KIRISH

Oldingi bobda tovar narxlari harakatining foiz stavkalari va obligatsiyalarga makroiqtisodiy ta'siri, shuningdek, ikkinchisining fond bozoriga ta'siri haqida so'z bordi. Yuqoridagilardan kelib chiqadiki, fond bozorining yuksalish yoki pasayish imkoniyatlarini baholash uchun tovarlar va obligatsiyalar narxlarining harakat yo‘nalishini kuzatish maqsadga muvofiqdir. CRB indeksi / G'aznachilik obligatsiyalari nisbati ushbu ikki muhim sektorning nisbiy kuchini tahlil qilish uchun bir vosita sifatida taklif qilingan. Koeffitsientning ko'tarilishi (1994 yilda bo'lgani kabi) tovarlar bahosi obligatsiyalar bahosidan tezroq o'sib borishini anglatadi, bu odatda butun fond bozoriga salbiy ta'sir qiladi. CRB indeksi / G'aznachilik obligatsiyalari nisbatining pasayishi (masalan, 1995 yildagi kabi) obligatsiyalar bozori tovar bozorlariga nisbatan mustahkamlanib borayotganidan dalolat beradi, bu odatda aktsiya bahosining oshishiga olib keladi.

Ushbu bobda fond bozorining tarmoq tahlili uchun fyuchers bozorlaridan foydalanishga e'tibor qaratiladi. Misol uchun, agar tovar bozorlari obligatsiyalar bozoridan ustun bo'lsa (CRB / G'aznachilik nisbati ko'tariladi), eng kuchli sektor inflyatsiyaga javob beradigan tovar zaxiralari hisoblanadi. Aks holda (CRB indeksi/G'aznachilik obligatsiyalari nisbati pasayadi), siz foiz stavkalarining o'zgarishiga javob beradigan aktsiyalarga investitsiya qilishingiz kerak.Investitsiya portfelini yaratishda ikkita bozorning - tovar va obligatsiyalarning kuchini solishtirishning juda oddiy usuli fond bozorining eng daromadli sektori. Tovar kompaniyalarining aktsiyalariga, xususan, mis, alyuminiy, oltin va energiya qazib oluvchi korxonalarning qimmatli qog'ozlari va foiz stavkalarining o'zgarishiga javob beradigan aktsiyalarga kommunal xizmatlar, banklar va moliyaviy kompaniyalarning qimmatli qog'ozlari kiradi.

Nyu-York fond birjasi (NYSE) O'SISh/KESHARISH LINE

Yuqoridagi tarmoqlarni ko'rib chiqishni boshlashdan oldin, keling, bir lahzaga o'sish / pasayish chizig'i indikatoriga (AD chizig'i) qaytaylik va ba'zi tarmoqlarning uning dinamikasiga ta'sirini ko'rsatamiz. Ushbu bozor kengligi indikatori aktsiya bahosi tendentsiyalarini aniqlashga yordam beradi. Uni hisoblash uchun har kuni qimmatli qog'ozlar soni ko'paygan va narxi tushib ketganini taqqoslash amalga oshiriladi. Agar qimmatlashgan qimmatli qog'ozlar soni arzonlashgan qimmatli qog'ozlar sonidan ko'p bo'lsa, u holda ko'rsatkichning oldingi yig'ilgan qiymatiga ularning farqining mutlaq qiymati qo'shiladi. Agar tushayotgan aktsiyalar soni ko'tarilganlar sonidan oshsa, ularning farqining mutlaq qiymati ko'rsatkichning oldingi to'plangan qiymatidan chiqariladi. Shunday qilib, avans / pasayish chizig'i qimmatli qog'ozlar sonining ko'tarilishi va tushishi o'rtasidagi farqning doimiy yig'indisidir.

