ĮVADAS

Ankstesnis skyrius buvo skirtas makroekonominiam žaliavų kainų pokyčių poveikiui palūkanų normoms ir obligacijoms, taip pat pastarųjų įtakai akcijų rinkai. Iš to, kas išdėstyta pirmiau, išplaukia, kad norint įvertinti akcijų rinkos bulių arba meškų potencialą, patartina stebėti prekių ir obligacijų kainų judėjimo kryptį. CRB indekso ir iždo obligacijų santykis buvo pasiūlytas kaip viena priemonė analizuojant šių dviejų svarbių sektorių santykinį stiprumą. Santykio padidėjimas (kaip ir 1994 m.) reiškia, kad žaliavų kainos kyla greičiau nei obligacijų kainos, o tai paprastai daro neigiamą poveikį visai akcijų rinkai. CRB indekso ir iždo obligacijų santykio kritimas (kaip, pavyzdžiui, 1995 m.), rodo, kad obligacijų rinka stiprėja, palyginti su prekių rinkomis, o tai paprastai sukelia akcijų kainų kilimą.

Šiame skyriuje pagrindinis dėmesys bus skiriamas ateities sandorių rinkų naudojimui akcijų rinkos sektorinei analizei. Pavyzdžiui, jei prekių rinkos lenkia obligacijų rinką (CRB/iždo santykis didėja), stipriausias sektorius yra į infliaciją reaguojančios žaliavų akcijos. Kitu atveju (krenta CRB indekso/iždo obligacijų santykis), turėtumėte investuoti į akcijas, kurios reaguoja į palūkanų normų pokyčius. Kuriant investicijų portfelį, šis labai paprastas dviejų rinkų – žaliavų ir obligacijų – stiprumo palyginimo būdas padeda nustatyti pelningiausias akcijų rinkos sektorius. Žaliavų bendrovių akcijos visų pirma apima vario, aliuminio, aukso ir energijos gavybos įmonių vertybinius popierius, o į palūkanų normų pokyčius reaguojančios akcijos apima komunalinių paslaugų įmonių, bankų ir finansų įmonių vertybinius popierius.

NIUJORKO AKCIJŲ BIRŽA (NYSE) KĖLIMO / SUMAŽĖJIMO LINIJA

Prieš pradėdami nagrinėti minėtus sektorius, trumpam grįžkime prie augimo/smukimo linijos rodiklio (AD linija) ir pademonstruokime kai kurių sektorių įtaką jo dinamikai. Šis rinkos pločio indikatorius padeda nustatyti akcijų kainų tendencijas. Jai apskaičiuoti kasdien lyginamas išaugusių ir atpigusių vertybinių popierių skaičius. Jei pabrangusių vertybinių popierių skaičius yra didesnis nei atpigusių vertybinių popierių skaičius, tai prie ankstesnės sukauptos rodiklio vertės pridedama absoliuti jų skirtumo vertė. Jeigu krentančių atsargų skaičius viršija kylančių, iš ankstesnės sukauptos rodiklio reikšmės atimama absoliuti jų skirtumo vertė. Taigi avanso/sumažėjimo linija yra nuolatinė kaupiamoji vertės skirtumo tarp kylančių ir krintančių vertybinių popierių skaičiaus.

Rodiklio kilimas reiškia, kad dauguma akcijų pabrango, o tai rodo, kad rinka gali pakilti. Rodiklio sumažėjimas rodo daugumos akcijų kainų kritimą, tai yra nepalankią rinkos plėtrą. Rodiklis gali būti skaičiuojamas kasdien arba kartą per savaitę. Savaitės diagramas analitikai dažniausiai naudoja ilgalaikei analizei, o dienos diagramas – trumpalaikei analizei. (Pastaba: A priede pateikiama daugiau informacijos apie paankstinimo / nuosmukio rodiklį, taip pat pateikiami kiti rinkos pločio rodikliai – nauji aukštumai / nauji žemumai, McClellan Osciliatorius ir McClellan Sumation Index.)

Į priekį / nuosmukio linijos skirtumai

Pažangos/smukimo linija paprastai lyginama su svarbiais akcijų indeksais, tokiais kaip Dow Jones Industrial Average. Nors pastarasis yra labiausiai paplitęs akcijų rinkos barometras, jis apima tik 30 akcijų, arba 1% iš 3000 akcijų, kuriomis prekiaujama Niujorko vertybinių popierių biržoje (NYSE). Netgi platesnis „Standard and Poor's“ (S&P) 500 indeksas sudaro mažiau nei 20 % visų NYSE akcijų. Dėl šios priežasties analitikai naudoja NYSE pažangos/smukimo liniją kaip objektyviausią rinkos judėjimo rodiklį. Jei AD linijos ir pagrindinių akcijų indeksų tendencijos sutampa, sakoma, kad rinkos plotis yra sinchroniškas su rinka. Kitaip tariant, AD eilutė patvirtina, kad dauguma akcijų juda sinchroniškai su siauros bazės rinkos indeksais.

Ir tik tada, kai AD linija nukrypsta nuo Dow ar S&P 500 indeksų, analitikai pradeda skambėti pavojaus varpais. Kylančioje rinkoje horizontali arba krentanti AD linija (atsižvelgiant į nuolatinį pagrindinių indeksų augimą) laikoma ankstyvu signalu apie galimą viršūnę. Problema ta, kad tokie skirtumai gali trukti iki šešių mėnesių, kol rinkos mitingas sustos. Dėl to AD linija laikoma pagrindiniu akcijų rinkos rodikliu.

Vienas turtingiausių pasaulio žmonių, legendinis amerikiečių investuotojas Warrenas Buffettas („Forbes“ savo turtą vertina 75,6 mlrd. USD) rugsėjį pareiškė, kad po šimto metų amerikiečių Dow Jones indeksas peržengs 1 mln. punktų ribą, o tai yra 44 kartus. didesnis nei dabartinis skaičius. Jo nuomone, Amerikos rinkos trumpinimas yra „pralaimėtojų žaidimas“ ir toks išliks.

Nuo metų pradžios JAV akcijų rinka nuolat auga, o pagrindiniai akcijų indeksai muša istorinius rekordus. S&P 500 nuo sausio pakilo beveik 14%, o Dow Jones Industrial – daugiau nei 15%.

