Investor bilan munosabatlarni rasmiylashtirish uchun MChJ (mas'uliyati cheklangan jamiyat) ning huquqiy shaklidan foydalanish yaxshidir. Yakka tartibdagi tadbirkorlar xavf-xatarlardan qochishadi, chunki qonun bilan yakka tartibdagi tadbirkor bitta kvartiradan tashqari barcha mol-mulki bilan javob beradi. AO ( aktsiyadorlik jamiyatlari) startaplar orasida mashhur emas - ularni ochish qimmat, ancha qiyin va vaqt talab etadi.

Muxtasar qilib aytganda, investor sizning MChJga a'zo bo'lishi va kapitalga sarmoya kiritishi yoki pul qarz berishi mumkin. Keling, ushbu yo'llarning mexanikasini batafsil ko'rib chiqaylik.

1. Investor MChJga a'zo bo'ladi

Ushbu model biznes muhitida "investor kirishi" sifatida tanilgan. Investor mavjud MChJga kirishi yoki yangisini yaratishidan qat'i nazar, protsedura asosan bir xil. Ustav kapitalidagi nominal ulushga mutanosib ravishda investitsiyalar hajmi kelishiladi. Keyin investor kelishilgan miqdorni to'laydi, shundan so'ng kompaniyadagi ulush unga o'tadi va siz ta'sis hujjatlariga o'zgartirishlar kiritishni boshlashingiz mumkin.

So'nggi paytlarda startap va investor o'rtasida investitsiya shartnomalarini tuzish amaliyoti tez-tez uchramoqda. Investitsiya shartnomasining asosiy nuqtalari: moliyalashtirish sxemasi, boshqaruv tuzilmasi (investor operativ boshqaruvga aralashish huquqiga egami yoki yo'qmi), ishtirokchilarning loyihadan chiqish tartibi, nizolarni hal qilish yo'llari. Bir tomondan, investitsiya shartnomasi asosiy kelishuvlarni tuzatadi, boshqa tomondan, u juda aniq tafsilotlarni o'z ichiga olishi mumkin (masalan, agar nizo yuzaga kelsa, ko'rib chiqiladigan sudni aniqlashingiz mumkin).

Mavjud startap MChJga investorni kiritish

Agar startap allaqachon ro'yxatdan o'tgan yuridik shaxs sifatida ishlayotgan bo'lsa, investor yuboradi Bosh direktor kompaniyaga qabul qilish va jamiyatning ustav kapitaliga hissa qo'shish uchun rasmiy ariza. Biroq, agar sizda operatsion MChJ bo'lsa ham, ba'zilari investitsiya fondlari shuningdek, ularning ishtirokida boshqa yangi MChJni ro'yxatdan o'tkazish talab qilinishi mumkin - bu normal holat.

Investor bayonotida aytilishicha:

• hissa qo'shgan miqdor Pul yoki boshqa mol-mulkning tarkibi (pul bo'lmagan badalning qiymati mustaqil baholovchining hisoboti asosida aniqlanadi);
• hissa qo'shishning rejalashtirilgan muddati (u MChJ ishtirokchilarining umumiy yig'ilishi tomonidan yangi ishtirokchini qabul qilish to'g'risida qaror qabul qilingan paytdan boshlab hisoblanadi va 6 oydan oshmasligi kerak);
• MChJ ishtirokchilariga qabul qilish natijasida kutilayotgan ulush hajmi (foiz yoki kasr sifatida);
• hissa qo‘shish va jamiyatga qo‘shilishning qonun hujjatlariga va jamiyat ustaviga zid bo‘lmagan boshqa shartlari.

Jamiyat ishtirokchilari umumiy yig'ilishining yangi ishtirokchini qabul qilish va ko'paytirish to'g'risidagi qarori ustav kapitali uning hissasi hisobiga bir ovozdan qabul qilinadi va investorning bayonotiga to'liq mos kelishi kerak. Qarorning haqiqati va hozir bo'lgan ishtirokchilarning tarkibi notarial tasdiqlash orqali tasdiqlanishi kerak. Qaror qabul qilinganda MChJning amaldagi ustavida uchinchi shaxslardan badallarni qabul qilish yo'li bilan ustav kapitalini ko'paytirishni taqiqlash yoki shunga o'xshash boshqa cheklovlar bo'lmasligi kerak. Agar sizning ustavingizda bunday taqiq mavjud bo'lsa, avval uni o'zgartirishingiz kerak.

Jarayon investor tomonidan ulushni to'lash va soliqqa kiritilgan o'zgarishlarni ro'yxatdan o'tkazish bilan yakunlanadi.