Ko'rsatkichning ko'tarilishi ko'pchilik aktsiyalarning narxi ko'tarilganligini anglatadi, bu bozor uchun yuqori potentsialni ko'rsatadi. Ko'rsatkichning pasayishi ko'pchilik aksiyalar narxining pasayishini, ya'ni bozorning noqulay rivojlanishini ko'rsatadi. Ko'rsatkich har kuni yoki haftada bir marta hisoblanishi mumkin. Haftalik jadvallar odatda tahlilchilar tomonidan uzoq muddatli tahlil uchun, kundalik grafiklar esa qisqa muddatli tahlil uchun ishlatiladi. (Izoh: A ilovasida avans/kamayish indikatori haqida batafsil ma'lumot berilgan va shuningdek, bozor kengligining boshqa ko'rsatkichlari - yangi yuqori/yangi past darajalar, McClellan osilatori va McClellan yig'indisi indeksi ko'rsatilgan.)

Oldinga / pasayish chizig'ining farqlanishi

Oldinga / pasayish chizig'i odatda Dow Jones Industrial Average kabi muhim fond indekslari bilan taqqoslanadi. Ikkinchisi fond bozorining eng keng tarqalgan barometri bo'lsa-da, u Nyu-York fond birjasida (NYSE) sotiladigan 3000 ta aktsiyaning atigi 30 tasini yoki 1% ni o'z ichiga oladi. Hatto kengroq asoslangan Standard and Poor's (S&P) 500 indeksi ham NYSEdagi jami aktsiyalarning 20% ​​dan kamrog'ini tashkil qiladi. Shu sababli, tahlilchilar bozor harakatining eng ob'ektiv ko'rsatkichi sifatida NYSE avans / pasayish chizig'idan foydalanadilar. Agar AD chizig'ining tendentsiyalari va asosiy fond indekslari mos kelsa, bozor kengligi bozor bilan sinxron deb aytiladi. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, AD liniyasi ko'pchilik aktsiyalarning tor asoslangan bozor indekslari bilan hamohang harakat qilayotganini tasdiqlaydi.

Va agar AD chizig'i Dow yoki S&P 500 indekslaridan ajralib chiqsa, tahlilchilar signal berishni boshlaydilar. Ko'tarilgan bozorda gorizontal yoki pasayib borayotgan AD chizig'i (asosiy indekslarda davom etayotgan o'sish fonida) mumkin bo'lgan tepalikning dastlabki signali hisoblanadi. Muammo shundaki, bunday kelishmovchiliklar bozor mitingi to'xtaguncha olti oygacha davom etishi mumkin. Natijada, AD liniyasi fond bozorining etakchi ko'rsatkichi hisoblanadi.

Dunyoning eng badavlat kishilaridan biri, afsonaviy amerikalik investor Uorren Baffet (Forbes uning boyligini 75,6 milliard dollar deb baholaydi) sentabr oyida aytgan ediki, yuz yildan so‘ng Amerikaning Dow Jones indeksi 1 million nuqtadan, ya’ni 44 martadan oshib ketadi. hozirgi ko'rsatkichdan yuqori. Uning fikricha, Amerika bozorini qisqartirish "yutqazuvchilar o'yini" va shunday bo'lib qolaveradi.

Yil boshidan buyon AQSh fond bozori barqaror o'sib bormoqda va asosiy fond indekslari tarixiy rekordlarni yangilamoqda. S&P 500 yanvar oyidan buyon qariyb 14 foizga, Dow Jones Industrial indeksi esa 15 foizdan oshgan.

Rossiyalik investor uchun Amerika bozoriga sarmoya kiritish chet el valyutasida daromad olishning yaxshi usuli hisoblanadi, deydi BKS Management Company aktivlari menejeri Nikita Emelyanov. "Rossiyaliklar o'z sarmoyalarini diversifikatsiya qilish uchun ko'p imkoniyatlarga ega emaslar", deb ta'kidlaydi ekspert. Uning so‘zlariga ko‘ra, uzoq muddatda Amerika bozoriga investitsiyalar yiliga o‘rtacha 10% (dividendlar bilan birga) olib kelishi mumkin.

