OFBUlar investitsiya fondlariga (MUIF) juda yaqin bo'lib, ularning faoliyati nazorat qiluvchi organlar tomonidan bir xil qattiq nazorat ostida emasligi bilan farq qiladi. Darhaqiqat, OFBU barcha qonuniy moliyaviy vositalar va tuzilmalarga (investitsiya ob'ektlari (Investitsiya ob'ektlari) sifatida faoliyat yurituvchi) mablag'larni investitsiya qilishi mumkin. Aytgancha, xuddi shu investitsion fond aktsiyadorlarning mablag'larini faqat o'zi uchun ruxsat etilgan cheklangan miqdordagi investitsiya fondlariga investitsiya qilishi mumkin.

Ko'proq tanlash erkinligi bilan foyda olish uchun katta imkoniyatlar paydo bo'ladi. Ya'ni, OFBUlarning rentabelligi apriori investitsiya fondlariga qaraganda ancha yuqori bo'lishi mumkin.

Umumiy bank boshqaruv fondi investorlar ulushlaridan tashkil topgan va tijorat banki tomonidan boshqariladigan mulkdir. Ushbu turdagi boshqaruvni amalga oshirish va umuman davlat moliya institutini tashkil etish uchun Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining litsenziyasi talab qilinadi.

Umuman olganda, bunday fondni yaratish bir qator shartlarga rioya qilishni talab qiladi:

1. OFBUni yaratishga qaror qilgan bank bir yildan ko'proq vaqt oldin ro'yxatdan o'tgan bo'lishi kerak;
2. Bankning kapitali kamida yuz million rubl bo'lishi kerak (va biz bu erda bankning o'z kapitali haqida gapiramiz);
3. Oxirgi oltita hisobot sanasida bank kamida "moliyaviy jihatdan barqaror" toifasiga ega bo'lishi kerak.

Umumiy bank boshqaruvi fondiga o'z mablag'larini qo'ygan investorlar o'z qo'llariga aktsiyadorlik sertifikati shaklida hujjat oladilar. Bunday sertifikat bozorda sotilmaydi (bu qimmatli qog'oz emas), lekin meros qilib qoldirilishi yoki boshqa shaxsga qayta berilishi mumkin (sertifikat bergan bankka ariza asosida).

OFBUlar o'zlarining barcha aktivlarini (aktsiyadorlarning mablag'larini) boshqaruvchi bankdan mustaqil ravishda alohida hisobvaraqlarda saqlashlari shart. Ushbu maqsadlar uchun Rossiya bankida vakillik hisobvarag'i (rubl aktivlari uchun) va Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki tomonidan ruxsat berilgan kredit tashkilotida hisob (chet el valyutasidagi aktivlar uchun) yaratiladi. Shunday qilib, aktsiyadorlarning mulki bank boshqaruvchisining mulkidan ajratilgan va ikkinchisi bankrot bo'lgan taqdirda (yoki uning litsenziyasi bekor qilinganda) aktsiyadorlarning investitsiyalari hech qanday zarar ko'rmaydi.

OFBU aktsiyadorlari sifatida Rossiya Federatsiyasining rezidentlari ham, norezidentlari ham ishtirok etishlari mumkin. Jamg'arma faoliyati ustidan barcha nazorat Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki tomonidan amalga oshiriladi. Investitsion ob'ektlar quyidagilar bo'lishi mumkin:

1. FOREX valyuta bozori vositalari;
2. Birja bozori vositalari (qimmatli qog'ozlar, shu jumladan hosilaviy moliyaviy vositalar);
3. Birjadan tashqari bozor vositalari;
4. Qimmatbaho metallar bozori asboblari;
5. Tijorat va turar-joy ko'chmas mulki;
6. Va hokazo. va h.k.

Shu bilan birga, aktsiyadorlarning mablag'lari quyidagi shakllarda boshqarilishi mumkin:

1. Milliy valyuta;
2. Chet el valyutasi;
3. Qimmatbaho toshlar va metallar;
4. Likvid qimmatli qog'ozlar;
5. Hosila moliyaviy vositalar.