Investor ishtirokida yangi qo'shma korxona tashkil etish

Agar startapingiz hali yo'q bo'lsa yuridik shaxs, investor ishtirokida qo'shma kompaniyani yaratish eng mantiqiy sarmoya varianti kabi ko'rinadi.

Tadbirkorning o'zi hissasi, qoida tariqasida, bo'ladi nomoddiy aktivlar(litsenziya shartnomasi bo'yicha berilgan intellektual faoliyat natijalaridan foydalanish huquqi), texnologik jihozlar yoki ko `chmas mulk. Agar sizda bulardan birortasi bo'lsa, avvalo o'z mulkingizni mustaqil baholovchi bilan baholang.

Yangi MChJ hammuassislari o'rtasidagi munosabatlar ustavda, shu jumladan ovozlarni taqsimlash qoidalarida iloji boricha batafsil tavsiflanishi kerak. umumiy yig'ilish ishtirokchilar, sheriklarning kompaniya foydasida ishtirok etish tamoyillari, ishtirokchilarni jamiyatdan chiqarish va nizolarni hal qilish tartibi, shuningdek, boshqa ko'plab muhim shartlar. Ishlar yaxshi ketayotgan paytda nizomni kam odam eslaydi, ammo tafsilotlarga e'tibor bermaslik va rasmiy yondashuv sizning biznesingizning hayotini sezilarli darajada murakkablashtirishi va qisqartirishi mumkin, agar vijdonsiz investorlar tomonidan suiiste'mol qilish uchun zamin bo'lmasa.

2. Investor MChJga a'zo bo'lmaydi

Har bir tadbirkor o'z loyihasini boshqarishni baham ko'rishga tayyor emas. Bunday holda, yechim startap faoliyatiga aralashmaslikka rozi bo'lgan investorning qarz mablag'lari bo'lishi mumkin.

Kredit shaklida investitsiyalarni taqdim etish

Investor foizli yoki foizsiz kredit berishi mumkin - barchasi sizning kelishuvlaringizga bog'liq. Mablag', qoida tariqasida, uzoq vaqtdan keyin (2-3 yil) bir martalik to'lov shaklida qaytariladi.

Investitsiyalarni ta'minlash loyihaning tavakkalchiligi va investorning talablariga bog'liq. Amalda, kreditni to'lash uchun eng ko'p ishlatiladigan ta'minot intellektual mulk (masalan, dasturlar, ixtirolar, nou-xau) va MChJdagi ulushlar garovidir.

Pul mablag'larining samarali sarflanishi uchun kredit shartnomasida qarz oluvchi tomonidan olingan mablag'lardan faqat ma'lum maqsadlar uchun foydalanish sharti ko'zda tutilishi mumkin (maqsadli kredit). Bu holat shuningdek, investorning mablag'larning sarflanishi ustidan nazoratini o'z ichiga oladi. Agar pul noto'g'ri sarflansa, investor kreditni foizlari bilan muddatidan oldin qaytarishni talab qilishi mumkin. Nazorat shakllari va uni qaytarish tartibi kredit shartnomasida kelishilgan.

Birlashtirilgan investitsiya sxemasi

Uning mohiyati shundan iboratki, investor kelajakda kompaniyadagi ulush uchun kredit beradi. Bu investitsiya qilishning zamonaviy usuli bo'lib, u startap va investorning manfaatlarini teng ravishda hisobga oladi.

Ushbu sxemaning moslashuvchanligi shundaki, MChJdagi ulushni sotish bo'yicha dastlabki shartnoma faqat shunday deb ataladigan narsa yuzaga kelganda bajarilishi kerak. suspenziya holati- odatda ishga tushirilgandan keyin to'lanadi. Kredit shartnomasining shartlari yuqorida muhokama qilinganlarga o'xshash bo'ladi.

Investorning startapdan chiqishining mumkin bo'lgan variantlari - ulushning haqiqiy qiymatida yoki kreditni qaytarish (qarz bo'yicha foizlar) orqali - shartnomani bajarish jarayonida ustavda belgilanadi.

Ushbu sxema Silikon vodiysida mashhur bo'lgan konvertatsiya qilinadigan qog'ozlarga o'xshaydi, bu orqali startap investorning qarzni kelajakda risk chegirmasi bilan kompaniya aktsiyalariga aylantirish huquqi bilan moliyalashtiradi. Bunday holda, investorning ulushining hajmi uning krediti miqdorining investitsiyalarning keyingi bosqichidagi investitsiyalariga nisbati bilan mutanosib bo'ladi.

Birlashtirilgan sxema ko'proq rus voqeligini hisobga oladi (masalan, MChJning o'ziga xos xususiyatlari, bu erda ulushlar mavjud, ammo aktsiyalari yo'q), ammo u kompaniya qiymatini baholashni talab qiladi. dastlabki kelishuv voqealardan ancha oldin.