Rusijos investuotojui investavimas į Amerikos rinką yra geras būdas užsidirbti pajamų užsienio valiuta, sako Nikita Emelyanovas, BKS valdymo bendrovės turto valdytojas. „Rusai neturi daug galimybių diversifikuoti savo investicijas“, – pažymi ekspertas. Jo teigimu, ilgalaikėje perspektyvoje investicijos į Amerikos rinką gali atnešti vidutiniškai 10% per metus (įskaitant dividendus).

„Amerikos rinka patraukli savo aiškumu, nes ji logiškai reaguoja į rinkos naujienas ir jautriai reaguoja į pareigūnų, ypač FED vadovų, komentarus. Todėl žaidėjai turi galimybę pagal tam tikras naujienas atspėti rinkos judėjimo kryptį“, – pažymi „Finam Group of Companies“ pasaulinių rinkų informacijos ir analizės skyriaus vadovas Michailas Aristakesyanas. Be to, jei Rusijoje pelningiausias akcijas turi naftos ir dujų sektoriuose veikiančios įmonės, tai JAV pelningų sektorių spektras kur kas įvairesnis, priduria Emeljanovas.

Ši rinka įdomi, bet nėra spekuliatyvi, sako Sankt Peterburgo biržos analitinės centro vadovas Pavelas Pakhomovas. „Kad gautumėte didžiausią naudą, turite į tai investuoti mažiausiai dvejus ar trejus metus“, – sako jis.

Specialistai primena, kad akcijų rinkoje galima ne tik laimėti, bet ir pralaimėti, investavimo rizika siejama su rinkos svyravimais. „Akcijų rinkos rizika egzistuoja bet kurioje biržoje, o investuotojas visada turi pavojų patekti į kitą krizę“, – sako Nikita Emelyanovas.

RBC išsiaiškino, kaip Rusijos investuotojas gali pradėti prekiauti Amerikos rinkoje, su kokiais ypatumais gali susidurti ir kurie rinkos sektoriai yra perspektyviausi.

Tiesioginė išvestis

Vienas iš būdų patekti į Amerikos rinką – atsidaryti prekybos sąskaitą pas brokerį sudarant atitinkamą sutartį. Dabar tik keli Rusijos brokeriai yra Amerikos biržų nariai. Kitos didelės brokerių įmonės vis dar dirba per tarpininkus. „Rusijos brokeriui reikia partnerio iš Amerikos, kuris atneštų veiklą į kitos šalies rinką“, – aiškina „Freedom Finance Investment Company“ prekybos operacijų skyriaus vadovas Igoris Klyushnevas. Klientui sudarius sutartį su brokeriu, sutartyje nurodoma, kad vykdant sandorius dalyvaus trečioji šalis.

Už sandorius brokeris ims komisinį mokestį, kuris dabar vidutiniškai siekia apie 0,04% sandorio sumos. Tokiu atveju brokeris savo klientui veiks kaip mokesčių agentas (jis turės mokėti 13% gyventojų pajamų mokestį nuo pelno, kurį sudaro akcijų kainų ir valiutų kursų pokyčiai), o klientas neprivalės savarankiškai pranešti mokesčių inspekcijai apie pajamas, gautas iš sandorių su vertybiniais popieriais.

Teoriškai investuotojas gali įeiti į rinką nesikreipdamas per Rusijos brokerį. „Tada jis turės savarankiškai sudaryti susitarimą su amerikiečių brokeriu“, – sako Maksimas Safiulinas, advokatų kontoros A2 advokatas. Taip pat turėsite patys pranešti apie savo pajamas Rusijos mokesčių inspekcijai.

Pas užsienio brokerį galite kreiptis su mažiausiai 10 tūkstančių dolerių, o į Rusijos rinką įėjimo riba yra daug mažesnė ir prasideda vidutiniškai nuo 1 tūkst. Be to, anot Andrejaus Kočetkovo, „Otkritie Broker“ analitiko, amerikiečių brokeriai ima atskirą mokestį už sąskaitos tvarkymą (nuo 10 USD iki 30 USD per mėnesį).

Kitas Amerikos rinkos bruožas – išrankus požiūris į lėšų, kurias investuotojai įneša į savo sąskaitą, teisėtumą. „Jei suma, su kuria atvykstate pas brokerį, yra keli šimtai tūkstančių dolerių ir daugiau, tuomet brokeris gali reikalauti raštiško paaiškinimo apie pinigų kilmę ir pateikti dokumentus, patvirtinančius, kad asmuo juos gavo teisėtai ir sumokėjo visus reikiamus mokesčius. ant jo“, – aiškina Andrejus Kočetkovas.

Rusijos Amerikos vertybinių popierių birža

Kitas variantas – pirkti JAV akcijas per Sankt Peterburgo biržą. Šioje biržoje prekiaujamų JAV akcijų sąraše šiuo metu yra 527 vertybiniai popieriai. Įskaitant ir vertingiausių pasaulio kompanijų akcijas – Apple, Alphabet (anksčiau Google), Microsoft, Berkshire Hathaway, Amazon, Exxon Mobil, Facebook, Johnson & Johnson, JPMorgan Chase, General Electric ir kt. Prekybos dalyviai (brokeriai) biržos akcijų rinkoje yra 48 įmonės ir bankai.

Pasak Pavelo Pakhomovo, investuotojų vertybinių popierių paklausa Sankt Peterburgo biržoje (kol kas vienintelėje platformoje šalyje, kurioje prekiaujama užsienio akcijomis) auga. „Jei prieš metus aukcione apyvarta siekė 2–3 mln. USD, tai dabar jau daugiau nei 20 mln. USD per dieną“, – sako jis. Palyginimui: vidutinė dienos apyvarta Amerikos biržose NYSE ir NASDAQ siekia dešimtis milijardų dolerių.

Investuotojo, kuris prekiauja per šią biržą, komisinis atlyginimas yra vidutiniškai 0,05%. Kaip aiškina Pavelas Pakhomovas, šį procentą sudaro brokerio komisiniai (apie 0,04%) ir keitimo komisiniai (0,01%).

