Pentru a oficializa relațiile cu un investitor, cel mai bine este să folosiți forma juridică a unei SRL (societate cu răspundere limitată). Întreprinzătorii individuali sunt evitați din cauza riscurilor, pentru că prin lege antreprenor individual răspunde cu toate bunurile sale, cu excepția unui singur apartament. AO ( societățile pe acțiuni) nu sunt populare în rândul startup-urilor - deschiderea lor este costisitoare, destul de dificilă și consumatoare de timp.

Pe scurt, un investitor poate deveni membru al LLC și poate investi în capital sau împrumuta bani. Să aruncăm o privire mai atentă asupra mecanicii acestor căi.

1. Investitorul devine membru al LLC

Acest model este cunoscut în mediul de afaceri drept „investitor entry”. Indiferent dacă investitorul intră într-un SRL existent sau creează unul nou, procedura este în esență aceeași. Se convine asupra volumului investițiilor proporțional cu cota nominală din capitalul autorizat. Apoi investitorul plătește suma convenită, după care cota-parte din companie îi trece, iar tu poți începe să faci modificări la actele constitutive.

Recent, practica încheierii de acorduri de investiții între un startup și un investitor a devenit mai frecventă. Principalele puncte ale acordului de investiții: schema de finanțare, structura de management (are investitorul sau nu dreptul de a interveni în managementul operațional), procedura de ieșire a participanților din proiect, modalități de soluționare a conflictelor. O parte, acord de investiții fixează acorduri cheie, pe de altă parte, poate conține detalii foarte specifice (de exemplu, puteți determina instanța în care va fi luat în considerare conflictul dacă acesta va apărea).

Introducerea unui investitor într-un startup LLC deja existent

În cazul în care un startup operează deja ca persoană juridică înregistrată, investitorul trimite CEO o cerere formală de admitere în societate și aport la capitalul autorizat al companiei. Cu toate acestea, chiar dacă aveți un SRL care operează, unii fonduri de investiții li se poate cere, de asemenea, să înregistreze un alt SRL nou cu participarea lor - acest lucru este normal.

Declarația investitorului precizează:

• suma contribuita Bani sau compoziția altei proprietăți (valoarea unei contribuții nemonetare este determinată pe baza raportului unui evaluator independent);
• termenul planificat pentru efectuarea unei contribuții (se numără din momentul în care se ia decizia de acceptare a unui nou participant de către adunarea generală a participanților la SRL și nu poate depăși 6 luni);
• mărimea cotei așteptate ca urmare a admiterii la participanții LLC (ca procent sau ca fracțiune);
• alte conditii de aport si de aderare la societate care nu contravin legii si statutului societatii.

Decizia adunării generale a participanților companiei de a accepta un nou participant și de a crește capitalul autorizat pe cheltuiala contribuției sale se adoptă în unanimitate și trebuie să respecte în totalitate declarația investitorului. Faptul deciziei și componența participanților prezenți trebuie să fie confirmate prin autentificare. La momentul deciziei, actualul statut al SRL nu ar trebui să conțină interdicții privind creșterea capitalului autorizat prin acceptarea de contribuții de la terți sau alte restricții similare. Dacă Carta dvs. are o astfel de interdicție, trebuie mai întâi să o modificați.

Procesul se încheie cu plata cotei de către investitor și înregistrarea modificărilor impozitului.

Crearea unui nou joint venture cu participarea unui investitor

Dacă startup-ul dvs. nu are deja entitate legală, crearea unei companii mixte cu participarea unui investitor pare cea mai logică variantă de investiție.

Contribuția antreprenorului însuși, de regulă, va fi active necorporale(drepturi de utilizare a rezultatelor activității intelectuale transferate în baza unui contract de licență), echipamente tehnologice sau imobiliare. Dacă aveți oricare dintre acestea, atunci mai întâi evaluați-vă proprietatea cu un evaluator independent.