Investor bilan munosabatlarga kirishayotganda nimani yodda tutish kerak?

Investor ma'lum bir investitsiya shaklini talab qiladimi yoki yo'qmi, uni tanlashda ehtiyot bo'ling, ayniqsa, agar siz vaqti-vaqti bilan yoki birinchi marta investitsiya qiladigan noprofessional investor bilan ishlayotgan bo'lsangiz.

Esda tutingki, professional advokatlar jamoasi startaplar bilan munosabatlarni rasmiylashtirishda itni yegan investor tomonida harakat qilsalar, ular investor manfaati uchun ishlaydi. Shuning uchun, hech bo'lmaganda, o'zingizni sug'urtalashingiz va barcha hujjatlarni sizning manfaatlaringizga muvofiqligini tekshiradigan mustaqil yuridik ekspertizani jalb qilishingiz kerak.

Umid qilamizki, ushbu ma'lumot sizga murakkab va muhim masalani tushunishga yordam beradi. Agar siz jonli maslahatga muhtoj bo'lsangiz, biz, o'z navbatida, yordam berishdan mamnun bo'lamiz.

Ko'pgina yosh kompaniyalar va boshlang'ich tadbirkorlar biznesni rivojlantirish uchun pul olish uchun dastlabki bosqichda yirik sheriklarni jalb qilishadi. Qonunga ko‘ra, bunday bitimda jismoniy shaxslar, yuridik shaxslar, yuridik shaxslar guruhlari, davlat organlari ishtirok etishi mumkin.

Qachon gaplashamiz haqida moliyaviy investitsiyalar loyihada tomonlar investitsiya shartnomasini tuzadilar. Keling, o'rtasidagi biznes investitsiya shartnomasini batafsil ko'rib chiqaylik shaxslar. Hujjat - bu loyihani qo'llab-quvvatlash uchun mablag' yoki mulk bilan ta'minlash to'g'risidagi shartnoma. Tomonlar investitsiya hajmi va shartlarini kelishib oladilar.

Jismoniy shaxslar o'rtasida biznes investitsiya shartnomasini qanday tuzish kerak

Investitsiya shartnomasi - bu shartnoma huquqiy tartibga solish tranzaktsiyaning xususiyatiga bog'liq. Shartlarga ko'ra, u qo'shma faoliyat shartnomasi, investitsion sheriklik shartnomasi yoki maqsadli kredit shartnomasi sifatida tasniflanishi mumkin.

Qoida tariqasida, yakka tartibdagi tadbirkor bilan jismoniy yoki boshqa yuridik shaxslar o'rtasidagi investitsiya shartnomasi quyidagi shartlarni o'z ichiga oladi:

• mavzu (investor qancha va qanday loyihani taqdim etadi, investitsiya oluvchi nima qilishi kerak);
• muddatlar (loyihaning boshlanish va tugash sanalari);
• to'lov tartibi;
• amalga oshirish tartibi investitsiya faoliyati;
• tomonlarning huquq va majburiyatlari;
• tomonlarning javobgarligi (muddatlarga rioya qilmaslik yoki boshqa qoidabuzarliklar uchun jarima yoki jarima);
• tugatish tartibi.

Bizning xizmatimizda siz bizning advokatlarimiz tomonidan ishlab chiqilgan shablonni to'ldirishingiz va sizning talablaringizga va Rossiya Federatsiyasining amaldagi qonunchiligi normalariga to'liq javob beradigan jismoniy shaxs bilan investitsiya shartnomasini yuklab olishingiz mumkin.

Biznes yuritishning tashkiliy-huquqiy shaklini tanlash juda muhim. muhim nuqta, chunki u biznesning rentabellik darajasini, soliq yuki va javobgarlik choralarini tubdan belgilaydi.

Ko'pgina tadbirkorlik sub'ektlari uchun yakka tartibdagi tadbirkor (IP) sifatida ro'yxatdan o'tish biznes yuritishning eng maqbul shakli hisoblanadi.

Biroq, tadbirkorlar uchun mavjud bo'lgan tijorat faoliyati sohalari uchun huquqiy chegaralar o'rnatilgan.

