В кризис объем вкладов растет быстрее, чем объем кредитов. В благополучные времена все наоборот

Анализ развития рынка розничных банковских услуг с начала текущего века, подготовленный банком «Ренессанс Кредит», показал, что в период с 2000 по 2015 год показатель отношения объема вкладов к объему кредитов изменился с 7,3 до 2,2. Банки.ру выяснял, чем грозит банковской системе эта тенденция стремительного сближения кредитов и вкладов и какой показатель можно считать идеальным.

Согласно аналитической выкладке банка «Ренессанс Кредит», с которой удалось ознакомиться порталу Банки.ру, на конец 2015 года портфель розничных вкладов в банках России достиг 23,2 трлн рублей, а объем портфеля кредитов физическим лицам превысил 10,7 трлн рублей. В 2000 году объем депозитного рынка был в десять раз больше кредитного - 453 млрд против 45 млрд рублей соответственно. За 15 лет отношение объема вкладов к объему кредитов в банковской системе «упало» с 7,3 до 2,2.

«В 2008 году объем вкладов в нашей стране превышал объем розничных кредитов всего в 1,5 раза. В целом за период с 2000 по 2015 этот год был единственным, когда по абсолютному приросту розничный кредитный рынок смог превзойти депозитный, даже несмотря на начинающийся мировой финансовый кризис, - пишут в своем отчете аналитики «Ренессанс Кредита». - В 2009 году тренд развернулся в обратную сторону: вследствие кризисных явлений в мировой экономике депозитный рынок рос быстрее кредитного, что, в свою очередь, отразилось на отношении вкладов и кредитов. По мере стабилизации ситуации разница вновь стала уменьшаться, и на конец 2014 года она почти достигла значения шестилетней давности. По итогам 2015 года отношение вкладов к кредитам снова увеличилось. Такая динамика наглядно показывает, что в кризисные периоды депозитный рынок растет гораздо быстрее кредитного, а при стабилизации ситуации в макроэкономике более высокие темпы прироста наблюдаются у кредитного портфеля».

Как пояснили Банки.ру в аналитической службе «Ренкреда», снижение отношения розничных вкладов к розничным кредитам является естественным процессом. Розничное фондирование в нашей стране начало развиваться раньше, чем кредитование физлиц. Поэтому на начало 2000-х портфель депозитов уже имел весомый объем. Далее, в нулевые годы, активными догоняющими темпами шло развитие розничного кредитования. В результате за 15 лет отношение вкладов к кредитам сократилось до 2,2.

По мнению аналитиков «Ренессанс Кредита», говорить о критическом или оптимальном соотношении объемов вкладов и кредитов достаточно сложно.

«Розничные вклады являются одним из основных источников фондирования банковской системы. Однако, в зависимости от доступности и развитости других источников, роль депозитов физических лиц может меняться. В текущей ситуации значение вкладов в фондировании возрастает, в частности, в силу того, что возможности банков по заимствованиям на внешних рынках капитала сильно ограничены. И результаты прошлого года это подтверждают. При иных обстоятельствах розничные депозиты могли бы играть меньшую роль, соответственно, отношение вкладов к кредитам было бы другим», - рассказали в банке.

При этом, по оценкам аналитического департамента банка «Ренессанс Кредит», в обозримой перспективе, скорее всего, отношение вкладов к кредитам продолжит расти. Для этого существует несколько предпосылок. Во-первых, в структуре пассивов усиливается роль розничного фондирования, при этом розничное кредитование замедлилось и не показывает признаков роста. Во-вторых, рынок вкладов имеет «естественный» источник роста - процентный доход. То есть даже при нулевом нетто-притоке портфель депозитов будет увеличиваться за счет причисления к сумме вкладов накопленных процентов.

По словам начальника управления маркетинговой стратегии и исследований ВТБ 24 Дмитрия Лепетикова, вышеупомянутое изменение соотношения вкладов и кредитов отражает ситуацию на рынке.