“Amerika bozori oʻzining ravshanligi bilan jozibador, chunki u bozor yangiliklariga mantiqiy munosabatda boʻladi va rasmiylar, xususan, Fed rahbarlarining izohlariga sezgir. Shu sababli, o'yinchilar ma'lum yangiliklarga asoslanib bozor harakatining yo'nalishini taxmin qilish imkoniyatiga ega bo'ladilar ", - deb ta'kidlaydi Finam kompaniyalar guruhining global bozorlar axborot va tahlil bo'limi rahbari Mixail Aristakesyan. Bundan tashqari, agar Rossiyada eng daromadli aktsiyalar neft va gaz sohalarida faoliyat yurituvchi kompaniyalarga tegishli bo'lsa, AQShda daromad keltiradigan sohalar doirasi ancha o'zgaruvchan, deya qo'shimcha qiladi Emelyanov.

Bu bozor qiziq, lekin u spekulyativ emas, deydi Sankt-Peterburg fond birjasi tahliliy markazi rahbari Pavel Paxomov. "Maksimal foyda olish uchun siz unga kamida ikki-uch yil sarmoya kiritishingiz kerak", deydi u.

Mutaxassislarning eslatishicha, siz fond bozorida nafaqat g'alaba qozonishingiz, balki yutqazishingiz ham mumkin, investitsiya xavfi bozor tebranishlari bilan bog'liq. "Qimmatli qog'ozlar bozori xavfi har qanday birjada mavjud va investor har doim boshqa inqirozga duchor bo'lish xavfiga ega", deydi Nikita Emelyanov.

RBC rossiyalik investor Amerika bozorida savdoni qanday boshlashi mumkinligini, u qanday o'ziga xosliklarga duch kelishi mumkinligini va bozorning qaysi sektorlari eng istiqbolli ekanligini aniqladi.

To'g'ridan-to'g'ri chiqish

Amerika bozoriga kirishning bir usuli - tegishli shartnoma tuzish orqali broker bilan savdo hisobini ochishdir. Endi faqat bir nechta rus brokerlari Amerika birjalarining a'zolaridir. Boshqa yirik brokerlik kompaniyalari hali ham vositachilar orqali ishlaydi. "Rossiya brokeriga boshqa mamlakat bozoriga operatsiyalar olib keladigan amerikalik hamkor kerak", deb tushuntiradi Freedom Finance Investment Company savdo operatsiyalari bo'limi boshlig'i Igor Klyushnev. Mijoz broker bilan shartnoma tuzganda, bitimda bitimlarni amalga oshirishda uchinchi shaxs ishtirok etishi ko‘rsatilgan.

Broker tranzaktsiyalar uchun komissiya oladi, bu hozirda tranzaktsiya summasining o'rtacha 0,04% ni tashkil qiladi. Bunday holda, broker o'z mijozi uchun soliq agenti vazifasini bajaradi (u aktsiya bahosi va valyuta kurslarining o'zgarishidan iborat bo'lgan foydaning 13 foizi miqdorida shaxsiy daromad solig'ini to'lashi kerak), mijoz esa soliq to'lashi shart emas. qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalardan olingan daromadlar to'g'risida soliq organlariga mustaqil ravishda hisobot beradi.

Nazariy jihatdan, investor Rossiya brokeridan o'tmasdan bozorga kirishi mumkin. "Keyin u mustaqil ravishda amerikalik broker bilan shartnoma tuzishi kerak bo'ladi", deydi Maksim Safiulin, A2 yuridik idorasi advokati. Bundan tashqari, o'zingizning daromadingiz haqida Rossiya soliq organlariga o'zingiz hisobot berishingiz kerak bo'ladi.

Siz kamida 10 ming dollar bilan xorijiy brokerga borishingiz mumkin, Rossiya bozorida kirish chegarasi ancha past va o'rtacha 1 ming dollardan boshlanadi, deya qayd etadi Klyushnev. Bundan tashqari, Otkritie Broker tahlilchisi Andrey Kochetkovning so‘zlariga ko‘ra, amerikalik brokerlar hisob yuritish uchun alohida to‘lov (oyiga 10 dollardan 30 dollargacha) oladi.

