"Qayta moliyalashtirish" atamasi yangi majburiyatlarni o'z zimmasiga olish orqali eski qarzni to'lashni anglatadi.

Zamonaviy amaliyotda bu ma'lum uchta asosiy yo'nalish qayta moliyalashdan foydalanish:

1. qayta moliyalash majburiyat egalarining roziligi bilan muddati oʻtgan majburiyatlarni yangilariga yoki baʼzi majburiyatlarni toʻlash muddati uzoqroq boʻlgan boshqalariga almashtirganda, Moliya vazirligi vakili boʻlgan davlat (ayrim mamlakatlarda - Gʻaznachilik) tomonidan qoʻllaniladi;
2. qayta moliyalashtirish tijorat banklari tomonidan bir banklararo kreditni boshqasiga almashtirish, xalqaro moliya bozorlarida yevroobligatsiyalar chiqarish, ipoteka kreditini ipoteka bilan ta’minlangan qimmatli qog‘ozlar bilan almashtirish yo‘li bilan amalga oshirilishi mumkin;
3. Qayta moliyalashtirish markaziy banklar tomonidan likvidlikni saqlash va pul muomalasini tartibga solish uchun keng qo'llaniladi.

Qayerda qayta moliyalash vositalari markaziy banklar tomonidan qo'llaniladigan tizimlar doimiy ravishda kengaytirilib, takomillashtirilmoqda.

Zamonaviy qayta moliyalash vositalari

Hozirgi vaqtda qayta moliyalash vositalariga quyidagilar kiradi:

• markaziy banklar tomonidan tijorat banklariga qimmatli qog‘ozlar garovi bilan berilgan kreditlar;
• valyuta va fond bozorlarida qisqa muddatli ikki tomonlama operatsiyalar (SWAP operatsiyasi va REPO operatsiyasi).

Ushbu vositalarni tashkil etish mexanizmidagi farqlarga qaramay, ularni qayta moliyalash vositalari sifatida tasniflash imkonini beruvchi umumiy jihatlari quyidagilardan iborat:

• tijorat banklarining qo‘shimcha mablag‘larga (rubl yoki chet el valyutasiga) juda muhtoj bo‘lgan hollarda markaziy banklardan vaqtinchalik qarz olish imkoniyati;
• bir majburiyatning boshqasi bilan almashtirilishining mavjudligi (masalan, ssuda berishda: qimmatli qog'ozlar bo'yicha majburiyatlar o'rniga ssuda majburiyati paydo bo'ladi).

Kredit berish tijorat banklarining joriy majburiyatlarni to'lash uchun foydalaniladigan yuqori likvidli mablag'larining bevosita o'sishi kuzatilmoqda.

SWAP operatsiyalari, xuddi REPO operatsiyalari kabi, ikkita qarama-qarshi bitimni - sotish va bir vaqtning o'zida u yoki bu turdagi likvid aktivlarni - valyuta yoki qimmatli qog'ozlarni sotib olishni o'z ichiga oladi.

Shunday qilib, agar kredit tashkiloti rublda shoshilinch pul majburiyatlariga ega bo'lsa va AQSh dollarida vaqtincha bo'sh pul mablag'lari bo'lsa, u darhol (masalan, bitim kuni hisob-kitoblar bilan) o'z majburiyatlarini bajarish uchun zarur bo'lgan rublga dollar sotishi mumkin. va uzoqroq hisob-kitob muddati bilan dollarni qayta sotib olish uchun bir vaqtning o'zida hisoblagich bitimini tuzing. Qarshi SWAP operatsiyalari bo'yicha hisob-kitob muddatlari har qanday bo'lishi mumkin (bir kundan bir necha yilgacha).

Qisqa muddatli repo operatsiyalarini qo'llash orqali qayta moliyalashtirish mexanizmi yuqoridagiga o'xshaydi.

Xorijiy va Rossiya amaliyotida turli xil qayta moliyalash vositalari qo'llaniladi, ularning tanlovi real vaziyatga va pul-kredit siyosatining maqsadlariga bog'liq. Biroq, Rossiyada tijorat banklarini qayta moliyalashtirishning asosiy vositasi Rossiya Bankining krediti bo'lib qolmoqda. Haqiqatni aks ettirgan holda, "Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki (Rossiya banki) to'g'risida" Federal qonunida aytilishicha, qayta moliyalashtirish Rossiya Banki tomonidan banklarga kredit berish, shu jumladan veksellarni hisobga olish va qayta hisob-kitob qilishni nazarda tutadi.

Tijorat banklarining markaziy banklari tomonidan qayta moliyalashtirishning maqsadi

Markaziy banklarning tijorat banklarini qayta moliyalashtirish maqsadini makro va mikro darajada ko‘rib chiqish mumkin.

Makro darajada bank muassasalarini qayta moliyalashtirish siyosati, birinchi navbatda, markaziy banklar tomonidan berilgan kreditlar va qayta moliyalash stavkasi orqali pul-kredit sohasi holatiga ta'sir qilish uchun qo'llaniladi.

Markaziy bank kreditlarining pul aylanmasiga ta'sir qilish mexanizmi quyidagicha. Tijorat banki markaziy bankdan mablag' olib, o'z investitsiyalarini ko'paytiradi va pul massasini ko'paytiradi.Markaziy bank tomonidan kreditlar berishning kutilmagan oqibatlarining oldini olish uchun faqat olingan kreditlarni o'z vaqtida to'lay oladigan moliyaviy barqaror banklargina qo'llaniladi. kreditlash sharti bilan va bunday kreditlar qat'iy belgilangan miqdorda beriladi, ya'ni. chegaralar ichida.

Pul bozori stavkalarini tartibga solish markaziy bank tomonidan qayta moliyalash stavkalarini belgilash orqali ham amalga oshiriladi. Qayta moliyalash stavkasi markaziy bankning moliyaviy barqaror banklarga kreditlar berish foizini bildiradi va oxirgi instant kreditori vazifasini bajaradi.

Qayta moliyalashtirish veksellarni diskontlash (qayta diskontlash) yo'li bilan amalga oshirilishi mumkinligi sababli, kontseptsiya ham mavjud. "chegirma stavkasi", bu markaziy bank tijorat banklarining veksellarini chegirmali foiz (chegirma)ni bildiradi. Shunday qilib, diskont stavkasi qayta moliyalash stavkasining bir turi hisoblanadi.

Diskont stavkasi (qayta moliyalash stavkasi) markaziy bank tomonidan belgilanadi.

Ushbu stavka Rossiya Bankining boshqa turdagi kreditlari bo'yicha stavkalar uchun ham, bozor stavkalari uchun ham etalon bo'lib xizmat qiladi. Rasmiy diskont stavkasini belgilash orqali markaziy bank tijorat banklari tomonidan jalb qilingan kredit resurslari qiymatini belgilaydi. Diskont stavkasi qanchalik yuqori bo'lsa, kreditlarni qayta moliyalashtirish qiymati shunchalik yuqori bo'ladi. Bundan kelib chiqadiki, diskont stavkasini o'zgartirish siyosati pul bozorining sifat parametrini - bank kreditlari narxini tartibga solish variantidir.