Igoris Kliušnevas taip pat pažymi, kad Sankt Peterburgo biržoje sandorius galima sudaryti ne per pagrindinę prekybos sesiją Amerikos biržose (šiuo metu prekyba JAV vyksta 16:30-23:00 Maskvos laiku) - nuo 10:00 Maskvos laiku. laikas.

Į rinką per investicinius fondus

Pasyvus investuotojas gali patekti į Amerikos rinką per investicinius fondus, kurių portfelį sudaro užsienio vertybiniai popieriai. Investfunds.ru duomenimis, apie dvi dešimtys atvirų akcijų fondų dabar suteikia prieigą prie užsienio rinkos. Tarp jų yra investicinių fondų, tiesiogiai orientuotų į Amerikos rinką (pavyzdžiui, „Raiffeisen“ – JAV, „Otkritie“ – JAV, „Sberbank“ – Amerika, „BCS Funds USA“).

Tokie fondai ypač atkreipia dėmesį į tai, kad investicijos į investicinius fondus suteikia galimybę asmeninių santaupų diversifikuoti valiuta, siekiant apsaugoti juos nuo rublio devalvacijos, o investicijos į Amerikos akcijų rinką yra investicija į išsivysčiusią ekonomiką. Tuo pačiu metu fondai veikia Rusijos jurisdikcijoje, o investiciniai fondai yra Rusijos vertybiniai popieriai.

Maksimas Safiulinas iš A2 perspėja, kad akcininkas tiesiogiai nedalyvauja jokiuose sandoriuose su vertybiniais popieriais – už jį tai daro valdymo įmonė. Tuo pačiu metu fondai negali keisti iš anksto klientui nurodytos investicijų į skirtingų kategorijų turtą proporcijos.

Pirkdamas akcijas investuotojas moka vadinamąją premiją (ne daugiau kaip 1,5% nuo pirkimo sumos), o parduodamas - nuolaidą (ne daugiau kaip 3% nuo akcijų vertės).​

Į ką investuoti

Analitikai nustato keletą sektorių, kuriuos galima laikyti rinkos varikliais ir kurie rodo didelį pelningumą. „Augimo lyderiai nuo metų pradžios yra IT sektoriaus įmonių akcijos (+26 proc.), taip pat sveikatos priežiūros sektoriaus akcijos (+19 proc.), – sako Michailas Aristakesjanas.

Nepaisant to, kad ne visos technologijų įmonės yra pelningos, šis sektorius išlieka S&P 500 indekso ir visos rinkos favoritu, patvirtina Nikita Emelyanovas. Ekspertas pataria pirkti „blue chips“ iš tokio indekso kaip „Amazon“. Galite atkreipti dėmesį į ramesnius vertybinius popierius, tokius kaip „Microsoft“ ir „Intel“ akcijos.

Kitas sektorius, kurį ekspertai laiko rinkos varikliu, yra biotechnologijos. „Šis sektorius turi didelį augimo potencialą, todėl jis patrauklus ilgalaikėms investicijoms“, – sako Nikita Emelyanovas.

Tačiau kai kurie ekspertai mano, kad lengviau orientuotis į visą rinką, o ne į atskirus vertybinius popierius. „Jei investuotojas yra pasirengęs į savo portfelį įtraukti dolerio instrumentus, jam lengviausia orientuotis į indeksus, o ne į atskiras akcijas. Jeigu yra galimybė investuoti į visą rinką, tuomet šia galimybe reikėtų pasinaudoti. Tai galima padaryti per indeksų fondus (ETF), kurie visiškai investuoja į indeksą sudarančią struktūrą“, – sako Nacionalinio finansinio raštingumo centro direktoriaus pavaduotojas Sergejus Makarovas.

Sveiki visi, kurie skaito šį straipsnį! Tęsiame pažintį su investavimu į akcijų rinką, kuri prasidėjo nuo. Šiandien pateiksime rekomendacijas, kaip pasirinkti akcijas investiciniam portfeliui: kurias pasirinkti, o kurias palikti kitiems. Perskaitę suprasite, kaip prekyba akcijomis veikia pradedantiesiems investuotojams ir prekiautojams. Baigėme su aperityvais, pereikime prie pagrindinių patiekalų!

Kaip išsirinkti akcijas?

Mano prekybos algoritmas

1. Akcijų pasirinkimas. Prognozuojame 6-15 emitentų;
2. Techninė analizė. Kiekvienos iš pasirinktų akcijų lygių nustatymas;
3. Stebime, kas atsitinka su kaina, kai ji artėja prie nurodyto lygio.

Akcijų pasirinkimas

Aš naudoju tinklalapį akcijų pasirinkimui investing.com . Pasirinkite kotiravimo režimą – akcijos – Amerika. Tada spustelėkite norimą indeksą ir pasirinkite keisti %. Taip matome labiausiai kritusias akcijas. Mes pasirenkame iš indeksų:

• S&P500(mažiau nepastovios akcijos);
• Nasdaq kompozitas(labiau nepastovus).

Žiūrėjimo režimas "statistika" leis matyti savaitės/mėnesio/fiskalinio ketvirčio/metų pokyčius. Nepamirškite atkreipti dėmesį į kiekį: kuo jis didesnis, tuo didesnis susidomėjimas akcijomis. Apsvarstykite rodiklį nuo 300 tūkst, vidutiniškai – 1 mln.

Citatos režimas:

Statistikos režimu:

Pažvelkime į bendrą metų tendenciją. Negalvokite apie akcijas, jei jų kaina nuolat krenta. Tai gali reikšti, kad įmonė turi problemų, ir tai nėra faktas, kad prasidės augimas. Jei dabar ieškote geriausių akcijų, kurias galite įsigyti, venkite jų.