Ayniqsa, Tadbirkorlarga tijorat faoliyatining quyidagi turlari bilan shug'ullanishga ruxsat etilmaydi:

1. Spirtli ichimliklar ishlab chiqarish, ulgurji va chakana savdosi bilan bog'liq faoliyat;

2. Nodavlat (xususiy) xavfsizlik faoliyatini amalga oshirish;

3. Dori vositalari ishlab chiqarish bilan bog'liq faoliyat;

4. Mamlakatimiz fuqarolarini Rossiya Federatsiyasidan tashqarida ishga joylashtirish;

5. Fuqarolarga elektr energiyasini sotish bilan bog'liq faoliyat;

6. Investitsiya fondlari bilan bog‘liq faoliyat, shu jumladan:

Investitsion fondlarning faoliyati;

investitsiya fondlari, pay investitsiya fondlari va nodavlat pensiya jamg‘armalarini boshqarish bo‘yicha faoliyat;

Investitsion fondlar, pay fondlari va nodavlat depozitariylarning ixtisoslashtirilgan faoliyati pensiya jamg'armalari;

Nodavlat pensiya jamg'armalarining faoliyati pensiya ta'minoti va pensiya sug'urtasi;

7. Sanoat xavfsizligi ekspertizasi bilan bog'liq faoliyat;

8. Tashqi muhitga ta'sir qilish bilan bog'liq faoliyat, shu jumladan:

Gidrometeorologik jarayonlar va hodisalarga faol ta'sir qilish bo'yicha ishlar;

Geofizik jarayonlar va hodisalarga faol ta'sir ko'rsatish bo'yicha ishlar;

9. Aviatsiya bilan bog'liq faoliyat, shu jumladan:

Aviatsiya texnikasini, shu jumladan ikki maqsadli aviatsiya texnikasini rivojlantirish;

Aviatsiya texnikasini, shu jumladan ikki maqsadli aviatsiya texnikasini ishlab chiqarish;

aviatsiya texnikasini, shu jumladan ikkilamchi aviatsiya texnikasini ta'mirlash ishlari;

Aviatsiya texnikasini, shu jumladan ikki maqsadli aviatsiya texnikasini sinovdan o'tkazish;

Aviatsiya xavfsizligini ta'minlash bilan bog'liq faoliyat;

Havo transportida yo'lovchi va yuk tashish.

10. Koinot faoliyati;

11. Qurollar, harbiy texnika, portlovchi moddalar bilan bog'liq faoliyat, shu jumladan:

Qurol va harbiy texnikani ishlab chiqish;

Qurol va harbiy texnika ishlab chiqarish;

Qurol va harbiy texnikani ta'mirlash;

Qurol va harbiy texnikadan foydalanish;

Qurol va harbiy texnika savdosi;

Qurol va o'qotar qurollarning asosiy qismlarini ishlab chiqarish;

Qurollar uchun patronlar va patronlarning butlovchi qismlarini ishlab chiqarish;

Qurol va o'qotar qurollarning muhim qismlari savdosi;

Qurol uchun o'q-dorilar savdosi;

Ko'rgazma qurollari, o'qotar qurollarning asosiy qismlari, qurollar uchun o'q-dorilar;

Qurollarni yig'ish, o'qotar qurollarning asosiy qismlari, qurol uchun o'q-dorilar;

O'q-dorilar va ularning tarkibiy qismlarini ishlab chiqish va ishlab chiqarish;

O'q-dorilar va uning tarkibiy qismlarini utilizatsiya qilish;

Kimyoviy qurollarni saqlash, tashish va yo'q qilish bo'yicha ishlar va xizmatlar;

Sanoatda foydalanish uchun portlovchi materiallar ishlab chiqarish;

Sanoatda foydalanish uchun portlovchi materiallarni saqlash;

Sanoatda foydalanish uchun portlovchi materiallarni qo'llash;

Sanoat portlovchi materiallarini tarqatish;

Pirotexnika mahsulotlarini ishlab chiqarish;

IV va V sinf pirotexnika mahsulotlarini milliy standartga muvofiq taqsimlash;

12. Giyohvandlik vositalari va psixotrop moddalarning muomalasi bilan bog'liq faoliyat;

13. Psixotrop moddalarning aylanishi bilan bog'liq faoliyat;

14. Giyohvandlik vositalari va psixotrop moddalarni ishlab chiqarish uchun foydalaniladigan o‘simliklarni yetishtirish;

Birinchidan, biz "moliyalashtirish" va "investitsiya" tushunchalari bir-biri bilan chambarchas bog'liqligini ta'kidlaymiz. Agar moliyalashtirish mablag'larni shakllantirish bo'lsa, investitsiyalar ulardan foydalanish hisoblanadi. Shunga ko'ra, moliyalashtirish manbalarisiz korxona har qanday investitsiyalarni rejalashtirishi mumkin emas.

Investitsiyalar (lotinchadan — «investitsiya», «joylashtirmoq») — kapitalning mamlakat ichida va xorijda iqtisodiyot tarmoqlariga uzoq muddatli qoʻyilmalari. Korxona strategiyasini amalga oshirish odatda investitsiyalar bilan bog'liq, ayniqsa o'sish strategiyalari haqida gap ketganda. Investitsiyalar deganda foyda olish yoki ijtimoiy samara olish maqsadida biznes va boshqa faoliyat turlariga investitsiya qilingan resurslar tushuniladi.