Rasmiy diskont stavkasini manipulyatsiya qilish orqali markaziy bank nafaqat pul bozori, balki moliya bozori holatiga ham ta'sir qiladi. Shunday qilib, diskont stavkasining oshishi pul bozorida kreditlar va depozitlar bo'yicha stavkalarning oshishiga olib keladi, bu esa, o'z navbatida, qimmatli qog'ozlarga talabning pasayishiga va ularning taklifining oshishiga olib keladi. Qimmatli qog'ozlarga talab nobank tashkilotlarda ham, kredit tashkilotlarida ham pasaymoqda, chunki kreditlar qimmat bo'lganda to'g'ridan-to'g'ri moliyalashtirish foydaliroq. Qimmatli qog'ozlar taklifi o'z navbatida ko'payadi. Rasmiy diskont stavkasining pasayishi, aksincha, kreditlar va depozitlarni arzonlashtiradi, bu esa qarama-qarshi jarayonlarga olib keladi: qimmatli qog'ozlarga talab oshadi, ularning taklifi kamayadi va bozor qiymati oshadi.

Qayta moliyalash vositalarining pul bozori stavkalariga bunday ta'sir markaziy banklar tashabbusi bilan kredit auktsionlari va ochiq bozor operatsiyalarini tashkil etish orqali ham, banklar tashabbusi bilan kredit va boshqa operatsiyalarni amalga oshirish orqali ham ta'minlanadi, lekin markaziy bank tomonidan belgilanadigan stavkalar bo'yicha. banklar.

Yoniq mikro daraja Qayta moliyalash mexanizmi asosan tijorat banklarining likvidligini ta'minlashga yordam beradi. Kredit va moliya institutlari, agar ular o'z majburiyatlarini to'lash uchun likvid mablag'lari bo'lmasa, kredit olish uchun Markaziy bankka murojaat qilishlari mumkin. Qayta moliyalash mexanizmining mavjudligi banklarga yuqori likvidli mablag'larni egallashni minimallashtirish va shu bilan birga ularning likvidligini ta'minlash imkonini beradi. Shu munosabat bilan qayta moliyalash bank inqirozlarining oldini olishga yordam beradi, chunki markaziy bankdan olingan vaqtinchalik qarzlar tijorat banklarining naqd pul zaxiralarini to'ldiradi, bank tizimidagi domino effektini yo'q qiladi.

Markaziy bank kreditlari o‘z vaqtida qaytarilmagan taqdirda, inflyatsiyani rag‘batlantirish imkoniyatiga ega ekanligini hisobga olsak, ularni berish sharti, moliyaviy barqaror mijozlar tomonidan likvid garov evaziga taqdim etilishi hisoblanadi.

Xorijiy va mahalliy banklar tomonidan qayta moliyalash sifatida berilgan kreditlarning batafsil tavsifi quyida keltirilgan.

Hozirgi vaqtda Rossiya Banki tomonidan banklarni qayta moliyalashtirish Rossiya Bankining 1996 yil 13 martdagi 36-sonli "Bankni tashkil etish tartibi to'g'risida" gi qoidalariga muvofiq kunlik kreditlar, bir kecha-kunduz kreditlari, shuningdek lombard kreditlari berish yo'li bilan amalga oshiriladi. Rossiya banklarga lombard kreditlari beradi" (o'zgartirish va qo'shimchalarni hisobga olgan holda) va 03.06.98 N 19-P "Rossiya Bankining davlat qimmatli qog'ozlari garovi bilan banklarga kreditlar berish tartibi to'g'risida" ( o'zgartirish va qo'shimchalar kiritish sharti bilan).

1999 yilning birinchi yarmida Rossiya Bankining banklarga kafolatli kreditlar berishning amaldagi tartibini takomillashtirish maqsadida innovatsiyalar natijasida olingan davlat qimmatli qog'ozlari Rossiya Bankining Lombard ro'yxatiga kiritildi va yangi tuzatish koeffitsientlari kiritildi. Rossiya bankining Lombard ro'yxatiga kiritilgan davlat qimmatli qog'ozlari uchun tashkil etilgan.

Hozirgi vaqtda Moskva va Moskva viloyatidagi 34 ta bank bilan Rossiya Banki tomonidan 03.06.98 yildagi 19-P-sonli Nizomga muvofiq bir kunlik kreditlar, bir kecha-kunduz kreditlari va lombard kreditlarini taqdim etish bo'yicha umumiy kredit shartnomalari tuzildi. shuningdek, Moskvadagi 3 ta bank bilan.Sankt-Peterburg.

Haftada ikki marta (dushanba va payshanba) Rossiya banki 7 kalendar kungacha bo'lgan muddatga Amerika usulidan foydalangan holda Lombard kredit auktsionlarini o'tkazishni e'lon qiladi. Biroq 1999-yil yanvar-sentyabr oylarida banklar tomonidan lombard kreditlarini olishga talab bo‘lmaganligi sababli kim oshdi savdolari o‘tmagan deb topildi.

1999 yil yanvar-sentyabr oylarida 24 ta bankka 21,7 milliard rubl miqdorida bir kunlik kreditlar, 25 ta bankka 1,5 milliard rubl miqdorida "overnayt" kreditlari berildi. Berilgan barcha kreditlar qaytarildi.

Hisob-kitoblarda kechikishlarning oldini olish uchun 20 ta bank doimiy ravishda Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankida 4 milliard rublga yaqin qimmatli qog'ozlarni garov sifatida ushlab turadi.

Kredit berish amaliyotini (kun davomida, bir kechada) kengaytirish uchun Rossiya Banki 1998 yil noyabr oyida Rossiya Bankining Novosibirsk viloyati bo'yicha Bosh boshqarmasiga bunday operatsiyalarni amalga oshirish uchun ruxsatnoma yubordi. Biroq, ushbu turdagi kreditlarni olish huquqiga ega bo'lgan ushbu mintaqadagi banklar orasida ortiqcha likvidlik mavjudligi sababli, ular Rossiya Banki tomonidan taqdim etilmagan. Hozirgi vaqtda Rossiya Banki Rossiya Bankining Rostov viloyati bo'yicha Bosh boshqarmasiga Rostov viloyatidagi banklarga Rossiya Bankining kreditlarini (bir kunlik va bir kecha-kunduz kreditlari) berish bo'yicha operatsiyalarni amalga oshirish uchun ruxsat berish imkoniyatini ko'rib chiqmoqda.

Rossiya Federatsiyasi Hukumatining 1998 yil 20 dekabrdagi 1527-sonli "Qishloq xo'jaligi ishlab chiqaruvchilarini 1999 yilda mineral o'g'itlar va o'simliklarni kimyoviy himoya qilish vositalari bilan ta'minlash chora-tadbirlari to'g'risida" va 1998 yil 29 dekabrdagi 1579-sonli "Qishloq xo'jaligini takomillashtirish bo'yicha shoshilinch chora-tadbirlar to'g'risida" gi qarorlarini bajarish uchun. 1999 yilda mahalliy parrandachilikning samaradorligi "Rossiya Banki 1999 yil 13 apreldagi N 74-P "Rossiya Bankidan qishloq xo'jaligiga kredit beradigan agent banklarga kafolatli kredit berish tartibi to'g'risida" vaqtinchalik nizomni tayyorladi va kuchga kiritdi. agrosanoat kompleksi ishlab chiqaruvchilari va tashkilotlari Rossiya Federatsiyasi hukumati me'yorlariga muvofiq."