«В начале нулевых розничное кредитование в России было в зачаточном состоянии, к 2014 году оно уже хорошо развилось, а опережающий рост вкладов в 2015 году связан с падением кредитования из-за кризиса, а также со значимой валютной переоценкой вкладов, - комментирует он. - Я бы не говорил об оптимальном или критическом соотношении. Оно такое, какое есть. В кризис это соотношение должно расти в пользу вкладов, в период роста экономики - в пользу кредитов. Так у нас и происходит».

Управляющая Санкт-Петербургским филиалом Росгосстрах Банка Елена Веревочкина считает, что сейчас происходит примерно следующее: сохраняющийся рост депозитной базы банков при одновременном ее удешевлении способствует снижению кредитных ставок и возобновлению активного кредитования. Скорее всего, предполагает она, соотношение было бы несколько иным, если бы не текущий кризис.

«Мы видим, что депозитный портфель физических лиц существенно прибавил, а кредитный - просел. И это довольно логично в текущей ситуации: режим накоплений и тотальной экономии вкупе со снижением потребительского спроса и ростом просроченной задолженности граждан способствовали разнонаправленной динамике кредитного и депозитного портфелей, - рассуждает Веревочкина. - Снижение показателя с 7,3 до 2,2 не опасно. Гораздо опаснее, когда ситуация зеркальная, то есть кредитный портфель превышает депозитный портфель более чем на 30% и уж тем более в два раза. Сказать, что это влияет на экономику благотворно, тоже нельзя. Разумеется, соотносить портфели только физических лиц не совсем показательно, здесь необходимо учитывать и портфели юридических лиц».

Наша собеседница полагает, что в идеале необходимо стремиться к соотношению кредитов и депозитов в пропорции один к одному. Эта пропорция оптимальна, так как говорит о том, что банковская система финансирует выданные кредиты за счет привлеченных средств.

Тем не менее, по оценкам Веревочкиной, соотношение будет меняться: на конец 2016 года это значение будет находиться в районе 2, а в 2017 году - 1,8. Таким образом, мы будем наблюдать стагнацию депозитного портфеля и плавный рост кредитного портфеля физических лиц.

В свою очередь, аналитик информационно-аналитической службы Банки.ру Александр Кудрявцев указывает, что официальная статистика на сайте Банка России несколько отличается от представленных данных в таблицах «Ренкреда» (см. ниже), однако общий тренд действительно прослеживается. Тренд говорит о значительном росте доли вкладов населения в структуре ресурсной базы банков при спаде розничного кредитования, что объясняется кризисными явлениями в банковском секторе и в экономике РФ в целом. В значительной мере на ситуацию повлияли также закрытие для наших банков рынков международного капитала и рост ключевой ставки.

«В силу снижения реальных доходов населения платежная дисциплина клиентов падает, что влечет за собой невозвратность ссуд. Это, естественно, не устраивает банки, многие из которых ужесточили свою политику в области выдачи розничных кредитов и теперь более тщательно подходят к выбору клиентов, чем в «тучные» годы, когда розничные портфели росли очень высокими темпами, или вообще предпочитают размещать средства в менее рискованные активы. Можно сказать, что этот процесс является расплатой банков за слишком быстрый и несоразмерный рост портфелей прошлых лет, - объясняет Кудрявцев. - В данный момент рынок сам вынуждает банки подстраивать структуру своих активов и пассивов под новые условия и размещать средства с учетом возможных рисков и убытков в будущем. Вполне вероятно, что вскоре розничное кредитование будет вновь переживать период роста и, соответственно, соотношение вернется на прежний уровень (пятнадцатилетней давности)».

Главный экономист Национального рейтингового агентства (НРА) Максим Васин напомнил, что на динамику вкладов повлияли несколько параметров. Во-первых, это внедрение системы страхования вкладов с 2005 года - до этого времени население не сильно доверяло банкам, просто не имело такой возможности. Во-вторых, имели место девальвация рубля и рост процентных ставок по рублевым вкладам, а также сумм и доли валютных вкладов (в 2008 и 2014 годах). На текущий момент на динамику вкладов негативное влияние оказывают удешевление рубля, падение реальных доходов населения и снижение процентных ставок как по рублевым, так и по валютным вкладам.