Pateiksiu pavyzdžius emitentų, kurių kotiruotės per metus nuolat mažėjo:

Pažiūrėkime kainų pokyčių ritmas. Daugiausia dirbu su pareigomis ilgai, todėl tendencija turi būti kylanti arba svyruoti. Geriausias variantas - pjūklo dantų diagrama. Gerų akcijų, kurios yra mano portfelyje ir su kuriomis jau atlikau daugiau nei 10 pirkimo ir pardavimo operacijų, pavyzdžiai:

Ieško išsamiausia informacija apie įmonę. Kas mus domina:

• Kiek verta įmonė? Svarstome variantus nuo 400 mln. iki 10 mlrd. Kuo didesnis šis rodiklis, tuo didesnis patikimumas ir mažesnis nepastovumas. Jei esate pradedantysis, nežiūrėkite toliau pateiktų parinkčių su didžiosiomis raidėmis 200 milijonų dolerių;
• Prekybos apimtis. Geras rodiklis laikomas 1 milijonas popierių per dieną. Kuo didesnis šis skaičius, tuo didesnis susidomėjimas popieriumi ir atvirkščiai;
• Akcijų kaina. Iš esmės tai rodo didžiųjų raidžių rašymą. Mažų įmonių šis skaičius yra mažesnis nei 3 USD. Vidutinė įmonių, su kuriomis dirbu, kaina yra 50$ .

Norėdami gauti informacijos apie konkrečią įmonę, aukščiau esančioje paieškos formoje įveskite jos pavadinimą.

Likvidios įmonės pavyzdys – visiems gerai žinomas SONY:

Akcijos, kurios turi didelis nepastovumas, tai yra, kai vertė labai svyruoja per dieną, galite parduoti/pirkti kelis kartus per dieną. Dažniausiai tai yra energetikos, žaliavų, sveikatos apsaugos ir technologijų sektorių akcijos.

Portfelio kūrimas investing.com

Maždaug per mėnesį, o galbūt ir anksčiau, nuo to momento, kai pradėsite aktyvią prekybą, jūs susigaudysite ir suformuosite savo „mėgstamiausių“ akcijų portfelį. Rekomenduoju užsiregistruoti svetainėje investing.com ir ten tvarkyti savo akcijų portfelį. Sukurkite portfelius pagal ekonomikos sektorius:

• Energija ir žaliavos- akcijos, kurios priklauso nuo naftos kainos. Patogumui šio sąrašo viršuje galite įtraukti naftos ateities sandorius BRENTASįvertinti akcijų elgseną iš jūsų portfelio;
• Sveikatos apsauga- pirmose eilutėse turi būti rodyklė NASDAQ biotechnologija (NBI), parodantis bendrą sektoriaus kryptį;
• Likvidių perspektyvių akcijų sektorius daiktų, kuriuos planuojate įsigyti arba kuriuos dažnai perkate ir parduodate.

Kiekvienai dienai prognozuoju 6-15 pozicijų, iš kurių perku tik 1-3. Turėkite omenyje, kad negalima išsirinkti akcijų, kurias pirksite 100% prieš prasidedant prekybai. Rinka sparčiai keičiasi, pasirodo naujienos, įvyksta teroristiniai išpuoliai naftos gręžiniuose, pareigūnai skelbia ataskaitas apie infliaciją ir nedarbą.

Veiksmai po rinkos atvėrimo

• Peržiūrime jau nupirktų akcijų sąrašą. Per pirmąsias 30 minučių nieko pirkti nerekomenduoju: kainos nestabilios, tendencijos kryptis dar neaiški. Išimtis yra situacijos, kai esate visiškai įsitikinę, kad tam tikras sektorius pakils. Pavyzdžiui, pabrangus naftai, galite įsigyti anksčiau planuotas pozicijas energetikos sektoriuje;
• Jei prognozių sąraše akcijos akimirksniu paaugo 4-7%, jų imti nėra prasmės. Mums nereikia permokų. Palaukite, kol jie nusileis, kad galėtumėte įvertinti, kiek galite uždirbti šiose pareigose.

Tikslas, kurį turiu pasiekti pagal savo darbo planą yra - didinant akcijų skaičių portfelyje. Tai daroma siekiant pelningai parduoti 1-3 pozicijas kiekvieną dieną. Už atsilaisvinusias lėšas akcijos perkamos ir vėl parduodamos.

Veiklos taisyklės

1. Mums svarbiausias rodiklis yra apyvarta. Dienos prekyba neužsiimame, pozicija gali būti atidaryta savaitę ar mėnesį.
2. Stenkitės neparduoti akcijų žemiau pirkimo kainos. Ar kaina krenta? Tikėtis kainų padidėjimo. Išimtis yra situacija, kai kaina nepakyla labai ilgai. Tokiu atveju pabandykite parduoti poziciją artimiausiame pirkimo lygiui ir atsilaisvinusiomis lėšomis įsigykite sėkmingesnį variantą.
3. Pakankamo pelno principas. Raskite sau optimalų lygį (2-5%) ir jį pasiekę uždarykite sandorius.

Techninė analizė

Po galimų akcijų atrankos procedūros turite rasti geriausias laikas pirkti kad nepermokėtų ir paimtum maksimalų pelną pagal esamą situaciją. Pateiksiu pavyzdį iš savo patirties.

Diagramoje pažymėjau palaikymo ir pasipriešinimo lygius. Įėjimas buvo atliktas lygiu 2.8 , išeiti - 2.95 . Iš viso nupirkta 340 akcijų, akcijų pardavimas biržoje buvo atliktas praėjus 3 dienoms po pirkimo.

Darbas su lygiais

Kritiniai taškai diagramoje yra stipriausi lygiai. Būtent aplink juos vyksta pagrindinė kova, nes dauguma prekiautojų, spręsdami, kur pirkti akcijas, atsižvelgia į tuos pačius dalykus. Yra keletas tendencijų judėjimo variantų: atšokimas nuo lygio, išsiveržimas iš lygio, klaidingas prasiveržimas. Sekite savo galios rezervą iki kito lygio.

Jei akcijų kaina ženkliai pasislinko bet kuria kryptimi ir neatsitraukia, tuomet matysime tendencijos tęsinį. Norėdami giliau įsigilinti į šią temą, savo tinklaraštyje rekomenduoju perskaityti 4 straipsnius apie techninę analizę:

• 1. Sukurkite asmeninį darbo modelį, išmokite teisingai įvertinti įėjimo ir išėjimo taškus;
  2. Rinkos tendencijas nustato pirmaujantys indeksai ir ateities sandoriai(apie aliejų jau kalbėjau);
  3. Prekyba vyksta iš lygio į lygį;
  4. Pirmą valandą po prekybos atidarymo labai dažnai įvyksta prasiveržimai;
  5. Techninei analizei naudokite terminus 5-15-1 valanda-1 diena;
  6. Jei akcijų prekybos apimtys krenta, vertybiniais popieriais nėra jokio susidomėjimo;
  7. Imk 60% tendencijos- vidutinis normalus prekybininko rodiklis;
  8. Kartais galite nusipirkti pabrangusių akcijų, jei matote, kad kaina dar toli nuo maksimumo. Prekyba vertybinių popierių rinkoje netoleruoja stereotipinio mąstymo, pasiruoškite parodyti savo originalumą!