Biroq, ushbu kreditlash tartibi amalga oshirilmadi, chunki Rossiya Federatsiyasi Hukumati va Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining 1999 yil uchun iqtisodiy siyosat to'g'risidagi bayonotini tasdiqlashdan oldingi chora-tadbirlarni amalga oshirish uchun Bank Direktorlar kengashi. Rossiya 1999 yil 30 iyundan boshlab iqtisodiyotning muayyan tarmoqlarini maqsadli kreditlash masalalarini, shu jumladan banklarni maqsadli kreditlash va likvidlikni saqlash uchun banklarga yangi kreditlar berish, omonatchilar va omonatchilar oldidagi majburiyatlarni to'lash choralarini qo'llab-quvvatlashni ko'rib chiqmaslik to'g'risida qaror qabul qilishga majbur bo'ldi. banklarning moliyaviy barqarorligini oshirish, shuningdek, moliyaviy sog'lomlashtirish bo'yicha chora-tadbirlarni amalga oshirish (Rossiya Banki tomonidan 1998 yil avgustidan 1999 yil iyunigacha bank tizimini davom etayotgan qayta qurish doirasida taqdim etilgan).

1999 yilda Rossiya Banki iqtisodiyotning ayrim tarmoqlaridagi korxonalarni kreditlash uchun Moliya va pul siyosati bo'yicha hukumat komissiyasining qarorlari asosida 1992 - 1994 yillarda banklarga berilgan kreditlarni qaytarishga qaratilgan ishini davom ettirdi. Ushbu kreditlar bo'yicha qarz va ular bo'yicha foizlar 1999 yil 1 yanvar holatiga mos ravishda 335 va 1527 million rublni tashkil etdi. Bu qarzlarning deyarli barchasi muddati o‘tgan va to‘lash manbalariga ega emas.

1999 yil 22 fevraldagi 36-FZ-sonli "1999 yil uchun federal byudjet to'g'risida" Federal qonunining 100-moddasiga muvofiq, iqtisodiyotning ayrim tarmoqlari korxonalari va tashkilotlarining to'lash manbalari bilan ta'minlanmagan qarzlari. davlat ichki qarzi sifatida qayta ro'yxatdan o'tkazish.

1999 yilning birinchi yarmida davlat ichki qarziga qarzni qayta ro'yxatdan o'tkazish amalga oshirilmaganligi sababli, Rossiya banki direktorlar kengashi markazlashtirilgan kreditlardan foydalanganlik uchun foizlarni to'lashni kechiktirishga qaror qildi. 1999 yil 31 dekabrgacha 184,2 million rubl miqdorida, lekin qarzni davlat ichki qarziga qayta ro'yxatdan o'tkazmaslik.

1999 yil 21 avgustda Moliya va pul-kredit siyosati bo'yicha Hukumat komissiyasi 28 million rubl miqdoridagi markazlashtirilgan kreditlarni to'lash muddatini 1999 yil 31 dekabrgacha uzaytirish to'g'risida qaror qabul qildi (70-sonli bayonnoma). davlat ichki qarziga qarz.

Vijdonli qarz oluvchi sifatida siz kreditni to'layapsizmi, lekin to'lovni kamaytirmoqchimisiz yoki sizda bir nechta shartnomalar bormi va turli banklarga to'lash noqulaymi, doimiy ravishda sanalar va to'lovlarni kuzatib boradi? "Rosbank" OAJ bunday qarz oluvchilar uchun alohida shaxslarga kredit berish loyihasini ishlab chiqdi. 2018 yilda Rosbankning kreditni qayta moliyalashtirish bo'yicha taklifidan foydalanib, siz bitta kredit shartnomasini foydali tarzda tuzishingiz va olingan mablag'lardan bir yoki bir nechta kredit tashkilotlari bilan mavjud kredit shartnomalarini to'liq to'lash uchun foydalanishingiz mumkin.

Kreditni qayta moliyalashtirish nima

Asl ingliz tilidan olingan "qayta moliyalash" tushunchasi pulni qayta-qayta taqdim etishni anglatadi. Boshqacha qilib aytganda, eski qarzni to'lash uchun belgilangan mablag'larni olish orqali mavjud majburiyatlar yangilariga almashtiriladi. Qayta moliyalashtirish bir-biridan farq qiladi:

Ichki. Ro'yxatdan o'tish qarz oluvchi uchun qulayroq parametrlarga ega bo'lgan bir xil moliya instituti tomonidan amalga oshiriladi. Qarzni restrukturizatsiya qilishdan farqi shundaki, u o'zgargan holatlar asosida qo'shimcha shartnoma imzolanmasdan, yangi kredit beriladi.

Tashqi. Yangi qarz olish uchinchi tomon banki orqali amalga oshiriladi. Ushbu tur bugungi kunda ko'plab bank muassasalari tomonidan tasdiqlangan ko'plab arizalar bilan taklif etiladi.

Odatda, qayta moliyalashdan maqsad foiz stavkasini pasaytirishdir. Bu jismoniy shaxslarning ushbu turdagi yangi kredit uchun murojaat qilishining asosiy sababidir. Ko'pchilik qarzni to'lash muddatini ko'paytirish orqali oylik to'lov yukini kamaytirishni xohlaydi. Agar bir nechta shartnomalar mavjud bo'lsa, qarz oluvchi hali ham ularni yagona kredit portfeliga birlashtirishga intiladi.

Yana bir sabab - garovni bo'shatish zarurati. Shunday qilib, majburiyatlar to'langanda, garov yuklari mulkdan olib tashlanadi (istisno - bu ipoteka, uni qayta ro'yxatdan o'tkazish uchun maxsus talablar qo'llaniladi). Kredit qarzining valyutasini o'zgartirish zarurati ham jismoniy shaxslarni xorijiy valyutadagi kreditlarni Rossiya rubliga aylantirish yo'llarini izlashga undaydi.

Afzalliklar

Qayta moliyalash iste'molchilar va uchinchi tomon va mavjud mijozlarga bunday mahsulotni taqdim etadigan moliyaviy institutlar uchun bir xil darajada foydalidir. Shaxsga quyidagi imkoniyatlar beriladi:

• mavjud qarzni to'liq muddatidan oldin to'lash uchungina emas, balki iste'molchi ehtiyojlari uchun katta miqdorda mablag' oling;
• to'liq hisob-kitob va joriy to'lov jadvali uchun yangi sanalarni tanlang;
• har oy to'lanadigan to'lovlarni kamaytirish;
• garov sifatida ro'yxatga olingan mol-mulkni tasarruf etish;
• shartnoma valyutasini o'zgartirish orqali moliyaviy yukni kamaytirish.

Shu bilan birga, moliya instituti qo'shimcha foyda olib, yangi mijozlarni jalb qiladi. Ichki qayta moliyalashda, bank muddati o'tgan qarzlarni undirish va o'z moliyaviy natijalarining yomonlashuvi uchun xarajatlar ko'rinishidagi oqibatlarga olib kelmasdan, qarzdorni yarmini kutib olish va to'lovlarni yangi shartlarda amalga oshirishga ruxsat berish ba'zan oqilona bo'ladi.

Jismoniy shaxslar uchun Rosbankda kreditni qayta moliyalash

Qarz oluvchilarga mavjud qarzlarni to'lash uchun qayta moliyalashni taklif qiladigan bank muassasalari orasida Rosbankda qayta moliyalash ushbu bank bilan hamkorlikning bir qator afzalliklarini ta'minlaydi. Rosbank turli odamlar guruhlari uchun bir nechta takliflarni ishlab chiqdi. Dastur shartlarining umumiyligi - 50 000-2 000 000 rubl miqdoridagi mablag'larning mavjudligi. 12-60 oylik muddatga kafolatsiz. Foiz shartlari mijozlar guruhiga va taqdim etilgan miqdorga bog'liq:

• Rosbankda kartalar bo'yicha ish haqi oladigan mijozlar yillik 12-14% yillik stavkadan foydalanishlari mumkin;
• Rosbank hamkor kompaniyalari xodimlariga yillik 13-16% foiz stavkalari taklif etiladi;
• boshqa ariza beruvchilar (standart shartlar) yiliga 13,5-17% stavka uchun ariza berishlari mumkin.