На динамику розничных кредитов также влияет ряд параметров. Это и начало работы банков, занимающихся необеспеченным кредитованием (отсчет идет от банка «Русский Стандарт» и 2003 года). Затем период потребительского бума в 2004-2007 годах, когда кредиты росли с низкой базы во много раз быстрее вкладов. Не стоит забывать и о кризисном росте просрочки по потребительским кредитам сначала в 2009-м, а потом в 2015 году. Это привело привело к снижению лимитов банков, повышению требований к заемщикам, увеличению количества отказов, замедлению темпов роста кредитных портфелей. В текущий момент наблюдается замедление темпов ипотечного кредитования, также низкие темпы роста показывают потребительские и автокредиты, тогда как вклады продолжают расти.

«С одной стороны, мультипликатор «Ренессанс Кредита» свидетельствует о соотношении склонности населения к потреблению и сбережению: сберегательная модель преобладает, россияне в целом имеют уже опыт кредитования в банках и относятся к кредитам с осторожностью, при этом даже при низких доходах стараются делать накопления и открывают вклады, - говорит Васин. - С другой стороны, мультипликатор показывает приоритеты банков в размещении средств: когда в 2009 и 2014-2015 годах банки столкнулись с резким ростом просроченной задолженности по потребительским кредитам, желание наращивать розничные портфели существенно убавилось, ведущие банки на рынке необеспеченного кредитования заняли выжидательную позицию».

Максим Васин уверен, что в целом рассчитанный показатель необходимо рассматривать также в контексте отношений кредитов к ВВП и кредитов к месячному доходу заемщиков. По этим показателям рост 2010-2013 годов привел к тому, что кредитная нагрузка выросла очень существенно, и это повлекло рост просрочки, особенно тяжелый на фоне сокращения реальных доходов населения и снижения занятости.

Кроме того, по мнению главного аналитика НРА, можно отметить, что соотношение кредитов и доходов заемщиков разнится от региона к региону. При этом в большинстве регионов кредитная нагрузка сейчас довольно высока и составляет 35-40% (платежи по кредитам к месячному доходу).

«В идеале соотношение вкладов и кредитов должно стремиться к 1. Если экономика вернется на траекторию роста, это соотношение будет снижаться. Его рост демонстрирует нестабильность и негативные тенденции в уровне экономического роста, инфляции, доходов населения и занятости, - считает Васин. - Невозможно трактовать однозначно, какой уровень соотношения вкладов и кредитов является критическим, а какой оптимальным. Но, судя по динамике показателя, он снижается в благополучные периоды и растет в неблагополучные - следовательно, снижение является благом. Показатель ниже 1 уже будет оцениваться негативно, так как будет демонстрировать слишком агрессивную политику банков по наращиванию портфелей, что, как правило, оборачивается «пузырями» и крупными потерями в дальнейшем. Показатель выше 3 будет означать очень негативную картину для потребительских рынков, строительства, автомобильного рынка, туристической отрасли и так далее - для тех секторов, где продажи стимулируются в том числе за счет кредитных источников».

Наш собеседник добавляет, что надо понимать: вклады являются источником фондирования кредитов, но они не могут быть источником погашения - от того, что вкладчики богатеют, заемщики богаче не становятся, вкладчики же обычно не берут кредиты, а заемщики не делают вкладов.

«Источником погашения кредитов являются доходы заемщиков. Поэтому теоретически соотношение вкладов и кредитов не характеризует долговую нагрузку, и оно само по себе не дает понимания тяжести долгового бремени населения и величины кредитных рисков банков. Я думаю, что в ближайшие годы соотношение не опустится ниже 2, а скорее даже вырастет ближе к 3, так как банки в текущих условиях не готовы принимать повышенные риски, связанные с розницей, доходы населения падают, причем довольно высокими темпами, и все потери от предыдущего ухудшения качества розничных портфелей пока не закрыты и не абсорбированы - ряд банков по-прежнему имеет просрочку, превышающую 25-30%, и борется за снижение показателя и возврат к рентабельной деятельности. В целом в ближайшие годы бума розничного кредитования не предвидится. При этом годовой прирост объема вкладов будет складываться из изменения стоимости валюты и процентных доходов по депозитам, которые будут продолжать в основном капитализироваться, а не проедаться. Я ожидаю роста вкладов в рублевом выражении на уровне около 20%, притом что кредитование будет стагнировать», - заключает Максим Васин.