  Trumpos pozicijos

  Mano darbo algoritmas pritaikytas pozicijoms, įsigytoms ilgoms, tai yra ilgoms pozicijoms, tikintis, kad dėl akcijų augimo bus gautas pelnas. Tačiau neturėtume pamiršti, kad investuoti į vertybinius popierius galima per trumpąsias pozicijas.

  Situacijos, kuriose galite prekiauti trumpuoju sandoriu

  
  

  Koks yra geriausias laikas prekiauti akcijų biržoje?

  Birža atidaroma 17:30 Maskvos laiku, prekyba baigiasi 00:00. Pirmą pusvalandį kainos visiškai nenuspėjamos. Palaukite stabilizavimo, kai tendencijos jums taps aiškios. Išimtis yra tada, kai reikia parduoti. Ar buvote patenkinti kotiruotėmis praėjus kelioms minutėms po biržos atidarymo? Parduodu nedelsiant!

  išvadas

  Šiame straipsnyje aprašiau savo trumpą prekybos biržoje patirtį. Tikiuosi, kad ši instrukcija jums bus pirmasis postūmis pradėti praktinę prekybą Amerikos akcijomis ir galėsite užsidirbti pinigų naudodami šią finansinę priemonę, kaip ir daugelį kitų. Beje, yra Europos pensininkės parašyta knyga, kurioje ji aprašo savo sėkmingą prekybą akcijų rinkoje. Šis pavyzdys mums sako, kad investuoti gali bet kas, tačiau kaip tai pavyks, priklauso tik nuo jūsų. Šia pastaba baigiu šį straipsnį. Kilus klausimams, rašykite man adresu. Nepamirškite užsiprenumeruoti tinklaraščio atnaujinimų, iki pasimatymo!

  Jei tekste radote klaidą, pasirinkite teksto dalį ir spustelėkite Ctrl + Enter. Ačiū, kad padedate mano tinklaraščiui tobulėti!

Ekspertai tikisi Rusijos akcijų rinkos augimo paskutinį 2017 m. ketvirtį. Investicijos, į kuriuos sektorius ir atskirų įmonių akcijas gali atnešti didžiausią pelną, o nuo kurių vertybinių popierių geriausia vengti, sako ekspertai.

Investicijos į Rusijos akcijų rinką 2017 m. trečiąjį ketvirtį buvo pelningiausias investavimo variantas tarp kelių rūšių turto, kurį RBC kas ketvirtį analizuoja pelningumo požiūriu. Akcijų rinkos dinamiką atspindintis MICEX indeksas (skaičiuojamas pagal 50 likvidžiausių didžiausių ir dinamiškiausiai besivystančių Rusijos įmonių vertybinių popierių kotiravimus) per tris mėnesius išaugo daugiau nei 9 proc., o ekspertai teigia, kad tendencija gali tęstis.

„Manome, kad spalį ir visą ketvirtąjį ketvirtį Rusijos akcijų rinkos augimas gali tęstis, iki metų pabaigos MICEX indeksas padidės apie 5 proc.“, – sako analitikos skyriaus vadovas Sergejus Suverovas. BC Savings Management Company. Anot jo, rinka turi potencialo tolesniam augimui, nes vidaus indeksai šiemet gerokai atsiliko nuo besivystančių šalių akcijų indekso MSCI EM dinamikos (per tris ketvirčius jis augo 24 proc., o MICEX indeksas nukrito 7). % šiuo metu). Antra, stebimo naftos kainų augimo fone (Brent kaina per ketvirtį išaugo 20 proc., iki 57,5 ​​USD už barelį), situacija su Rusijos įmonių pelnu turėtų pagerėti, o tai didina patrauklumą investuoti į jų, sako analitikas. Trečia, Rusijos akcijų nuolaida, palyginti su jų kolegomis iš besivystančių rinkų, sustiprėjo, vidutinis įmonės vertės ir pelno santykis (P/E, kuo rodiklis aukštesnis, tuo dabar įmonė vertinama brangiau) Rusijoje dabar svyruoja apie 8 , o, pavyzdžiui, Brazilijoje jis viršija 20, pažymi ekspertas.

„Freedom Finance Investment Company“ vyresnysis analitikas Bogdanas Zvarichas tikisi, kad MICEX indeksas per ketvirtį augs 5–7%. „Tai palengvins stabili situacija energetikos rinkoje. Tačiau tokio naftos kainų kilimo, kokį matėme trečiąjį ketvirtį, nebebus, dėl to galutinis rinkos augimas bus mažesnis nei praėjusį ketvirtį“, – mano jis. „Alfa Capital Management Company“ analitikas Artemas Kopylovas taip pat tikisi, kad Rusijos akcijų paklausa išliks. Užsienio investuotojai paskutinę rugsėjo savaitę į fondus, investuojančius į Rusijos įmones, investavo 172 mln. JAV dolerių (Remiantis Emerging Portfolio Fund Research), o tai rodo susidomėjimą visa Rusijos akcijų rinka, mano ekspertas.

Tačiau skirtingų emitentų iš skirtingų ekonomikos sektorių akcijos per ketvirtį rodė labai skirtingą dinamiką. Pavyzdžiui, telekomunikacijų įmonių akcijų indeksas (apskaičiuotas Maskvos biržos) trečiąjį ketvirtį veikė geriau nei kiti ir per tris mėnesius išaugo daugiau nei 13 proc., metalų ir kasybos – 10,7 proc. mechaninės inžinerijos įmonių indeksas sumažėjo 1,2%.