Ipoteka kreditini to'lash uchun pul

Rosbank dasturlari har xil turdagi kredit shartnomalarini, shu jumladan kartalar va ipoteka qarzlarini qayta chiqarishni nazarda tutadi. Bugungi kunda mavjud bo'lgan ipoteka kreditini qayta moliyalashtirish variantlari orasida Rosbankda ipoteka kreditini qayta moliyalashtirish foydali taklif sifatida ajralib turadi. Moliyaviy institut 25 yilgacha yillik 8,75% -10,25% stavkasini taklif qiladi. Taqdim etilgan mablag'lar miqdori: 600 ming rubldan. Moskva va mintaqada yashovchilar uchun 300 000 ming rubldan. hududlar uchun.

Qarz oluvchining iltimosiga binoan mol-mulk, hayot (sog'liq) yoki uy-joyga egalik huquqini yo'qotish sug'urtasi mavjud bo'lganda, kreditning 4% miqdorida qo'shimcha stavkaning pasayishi mumkin. Foizlar miqdoriga kredit tarixi, shartnoma muddati, ish staji, qarz oluvchining ma'lumoti, bitim ishtirokchilari soni, garovga qo'yilgan mulkning joylashgan joyi, daromad turi va uning xarajatlarga nisbati ta'sir qiladi.

Rosbankdan qarz oluvchiga qo'yiladigan talablar

Rasmiy veb-saytda kredit olish tartibi tasvirlangan. Mijoz veb-saytda kredit olish uchun ariza to'ldiradi. Kerakli hujjatlarni topshirish uchun siz aloqa markaziga qo'ng'iroq qilishingiz yoki ofisda ariza to'ldirishingiz kerak. 2018 yilda Rosbankda kreditni qayta moliyalash quyidagi shartlar asosida amalga oshiriladi:

• Rossiya fuqaroligi;
• bank bo'limining ish joyida doimiy ro'yxatdan o'tish.

Arizani ko'rib chiqish uchun mijoz quyidagilarni taqdim etadi:

• pasport;
• 500 000 rubldan ortiq kreditlar bo'yicha daromadni tasdiqlovchi hujjat (sertifikat):
  • har qanday shaklda ish haqi to'g'risida - bank, ish beruvchi, 2-NDFL;
  • ish haqi hisobvarag'idagi harakat, shu jumladan uchinchi tomon bankining ma'lumotlari to'g'risida;
  • pensiya miqdori to'g'risida;
  • xususiy amaliyotchilar uchun soliq deklaratsiyasi;
  • Turmush o'rtoqlarning umumiy daromadlarini hisobga olgan holda, nikoh to'g'risidagi guvohnoma talab qilinadi;
• ish kitobi (ish joyida tasdiqlangan nusxasi) e'lon qilingan 400 000 rubl miqdorida.

Arizani ko'rib chiqishda Rosbank qayta moliyalashtirilgan qarzning qarzini hisoblashni talab qilishi mumkin (asosiy qarz, hisoblangan foizlar, komissiyalar va kredit shartnomasining raqami, sanasi, muntazam to'lov miqdori ko'rsatilgan boshqa to'lovlar). Ro'yxatdan o'tish paytida, qoida tariqasida, qayta moliyalashtirilgan kreditni to'lash uchun ochilgan boshqa bankning mijoz hisobvarag'i rekvizitlari to'g'risidagi ma'lumotlar taqdim etiladi.

Video

San'atga muvofiq. Rossiya banki to'g'risidagi qonunning 4-moddasi Rossiya banki banklar uchun oxirgi instansiya kreditoridir va ularni qayta moliyalashtirish tizimini tashkil qiladi. Qayta moliyalashtirish Rossiya banki tomonidan kredit tashkilotlariga kredit berishni anglatadi. Rossiya banki qayta moliyalashtirish shakllari, tartibi va shartlarini mustaqil ravishda belgilaydi, shuningdek qayta moliyalash operatsiyalarini amalga oshiradi. Rossiya banki bir yildan ortiq bo'lmagan muddatga kreditlar berish huquqiga ega. Kreditlar davlat qimmatli qog‘ozlari, shuningdek, oltin quymalari, chet el valyutasi, veksellar, kafolatlar va bank kafolatlari bilan ta’minlangan holda beriladi. Kreditlarni ta'minlash uchun mos bo'lgan qimmatli qog'ozlar ro'yxati Rossiya banki direktorlar kengashi tomonidan belgilanadi. Qayta moliyalashtirish operatsiyalarini tartibga solish quyidagi hujjatlarga asoslanadi:

• Rossiya Bankining 2003 yil 4 avgustdagi 236-P-sonli "Rossiya Bankining qimmatli qog'ozlarni garovga qo'yish (blokirovka qilish) bilan ta'minlangan kredit tashkilotlariga kreditlar berish tartibi to'g'risida" gi Nizomi (4 iyuldagi tahrirda). 2008);
• Rossiya Bankining 2007 yil 12 noyabrdagi 312-P-sonli "Rossiya Banki tomonidan kredit tashkilotlariga kreditlar berish tartibi to'g'risida" gi Nizomi;

aktivlar yoki kafolatlar bilan ta’minlangan” (2009 yil 10 avgustdagi tahrirda).
Qayta moliyalashtirishda ishtirok etish uchun bank Rossiya banki bilan Bosh kredit shartnomasini tuzishi kerak. Rossiya banki nomidan mintaqaviy banklar bilan kredit shartnomasi Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining bankning vakillik hisobi yuritiladigan joyidagi hududiy boshqarmasi tomonidan tuziladi. Rasmiy huquqiy va tashkiliy talablarga qo'shimcha ravishda, Rossiya Bankidan potentsial qarz oluvchi bir nechta iqtisodiy mezonlarga javob berishi kerak:

• Rossiya Bankining 2008 yil 30 apreldagi 2005-U-sonli "Banklarning iqtisodiy holatini baholash to'g'risida" gi direktivasiga muvofiq "Moliyaviy barqaror kredit tashkilotlari" toifasiga kiradi (2009 yil 5 avgustdagi tahrirda);
• zaxira talablariga to'liq rioya qilish va Rossiya bankiga muddati o'tgan qarzi yo'qligi;
• Rossiya bankining inkasso topshiriqnomalari asosida kredit shartnomalari bo'yicha Rossiya Bankining talablari miqdorida bankning vakillik hisobvarag'idan mablag'larni hisob raqamiga egalik qiluvchi bankning buyrug'isiz o'tkazish huquqini o'tkazish.

Rossiya bankining qayta moliyalash operatsiyalari uch guruhga bo'lingan (VIII-jadval. 13):

1. qisqa muddatli likvidlikni ta'minlash;
2. o'rta muddatli kreditlash;
3. kafolatsiz kreditlash.