Традиционной проблемой всей банковской деятельности, которая в современных условиях стоит особенно остро, является повышение банковской ликвидности. Понятие ликвидности часто отождествляют с платежеспособностью.

Коэффициенты, применяемые в практике анализа состояния банка, можно разделить на несколько групп:

• показатели ликвидности;
• показатели задолженности;
• показатели погашения долга;
• показатели деловой активности;
• показатели рентабельности.

Показатели ликвидности применяются для оценки того, как соотносятся наиболее ликвидные элементы баланса финансового учреждения, его оборотный капитал (кассовая наличность, дебиторы, запасы товарно-материальных ценностей) и краткосрочные обязательства (выданные векселя, краткосрочные долговые обязательства и т.д.). Чем выше покрытие этих обязательств за счет быстрореализуемых активов, тем надежнее положение банка, тем больше у него шансов на привлечение средств и расширение сети клиентов.

В кредитной практике применяется еще один показатель ликвидности, называемый коэффициентом лакмусовой бумажки:

При его расчете учитываются только те виды активов, которые могут быть легко и быстро превращены в наличные деньги.

Баланс банка считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрыть срочные обязательства по пассиву. Норма ликвидности - коэффициент ликвидности, ниже которого не может опускаться соотношение ликвидных активов к соответствующим пассивам. Они различаются по срокам -коэффициенты кратко- и среднесрочной ликвидности. Ликвидность банка характеризуется легкостью реализации и превращения материальных ценностей в денежные средства (в наличные деньги или средства на счетах банка).

При характеристике ликвидности банка его активы подразделяются по степени их ликвидности на три группы:

• 1) ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности (первоклассные ликвидные средства) - касса, средства в расчетах, первоклассные векселя и государственные ценные бумаги;
• 2) ликвидные средства в распоряжении банка, которые могут быть превращены в денежные средства, - кредитные и другие платежи банку, по срокам исполнения в ближайшие 30 дней, условно реализуемые ценные бумаги, зарегистрированные на бирже и другие ценности, в том числе нематериальные активы;
• 3) неликвидные активы - просроченные кредиты и ненадежные долги, здания и сооружения, другие основные фонды, принадлежащие банку.

Одним из важных показателей, характеризующих степень превышения обязательств банка над располагаемым капиталом, является коэффициент ограничения обязательств банка, который рассчитывают по формуле

где К - капитал; О - обязательства.

Для коммерческих банков, созданных на базе специализированных государственных банков, коэффициент Н3 = = 0,(М, т.е. обязательства банка могут в 25 раз превышать его капитал. Для банков, созданных в форме товариществ с ограниченной ответственностью и акционерных обществ закрытого типа, Н3 = 0,05. Для банков, созданных в форме акционерного общества закрытого типа, Н3 = 0,067.

Это значит, что для привлечения средств клиентов акционерным банкам необходимо постоянно эмитировать капитал в счет уставного фонда, что и наблюдается в настоящее время, когда на рынке ценных бумаг присутствуют в основном банки.

Банк России установил ряд оценочных показателей, с помощью которых регулируются активные и пассивные операции банков в интересах поддержания уровня ликвидности их баланса:

Н4 - обеспеченность кредитов вкладами. Этот показатель исчисляется как отношение суммы кредитов (Кр) к сумме расчетных, текущих счетов, вкладов и депозитов (С):

Отношение кредитов к вкладам показывает, на сколько доходные и одновременно рискованные активы покрыты вкладами.

Коммерческим банкам, созданным на базе спецбанков, рекомендуется поддерживать значение показателя обеспеченности кредитов вкладами не выше 1,5; прочим коммерческим банкам - не выше 0,7. В американской банковской статистике этот показатель долгое время считался ведущим и во многом определял активность ссудной политики банков.