Kiekvienas sektorius turėjo savo įtakos veiksnius. Pavyzdžiui, metalų ir kasybos akcijų indekso augimą lėmė jų brangimas pasaulinėje rinkoje (cinkas +33%, nikelis +18%, aliuminis +14%, varis +16% ketvirtį), aiškina. Artemas Kopylovas. Telekomunikacijų indeksas padidėjo dėl geros daugumos korinio ryšio įmonių antrojo ketvirčio ataskaitų ir dėl didelių dividendų trečiąjį ketvirtį lūkesčių, o mechaninės inžinerijos indeksas sumažėjo dėl mažų automobilių gaminių pardavimų Rusijos rinkoje. Pavyzdžiui, iki krizės Rusijoje per mėnesį automobilių parduota apie 250 tūkst. vienetų, dabar šis skaičius svyruoja apie 130 tūkst. per mėnesį, sako jis.

RBC apklausė investicinių bendrovių analitikus ir išsiaiškino, kurios pramonės šakos ir atskiros akcijos bus patraukliausios investuotojams 2017 metų ketvirtąjį ketvirtį.

Patrauklūs metalai

Tarp potencialiai patraukliausių investicijų akcijų rinkoje ketvirtąjį ketvirtį RBC kalbinti ekspertai įvardijo metalurgijos įmonių akcijas. „Metalų ir kasybos sektorius ketvirtąjį ketvirtį vėl gali būti vienas iš lyderių ir pranokti rinką, ypač su spalvotąja metalurgija susijusios įmonės. Taip yra dėl palankių sąlygų beveik visose metalo rinkose“, – sako Viktoras Shastinas, „Veles Capital Investment Company“ patarėjas biržoje.

Nuotrauka: Aleksandras Ryuminas / TASS

„Metalurgijos įmones palaikys padėtis metalų rinkoje, kur neatmetame augimo dinamikos, kuri leis įmonėms pagerinti savo veiklą ir atitinkamai bus teigiamai sutikta investuotojų“, – pritaria Bogdanas Zvarichas. Artemas Kopylovas prognozuoja tolesnį pramoninių metalų paklausos augimą iki 2017 metų pabaigos, atsižvelgiant į išaugusį gamybos aktyvumą Europoje, JAV ir Kinijoje.

Metalų ir kasybos sektoriuje Viktoras Šastinas išskiria Rusal (Maskvos biržoje „United Company RUSAL“ akcijos trečiąjį ketvirtį pakilo 49%) ir Raspadskaya (+35,7% trečiąjį ketvirtį) akcijas. „Rusal“ balanse turi nemažą akcijų paketą MMC Norilsk Nickel, kuris taip pat gerai auga (+23% trečiąjį ketvirtį), be to, palankios sąlygos aliuminio rinkoje užtikrina įspūdingus akcijų kainų augimo tempus, pažymi ekspertas. . Per pastaruosius metus „Raspadskaya“ fenomenaliai pagerino savo finansinę padėtį, kelis kartus sumažino grynąją skolą ir padidino EBITDA (pelno prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją) santykį. RBC) iki patogaus lygio – maždaug 1,5. Bendrovės prognozės 2018 metams gana optimistinės. „Na, vyšna ant torto – galimi dividendai einamiesiems metams, šis veiksnys gali tapti labai rimtu veiksniu“, – sako jis.

Įdomybėmis ekspertas įvardija ir Magnitogorsko geležies ir plieno gamyklos akcijas (+29,8 proc. trečiąjį ketvirtį), kurios padidino laisvai plaukiojančių akcijų dalį iki 15 proc. (rugsėjį buvo pranešta, kad pagrindinio naudos gavėjo struktūra MMK Viktoras Rašnikovas pardavė 3 proc., o dabar lapkritį akcijos gali būti įtrauktos į tarptautinį MSCI Russia indeksą. Ir tai tradiciškai yra stiprus augimo veiksnys, nes daugelis tarptautinių fondų savo portfelius formuoja pagal šio indekso struktūrą.

Sergejus Suverovas siūlo atkreipti dėmesį į „Norilsk Nickel“ vertybinius popierius – kainų kilimui palankios geros sąlygos pramoninių metalų rinkoje, taip pat didelis bendrovės dividendų pajamingumas – apie 9%. „Rusal“ taip pat gali būti mėgstamiausia, nes aliuminio kainos yra arti trejų metų aukštumų, mano jis.

Artemas Kopylovas taip pat rekomenduoja „Norilsk Nickel“ akcijas, kurios gali augti dėl tolesnio nikelio kainų kilimo ir nerūdijančio plieno gamybos Kinijoje padidėjimo, tačiau jis siūlo susilaikyti nuo investicijų į „Mechel“ akcijas (+9,3 proc. trečiąjį ketvirtį). įmonės finansiniai rezultatai yra labai jautrūs anglies kainoms, kurios yra labai nestabilios.

Nafta ir dujos – privalumai ir trūkumai

Dėl investicijų į naftos ir dujų bendroves, kurios sudaro didžiąją Rusijos rinkos kapitalizaciją, analitikai nesutinka. „Dėl galimos naftos kainų korekcijos naftos atsargos gali būti prastesnės nei rinkos“, – sako Sergejus Suverovas. Bogdanas Zvarichas taip pat mano, kad naftos ir dujų sektorius ketvirtąjį ketvirtį gali rodyti silpnesnę dinamiką nei visa rinka.

Artemo Kopylovo požiūris yra kitoks. „Mūsų nuomone, naftos ir dujų pramonės indeksas turi augimo perspektyvų, jei naftos kaina iki metų pabaigos gali konsoliduotis virš 55 USD Brent (šiuo metu ji viršija 56 USD). RBC). Naftos pasiūlos sumažėjimas rinkoje dėl uraganų (pavyzdžiui, Harvey rugpjūčio mėn. naftos kompanijoms Teksase, taip pat apsunkino naftos tiekimą į JAV iš užsienio. RBC) ir OPEC+ susitarimai (2016 m. pabaigoje kartelis ir kai kurios jai nepriklausančios šalys sudarė susitarimą dėl gavybos mažinimo, jis vis dar galioja. RBC) sustiprėjo naftos kainos“, – pastebi ekspertas.