VIII-jadval. 13
Rossiya bankining qayta moliyalash operatsiyalari
Jadvalning oxiri. VIII. o'n bir

Kreditning tabiati	Kredit	Shoshilinchlik	Erta qaytarish	Qiziqish taklif	Xavfsizlik
	Lombard	Bir kundan bir yilgacha	Ha	Kredit auktsion stavkasi yoki qayta moliyalash stavkasi minus chegirma (-3%)	Lombard ro'yxatidan qimmatli qog'ozlar garovi
O'rta muddatli qarz berish	Bozor bo'lmagan aktivlar yoki kafolatlar bilan ta'minlangan kreditlar	Bir yilgacha	Ha	"Qayta moliyalash stavkasi minus chegirma" dan (-2% dan 90 kungacha) qayta moliyalash stavkasiga (yil)	Veksel garovi, kredit shartnomalari bo'yicha da'vo huquqlari
Kafolatlanmagan qarz berish	Garovsiz kredit	Bir oydan olti oygacha	Ha	Kredit auktsion stavkasi, lekin oldindan belgilangan minimaldan past bo'lmasligi kerak	Yo'q

Farqlash mezonlari - kredit berishning dolzarbligi, Rossiya Bankining kredit berish to'g'risidagi qarorining tezkorligi va garovning tabiati. Qisqa muddatli likvidlikni ta'minlash milliy to'lov tizimining uzluksiz ishlashini ta'minlashga qaratilgan. Bunga banklar tomonidan ham, mijozlar tomonidan ham talab bor. Likvidlikka bo'lgan ehtiyoj naqd pul tushumlari va to'lovlar o'rtasidagi vaqt farqlari, moliyaviy portfellarni qayta ko'rib chiqish va bir kunlik pul oqimlarining o'zgarishi tufayli yuzaga keladi. Har bir yirik tijorat banki mijozlarning likvidlik taqchilligi va profitsiti muvozanatini ta'minlab, markaziy g'azna vazifasini bajaradi. O'z mijozlari guruhida u ichki likvidlikni muvozanatlashni amalga oshiradi. Biroq, mijoz pozitsiyalarini ichki muvozanatlashtirgandan so'ng, bank, o'z navbatida, o'zining likvid pozitsiyasini tenglashtirish zarurati bilan duch keladi. Xususiy sektorning eng yirik kreditor banklarida doimiy likvidlik taqchilligi mavjud, xorijiy va chakana banklarda esa likvidlik profitsiti mavjud. Ular xaridlararo bozorda tashqi likvidlik balansini amalga oshirishi yoki markaziy bankka murojaat qilishi mumkin. Banklar qisqa muddatli qayta moliyalashtirishga yoki katta hajmdagi operatsiyalar amalga oshirilganda (bu banklararo pul bozoriga nomaqbul ta'sir ko'rsatishi mumkin) yoki moliyaviy beqarorlik davrida, banklar o'rtasidagi operatsiyalar bo'yicha foiz stavkalari qayta moliyalash stavkasidan oshib ketganda murojaat qiladilar.
Bir kunlik kredit Rossiya banki tomonidan nol foiz stavkasida taqdim etiladi. Xuddi shunday, to'lov tizimining uzluksiz ishlashi boshqa mamlakatlarda ham amalga oshiriladi. Masalan, Shvetsiya Riksbanki RIX markaziy to‘lov tizimining ishtirokchi banklariga qimmatli qog‘ozlar bilan garovga olingan foizsiz bir kunlik kreditlar beradi. Rossiya banki milliy to'lov tizimi doirasida hisob-kitoblarni amalga oshirish uchun avtomatik ravishda kunlik kreditlar beradi.
Rossiya Banki, shuningdek, qayta moliyalash stavkasi bo'yicha avtomatik ravishda bir kecha-kunduz kredit beradi. Uning maqsadi ish kunining oxirida paydo bo'lgan bir kunlik kredit bo'yicha qarzni to'lashdir. Bir kunlik va kunlik kreditlar banklarning vakillik hisoblariga yoki Rossiya Bankining hisob-kitob tarmog'i bo'linmalarida ochilgan vakillik sub-hisobvaraqlariga o'tkaziladi.
Agar kunlik va kunlik kreditlarning maqsadi toʻlov tizimini avtomatik ravishda qoʻllab-quvvatlash boʻlsa, lombard kreditining maqsadi majburiy zaxiralarni oʻrtacha hisoblash mexanizmidan foydalangan holda bankning oʻz likvidligini samarali boshqarishdan iborat. Lombard kreditlari kim oshdi savdosi asosida beriladi. Lombard kredit auksionlarini o'tkazish shartlari to'g'risidagi ma'lumotlar Reuters axborot tizimidagi Rossiya bankining "CBCREDIT" sahifasida joylashtirilgan. Lombard kredit auksionlari har hafta, har seshanba kuni jadvalga muvofiq o'tkaziladi. Agar bank kredit olishni niyat qilgan bo'lsa, u kim oshdi savdosida ishtirok etish uchun ariza beradi. Lombard kreditlari belgilangan shartlarda (bir kundan bir oygacha) yoki auktsion foiz stavkasida (ikki haftadan bir yilgacha) berilishi mumkin. Mablag'lar muddatidan oldin qaytarish huquqisiz taqdim etiladi. Banklar kim oshdi savdosiga nafaqat raqobatbardosh, balki raqobatdosh bo'lmagan takliflarni ham taqdim etish huquqiga ega. Raqobatsiz arizalar hajmining chegarasi (bankning arizalarining umumiy hajmidagi maksimal ulushi) 50% ni tashkil qiladi. 2005 yil aprel oyidan boshlab Rossiya banki belgilangan shartlarda lombard auktsionlarini o'tkazmoqda. Ruxsat etilgan foiz stavkasi oxirgi Lombard kredit auktsionining o'rtacha tortilgan stavkasiga teng ravishda belgilanadi. Agar oxirgi ikki auktsion arizalar yo'qligi sababli o'tkazilmagan bo'lsa, Lombard kreditlari qayta moliyalash stavkasi bo'yicha beriladi.
Qisqa muddatli kreditlar uchun garov Rossiya Bankining Lombard ro'yxatidagi qimmatli qog'ozlarni garov yoki blokirovka qilishdir. Lombardlar ro'yxati Rossiya banki direktorlar kengashi tomonidan tuziladi. Kredit hajmi garovning bozor qiymatidan kelib chiqib, tuzatish omillari bilan diskontlangan holda hisoblanadi. Kredit berish toʻgʻrisida qaror qabul qilish vaqti (shu jumladan garov qiymatini baholash va garov taʼminoti tartibi) bir necha soniyadan bir soatgacha davom etishi mumkin.Lombard roʻyxatiga asosan davlat va kvazidavlat emitentlarning qarz majburiyatlari kiradi. Qimmatli qog'ozlari qayta moliyalashda ishtirok etuvchi eng yirik emitent Rossiya Moliya vazirligi va Rossiya Bankining o'zi, keyin esa barqaror moliyaviy ahvolga ega Federatsiya sub'ektlari: Moskva, Boshqirdiston, Samara viloyati, Moskva viloyati va boshqalar. Qimmatli qog'ozlar. Uy-joy ipoteka kreditlash agentligi ipoteka kreditlash bozorini rivojlantirish ro'yxatiga kiritilgan.Obligatsiyalar Moskva ipoteka agentligi banki, AHML ipoteka agentlari va GPB-Ipoteka ixtisoslashtirilgan ipoteka tashkiloti tomonidan chiqarilgan ipoteka qoplamasi bilan bir xil maqsadga xizmat qiladi. Emitent banklar qatoriga chet el ishtirokidagi banklar (YETTB, Rosbank, Unicredit va boshqalar), davlat banklari (VTB, VTB24, Gazprombank, TransKreditBank, Rosselxozbank) va xususiy banklar (Promsvyazbank, Bank ZENIT va boshqalar) kiradi. Real sektor emitentlari orasida “Gazprom”, “Rossiya temir yoʻllari” davlat motopolist kompaniyalari ham ustunlik qiladi.Xususiy emitentlarning qimmatli qogʻozlarini Markaziy bankning Lombard roʻyxatiga kiritish jahon amaliyotidir, chunki qisqa muddatli moliyaviy tavakkalchiliklar yuzaga keladi. muddatli kreditlar minimaldir.
O'rta muddatli kreditlar moliyaviy beqarorlik davrida banklarni qo'llab-quvvatlash yoki ularni o'rta muddatli resurslar bilan ta'minlash uchun beriladi. Kredit real sektor korxonalarining veksellari va kredit portfeli bilan ta'minlanishi mumkin. Qo'shimcha xavfsizlik sifatida boshqa banklarning kafolatlari bo'lishi mumkin. Kreditlar o'rta muddatli xarakterga ega bo'lib, ular chorakdan bir yilgacha muddatdan oldin to'lash imkoniyati bilan beriladi. Kredit oluvchi yoki uning kafili bir nechta mezonlarga javob berishi kerak:

