 45.53%, 11.59%, 6.64% at 16.42%, ayon sa pagkakabanggit.

Real estate

Nasanay ang mga Ruso na tumanggap ng kita mula sa mga pamumuhunan sa real estate sa dalawang paraan.

Una, kapag nag-invest sila ng pera sa pangunahing yugto ng konstruksiyon at muling ibinebenta ang natapos na apartment sa mas mataas na presyo. Sa teorya, ang parehong "panlinlang" ay maaaring isagawa sa pangalawa.

Ngunit ngayon ito ay makatuwiran lamang kung isasaalang-alang natin ang apartment bilang isang pangmatagalang pamumuhunan. May konstruksyon na nangyayari ngayon, at ang presyo sa bawat metro kuwadrado ng pabahay ay bumababa, hindi tumataas. Noong 2015, bumagsak ang presyo ng capital real estate ng isang third sa US dollars at ng 14.5% sa rubles.

Pangalawa, maraming mamumuhunan ang umaasa na kumita ng pera sa pamamagitan ng pag-upa ng real estate. Ngunit dito rin, ang lahat ay hindi kasing-kinis ng gusto natin. Halimbawa, ang mga paupahang apartment ay nangangailangan ng regular na pag-aayos. At sa ilang buwan, ang ari-arian ay nakaupo nang walang mga residente, na nagdadala ng patuloy na pagkalugi sa mamumuhunan.

Sa pamamagitan ng paraan, tinatantya ng mga panginoong maylupa ang netong kakayahang kumita mula sa pag-upa ng mga gusali ng isang silid na apartment sa Moscow sa 5-6% bawat taon. Hindi gaanong, kung isasaalang-alang na ang mga naturang pamumuhunan ay nangangailangan ng patuloy na pansin.

Ngayon, ang mga dayuhang real estate ay mas mahusay na gumagana. Ang pinakamadaling paraan upang mamuhunan ay hindi sa isang pisikal na bahay o apartment, ngunit sa ilang uri ng real estate fund (tinatawag silang REITs).

Ang komposisyon ng naturang mga pondo ay maaaring ibang-iba: mula sa "real estate ng US" hanggang sa "real estate ng opisina sa bahagi ng negosyo ng London". Sa nakalipas na 10 taon, ang average na pagbalik ng naturang mga pondo ay 3.49% bawat taon (at ang mga mamumuhunan ay nakatanggap ng isa pang 13.14% bawat taon sa anyo ng mga dibidendo).

Sa pangkalahatan, ang paksa ng real estate ay napakalaki, at sa isa sa mga paparating na post ay hahawakan ko ang mga pinaka-pindot na isyu ng ganitong uri ng pamumuhunan.

ginto

Siyempre, kakainin ng inflation ang bahagi ng kita sa mahabang panahon. At ang mga Ruso ay hindi makakabili ng ginto sa "opisyal" na presyo: pagkalat ng bangko, mga buwis, mga komisyon... Ngunit gayon pa man, ang kakayahang kumita ay naging napakahusay! Bukod dito, ang mga presyo ng ginto ay naayos sa US dollars - ang benepisyo para sa mga Ruso ay doble.

Gayunpaman, mula noong katapusan ng 2012, ang ginto ay nasa isang pababang kalakaran. Ngunit itinuturing ng mga analyst na ito at sa susunod na taon ay isang magandang panahon para pumasok sa "mga pamumuhunan sa ginto." Ang presyo ng mahalagang metal noong Pebrero 2016 ay mas mababa sa $1,200 kada onsa. At sa lalong madaling panahon ay magiging malinaw kung saang direksyon ang "ginto" na mga panipi ay liliko.

Bilang isang tuntunin, laban sa backdrop ng isang malakas na dolyar, ang presyo ng ginto ay bumaba, hindi tumataas. Ngunit kamakailan lamang ay hindi ka na makatitiyak sa anuman. Ang mga merkado ay lalong lumalabag sa mga patakaran na sila mismo ang gumawa.

Sa anumang kaso, ang pamumuhunan sa ginto ay ang pagpili ng mga handang mamuhunan ng "dagdag" na pera sa isang lugar sa loob ng ilang taon at kalimutan na lamang ito. Ang diskarte sa pamumuhunan na ito ay hindi angkop para sa lahat. Ngunit sa anumang kaso, depende sa iyong diskarte, mga layunin at abot-tanaw sa pamumuhunan, inirerekomenda kong panatilihin ang hindi bababa sa 5% ng iyong portfolio sa ginto.

Sa palagay mo, makatuwiran ba ngayon na mag-invest ng pera para sa isang panahon na mas mahaba kaysa sa 3-5 taon? At kung gayon, sa anong mga asset?

P.S. Sasabihin ko sa iyo nang eksakto kung paano ka makakapag-invest ng pera sa mga asset na ito sa isa sa mga sumusunod na artikulo. Mag-subscribe sa mga update at huwag kalimutang magbahagi ng mga link sa pinakakawili-wiling mga post sa iyong mga kaibigan sa mga social network!