Bularning barchasi investitsiyalar uchun keng imkoniyatlar ochadi, bu mablag'lardan faol foydalaniladi. Agressiv investitsiya strategiyalari aktsiyadorlarga yiliga 30-40% daromad keltirishi mumkin. Ammo OFBU uchun bitta muhim cheklov mavjud: siz bir xil investitsiya ob'ektiga mablag'larning 15% dan ko'prog'ini investitsiya qila olmaysiz. Misol uchun, aktsiyalarni sotib olayotganda, siz 15% belgilangan limitdan oshib ketadigan ulushli bir emitentning qimmatli qog'ozlariga investitsiya qila olmaysiz. Biroq, bu taqiq davlat qimmatli qog'ozlariga investitsiya qilishda kuchini yo'qotadi (bu erda davlat manfaatlari birinchi o'rinda turadi va shunga mos ravishda fond aktsiyadorlarining manfaatlari ikkinchi o'ringa qo'yiladi).

Hozirgi vaqtda Rossiya Federatsiyasi hududida 274 ta umumiy bank boshqaruvi fondlari ro'yxatga olingan. Ulardan eng mashhurlari OFBU banklari Absolut, Zenit, VTB, Gazprombank.

Bunday fondning aktsiyadori bo'lish juda oddiy, buning uchun siz fondni tanlashingiz va uni boshqaradigan bank bilan bog'lanishingiz kerak. Omonatchining mol-mulkini ishonchli boshqarish shartnomasi bank bilan tuziladi va omonatchining o'ziga (ya'ni, sizga) hissadorlik guvohnomasi beriladi. Minimal depozit miqdori fonddan fondga farq qilishi va bir necha mingdan bir necha yuz ming rublgacha bo'lishi mumkin.

OFBUga investitsiya qilishning afzalliklari

Keling, odatdagidek, ushbu turdagi fondga investitsiya qilishning asosiy afzalliklarini sanab o'taylik:

1. Asosan, mablag'lar keng ko'lamli diversifikatsiyalangan va professional tarzda boshqariladigan fondga investitsiya qilinadi, bu esa investorni boshqarish va diversifikatsiya qilishning nozik jihatlari bilan bezovta qilmasdan ularni passiv daromad manbaiga aylantiradi;
2. Bank depozitlari yoki davlat obligatsiyalari kabi konservativ vositalar bilan solishtirganda emas, balki investitsiya fondlari bilan solishtirganda ham yuqori daromad olish imkoniyati;
3. OFBU faoliyati bilan bog'liq barcha xarajatlar (boshqaruv to'lovlari va boshqalar) shartnoma imzolangandan keyin belgilanadi va butun investitsiya davri davomida o'zgarishsiz qoladi.

Albatta, bunday mablag'larga sarmoya kiritish ma'lum miqdordagi tavakkalchilik bilan bog'liq. Axir, bunday fondlar menejerlari uchun mavjud bo'lgan yanada tajovuzkor investitsiya strategiyasi, potentsial kattaroq foydadan tashqari, potentsial kattaroq xavflarni ham o'z ichiga oladi. Biroq, bunday fondni boshqarayotgan har bir bank agressiv investitsiya siyosatini olib borishi shart emas.

Shuni yodda tutish kerakki, OFBUga investitsiyalar foyda keltirishi va zararga aylanmasligiga hech kim kafolat bermaydi (masalan, 2008 yildagi inqiroz davridagi mablag'larning katta qismi bilan sodir bo'lgan). Hech kim jamg'arma menejerlarining xatolaridan va global moliyaviy inqirozlardan himoyalangan emas.