• Rossiya Bankining mavjud kreditlari bo'yicha kafil yoki qarz oluvchi sifatida ishlamaslik;
• Rossiya bankidan mavjud kreditga ega bo'lgan yoki unga kafolat bergan bank guruhiga (xoldingga) a'zo bo'lmaslik;
• o'tgan yil davomida "Moliyaviy jihatdan barqaror kredit tashkilotlari" toifasiga kirsa;
• oxirgi uch yil davomida bank auditi natijalari bo'yicha ijobiy auditorlik xulosasiga ega bo'lishi;
• oxirgi uch oy davomida Rossiya banki oldida muddati o'tgan majburiyatlari bo'lmagan;
• rossiya bankining majburiy zahira talablariga to'liq rioya qilish va;
• barcha darajadagi byudjetlar va byudjetdan tashqari jamg'armalarga to'lovlar bo'yicha qarzlari bo'lmasligi.

Stabillashtirish krediti uchun garov sifatida xizmat qiluvchi kreditlar yoki veksellar "Sanoat", "Transport va aloqa" tarmoqlariga tegishli bo'lishi kerak. "Qurilish". Markaziy bank Rossiya Bankining kreditlari uchun veksellari yoki kreditlari garov sifatida qabul qilinishi mumkin bo'lgan real sektor kompaniyalari ro'yxatini aniqladi.
2008 yil to'rtinchi choragida 2008 yil 13 oktyabrdagi 173-FZ-sonli "Rossiya Federatsiyasi moliya tizimini qo'llab-quvvatlash bo'yicha qo'shimcha chora-tadbirlar to'g'risida" gi Federal qonuniga muvofiq (2009 yil 27 dekabrdagi 361-FZ-sonli tahrirda). ), Rossiya banki garovsiz kreditlar berishni boshladi. Kreditlar xalqaro yoki Rossiya reyting agentliklarining kredit reytinglariga ega bo'lgan banklarning keng doirasiga beriladi. 2009 yil holatiga ko'ra, 150 ga yaqin bunday banklar mavjud edi. Kafolatsiz kreditlar Rossiya banki tomonidan kim oshdi savdosida keng muddatga - bir haftadan bir yilgacha taqdim etiladi. 2008 yil oktyabr-dekabr oylarida moliyaviy inqirozning eng yuqori cho'qqisida Rossiya banki banklarga 1 haftadan 6 oygacha bo'lgan muddatga 3,03 trillion rubl miqdorida kafolatsiz kreditlar berdi. 2009 yil oxiriga kelib kreditlarning uchdan ikki qismidan ortig'i to'langan.
Shu bilan birga, Rossiya banki tomonidan valyuta bozorida kafolatsiz kreditlar orqali kredit tashkilotlariga taqdim etilgan mablag'lardan foydalanish imkoniyatini cheklash uchun Rossiya banki chayqovchilik uchun bir qator choralar ko'rdi. Xususan, Rossiya banki chet el aktivlari qiymatining o'zgarishini, shuningdek, garovsiz kreditlar berish bo'yicha auktsionlarda ishtirok etish imkoniyatiga ega bo'lgan kredit tashkilotlarining xorijiy valyutadagi sof balans pozitsiyalarini kuzatib bordi. Zarur bo'lganda, ushbu operatsiyalar doirasida alohida kredit tashkilotlari uchun qayta moliyalashtirish limitlari o'zgartirildi.
2000-yillarning birinchi yarmida kunlik kreditlar barcha qayta moliyalash operatsiyalarining 98% ni tashkil etdi. O'rta muddatli kreditlar hech qachon berilmagan. Qayta moliyalashtirishning o'ta qisqa muddatli tabiati bir necha sabablarga ko'ra edi. Birinchidan, 2000 yildan beri Rossiya bank tizimi qayta moliyalash uchun minimal talabni ko'rsatdi. Bank sektori mamlakat to'lov balansining holati bilan bog'liq likvidlikning tizimli ravishda oshib ketishi bilan tavsiflanadi. Bank tizimida likvidlikni o'zlashtirish muhimroq bo'ldi, bu Rossiya Bankining depozit operatsiyalarining kredit operatsiyalariga nisbatan ustunligida aks etdi.
Ikkinchidan, qayta moliyalash stavkasi banklararo bozor foiz stavkalaridan sezilarli darajada oshib ketdi (VIII.31-rasmga qarang (726-bet). Banklararo bozorda yumshoqroq shartlar bilan qisqa muddatli kreditlash Rossiya Bankining qayta moliyalash operatsiyalariga qaraganda ancha jozibali ko'rinardi. Bir yilgacha bo'lgan kreditlar bo'yicha stavkalar ham qayta moliyalash stavkasidan past, shuning uchun banklar uchun o'z kreditlarini yuqori xarajatlar bilan garovga qo'yish foydasiz edi. Qayta moliyalash stavkasi pul bozori stavkalari darajasidan yuqori bo'lganligi sababli, bank sektorida likvidlik pasaygan davrda qayta moliyalash de-fakto pul bozorida stavkalarni barqarorlashtirish vazifasini bajargan. Biroq, bu funktsiyaning samarali bajarilishiga pul bozorining sezilarli segmentatsiyasi va aksariyat banklar portfelidagi garovga qo'yilgan qimmatli qog'ozlarning kichik ulushi to'sqinlik qildi.
¦¦ 1 1 Qayta moliyalash stavkasi lt;¦ ¦ --gt; Banklararo bir kecha-kunduz kursi
Bir yilgacha bo'lgan kreditlar bo'yicha foiz stavkasi