Relația dintre co-fondatorii noului SRL ar trebui descrisă cât mai detaliat în statut, inclusiv regulile de distribuire a voturilor pe intalnire generala participanților, principiile participării partenerilor la profiturile companiei, procedura de retragere a participanților din companie și soluționarea conflictelor, precum și multe alte condiții esențiale. Puțini oameni își amintesc charterul în timp ce lucrurile merg bine, dar neatenția la detalii și o abordare formală pot complica și scurta semnificativ viața afacerii tale, dacă nu devin un teren propice pentru abuzuri din partea investitorilor fără scrupule.

2. Investitorul nu devine membru al LLC

Nu orice antreprenor este pregătit să împărtășească managementul proiectului său. În acest caz, soluția poate fi finanțarea prin datorii de la un investitor care acceptă să nu se amestece în operațiunile startup-ului.

Furnizarea de investiții sub formă de împrumut

Un investitor poate oferi un împrumut purtător de dobândă sau fără dobândă - totul depinde de acordurile dvs. Suma se returnează, de regulă, într-o sumă forfetară după o perioadă lungă de timp (2-3 ani).

Furnizarea de investiții depinde de riscurile proiectului și de cerințele investitorului. În practică, garanția cel mai des folosită pentru rambursarea unui împrumut este un gaj de proprietate intelectuală (de exemplu, programe, invenții, know-how) și acțiunile la un SRL.

Pentru ca banii să fie cheltuiți eficient, contractul de împrumut poate prevedea o condiție ca împrumutatul să folosească fondurile primite doar în anumite scopuri (împrumut țintă). Această condiție implică și controlul investitorului asupra cheltuirii fondurilor. Dacă banii sunt cheltuiți necorespunzător, investitorul poate cere rambursarea anticipată a împrumutului cu dobândă. Formele de control și procedura de rambursare sunt convenite în contractul de împrumut.

Schema de investiții combinate

Esența sa este că investitorul oferă un împrumut pentru o acțiune în companie în viitor. Acesta este un mod modern de a investi, care ține cont în egală măsură de interesele unui startup și ale unui investitor.

Flexibilitatea acestei scheme constă în faptul că antecontractul de vânzare a unei acțiuni la un SRL este supus executării numai la apariția așa-zisului. stare suspensivă- de obicei, după ce pornirea plătește. Condițiile contractului de împrumut vor fi similare cu cele discutate mai sus.

Posibilele opțiuni ale investitorului de a părăsi startup-ul - la costul real al acțiunii sau prin restituirea împrumutului (dobânda la împrumut) - sunt fixate în charter pe perioada executării contractului.

Această schemă este similară cu biletele convertibile populare în Silicon Valley, prin care un startup primește finanțare cu dreptul unui investitor de a converti datoria în acțiuni ale companiei cu o reducere de risc în viitor. În acest caz, mărimea acțiunii investitorului va fi proporțională cu raportul dintre valoarea creditului său și investițiile din următoarea rundă de investiții.

Schema combinată ia în considerare într-o măsură mai mare realitățile rusești (de exemplu, particularitățile unui SRL, unde există acțiuni, dar nu acțiuni), cu toate acestea, necesită o evaluare a valorii companiei în termeni de acord preliminar cu mult înainte de evenimente.

Ce este important de reținut atunci când intrați într-o relație cu un investitor?

Indiferent dacă un investitor insistă sau nu asupra unei anumite forme de investiție, fiți atenți atunci când o alegeți, mai ales dacă aveți de-a face cu un investitor neprofesionist care investește ocazional sau pentru prima dată.

Amintiți-vă că atunci când o echipă de avocați profesioniști acționează de partea investitorului, care a mâncat un câine în formalizarea relațiilor cu startup-urile, aceștia lucrează în interesul investitorului. Prin urmare, cel puțin, ar trebui să vă asigurați și să atrageți o expertiză juridică independentă care va verifica toate documentele pentru conformitatea cu interesele dumneavoastră.

Sperăm că aceste informații vă vor ajuta să înțelegeți o problemă complexă și importantă. Noi, la rândul nostru, vom fi bucuroși să vă ajutăm dacă decideți că aveți nevoie de o consultație live.