Korxona yoki tadbirkorlik faoliyati strategiyasini amalga oshirish uchun investitsiyalarga bo'lgan ehtiyoj turli sabablarga ko'ra birlashtirilishi mumkin. quyidagi guruhlar: 1) moddiy-texnika bazasini yangilash, 2) ishlab chiqarish va xo'jalik faoliyati hajmi va ko'lamini oshirish, 3) faoliyatning yangi turlarini rivojlantirish va 4) mahsulot sifatini oshirish. Korxonaning investitsiya resurslarini shakllantirish va amalga oshirishdagi faoliyati investitsiya faoliyati deb ataladi.

Investitsiyalar miqdori tadbirkorlik faoliyatiga yo'naltirilgan resurslar va qiymatlarni baholash bilan belgilanadi. Investitsiyalar asosiy bo'lishi mumkin ishlab chiqarish aktivlari(uzoq muddatli aktivlar), nou-xau (nomoddiy aktivlar), materiallar va asboblar (aylanma aktivlar).

Investitsion resurslar - bu investor tomonidan haq olinadigan o'ziga xos mahsulot. Minimal o'lcham u bankdagi depozit hisobvarag'ida investitsiyalarni saqlashdan olingan daromadga tengdir.

Investitsiyalarning quyidagi tasnifi mavjud:

Investitsion ob'ekt bo'yicha:

• · Real (kapitalni tashkil etuvchi) - real aktivlarni sotib olish bilan bog'liq ishlab chiqarishga uzoq muddatli qo'yilmalar;
• Portfel (nominal) - investitsiyalar qimmat baho qog'ozlar, boshqa korxonaning ulushiga (ulushiga), hisobidan chiqarish o'z mablag'lari qarz. Portfel investitsiyalari- asosan qisqa muddatli moliyaviy operatsiyalar;
• Intellektual - kadrlarni tayyorlash, qayta tayyorlash va malakasini oshirishga investitsiyalar ( inson kapitali), reklama, tadqiqot va ishlanmalar (innovatsiyalar), ijtimoiy tadbirlar.

Ko'payish jarayoni bilan bog'liq holda, ya'ni. harakat yo'nalishlari:

• · sof investitsiyalar - korxonani tashkil etish yoki sotib olish jarayonida, shuningdek ishlab chiqarish salohiyatini kengaytirishda amalga oshirilgan dastlabki investitsiyalar (ekstensiv investitsiyalar);
• · Qayta investitsiyalar - eskirgan va eskirgan fondlarni tiklashga qaratilgan mablag'lar. Bularga quyidagilar kiradi:

mavjud ob'ektlar yangilari bilan almashtiriladigan o'rnini bosuvchi investitsiyalar;

ishlab chiqarish tannarxini kamaytirgan holda ishlab chiqarish va mahsulot sifatini o'zgartirmagan holda asbob-uskunalarni ratsionalizatsiya qilishga sarmoya kiritish;

mahsulotlar assortimentini o'zgartirish, yangi turdagi mahsulotlarni yaratish va yangi bozorlarni o'zlashtirish bilan bog'liq diversifikatsiyaga investitsiyalar;

korxonaning kelajakda omon qolishini ta'minlash uchun investitsiyalar, kadrlar tayyorlash, reklama, atrof-muhitni muhofaza qilishga yo'naltirilgan.

Yalpi investitsiyalar sof investitsiyalar va qayta investitsiyalardan iborat.

Moliyalashtirish manbalari bo‘yicha:

• · O'z moliyalashtirish manbalari. Bularga kiradi amortizatsiya ajratmalari, korxona ixtiyorida qolgan foyda, aktivlarni sotishdan tushgan mablag'lar, aksiyadorlar mablag'lari;
• · Qarzga olingan moliyalashtirish manbalari. Bular bank va byudjet kreditlari, garov ssudalari;
• · Moliyaviy, operativ va qaytariladigan lizing shaklidagi lizing investitsiyalari;
• · Federal investitsiyalar. Respublika va mahalliy byudjet va byudjetdan tashqari fondlar;
• · Xorijiy investitsiyalar;
• Kreditlardan tashkil topgan xalqaro investitsiyalar Jahon banki, Yevropa banki qayta qurish va rivojlantirish va boshqalar.

Xavf darajasi bo'yicha

• · Tavakkalchilik darajasi aniqlanmagan investitsiyalar (nafaqaga chiqqan ishlab chiqarish quvvatlarini almashtirish);
• · risk darajasi o‘rtachadan past bo‘lgan investitsiyalar (ishlab chiqarish xarajatlarini kamaytirish uchun);
• · risk darajasi o‘rtachadan yuqori bo‘lgan investitsiyalar (yangi mahsulotlarni ishlab chiqarish);
• · bilan investitsiyalar eng yuqori daraja xavf ( ilmiy ishlanmalar va tadqiqot).