Guruch. VIII.31. 2003-2009 yillarda rubl foiz stavkalari.
2007 yil oxiridan boshlab, xalqaro moliyaviy inqiroz ta'sirida vaziyat o'zgardi. Banklar xorijdan jalb qilgan arzon pullar davri tugadi. Neft narxi tushib ketdi va bank sektorida likvidlik pasaydi. Bularning barchasi ichki bozorda foiz stavkalarining oshishiga olib keldi. Rossiya Bankining foiz siyosati bank bozoriga sezilarli ta'sir ko'rsata boshladi, bu ilgari kuzatilmagan. Endi kreditlar bo'yicha foiz stavkalari Rossiya Bankining qayta moliyalash chegaralariga, qayta moliyalash stavkasiga va rubl kursiga bog'liq. Rubl kreditlari narxi haqida ko'proq ma'lumot olish uchun "Qaroqchi banklar yoki bank foiz stavkalari juda yuqorimi?"
Banklarni o'g'irlash yoki bank foiz stavkalari juda yuqorimi?
2009-yil 11-yanvarda “Salyut” mashinasozlik korxonasida bo‘lib o‘tgan iqtisodiyotning real sektoridagi vaziyatni barqarorlashtirish bo‘yicha yig‘ilishda Rossiya prezidenti Dmitriy Medvedev kreditlar bo‘yicha yuqori foiz stavkalaridan xavotir bildirdi. Prezident bu mavzu ustida “ishlab”, keyingi iqtisodiy masalalar bo‘yicha yig‘ilishda unga qaytishni taklif qildi.
Rossiya Bankining statistik ma'lumotlariga ko'ra, 2008 yil noyabr oyida moliya tashkilotlariga rubl kreditlari bo'yicha o'rtacha vazn stavkasi 15,2% ga etdi. Markaziy bank so'nggi ma'lumotlarni e'lon qilmaydi, ammo biz korporativ kreditlar bo'yicha o'rtacha stavkani 2009 yil yanvar oyi holatiga ko'ra 17-18% deb baholaymiz. Mavjud tendentsiyaga ko'ra, 2009 yilning birinchi choragi yakuni bo'yicha u 20% gacha oshishi kerak. O'rtacha og'irlikdagi ko'rsatkich asosan banklarning kredit resurslarining katta qismini o'zlashtiradigan yirik qarz oluvchilar uchun stavkalarni aks ettiradi. Misol uchun, Magnitogorsk temir-po'lat zavodi (sotish hajmi bo'yicha yigirmata yirik kompaniyalardan biri) Sberbank bilan uch yil muddatga 16,5-18,0% kredit liniyasini jalb qilish bo'yicha kelishib oldi. Kichik qarz oluvchilar yuqori stavkalarni to'laydilar
Misol uchun, Agrocom xoldingi (to'rtinchi yuzta yirik kompaniyalar ro'yxatida) MDM Bankdan 24% stavkasi bilan olti oylik kredit jalb qildi.
Biroq, korporativ qarz oluvchilar uchun foiz stavkalarining mutlaq qiymatlari juda oz narsani aytadi. Kreditlar va depozitlar bo'yicha o'rtacha tortilgan stavkalar o'rtasidagi farq bank foiz stavkalari juda yuqori yoki yo'qligini aniqlash uchun ancha foydalidir. Ayni paytda Rossiya bank sektorida foiz tarqalishi 4,7% ga etadi. Ko'pmi yoki ozmi? Biz 132 ta davlatning statistik namunasini tuzdik (ularning barchasi bank statistikasini ishlab chiqaradi) va ko'pchilik mamlakatlarda, taxminan 44%, 2 dan 5% gacha bo'lgan spredlarga ega ekanligini aniqladik (VIII.32-rasm). Rossiya Gollandiya, Portugaliya, Chexiya, Turkiya, Gonkong, Meksika va boshqa mamlakatlardan keyin yaxshi o'rinni egallaydi, bu erda tarqalish 4 dan 5% gacha. Shunday qilib, umuman olganda, foiz stavkalari mahalliy banklar tomonidan oshirib yuborilgan deb aytish mumkin emas.

Guruhdagi mamlakatlar soni 25 ta

VA; 21 (2; 3) (3;4] (4; 5] (5;6] (6; 7] (7; 8] (8; 91 (10; 11) (11; 12)(12; 13) (13; 14)
Guruch. VIII.32. Dunyo bo'ylab mamlakatlarning kreditlar va depozitlar bo'yicha o'rtacha tortilgan stavkalari bo'yicha foizlar tarqalishi bo'yicha taqsimlanishi
Foiz
(14; 15] (15; oo) SPRED

Qayta moliyalash markaziy banklar tomonidan qo'llaniladigan pul-kredit siyosatining eng muhim vositalaridan biridir. Qayta moliyalashtirish deganda tijorat banklari o‘z resurslarini tugatgan va boshqa manbalar (masalan, banklararo kredit bozori yoki qimmatli qog‘ozlar bozori) hisobidan to‘ldirish imkoni bo‘lmaganda, ular uchun maqbul shartlarda markaziy bank tomonidan kreditlar berish tushuniladi.

Qayta moliyalash kreditlari, qoida tariqasida, faqat vaqtinchalik likvidlik qiyinchiliklarini boshdan kechirayotgan barqaror banklarga beriladi. Banklarni qayta moliyalash orqali markaziy bank pul-kredit siyosatini amalga oshirish funktsiyasini ham, oxirgi bosqichdagi kreditor yoki banklar banki funksiyasini ham bajaradi. Shu bilan birga, oxirgi instansiya kreditori sifatida kreditlar berishda markaziy bank foiz stavkalarini belgilaydi, bu esa, aslida, jazolovchi xususiyatga ega bo'lishi va bozordagidan yuqori bo'lishi mumkin.

Qayta moliyalash kreditlari quyidagilarga qarab tasniflanadi:

Ta'minotning mavjudligi va shakllari (buxgalteriya, lombard, garovsiz);

Ta'minlash usullari (to'g'ridan-to'g'ri kreditlar va auktsionlar orqali beriladigan kreditlar);

Ta'minlash muddati (odatda qisqa muddatli va o'rta muddatli);

Maqsad tabiati (masalan, maqsadli, hisoblangan).

Qoida tariqasida, rivojlangan mamlakatlarda kredit tashkilotlarining markaziy banklari tomonidan qayta moliyalash garov evaziga (qimmatli qog'ozlar yoki veksellarni qayta hisob-kitob qilish orqali) amalga oshiriladi, ammo moliyaviy-iqtisodiy inqiroz davrida garovsiz kreditlar berish ham mumkin. Odatda, qayta moliyalash kreditlari nisbatan qisqa muddatga beriladi, chunki uzoq muddatli bitimlar likvidlikni tezkor, moslashuvchan boshqarish tamoyilini buzadi.

Rossiya banki 90-yillarning boshidan o'rtalarigacha. XX asr ayrim tarmoqlar va hududlarni (qishloq xo‘jaligi, savdo-sanoat kompleksi va boshqalarni) moliyalashtirish maqsadida markazlashtirilgan resurslardan to‘g‘ridan-to‘g‘ri maqsadli kreditlar (garovsiz) berish yo‘li bilan tijorat banklarini qayta moliyalashtirishni amalga oshirdi.

1995-1996 yillar Rossiya banki tijorat banklarini lombard kreditlari, shu jumladan auktsion mexanizmi orqali taqdim etish orqali bozor asosida qayta moliyalashni boshladi.

Lombard kreditlari ro'yxati Rossiya banki tomonidan Lombard ro'yxatida belgilanadigan qimmatli qog'ozlar bo'yicha beriladi (bu ro'yxatga, qoida tariqasida, davlat qimmatli qog'ozlari va birinchi toifadagi qarz oluvchilarning majburiyatlari kiradi). Garovning qiymati berilgan kredit miqdoridan oshishi kerak. Shu bilan birga, garovni baholashda qimmatli qog'ozlarning bozor qiymati pasayganda yo'qotishlarga yo'l qo'ymaslik uchun ularning qiymatiga tuzatish koeffitsientlari qo'llaniladi.