Multe companii tinere și antreprenori începători atrag parteneri mari în faza inițială pentru a primi bani pentru dezvoltarea afacerii. Potrivit legii, la o astfel de tranzacție pot participa persoanele fizice, persoanele juridice, grupurile de persoane juridice, agențiile guvernamentale.

Când vorbim despre investitii financiareîn proiect, părțile încheie un acord de investiții. Să aruncăm o privire mai atentă la acordul de investiții în afaceri dintre indivizii. Un document este un acord de a furniza fonduri sau proprietăți pentru a sprijini un proiect. Părțile convin asupra volumului și condițiilor investiției.

Cum să întocmești un acord de investiții în afaceri între persoane fizice

Un acord de investiții este un acord reglementare legală care depinde de natura tranzacţiei. În funcție de condiții, poate fi calificat drept un contract de activitate comună, un contract de parteneriat investițional sau un contract de împrumut țintă.

De regulă, un acord de investiții între un antreprenor individual și o persoană fizică sau alte entități juridice conține următoarele condiții:

• subiect (cât și pentru ce proiect oferă investitorul, ce ar trebui să facă beneficiarul investiției);
• termene (date de început și de sfârșit a proiectului);
• procedura de plata;
• ordin de implementare activitate de investitii;
• drepturile și obligațiile părților;
• responsabilitatea părților (amenda sau penalizare pentru nerespectarea termenelor limită sau alte încălcări);
• procedura de reziliere.

În serviciul nostru, puteți completa un șablon dezvoltat de avocații noștri și puteți descărca un acord de investiții cu o persoană care îndeplinește pe deplin cerințele dumneavoastră și normele legislației actuale a Federației Ruse.

Alegerea formei organizatorice și juridice de a face afaceri este foarte importantă. punct important, deoarece determină în mod fundamental nivelul profitabilității afacerii, sarcina fiscală și măsurile de răspundere.

Pentru multe entități de afaceri, înregistrarea ca antreprenor individual (IP) este cea mai optimă formă de a face afaceri.

Cu toate acestea, au fost stabilite limite legale pentru domeniile de activitate comercială aflate la dispoziția antreprenorilor.

În special, Antreprenorii nu au voie să se angajeze în următoarele tipuri de activități comerciale:

1. Activități legate de producția, comerțul cu ridicata și cu amănuntul cu alcool;

2. Desfășurarea activităților de securitate non-statală (privată);

3. Activități legate de producția de medicamente;

4. Angajarea cetățenilor țării noastre în afara Federației Ruse;

5. Activități legate de vânzarea de energie electrică către cetățeni;

6. Activități legate de fondurile de investiții, inclusiv:

Activitati ale fondurilor de investitii;

Activitati de administrare a fondurilor de investitii, a fondurilor mutuale de investitii si a fondurilor nestatale de pensii;

Activitati ale depozitarilor specializati de fonduri de investitii, fonduri mutuale si nestatale Fondul de pensii;

Activitati ale fondurilor nestatale de pensii pt asigurarea pensieiși asigurări de pensie;

7. Activități legate de examinarea siguranței industriale;

8. Activități legate de impactul asupra mediului extern, inclusiv:

Lucrări privind influența activă asupra proceselor și fenomenelor hidrometeorologice;

Lucrări privind influența activă asupra proceselor și fenomenelor geofizice;

9. Activități legate de aviație, inclusiv:

Dezvoltarea de echipamente de aviație, inclusiv echipamente de aviație cu dublu scop;

Producția de echipamente de aviație, inclusiv echipamente de aviație cu dublu scop;

Lucrări de reparații în legătură cu echipamentele aviatice, inclusiv echipamentele aviatice cu dublă utilizare;

Testarea echipamentelor aviatice, inclusiv a echipamentelor aviatice cu dublu scop;

Activități legate de asigurarea securității aviației;

Transport aerian de pasageri și mărfuri.