Investitsion jarayonni tashkil etish va boshqarish

• · Yakka tartibdagi investitsiya ob'ektlari bo'yicha qarorlarga muvofiq amalga oshiriladigan mahalliy;
• · Global, investitsiya dasturlari asosida amalga oshiriladi.

Investitsion faoliyat sub'ektiga ko'ra:

• · Fuqarolarning, nodavlat mulk shaklidagi korxonalarning investitsiyalari;
• · Davlat investitsiyalari;
• · Xorijiy investitsiyalar;
• · Qo'shma investitsiyalar.

Investitsiyalar turi (predmeti) bo'yicha:

• Moddiy (ko'char va ko'chmas mulk, mulkiy huquqlar, shu jumladan yerga egalik qilish huquqi va Tabiiy boyliklar);
• Moliyaviy (naqd pul, boshqa firmalarning ishlarida ishtirok etish huquqi, qarz huquqlari);
• · Nomoddiy investitsiyalar (mutaxassislarning tajribasi va bilimlari, patentlar, mualliflik huquqlari va boshqalar).

Har qanday mamlakat, har qanday korxonaning samaradorligi ko'p jihatdan investitsiya faoliyati darajasi va xususiyatiga bog'liq. Investitsiyalar yuqori samarali bo'lishi uchun quyidagi tamoyillarga rioya qilish kerak.

Investitsiya tamoyillari:

Investitsiyalarning marjinal samaradorligi printsipi, ya'ni. har bir keyingi sarmoyaning samaradorligi pasayadi va ma'lum darajadagi investitsiyalar foydasiz bo'lib qoladi. Investitsiyalarning marjinal samaradorligi quyidagilar bilan belgilanadi: ekinlar va hayvonlarning cheklangan salohiyati, bozorni tovarlar bilan to'ldirish; sotib olish qobiliyati aholi va boshqalar.

"Shpak" printsipi» - qarorlar qabul qilish erkinligi ularni amalga oshirish jarayonida tobora ko'proq cheklovlar bilan almashtirilishi kerak.

Kapital qo'yilmalarning samaradorligini moddiy va xarajatlar smetalarini birlashtirish printsipi. Bu tamoyil ham texnik, ham xarajat tomonini hisobga olish va birlashtirishga asoslanadi.

Yangi investitsiya muhitiga moslashish tamoyili. Tabiatda va jamiyatda hamma narsa harakatda, shuning uchun loyihaga investitsiya qilish to'g'risida qaror qabul qilishdan boshlab uni amaliy amalga oshirish va to'lashgacha bo'lgan davrda o'zgarishlarni hisobga olish kerak. muayyan jihatlari investitsiya muhiti.

Multiplikator printsipi tarmoqlarning, ya'ni barcha tarmoqlarning o'zaro bog'liqligiga asoslanadi milliy iqtisodiyot u yoki bu darajada o'zaro bog'liqdir, shuning uchun bir sohadagi o'zgarish boshqalarga ta'sir qiladi, chunki ular o'zaro bog'liqdir.

Q-tamoyil bozor bahosi va aktivlarning real o‘rnini bosish qiymati o‘rtasidagi munosabatni hisobga oladi. Mahsulot turlari bo'yicha talab va taklifning bozorga bog'liqligi muayyan ishlab chiqarishga qo'yilgan mablag'larning samaradorligini belgilaydi.

Investor bilan munosabatlarni rasmiylashtirish uchun MChJ (mas'uliyati cheklangan jamiyat) ning huquqiy shaklidan foydalanish yaxshidir. Yakka tartibdagi tadbirkorlar xavf-xatarlardan qochadi, chunki qonun bo'yicha yakka tartibdagi tadbirkor o'zining barcha mol-mulki bilan javob beradi, bitta kvartiradan tashqari. AJlar (aksiyadorlik jamiyatlari) startaplar orasida mashhur emas - ularni ochish qimmat, ancha qiyin va vaqt talab etadi.

Muxtasar qilib aytganda, investor sizning MChJga a'zo bo'lishi va kapitalga sarmoya kiritishi yoki pul qarz berishi mumkin. Keling, ushbu yo'llarning mexanikasini batafsil ko'rib chiqaylik.

1. Investor MChJga a'zo bo'ladi

Ushbu model biznes muhitida "investor kirishi" sifatida tanilgan. Investor mavjud MChJga kirishi yoki yangisini yaratishidan qat'i nazar, protsedura asosan bir xil. Ustav kapitalidagi nominal ulushga mutanosib ravishda investitsiyalar hajmi kelishiladi. Keyin investor kelishilgan miqdorni to'laydi, shundan so'ng kompaniyadagi ulush unga o'tadi va siz ta'sis hujjatlariga o'zgartirishlar kiritishni boshlashingiz mumkin.