Следующим важным показателем является обеспеченность ликвидными активами вкладов. Этот показатель рассчитывается путем деления суммы ликвидных активов (ЛЛ) к сумме расчетных, текущих счетов, вкладов и депозитов (С):

Этот коэффициент ликвидности рекомендуется поддерживать коммерческим банкам, созданным на базе специализированных банков, на уровне не ниже 0,2, прочим коммерческим банкам - не ниже 0,5. При этом ликвидные активы определяются аналогично методике Байка России (выданные банком кредиты сроком погашения до 30 дней).

Н6 - доля ликвидных активов в общей сумме активов. Этот показатель определяется соотношением ликвидных активов (ЛА) и общей суммы активов (А) за вычетом кредитов и других платежей в пользу банка со сроком исполнения до 30 дней:

Значения этого показателя для разных типов коммерческих банков рекомендуется поддерживать в тех же пределах, что и у предыдущего показателя.

С учетом классификации предоставленных кредитов но срокам использования Банком России установлены коэффициенты кратко- и среднесрочной (Н7 и Н8) ликвидности, дифференцированные по типам банков. При этом определено, что гарантии и поручительства, предусматривающие исполнение обязательств в денежной форме, могут выдаваться банком на сумму, не превышающую размер его капитала.

В целях поддержания ликвидности баланса коммерческими банками на должном уровне и обеспечения их экономической устойчивости введены показатели достаточности капитала. Достаточность капитала определяется путем установления минимально допустимых размеров уставного капитала банка и соотношения всего его капитала с суммой активов, взвешенных с учетом степени риска их потери.

На основании группировки активов коммерческих банков по степени риска, а также корректировки балансовой суммы активов, исчисляются показатели достаточности капитала:

1) показатель обеспечения капиталом вложений с повышенным риском (Н,), рассчитываемый как отношение капитала банка (К) к сумме активов, взвешенных с учетом риска (Ар):

Минимально допустимое значение Н, пересматривается периодически;

2) показатель достаточности капитала коммерческого банка (Н2), отражающий соотношение капитала с активами повышенного риска, балансовая сумма которых скорректирована на процент риска:

где А|||(- активы 3-6-й групп, взвешенные с учетом риска их потерь. Значение этого показателя рекомендуется поддерживать на уровне не ниже 0,1;

3) для регулирования активных операций с точки зрения достаточности капитала коммерческим банкам предложено рассчитывать аналогичный показатель применительно к активам 4-й и 5-й групп:

Максимальный размер на одного заемщика определяется коэффициентом

где Р - размер риска банка (совокупные обязательства заемщика банку, в том числе 50% забалансовых денежных обязательств, выданных банком заемщику). Для коммерческих банков, созданных на базе специализированных банков, максимальное значение Н9 = 1,0, а для других - Н9 = 0,75. При этом размер риска банка одному заемщику не должен превышать 10% суммы активов банка.

Показатели задолженности показывают, как распределяется риск между владельцами компании (акционерами) и ее кредиторами. Активы могут быть профинансированы за счет либо собственных средств (акционерный капитал), либо заимствований (долг). Чем выше отношение заемных средств к собственности акционеров, тем выше риск кредиторов и тем осторожнее относится банк к выдаче новых кредитов. В случае банкротства компании или банка с высокой задолженностью шансы па возврат кредиторам вложенных ими средств будут весьма низки. Для оценки задолженности рассчитывается прежде всего коэффициент покрытия основных средств, который выражается следующей формулой:

Он показывает, какая часть основных средств профинансирована за счет собственного капитала. В принципе здания, оборудование и другие долгосрочные активы должны покрываться либо за счет средств акционеров, либо с помощью долгосрочных займов. Нормальным считается отношение 0,75-1,0, так как более высокая цифра может означать, что в основные средства вложена часть оборотного капитала и это может негативно сказаться на основной деятельности банка.

Второй показатель этой группы - коэффициент краткосрочной задолженности:

Этот коэффициент дает возможность сравнить предстоящие платежи компании по долгам в пределах ближайшего года с суммой средств, вложенных акционерами.

Еще один показатель в указанной группе - коэффициент покрытия общей задолженности:

Он показывает, какая часть всех активов компании покрыта за счет средств кредиторов, а какая - за счет акционеров. Если показатель превышает 1, доля привлеченных средств выше. Практика показывает, что оптимальная величина коэффициента не должна превышать 2.