OFBU va investitsiya fondlari o'rtasidagi asosiy farqlar

Ushbu ikki tashkilot bir-biriga juda o'xshash bo'lsa-da, ular orasida bir qator muhim farqlar mavjud:

1. Investor investitsiya fondiga investitsiya qilishda qimmatli qog'oz - investitsiya ulushini oladi, u fond birjasida sotiladi va kredit berishda bank tomonidan garov sifatida qabul qilinishi mumkin. OFBUga investitsiya kiritishda investor qimmatli qog'oz bo'lmagan aktsiyadorlik ishtiroki sertifikatini oladi, bundan kelib chiqadigan barcha oqibatlarga olib keladi (birjada uni sotib olish/sotish mumkin emas, garov sifatida foydalaniladi va hokazo);
2. Umumiy bank boshqaruvi fondlari, shubhasiz, katta investitsiya imkoniyatlariga ega. OFBU aktsiyadorlarning mablag'larini printsipial jihatdan taqiqlanmagan hamma narsaga investitsiya qilishi mumkin, investitsiya fondi esa faqat ruxsat etilgan narsalarga investitsiya qilishi mumkin;
3. Pay fondlariga badallar naqd pul shaklida, odatda milliy valyutada amalga oshiriladi. Va OFBU-da siz nafaqat pulni istalgan likvid valyutaga, balki qimmatli qog'ozlarga, qimmatbaho metallar va toshlarga va boshqalarga ham investitsiya qilishingiz mumkin.
4. OFBU faqat Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki tomonidan nazorat qilinadi va investitsiya fondlari bir nechta tartibga soluvchi tashkilotlarning nazorati ostida. Xuddi shu Rossiya bankiga qo'shimcha ravishda, u ro'yxatga oluvchi, mustaqil baholovchi va auditor tomonidan nazorat qilinadi. Bu, o'z navbatida, ushbu nazorat bilan bog'liq bo'lgan va investorlar yelkasiga tushadigan umumiy xarajatlar ulushi OFBU uchun investitsiya fondlariga qaraganda bir oz pastroq bo'lishiga olib keladi.

Hozirgi vaqtda jismoniy shaxslar tomonidan o'z mablag'larini uzoq muddatga bank depozitlaridan tashqari boshqa vositalarga joylashtirish imkoniyati haqida savollar tobora ko'proq eshitilmoqda. Ushbu tendentsiya mutlaqo mantiqiy va hatto, aytish mumkinki, klassik tushuntirishga ega, chunki butun mamlakat iqtisodiyotining o'sish davrida bozor foiz stavkalarining muqarrar ravishda pasayishi kuzatiladi va bu o'z navbatida depozit stavkalarining pasayishiga olib keladi. . Bunday vaziyatda xususiy shaxs nima qilishi kerak? Omonatlarga pul qo'yishda davom eting va inflyatsiya uni qanday yeb qo'yishini kuzatasizmi? Yoki joylashtirilgan mablag‘lar daromadi iqtisodiy rivojlanish darajasiga bevosita bog‘liq bo‘lishini ta’minlash yo‘llarini topasizmi? Nafaqat o'z kapitalini saqlab qolish, balki uni ko'paytirishdan manfaatdor bo'lgan kishi, albatta, to'plangan kapitaldan samaraliroq foydalanish imkoniyatlarini izlash yo'lini tanlaydi. Ammo bu erda keyingi savol tug'iladi. Bank depozitlaridan ko'ra ko'proq daromad olish imkonini beruvchi ushbu vositalar nima?

Ilg'or bank texnologiyalarini rivojlantirish yo'lidan borgan holda ZENIT banki umumiy bank boshqaruvi fondlarini (FBU) Profitable and Safe Harbor yaratdi. Ushbu mablag'lar qimmatli qog'ozlarga keyingi investitsiyalar uchun turli shaxslardan (biz ularni keyinchalik Investorlar deb ataymiz) mablag'larni to'plash imkonini beradi.

Bank bilan hamkorlikning ushbu shakli Investorga qanday imkoniyatlar va afzalliklarni beradi?