So'nggi paytlarda startap va investor o'rtasida investitsiya shartnomalarini tuzish amaliyoti tez-tez uchramoqda. Investitsiya shartnomasining asosiy nuqtalari: moliyalashtirish sxemasi, boshqaruv tuzilmasi (investor operativ boshqaruvga aralashish huquqiga egami yoki yo'qmi), ishtirokchilarning loyihadan chiqish tartibi, nizolarni hal qilish yo'llari. Bir tomondan, investitsiya shartnomasi asosiy bitimlarni belgilaydi, boshqa tomondan, u juda aniq tafsilotlarni o'z ichiga olishi mumkin (masalan, agar nizo yuzaga kelsa, qaysi sudda ko'rib chiqilishini aniqlash mumkin).

Mavjud startap MChJga investorni kiritish

Agar startap allaqachon ro'yxatdan o'tgan yuridik shaxs sifatida ishlayotgan bo'lsa, investor kompaniyaga kirish va kompaniyaning ustav kapitaliga hissa qo'shish uchun bosh direktorga rasmiy ariza yuboradi. Shu bilan birga, agar sizda mavjud MChJ bo'lsa ham, ba'zi investitsiya fondlari sizdan ularning ishtirokida boshqa yangi MChJni ro'yxatdan o'tkazishni talab qilishi mumkin - bu normal holat.

Investor bayonotida aytilishicha:

• kiritilgan pul mablag'larining miqdori yoki boshqa mol-mulkning tarkibi (pul bo'lmagan badalning qiymati mustaqil baholovchining hisoboti asosida aniqlanadi);
• hissa qo'shishning rejalashtirilgan muddati (u MChJ ishtirokchilarining umumiy yig'ilishi tomonidan yangi ishtirokchini qabul qilish to'g'risida qaror qabul qilingan paytdan boshlab hisoblanadi va 6 oydan oshmasligi kerak);
• MChJ ishtirokchilariga qabul qilish natijasida kutilayotgan ulush hajmi (foiz yoki kasr sifatida);
• hissa qo‘shish va jamiyatga qo‘shilishning qonun hujjatlariga va jamiyat ustaviga zid bo‘lmagan boshqa shartlari.

Jamiyat ishtirokchilari umumiy yig'ilishining yangi ishtirokchini qabul qilish va uning hissasi hisobiga ustav kapitalini ko'paytirish to'g'risidagi qarori bir ovozdan qabul qilinadi va investorning arizasiga to'liq mos kelishi kerak. Qarorning haqiqati va hozir bo'lgan ishtirokchilarning tarkibi notarial tasdiqlash orqali tasdiqlanishi kerak. Qaror qabul qilinganda MChJning amaldagi ustavida uchinchi shaxslardan badallarni qabul qilish yo'li bilan ustav kapitalini ko'paytirishni taqiqlash yoki shunga o'xshash boshqa cheklovlar bo'lmasligi kerak. Agar sizning ustavingizda bunday taqiq mavjud bo'lsa, avval uni o'zgartirishingiz kerak.

Jarayon investor tomonidan ulushni to'lash va soliqqa kiritilgan o'zgarishlarni ro'yxatdan o'tkazish bilan yakunlanadi.

Investor ishtirokida yangi qo'shma korxona tashkil etish

Agar startapingiz hali yuridik shaxsga ega bo'lmasa, investor ishtirokida qo'shma korxona yaratish eng mantiqiy investitsiya variantiga o'xshaydi.

Tadbirkorning o'zi hissasi, qoida tariqasida, nomoddiy aktivlar (litsenziya shartnomasi bo'yicha berilgan intellektual faoliyat natijalaridan foydalanish huquqi), texnologik uskunalar yoki ko'chmas mulk bo'ladi. Agar sizda bulardan birortasi bo'lsa, avvalo o'z mulkingizni mustaqil baholovchi bilan baholang.

Yangi MChJ hammuassislari o'rtasidagi munosabatlar ustavda, shu jumladan ishtirokchilarning umumiy yig'ilishida ovozlarni taqsimlash qoidalarida, sheriklarning kompaniya foydasida ishtirok etish tamoyillarida iloji boricha batafsil tavsiflangan bo'lishi kerak. , ishtirokchilarni kompaniyadan chiqarish va nizolarni hal qilish tartibi, shuningdek, boshqa ko'plab muhim shartlar. Ishlar yaxshi ketayotgan paytda nizomni kam odam eslaydi, ammo tafsilotlarga e'tibor bermaslik va rasmiy yondashuv sizning biznesingizning hayotini sezilarli darajada murakkablashtirishi va qisqartirishi mumkin, agar vijdonsiz investorlar tomonidan suiiste'mol qilish uchun zamin bo'lmasa.