Be to, primena jis, neseniai autoritetinga tarptautinių energetikos įmonių reitingų agentūra S&P Global Platts. „Į jį buvo įtrauktos ir Rusijos įmonės, užėmusios aukštas pozicijas reitinge („Gazprom“ – 1 vieta, „LUKOIL“ – 6 vieta, „Transneft“ – 14, „Rosneft“ – 22), o tai rodo gerus įmonių finansinius rezultatus“, – mano analitikas.

„Rekomenduojame atidžiai pažvelgti į „Gazprom“ akcijas (3,1% augimas trečiąjį ketvirtį. RBC) kaip taktinė idėja. Nepaisant stiprių finansinių rodiklių ir aukštų reitingų, akcijomis prekiaujama istorinėse žemumose“, – sako M. Kopylovas. Viktoras Šastinas netiki didelėmis naftos ir dujų vertybinių popierių perspektyvomis ateinantį ketvirtį, tačiau „Gazprom“ atrodo gerai ir paprastai yra pigus. „Tikriausiai galime tai priimti“, – galvoja jis.

Jei norite investuoti būtent į naftos ir dujų įmones, tai techninės analizės požiūriu (prognozavimas remiantis kainų pokyčių modeliais praeityje), Rosneft ir LUKOIL akcijos atrodo gerai (ketvirčio dinamika -1,3 ir +6,7 proc.“, – mano Zvarichas. „Būčiau atsargus dėl „Gazprom“, akcijos pastaruoju metu nerodė jokios stiprios dinamikos“, – sako jis.

Finansų sektorius: „Sberbank“ yra mėgstamiausias

Nuomonės dėl finansų sektoriaus akcijų perspektyvų (Maskvos biržos bankininkystės ir finansų indekso augimas ketvirtį siekė 8,9 proc.) skiriasi. „Kalbant apie bankų sektorių, jis ir toliau gaus „dividendus“ dėl finansavimo išlaidų mažinimo (Centrinio banko bazinės palūkanų normos sumažinimas nuo metų pradžios keliais etapais nuo 10,0 iki 8,5 proc. per metus ir vidutinės indėlių palūkanų normos, remiantis centrinio banko statistika, per tą patį laikotarpį sumažėjo maždaug 1,2 procentinio punkto. RBC),“ – sako Zvarich. Jis taip pat tikisi ekonominės situacijos pagerėjimo ir gyventojų realiųjų pajamų augimo ciklo pradžios, prieš kurį gali pagerėti situacija dėl pradelstų skolų, o tai bus teigiamas veiksnys bankams.

Viktoras Shastinas turi kitokį požiūrį į investicijas į finansų sektorių. „Ketvirtąjį ketvirtį, mano nuomone, neapsimoka pirkti finansų sektoriaus įmonių. Net Maksimas Oreškinas (Ūkio plėtros ministerijos vadovas. RBC) atvirai sako, kad esant žemai infliacijai (sumažėjus iki 3,3 proc. per metus). RBC) greitai buvo atskleistos bankų sektoriaus problemos“, – sako jis. Oreškinas, kad esant žemai infliacijai, visos bankų „nuodėmės“ „išeina“.

Nepaisant to, dauguma analitikų yra linkę investuoti į „Sberbank“ akcijas (paprastosios akcijos trečiąjį ketvirtį išaugo 32,1 proc., privilegijuotosios – 29,4 proc.). Bankas pelną didina tiek dėl klientų antplūdžio iš konkuruojančių bankų, tiek pasinaudodamas savo dominuojančia padėtimi rinkoje, pažymi Artemas Kopylovas.

Nuotrauka: Jekaterina Kuzmina / RBC

Bogdanas Zvarichas mano, kad galima atkreipti dėmesį į VTB akcijas (-3,8 proc. per ketvirtį), kurių kaina gerokai atsiliko nuo „Sberbank“ akcijų, ir „galbūt ketvirtąjį ketvirtį VTV akcijos pasivys“. Likę vertybiniai popieriai sektoriuje nėra labai didelio likvidumo ir nėra labai įdomūs, mano jis.

Kiti sektoriai

Bogdanas Zvarichas mano, kad mažmeninės prekybos įmonių akcijų dinamika (Maskvos biržos plataus vartojimo prekių ir prekybos indeksas trečiąjį ketvirtį augo 9,5 proc.) gali būti geresnė nei rinkos. „Ketvirtąjį ketvirtį galimas vartojimo augimas tiek nuosavų gyventojų lėšų sąskaita, tiek dėl išaugusio bankų paskolų produktų patrauklumo, atsirandančio žemesnių palūkanų fone“, – sako jis. „Yra keletas idėjų vartotojų sektoriuje, galime sulaukti naujų susijungimų ir įsigijimų sandorių šiame sektoriuje“, – priduria Shasteen. Jo nuomone, gerą dinamiką dar gali demonstruoti „Dixy“ akcijos (augimas trečiąjį ketvirtį siekė 57,4 proc.), taip pat „Detsky Mir“ (augo 9,3 proc. per ketvirtį). Anot Zvaricho, galima atkreipti dėmesį ir į pastaruoju metu aktyvią plėtrą demonstruojančios „Lentos“ akcijas (3,3 proc. augimas per ketvirtį) ir „tai netrukus turėtų duoti vaisių“.

Taip pat teigiamą dinamiką gali rodyti chemijos sektoriaus akcijos (Maskvos biržos chemijos gamybos indeksas trečiąjį ketvirtį augo 7,9 proc.). Shastinas neatmeta, kad ketvirtąjį ketvirtį rublio kursas susilpnėjo, ir dėl šio veiksnio „trąšas gaminančios įmonės gali pagyvėti (dėl pajamų augimo rubliais). RBC), atitinkamai chemijos sektorius ketvirtąjį ketvirtį gali pranokti rinką. Į Maskvos biržos chemijos gamybos indeksą įtrauktos tokių trąšų gamintojų kaip „Uralkali“, „PhosAgro“ ir „Acron“ akcijos (ketvirtį atitinkamai +10,5%, +1% ir +9,1%).