Amerika bozorining yana bir o'ziga xos xususiyati - investorlar o'z hisoblariga kiritgan mablag'larning qonuniyligiga keskin munosabatdir. “Agar siz brokerga kelgan mablag‘ingiz bir necha yuz ming dollar yoki undan ortiq bo‘lsa, broker pulning kelib chiqishi to‘g‘risida yozma tushuntirishni talab qilishi va shaxs uni qonuniy ravishda olganligini va barcha zarur soliqlarni to‘laganligini tasdiqlovchi hujjatlarni taqdim etishi mumkin. u haqida, - tushuntiradi Andrey Kochetkov.

Rossiya Amerika fond birjasi

Yana bir variant - Sankt-Peterburg fond birjasi orqali AQSh aktsiyalarini sotib olish. Ushbu birjada sotiladigan AQSh aktsiyalari ro'yxatiga hozirda 527 ta qimmatli qog'ozlar kiritilgan. Jumladan, dunyodagi eng qimmat kompaniyalar - Apple, Alphabet (sobiq Google), Microsoft, Berkshire Hathaway, Amazon, Exxon Mobil, Facebook, Johnson & Johnson, JPMorgan Chase, General Electric va boshqalarning aksiyalari. Birja fond bozoridagi savdo ishtirokchilari (brokerlari) 48 ta kompaniya va banklardir.

Pavel Paxomovning so‘zlariga ko‘ra, Sankt-Peterburg birjasida investorlar tomonidan qimmatli qog‘ozlarga talab ortib bormoqda (hozircha mamlakatda chet el aksiyalari sotiladigan yagona platforma). “Agar bir yil oldin kim oshdi savdosi aylanmasi 2-3 million dollarni tashkil etgan bo‘lsa, hozir bu kunlik 20 million dollardan oshib ketdi”, deydi u. Taqqoslash uchun: NYSE va NASDAQ Amerika birjalarida o'rtacha kunlik aylanma o'nlab milliard dollarni tashkil qiladi.

Ushbu birja orqali savdo qiluvchi investor uchun komissiya o'rtacha 0,05% ni tashkil qiladi. Pavel Paxomov tushuntirganidek, bu foiz broker komissiyasidan (taxminan 0,04%) va birja komissiyasidan (0,01%) iborat.

Igor Klyushnev shuningdek, Sankt-Peterburg birjasida Amerika birjalarida asosiy savdo sessiyasidan tashqari bitimlar tuzish mumkinligini ta'kidlaydi (hozirda AQShda savdolar Moskva vaqti bilan 16:30-23:00 da bo'lib o'tadi) - Moskva soat 10:00 dan. vaqt.

O'zaro fondlar orqali bozorga

Passiv investor Amerika bozoriga portfeli xorijiy qimmatli qog'ozlardan iborat investitsiya fondlari orqali kirishi mumkin. Investfunds.ru ma'lumotlariga ko'ra, hozirda yigirmaga yaqin ochiq aktsiyadorlik fondlari tashqi bozorga chiqish imkonini beradi. Ular orasida to'g'ridan-to'g'ri Amerika bozoriga yo'naltirilgan investitsiya fondlari mavjud (masalan, Raiffeisen - AQSh, Otkritie - AQSh, Sberbank - Amerika, BCS Funds USA).

Bunday fondlar, ayniqsa, o'zlarining investitsion fondlariga investitsiyalar rublning qadrsizlanishidan himoya qilish uchun shaxsiy jamg'armalarni valyutani diversifikatsiya qilish imkoniyatini berishini va Amerika fond bozoriga investitsiya qilish rivojlangan iqtisodiyotga investitsiya qilishini ta'kidlaydi. Shu bilan birga, fondlar Rossiya yurisdiktsiyasida ishlaydi va investitsiya fondlari Rossiya qimmatli qog'ozlari hisoblanadi.

A2-dan Maksim Safiulin aktsiyador qimmatli qog'ozlar bilan hech qanday bitimlarda bevosita ishtirok etmasligi haqida ogohlantiradi - boshqaruv kompaniyasi buni uning uchun qiladi. Shu bilan birga, mablag'lar mijozga oldindan ko'rsatilgan turli toifadagi aktivlarga investitsiyalarning ulushini o'zgartira olmaydi.

Aktsiyalarni sotib olayotganda, investor mukofot deb ataladigan (sotib olingan summaning 1,5 foizidan ko'p bo'lmagan) va sotishda chegirma (aktsiyalar qiymatining 3 foizidan ko'p bo'lmagan) to'laydi.