10. Activități spațiale;

11. Activități legate de arme, echipamente militare, explozibili, inclusiv:

Dezvoltarea de arme și echipamente militare;

Productie de arme si echipamente militare;

Repararea armelor și echipamentelor militare;

Utilizarea armelor și echipamentelor militare;

Comerț cu arme și echipamente militare;

Fabricarea de arme și părți principale ale armelor de foc;

Fabricarea de cartuşe pentru arme şi componente ale cartuşelor;

Comerț cu arme și părți esențiale ale armelor de foc;

Comerț cu muniții pentru arme;

Expoziție de arme, părți principale ale armelor de foc, muniție pentru arme;

Colectarea de arme, piese de bază ale armelor de foc, muniție pentru arme;

Dezvoltarea și producția de muniție și componente ale acestora;

Eliminarea muniției și a componentelor acesteia;

Lucrari si servicii de depozitare, transport si distrugere a armelor chimice;

Productie de materiale explozive de uz industrial;

Depozitarea materialelor explozive de uz industrial;

Aplicarea materialelor explozive pentru uz industrial;

Distributie de materiale explozive industriale;

Productie de produse pirotehnice;

Distribuirea produselor pirotehnice de clasa IV si V in conformitate cu standardul national;

12. Activitati legate de circulatia stupefiantelor si substantelor psihotrope;

13. Activitati legate de circulatia substantelor psihotrope;

14. Cultivarea plantelor utilizate pentru producerea de stupefiante și substanțe psihotrope;

În primul rând, observăm că conceptele de „finanțare” și „investiție” sunt strâns legate. Dacă finanțarea este formarea de fonduri, atunci investiția este utilizarea lor. În consecință, este imposibil pentru o întreprindere să planifice orice investiții fără surse de finanțare.

Investiții (din latină - „a investi”, „a plasa”) - investiții de capital pe termen lung în sectoare ale economiei din țară și din străinătate. Implementarea unei strategii de întreprindere este de obicei asociată cu investiții, mai ales când vine vorba de strategii de creștere. Investițiile sunt înțelese ca resurse investite în afaceri și alte tipuri de activități pentru profit sau efect social.

Necesitatea investițiilor în implementarea strategiei unei întreprinderi sau a activității antreprenoriale se poate datora diverselor motive care pot fi combinate în următoarele grupuri: 1) actualizarea bazei materiale și tehnice, 2) creșterea volumului și amplorii producției și activităților economice, 3) dezvoltarea de noi tipuri de activități și 4) îmbunătățirea calității produselor. Munca unei întreprinderi în formarea și implementarea resurselor de investiții se numește activitate de investiții.

Valoarea investiției este determinată de evaluarea resurselor și a valorilor direcționate către activitatea antreprenorială. Investițiile pot fi în principal active de producție(active pe termen lung), know-how (imobilizari necorporale), materiale si scule (active circulante).

Resursele de investiții sunt un produs specific pentru care investitorul percepe o taxă. Dimensiune minima echivalează cu veniturile din păstrarea investițiilor într-un cont de depozit la o bancă.

Există următoarea clasificare a investițiilor:

După obiect de investiție:

• · Real (formator de capital) - investiții pe termen lung în producție asociate achiziției de active reale;
• Portofoliu (nominal) - investiție în valori mobiliare, unei cote (acțiuni) a unei alte întreprinderi, emisiune pe cheltuiala fonduri propriiîmprumut. Investiții de portofoliu- mai ales pe termen scurt operațiuni financiare;
• Intelectual - investiții în formarea, recalificarea și formarea avansată a personalului ( capital uman), publicitate, cercetare și dezvoltare (inovare), evenimente sociale.

În legătură cu procesul de reproducere, adică direcții de acțiune:

• · Investiții nete - investiții inițiale realizate în timpul creării sau achiziționării unei întreprinderi, precum și în extinderea potențialului de producție (investiții extinse);
• · Reinvestiții - fonduri care vizează refacerea fondurilor uzate și pensionate. Acestea includ:

investiții de înlocuire, în care instalațiile existente sunt înlocuite cu altele noi;

investiții în raționalizarea echipamentelor, fără a modifica producția și calitatea produsului, reducând în același timp costurile de producție;

investiții în diversificare asociate cu schimbarea gamei de produse, crearea de noi tipuri de produse și dezvoltarea de noi piețe;

investiții pentru a asigura supraviețuirea întreprinderii în viitor, direcționate către formare, publicitate, protecția mediului.