Показатели погашения долга позволяют оценить способность компании оплатить текущую задолженность путем генерирования наличных денежных средств в процессе операционной деятельности. Главный показатель финансовой устойчивости банка - его способность выплатить проценты и основной долг по полученным кредитам. Простым и оперативным является метод расчета коэффициентов погашения долга. Этот коэффициент показывает, какая часть денежных поступлений компании от операций будет необходима для покрытия основного долга и процентов по займам со сроком погашения в течение ближайшего года. Чем ниже коэффициент, тем меньше "маржа безопасности" при погашении долгов. Теоретически коэффициент, равный 1, обеспечивает компании финансовую стабильность.

Показатели деловой активности позволяют оценить эффективность использования руководством компании ее активов. Обычно применяется три вида коэффициентов указанного типа, которые представляют отношения дебиторской задолженности, счетов к оплате и запасов к показателю продаж (реализации финансовых инструментов). Цель коэффициентов состоит в том, чтобы определить быстроту оборачиваемости задолженности и запасов. Первый показатель - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

Он позволяет определить средний срок (в днях инкассации) одностороннего выполнения банком своих обязательств с предоставлением отсрочки противоположного платежа. Средняя сумма дебиторских счетов рассчитывается путем суммирования их на начало и конец периода и деления на два. Разумеется, анализ указанного показателя имеет смысл только в сравнении с аналогичными коэффициентами для других единиц финансового сектора. Если показатель относительно высок, то это может указывать на задержки выполнения банком своих обязательств.

Второй показатель - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

Коэффициент позволяет определить, насколько быстро компания оплачивает счета кредиторов. Резкое повышение показателя может указывать на проблемы с при током денежной наличности, а снижение - на досрочную оплату счетов с целью получения скидки.

Показатели рентабельности свидетельствуют об общей эффективности работы финансовой компании, об успешности политики ее руководства и отдельных служб. При расчете показателей рентабельности чистая прибыль сравнивается с такими параметрами, как сумма продаж финансовых инструментов, активы и акционерный капитал компании.

Коэффициент характеризует отношение прибыли к сумме продаж:

Второй показатель - прибыль на единицу активов:

Коэффициент характеризует прибыльность от кредитной деятельности с точки зрения использования активов компании.

Показатель дохода, полученного на единицу акционерного капитала, свидетельствует о том, насколько эффективно и прибыльно использовались средства акционеров:

Принцип расчета показателей эффективности может быть использован при определении стоимости за пользование кредитными ресурсами. Специалисты банка при определении ставки по кредиту исходят из расчетов требуемой минимальной нормы доходности по ссуде, которая рассчитывается по следующей формуле:

где предельные издержки определяются как стоимость для банка краткосрочных привлеченных средств (обычно берется рыночная ставка по трехмесячным депозитным сертификатам); целевая прибыль - накидка к базовой процентной ставке (для ссуд с высоким риском - 5-6%, с низким риском - 2%); доход по ссуде - сумма процентных платежей, комиссия за открытие кредита и за разработку условий займа; чистая сумма применяемых средств - это средняя сумма задолженности по кредиту в течение всего периода действия ссуды за вычетом сумм, внесенных заемщиком, и резервных остатков в федеральном резервном банке.

Наиболее важными показателями статистики кредита являются: средний срок ссуды, оборачиваемость кредитов, характеризуемая числом оборотов за период, эффективность вложений, удельный вес просроченной задолженности по ссудам, длительность просроченной задолженности, средний размер процентной ставки.

Для анализа кредитных вложений и их динамики широко используются такие статистические методы, как балансовый и индексный, поэтому необходимо уяснить методологию построения агрегатных индексов и индексов средних показателей кредита.

Еще одной проблемой при анализе названных выше показателей является определение суммы погашенных ссуд. Номинально погашением ссуды считается оборот по кредиту ссудных счетов, однако реальное погашение происходит лишь в том случае, если одновременно дебетуется расчетный счет ссудозаемщика.

Если же сумма отнесена на счет просроченных ссуд, то реального погашения не происходит. Если известны данные об остатках кредитных вложений на начато и конец периода и выданных ссуд за период, то сумма погашенных ссуд определяется балансовым методом.