Lombard kreditlarini berish mexanizmi har xil bo'lishi mumkin: qat'iy belgilangan stavkada yoki kim oshdi savdosi natijalariga ko'ra belgilanadigan stavkalarda. Kim oshdi savdosi mexanizmidan foydalanganda, qanoatlantiriladigan arizalarni tanlash taklif qilingan maksimal stavkalar bo'lgan arizalardan boshlab, Rossiya banki tomonidan ushbu kim oshdi savdosi uchun ajratilgan kredit resurslari tugaguniga qadar, pastroq stavkalarga ega bo'lgan arizalargacha amalga oshiriladi. Rossiya Banki tomonidan qanoatlantirilishi kerak bo'lgan arizalar guruhiga kiritilgan minimal ariza stavkasi chegara stavkasi deb ataladi.

Auktsionlar Gollandiya usuli bo'yicha (tanlangan arizalar kesilgan stavka bo'yicha qanoatlantirilganda) yoki Amerika usuli bo'yicha (tanlangan arizalar banklarning o'zlari taklif qilgan stavkalar bo'yicha qanoatlantiriladi) o'tkazilishi mumkin.

Banklarni hisob-kitob qilish va kechiktirib bo'lmaydigan majburiyatlar va to'lovlarni bajarish uchun qisqa muddatli qayta moliyalashtirish maqsadida Rossiya Banki quyidagi kredit turlarini (Lombard ro'yxatidagi qimmatli qog'ozlar, shuningdek veksellar va da'vo huquqlari bilan ta'minlangan) taqdim etadi. kredit shartnomalari bo'yicha):

Bir ish kuni muddatga bir kunlik kreditlar (foizsiz);

Qayta moliyalash stavkasiga teng stavka bo'yicha bir kunlik hisob-kitob kreditlari "overnight" (inglizcha overnight - "overnight" dan).

Hozirgi vaqtda Rossiya Banki banklarni qayta moliyalashtirish (kreditlash) mexanizmlarini ishlab chiqdi va ishlatadi, ularni ikki guruhga bo'lish mumkin, ular Rossiya Banki tomonidan kredit berish to'g'risida qaror qabul qilishda samaradorlik darajasida farqlanadi:

1) Rossiya Bankining Lombard ro'yxatidagi qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan (blokirovka qilingan) kreditlash;

2) nobozor aktivlari (veksellar, moddiy ishlab chiqarish sohasidagi tashkilotlarning kredit shartnomalari va (yoki) kredit tashkilotlarining kafolatlari bo'yicha talab qilish huquqlari bilan ta'minlangan) kreditlash.

Birinchi holda, kreditlar bo'yicha garov standartlashtiriladi (qimmatli qog'ozlarning aniq ro'yxati belgilanadi - Rossiya Bankining Lombard ro'yxati), garovga bo'lgan mulk huquqini hisobga olish vakolatli depozitariylar tomonidan amalga oshiriladi. Qaror qabul qilish vaqti bir necha soniyadan bir soatgacha.

Ikkinchi holda, kredit berish to'g'risida qaror qabul qilish jarayoni, shuningdek, garovning sifati va qiymatini baholash jarayoni uzoqroq va 8 kundan 20 kungacha davom etadi, bu Rossiya Banki uchun zarurdir. garovga qo'yilgan vekselning haqiqiyligini, vekselga egalik huquqining mavjudligini yoki kredit shartnomasi bo'yicha da'vo huquqlarining mavjudligini, shuningdek, ayrim hollarda vekselning to'lov qobiliyati darajasi va moliyaviy holatini baholash zarurati bilan bog'liqligini tekshirish. majburiyatlari bank tomonidan Rossiya Bankidan kredit olish uchun garov sifatida taqdim etilgan tashkilot.

Rossiya Bankining tijorat banklari uchun veksellarni qayta hisob-kitob qilish bo'yicha operatsiyalariga kelsak, Rossiya sharoitida u yuqori kredit risklari bilan bog'liqligi bilan murakkablashadi. Rossiya korxonalarining katta qismi og'ir moliyaviy ahvolda, ba'zilarining katta qarzlari bor. Rossiya banki tomonidan Rossiya korxonalari tomonidan chiqarilgan tijorat veksellarini qayta hisob-kitob qilish bo'yicha operatsiyalarni amalga oshirish, bir tomondan, bunday veksellarni diskontlash (sotib olish) paytida banklarni haddan tashqari tavakkal qilishga undashi mumkin, ikkinchi tomondan, moliyaviy yo'qotishlarga olib kelishi mumkin. Rossiya Bankining o'zi korxonalarning veksellar bo'yicha qarzlarini to'lash bo'yicha majburiyatlarini bajarmasliklari bilan bog'liq. Shuning uchun Rossiyada banklarga qo'shimcha likvidlikni o'tkazishning asosiy mexanizmi kreditlar berish bo'lib qolmoqda.

Rivojlangan bozor iqtisodiyotiga ega mamlakatlarda barqaror iqtisodiy vaziyat sharoitida pul va moliya bozorlarining rivojlanishi va ko'proq "nozik sozlash" vositalarining qo'llanilishi bilan qayta moliyalash operatsiyalarining ahamiyati asta-sekin pasayib bormoqda. Biroq, banklarning likvidlik inqirozi tahdidi va ularning to'lov qobiliyatini yo'qotishi bilan kechadigan moliyaviy-iqtisodiy inqirozlar sharoitida pul-kreditni tartibga solishning ushbu vositalarining roli kuchaymoqda.

Moliyaviy-iqtisodiy inqiroz sharoitida Rossiya Banki lombard kreditlari berish hajmi va shartlarini ko'paytirish orqali kredit tashkilotlarini qayta moliyalash imkoniyatlarini kengaytirdi (Rossiya Banki tomonidan qonun hujjatlariga muvofiq ruxsat etilgan maksimal muddatgacha - 1 yil), garov sifatida qabul qilinadigan (shu jumladan, bozordan tashqari) aktivlar ro'yxatini kengaytirish, garovsiz kreditlar berish (2008 yil oktyabr oyida kiritilgan).

Rossiya Bankining yaqin kelajakdagi maqsadi Rossiya Banki tomonidan kredit tashkilotlarini qayta moliyalashtirish (qarzlash) uchun yagona mexanizmni yaratish va har qanday moliyaviy barqaror kredit tashkilotiga kunlik kreditlar, bir kecha-kunduz kreditlari va kreditlar olish imkoniyatini berishdir. yagona hovuz ta'minotiga kiritilgan har qanday turdagi garov uchun bir yilgacha. Ko'rsatilgan yagona qayta moliyalash mexanizmi doirasida banklar - potentsial qarz oluvchilar Rossiya Banki bilan umumiy kreditlash shartlarini o'z ichiga olgan "ramka" shartnomalarini tuzadilar va birinchi navbatda Rossiya bankiga mulkni taqdim etadilar (blokirovka qiladilar) ko'rsatilgan mulkni garovga qo'yish (to'sib qo'yish) bo'yicha Rossiya Bankidan kreditlar olish. Yagona garov puliga veksellar, kredit shartnomalari bo'yicha da'vo huquqlari, Rossiya Bankining Lombard ro'yxatiga kiritilgan qimmatli qog'ozlar, shuningdek, ehtimol, boshqa turdagi mulklar kabi aktivlar bo'lishi kutilmoqda.