Investiția brută constă în investiții nete și reinvestiții.

Pe surse de finanțare:

• · Surse proprii de finanțare. Acestea includ deduceri de amortizare, profit rămas la dispoziția întreprinderii, fonduri din vânzarea activelor, fonduri ale acționarilor;
• · Surse de finanțare împrumutate. Acestea sunt credite bancare și bugetare, împrumuturi garantate;
• · Investiții în leasing sub formă de leasing financiar, operațional și returnabil;
• · Investiții din partea federală. Republican și bugetul localși fonduri extrabugetare;
• · Investitii straine;
• Investiții internaționale constând în împrumuturi Banca Mondiala, Banca Europeană reconstrucție și dezvoltare etc.

După nivelul de risc

• · Investiții pentru care nu este determinat nivelul de risc (înlocuirea instalațiilor de producție pensionate);
• · Investiții cu un nivel de risc sub medie (pentru reducerea costurilor de producție);
• · Investiții cu un nivel de risc peste medie (producție de produse noi);
• · Investiții cu cel mai inalt nivel risc ( evoluții științificeși cercetare).

Organizarea si managementul procesului investitional

• · Local, realizat în conformitate cu deciziile privind obiectele individuale de investiții;
• · Global, realizat pe baza de programe de investitii.

Dupa subiectul activitatii de investitii:

• · Investiții ale cetățenilor, întreprinderi de forme nestatale de proprietate;
• · Investiții publice;
• · Investitii straine;
• · Investiție comună.

După tipul (subiectul) investiției:

• Material (proprietăți mobile și imobile, drepturi de proprietate, inclusiv dreptul de a deține terenuri și resurse naturale);
• financiar (numerar, drepturi de participare la afacerile altor firme, drepturi de creanță);
• · Investiții necorporale (experiență și cunoștințe ale specialiștilor, brevete, drepturi de autor etc.).

Eficiența oricărei țări, a oricărei întreprinderi depinde în mare măsură de nivelul și natura activității investiționale. Pentru ca investițiile să fie foarte eficiente, trebuie respectate următoarele principii.

Principii de investiții:

Principiul eficienței marginale a investiției, adică eficacitatea fiecărei investiții ulterioare scade și la un anumit nivel de investiții devin nerentabile. Eficiența marginală a investiției este predeterminată de: potențialul limitat al culturilor și animalelor, saturația pieței cu mărfuri, putere de cumpărare populația etc.

Principiul „chitului”.» - libertatea de a lua decizii ar trebui înlocuită cu tot mai multe restricții în cursul implementării lor.

Principiul combinării estimărilor de material și costuri ale eficienței investițiilor de capital. Acest principiu se bazează pe luarea în considerare și combinarea atât a laturii tehnice, cât și a laturii de cost.

Principiul adaptării la noul mediu investițional. În natură și societate, totul este în mișcare, prin urmare, în perioada de la decizia de a investi într-un proiect până la implementarea practică și rambursarea acestuia, este necesar să se țină cont de schimbări. anumite aspecte mediul investițional.

Principiul multiplicatorului se bazează pe interdependența industriilor, adică a tuturor industriilor din economie nationala sunt interdependente într-o măsură sau alta, astfel încât o schimbare într-o industrie le afectează pe altele, deoarece sunt corelate.

Principiul Q ia în considerare relația dintre evaluarea de piață și valoarea reală de înlocuire a activelor. Dependența cererii și ofertei de piață după tipul de produs determină eficacitatea investițiilor într-o anumită producție.