2. Investor MChJga a'zo bo'lmaydi

Har bir tadbirkor o'z loyihasini boshqarishni baham ko'rishga tayyor emas. Bunday holda, yechim startap faoliyatiga aralashmaslikka rozi bo'lgan investorning qarz mablag'lari bo'lishi mumkin.

Kredit shaklida investitsiyalarni taqdim etish

Investor foizli yoki foizsiz kredit berishi mumkin - barchasi sizning kelishuvlaringizga bog'liq. Mablag', qoida tariqasida, uzoq vaqtdan keyin (2-3 yil) bir martalik to'lov shaklida qaytariladi.

Investitsiyalarni ta'minlash loyihaning tavakkalchiligi va investorning talablariga bog'liq. Amalda, kreditni to'lash uchun eng ko'p ishlatiladigan ta'minot intellektual mulk (masalan, dasturlar, ixtirolar, nou-xau) va MChJdagi ulushlar garovidir.

Pul mablag'larining samarali sarflanishi uchun kredit shartnomasida qarz oluvchi tomonidan olingan mablag'lardan faqat ma'lum maqsadlar uchun foydalanish sharti ko'zda tutilishi mumkin (maqsadli kredit). Bu shart, shuningdek, mablag'larning sarflanishi ustidan investorning nazoratini ham nazarda tutadi. Agar pul noto'g'ri sarflansa, investor kreditni foizlari bilan muddatidan oldin qaytarishni talab qilishi mumkin. Nazorat shakllari va uni qaytarish tartibi kredit shartnomasida kelishilgan.

Birlashtirilgan investitsiya sxemasi

Uning mohiyati shundan iboratki, investor kelajakda kompaniyadagi ulush uchun kredit beradi. Bu investitsiya qilishning zamonaviy usuli bo'lib, u startap va investorning manfaatlarini teng ravishda hisobga oladi.

Ushbu sxemaning moslashuvchanligi shundaki, MChJdagi ulushni sotish bo'yicha dastlabki shartnoma faqat shunday deb ataladigan narsa yuzaga kelganda bajarilishi kerak. suspenziya holati- odatda ishga tushirilgandan keyin to'lanadi. Kredit shartnomasining shartlari yuqorida muhokama qilinganlarga o'xshash bo'ladi.

Investorning startapdan chiqishining mumkin bo'lgan variantlari - ulushning haqiqiy qiymatida yoki kreditni qaytarish (qarz bo'yicha foizlar) orqali - shartnomani bajarish jarayonida ustavda belgilanadi.

Ushbu sxema Silikon vodiysida mashhur bo'lgan konvertatsiya qilinadigan qog'ozlarga o'xshaydi, bu orqali startap investorning qarzni kelajakda risk chegirmasi bilan kompaniya aktsiyalariga aylantirish huquqi bilan moliyalashtiradi. Bunday holda, investorning ulushining hajmi uning krediti miqdorining investitsiyalarning keyingi bosqichidagi investitsiyalariga nisbati bilan mutanosib bo'ladi.

Birlashtirilgan sxema ko'proq rus voqeliklarini hisobga oladi (masalan, MChJning o'ziga xos xususiyatlari, bu erda ulushlar mavjud, ammo ulushlar yo'q), ammo bu voqea sodir bo'lishidan ancha oldin dastlabki kelishuvda kompaniyaning qiymatini baholashni talab qiladi. yuzaga keladi.

Investor bilan munosabatlarga kirishayotganda nimani yodda tutish kerak?

Investor ma'lum bir investitsiya shaklini talab qiladimi yoki yo'qmi, uni tanlashda ehtiyot bo'ling, ayniqsa, agar siz vaqti-vaqti bilan yoki birinchi marta investitsiya qiladigan noprofessional investor bilan ishlayotgan bo'lsangiz.

Esda tutingki, professional advokatlar jamoasi startaplar bilan munosabatlarni rasmiylashtirishda itni yegan investor tomonida harakat qilsalar, ular investor manfaati uchun ishlaydi. Shuning uchun, hech bo'lmaganda, o'zingizni sug'urtalashingiz va barcha hujjatlarni sizning manfaatlaringizga muvofiqligini tekshiradigan mustaqil yuridik ekspertizani jalb qilishingiz kerak.

Umid qilamizki, ushbu ma'lumot sizga murakkab va muhim masalani tushunishga yordam beradi. Agar siz jonli maslahatga muhtoj bo'lsangiz, biz, o'z navbatida, yordam berishdan mamnun bo'lamiz.