Telekomunikacijų įmonių ir transporto sektoriai ketvirčio pabaigoje gali pasirodyti prastesni nei rinkos (atitinkami pramonės indeksai trečiąjį ketvirtį augo atitinkamai 13,3 ir 1,5 proc.), mano Zvarichas. „Mano nuomone, po didelio augimo trečiąjį ketvirtį telekomunikacijų sektoriuje gali kilti pelno siekimo banga“, – sako jis. Užsienio investuotojų pasitraukimas iš kai kurių Rusijos telekomunikacijų aktyvų („Telia“ yra jos „MegaFon“ akcijų dalis) gali būti nelabai geras ženklas, o techninės analizės požiūriu korekcija jau pavėluota, mano analitikas. „Kalbant apie transporto sektorių, nematau jokių reikšmingų augimo veiksnių. Įdomių vertybinių popierių nėra, o likvidumas mažas. Greičiausiai sektorius ketvirtį užbaigs 2-3% augimu“, – pastebi ekspertas.

Portfelinių investicijų katedra kartu su TSMF fakultetu pradeda straipsnių ciklą apie ekonomikos sektorius. Šiame straipsnyje pabandysime trumpai apibūdinti, kas yra ETF. Kaip tai veikia ir kaip jį panaudoti siekiant nustatyti ekonomikos sektorius, kurie, mūsų nuomone, turi augimo potencialą.

ETF (Exchange Traded Fund, ETF) yra indeksų fondas, kurio akcijomis prekiaujama biržoje.

ETF struktūra atitinka pasirinkto pagrindinio indekso struktūrą. ETF yra teisiškai klasifikuojami kaip investiciniai fondai ir jiems taikomos tos pačios JAV vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) taisyklės kaip ir tradiciniams investiciniams fondams. Tačiau jų unikali struktūra užtikrino, kad SEC reikalavimai pirkimo ir pardavimo atžvilgiu skyrėsi. ETF nuo investicinių fondų skiriasi tuo, kad pavedimai dėl sandorių su įprastais investiciniais fondais pateikiami rinkoje dienos valandomis, tačiau realus tokių sandorių įvykdymas, kaip taisyklė, įvyksta iki rinkos uždarymo. Jiems priskirta kaina yra viso į šį investicinį fondą įtraukto turto dienos uždarymo kainų bendra vertė. ETF atveju viskas yra kitaip. Prekyba šiais fondais trunka visą dieną, o investuotojas turi galimybę bet kada fiksuoti atitinkamo turto kainas.
ETF, kaip vertybinių popierių rinkos priemonės, patikimumas (atsižvelgiant į bet kokio konkretaus turto, kurį jie gali atstovauti, patikimumą) turėtų būti vertinamas taip pat, kaip ir bet koks pačių vertybinių popierių sertifikatas. Pagal savo turinį ETF yra daug sudėtingesnė priemonė nei investiciniai fondai. Tuo pat metu įdomus tam tikros rinkos dalyvių derinys, atstovaujamas brokerių, finansų vadybininkų ir rinkos analitikų, palengvina darbą su jais.

Mūsų analizėje sektoriai skirstomi į dvi grupes:
neciklinis- apsauginiai ekonomikos sektoriai, į kuriuos investuotojai daugiausia investuoja, kai akcijų indeksai yra neapibrėžti;
cikliškas- priešingai nėra cikliškas. Ekonomikos sektoriai, į kuriuos investuojama, kai kyla akcijų indeksai.

Atlikę esminę visų sektorių analizę, darome prielaidą, kad turtas necikliniuose ūkio sektoriuose yra neįvertintas. Atrodo, kad didžiausias augimo potencialas yra pagrindinių medžiagų sektoriuje.

Šiuo metu yra korekcija bangos B(C) Weekly forma.
Norint nusileisti, reikia prasibrauti per vidinį nuožulnų kanalą ir įsitvirtinti pagal sukauptas prekybos apimtis.
Šiame sektoriuje yra stipri institucinė parama. Taip pat verta paminėti, kad sektorius dėl vykstančio kiekybinio švelninimo stipriai reaguos į naujienų foną.

Energetikos sektorius taip pat vertas dėmesio kaip sektorius, turintis augimo potencialą. Tačiau būtina atsižvelgti į galimą gilią naftos kainų korekciją.

Šiuo metu banga ilgėja. Banga a(C)/C D1

Reikėtų komentuoti atskirai naftos rinka.
Remiantis COT ataskaitomis, verta paminėti, kad naftos ateities sandoriuose nėra jokios institucinės paramos, išreikštos apsikeitimo prekiautojų ilgomis pozicijomis (mėlyna linija, antrasis kadras iš viršaus).
Istoriniai duomenys rodo, kaip 2009 m. spalio 28 d. „Swap dileriai“ sumažino savo „ilgąsias“ pozicijas, o po to naftos ateities sandorių kaina prekiavo siaurame diapazone ir smarkiai pakoregavo žemyn. Kita vertus, „turto valdytojai“ tuo metu didino savo „ilgąsias“ pozicijas.
Tai buvo pakartota 2010 m. sausio 13 d. ir 2010 m. balandžio 6 d., todėl manome, kad dabartinio lygio pirkiniai yra labai rizikingi.

Pramonės sektorius
Šiuo metu yra korekcija bangos B(C) forma. Šiame sektoriuje tokio lygio pirkinius laikome rizikingais. Būtina palaukti TS MF korekcijos pabaigos signalų. Taip pat manome, kad 30,7 lygis yra labai svarbus siekiant pakoreguoti didėjimo tendenciją, taip pat ir išorinį nuožulnų kanalą.

Technologijų sektorius
Šis sektorius buvo visos rinkos augimo variklis. Būtina palaukti signalų apie korekcijos pabaigą ir pirkti, pageidautina 23,79 ir 22,80 lygiais; Žemiau pateiktus pirkinius laikome rizikingais.

Vartojimo prekių sektorius
Lygiai taip pat, kaip ir technologijų sektorius parodė labai gerą augimo dinamiką. Reikia palaukti signalų apie korekcijos pabaigą ir pirkti.

Ilgaamžės prekės
Norėdami pirkti, turite palaukti pataisymo.

Statybos sektorius
Šiuo metu yra banga A(C)/C lygis D1. Norint nusileisti, reikia prasibrauti pro pasvirusį kanalą ir įsitvirtinti pagal sukauptas prekybos apimtis.
Taip pat verta paminėti, kad šio sektoriaus neremia instituciniai investuotojai. Kadangi tai nelydėjo naujausio rinkų judėjimo augimo.