Pentru a oficializa relațiile cu un investitor, cel mai bine este să folosiți forma juridică a unei SRL (societate cu răspundere limitată). Întreprinzătorii individuali sunt evitați din cauza riscurilor, deoarece prin lege un antreprenor individual este răspunzător cu toate bunurile sale, cu excepția unui singur apartament. JSC-urile (societăți pe acțiuni) nu sunt populare în rândul startup-urilor - deschiderea acestora este costisitoare, destul de dificilă și consumatoare de timp.

Pe scurt, un investitor poate deveni membru al LLC și poate investi în capital sau împrumuta bani. Să aruncăm o privire mai atentă asupra mecanicii acestor căi.

1. Investitorul devine membru al LLC

Acest model este cunoscut în mediul de afaceri drept „investitor entry”. Indiferent dacă investitorul intră într-un SRL existent sau creează unul nou, procedura este în esență aceeași. Se convine asupra volumului investițiilor proporțional cu cota nominală din capitalul autorizat. Apoi investitorul plătește suma convenită, după care cota-parte din companie îi trece, iar tu poți începe să faci modificări la actele constitutive.

Recent, practica încheierii de acorduri de investiții între un startup și un investitor a devenit mai frecventă. Principalele puncte ale acordului de investiții: schema de finanțare, structura de management (are investitorul sau nu dreptul de a interveni în managementul operațional), procedura de ieșire a participanților din proiect, modalități de soluționare a conflictelor. Pe de o parte, un acord de investiții stabilește acorduri-cheie, pe de altă parte, poate conține detalii foarte specifice (de exemplu, este posibil să se determine instanța în care va fi luat în considerare un conflict dacă acesta apare).

Introducerea unui investitor într-un startup LLC deja existent

În cazul în care un startup operează deja ca persoană juridică înregistrată, investitorul trimite o cerere formală către CEO pentru admiterea în companie și aportul la capitalul autorizat al companiei. În același timp, chiar dacă aveți un SRL existent, unele fonduri de investiții pot solicita, de asemenea, să înregistrați un alt SRL nou cu participarea lor - acest lucru este normal.

Declarația investitorului precizează:

• suma fondurilor bănești contribuite sau componența altei proprietăți (valoarea contribuției nemonetare se determină pe baza raportului unui evaluator independent);
• termenul planificat pentru efectuarea unei contribuții (se numără din momentul în care se ia decizia de acceptare a unui nou participant de către adunarea generală a participanților la SRL și nu poate depăși 6 luni);
• mărimea cotei așteptate ca urmare a admiterii la participanții LLC (ca procent sau ca fracțiune);
• alte conditii de aport si de aderare la societate care nu contravin legii si statutului societatii.

Hotărârea adunării generale a participanților societății de a accepta un nou participant și de a majora capitalul autorizat pe cheltuiala aportului acestuia se ia în unanimitate și trebuie să respecte pe deplin cererea investitorului. Faptul deciziei și componența participanților prezenți trebuie să fie confirmate prin autentificare. La momentul deciziei, actualul statut al SRL nu ar trebui să conțină interdicții privind creșterea capitalului autorizat prin acceptarea de contribuții de la terți sau alte restricții similare. Dacă Carta dvs. are o astfel de interdicție, trebuie mai întâi să o modificați.

Procesul se încheie cu plata cotei de către investitor și înregistrarea modificărilor impozitului.

Crearea unui nou joint venture cu participarea unui investitor

Dacă startup-ul dvs. nu are încă o entitate juridică, crearea unui joint venture cu participarea unui investitor pare cea mai logică opțiune de investiție.

Contribuția antreprenorului însuși, de regulă, va fi active necorporale (drepturi de utilizare a rezultatelor activității intelectuale transferate în baza unui contract de licență), echipamente tehnologice sau bunuri imobiliare. Dacă aveți oricare dintre acestea, atunci mai întâi evaluați-vă proprietatea cu un evaluator independent.