Xulosa qilib aytganda, biz ishonch bilan aytishimiz mumkinki, OFBUlar bugungi kunda bo'sh mablag'larni joylashtirishning eng istiqbolli shakllari bo'lib, rivojlangan G'arb bozorlarida bunday turdagi vositalar o'nlab yillar davomida mavjud bo'lib, xususiy investitsiyalarning eng keng tarqalgan turi hisoblanadi.

Yuqorida o'ng tomonda ko'rsatilgan telefon raqami orqali qo'shimcha ma'lumot berishga va sizni qiziqtirgan barcha savollarga javob berishga tayyormiz.

Fond bozoridagi notinch vaziyat investorlarni ancha asabiylashtiradi. Biroq, uzoq vaqtdan beri o'z jamg'armalarini saqlab qolish va ko'paytirishning yangi usullariga qiziqqan, lekin qimmatli qog'ozlar bozorida pul ishlashga hech qachon jur'at etmaganlarning ko'pchiligi kotirovkalarning pasayishini ijobiy qabul qilishdi va aktsiyalarni sotib olish vaqti keldi deb o'ylashdi. umumiy bank boshqaruv fondlari (BMF).

OFBUlar, investitsiya fondlari kabi, kichik va o'rta investorlarning mablag'larini qimmatli qog'ozlar bozoriga jalb qilish maqsadida tashkil etilgan bo'lib, ular o'z navbatida bankdan minimal xarajatlar bilan professional boshqaruvni oladilar. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, siz ko'p sonli investorlar bilan bir qatorda, o'z pulingizni bankka o'tkazasiz, shunda u mustaqil ravishda harakat qiladi, lekin sizning hisobingizdan bu pulni moliya bozoriga joylashtiradi va sizga odatda daromaddan oshib ketadigan daromad keltiradi. depozit. OFBU omonatchilarining mablag'lari bank faoliyat yuritish uchun litsenziyaga ega bo'lgan barcha aktivlarga (masalan, chet el valyutasi, rus va xorijiy valyutadagi qimmatli qog'ozlar, derivativlar bozori vositalari va boshqalar) investitsiya qilinishi mumkin. Bu OFBU faoliyati Rossiya banki tomonidan tartibga solinishi va OFBU boshqaruvchisi bank ekanligi bilan izohlanadi. Natijada, afzalliklardan biri bu investitsiyalar uchun aktivlarni tanlashda OFBUlar uchun investitsiya fondlariga nisbatan kengroq imkoniyatlardir.

Qimmatli qog'ozlar bozorida albatta mavjud bo'lgan xatarlar haqida gapirganda, kapitalni saqlashning ma'lum usullaridan hech biri jamg'armalar xavfsizligini 100% kafolatlamasligi va har doim xavflar mavjudligidan boshlashimiz kerak. Agar bozordagi vaziyat noqulay rivojlansa, sizning jamg'armalaringiz ma'lum darajada qadrsizlanishi mumkin. Ammo, qoida tariqasida, uzoq muddatga (bir yil yoki undan ko'proq) sarmoya kiritganlar foyda keltiradi. To'g'ri, xavfning maqbul darajasini aniqlashda yangi investor qaysi strategiyani tanlashi muhimdir.

Hozirgi vaqtda Zenit Bank barcha boshqaruv strategiyalarini to'liq qamrab oluvchi 5 ta fondni boshqaradi. OFBU "Profitable" va "Profitable II" tajovuzkor strategiyaning yorqin namunasidir (juda muhim risklar bilan yuqori rentabellik). "Perspektivny" jamg'armasi menejerlari derivativlar bozorida muvozanatli boshqaruv strategiyasiga rioya qilishadi. O'z jamg'armalarini dollarda saqlagan va bu valyutani rublga almashtirishda yo'qotishni istamaydigan yurtdoshlarimiz uchun Valyuta jamg'armasi (valyuta aktivlarini boshqarishning agressiv strategiyasi) yaratilgan. OFBU "Universal" konservativ strategiyani ifodalaydi va bozordagi eng ishonchli fondlardan biri hisoblanadi (Azipi ma'lumotlari).