Relația dintre co-fondatorii unui nou SRL ar trebui descrisă cât mai detaliat posibil în cartă, inclusiv regulile de distribuire a voturilor la adunarea generală a participanților, principiile de participare a partenerilor la profiturile companiei. , procedura de retragere a participanților din societate și soluționarea conflictelor, precum și multe alte condiții esențiale. Puțini oameni își amintesc charterul în timp ce lucrurile merg bine, dar neatenția la detalii și o abordare formală pot complica și scurta semnificativ viața afacerii tale, dacă nu devin un teren propice pentru abuzuri din partea investitorilor fără scrupule.

2. Investitorul nu devine membru al LLC

Nu orice antreprenor este pregătit să împărtășească managementul proiectului său. În acest caz, soluția poate fi finanțarea prin datorii de la un investitor care acceptă să nu se amestece în operațiunile startup-ului.

Furnizarea de investiții sub formă de împrumut

Un investitor poate oferi un împrumut purtător de dobândă sau fără dobândă - totul depinde de acordurile dvs. Suma se returnează, de regulă, într-o sumă forfetară după o perioadă lungă de timp (2-3 ani).

Furnizarea de investiții depinde de riscurile proiectului și de cerințele investitorului. În practică, garanția cel mai des folosită pentru rambursarea unui împrumut este un gaj de proprietate intelectuală (de exemplu, programe, invenții, know-how) și acțiunile la un SRL.

Pentru ca banii să fie cheltuiți eficient, contractul de împrumut poate prevedea o condiție ca împrumutatul să folosească fondurile primite doar în anumite scopuri (împrumut țintă). Această condiție implică și controlul investitorului asupra cheltuirii fondurilor. Dacă banii sunt cheltuiți necorespunzător, investitorul poate cere rambursarea anticipată a împrumutului cu dobândă. Formele de control și procedura de rambursare sunt convenite în contractul de împrumut.

Schema de investiții combinate

Esența sa este că investitorul oferă un împrumut pentru o acțiune în companie în viitor. Acesta este un mod modern de a investi, care ține cont în egală măsură de interesele unui startup și ale unui investitor.

Flexibilitatea acestei scheme constă în faptul că antecontractul de vânzare a unei acțiuni la un SRL este supus executării numai la apariția așa-zisului. stare suspensivă- de obicei, după ce pornirea plătește. Condițiile contractului de împrumut vor fi similare cu cele discutate mai sus.

Posibilele opțiuni ale investitorului de a părăsi startup-ul - la costul real al acțiunii sau prin restituirea împrumutului (dobânda la împrumut) - sunt fixate în charter pe perioada executării contractului.

Această schemă este similară cu biletele convertibile populare în Silicon Valley, prin care un startup primește finanțare cu dreptul unui investitor de a converti datoria în acțiuni ale companiei cu o reducere de risc în viitor. În acest caz, mărimea acțiunii investitorului va fi proporțională cu raportul dintre valoarea creditului său și investițiile din următoarea rundă de investiții.

Schema combinată ia în considerare într-o măsură mai mare realitățile rusești (de exemplu, particularitățile unui SRL, unde există acțiuni, dar nu acțiuni), cu toate acestea, necesită o evaluare a valorii companiei într-un acord preliminar cu mult înainte de evenimente. apar.

Ce este important de reținut atunci când intrați într-o relație cu un investitor?

Indiferent dacă un investitor insistă sau nu asupra unei anumite forme de investiție, fiți atenți atunci când o alegeți, mai ales dacă aveți de-a face cu un investitor neprofesionist care investește ocazional sau pentru prima dată.

Amintiți-vă că atunci când o echipă de avocați profesioniști acționează de partea investitorului, care a mâncat un câine în formalizarea relațiilor cu startup-urile, aceștia lucrează în interesul investitorului. Prin urmare, cel puțin, ar trebui să vă asigurați și să atrageți o expertiză juridică independentă care va verifica toate documentele pentru conformitatea cu interesele dumneavoastră.

Sperăm că aceste informații vă vor ajuta să înțelegeți o problemă complexă și importantă. Noi, la rândul nostru, vom fi bucuroși să vă ajutăm dacă decideți că aveți nevoie de o consultație live.