Nimaga investitsiya qilish kerak

Tahlilchilar bozor haydovchilari hisoblanishi mumkin bo'lgan va yuqori rentabellikni ko'rsatadigan bir nechta sektorlarni aniqlaydilar. “Yil boshidan buyon oʻsishning yetakchilari IT-sohasidagi kompaniyalarning ulushlari (+26%), shuningdek, sogʻliqni saqlash sohasi ulushi (+19%)”, - deydi Mixail Aristakesyan.

Hamma texnologiya kompaniyalari daromad keltirmasligiga qaramay, sektor S&P 500 indeksi va umuman bozorning sevimlisi bo'lib qolmoqda, deya tasdiqlaydi Nikita Emelyanov. Mutaxassis Amazon kabi indeksdan ko'k chiplarni sotib olishni maslahat beradi. Siz Microsoft va Intel aktsiyalari kabi tinchroq qimmatli qog'ozlarga e'tibor berishingiz mumkin.

Mutaxassislar bozor haydovchisi deb hisoblaydigan yana bir soha biotexnologiyadir. "Ushbu sektor yuqori o'sish salohiyatiga ega, bu uni uzoq muddatli investitsiyalar uchun jozibador qiladi", - deydi Nikita Emelyanov.

Biroq, ayrim ekspertlarning fikricha, alohida qimmatli qog'ozlarga emas, balki butun bozorga e'tibor qaratish osonroq. “Agar investor o'z portfeliga dollarlik vositalarni qo'shishga tayyor bo'lsa, u holda alohida aktsiyalarga emas, balki indekslarga e'tibor qaratish osonroq. Agar butun bozorga sarmoya kiritish imkoniyati mavjud bo'lsa, unda bu imkoniyatdan foydalanish kerak. Buni indeksni tashkil etuvchi tuzilmaga to‘liq sarmoya kiritadigan indeks fondlari (ETF) orqali amalga oshirish mumkin”, — deydi Moliyaviy savodxonlik milliy markazi direktori o‘rinbosari Sergey Makarov.

Ushbu maqolani o'qiyotgan barchaga salom! Biz fond bozoriga sarmoya kiritish bilan boshlangan tanishuvimizni davom ettiramiz. Bugun biz investitsiya portfeli uchun aktsiyalarni tanlash bo'yicha tavsiyalar beramiz: qaysi birini tanlash va qaysi birini boshqalarga qoldirish kerak. Uni o'qib chiqqandan so'ng, siz yangi investorlar va treyderlar uchun birja savdosi qanday ishlashini tushunasiz. Biz aperitiflarni tayyorladik, keling, asosiy taomlarga o'tamiz!

Aktsiyalarni qanday tanlash mumkin?

Mening savdo algoritmim

1. Aktsiyalarni tanlash. Biz 6-15 emitent uchun prognoz qilamiz;
2. Texnik tahlil. Tanlangan aktsiyalarning har biri uchun darajalarni belgilash;
3. Belgilangan darajalarga yaqinlashganda narx bilan nima sodir bo'lishini kuzatamiz.

Birja tanlovi

Men aktsiyalarni tanlash uchun veb-saytdan foydalanaman investing.com . Kotirovka rejimini tanlang - aktsiyalar - Amerika. Keyin, kerakli indeksni bosing va o'zgartirish% ni tanlang. Shu tarzda biz eng ko'p tushgan aktsiyalarni ko'rishimiz mumkin. Biz indekslardan tanlaymiz:

• S&P500(kamroq o'zgaruvchan zaxiralar);
• Nasdaq kompozitsiyasi(ko'proq o'zgaruvchan).

Ko'rish rejimi "statistika" hafta/oy/moliyaviy chorak/yil uchun o'zgarishlarni ko'rish imkonini beradi. Ovozga e'tibor berishni unutmang: u qanchalik baland bo'lsa, aktsiyaga qiziqish shunchalik yuqori bo'ladi. Ko'rsatkichni ko'rib chiqing 300 mingdan, o'rtacha - 1 mln.

Iqtibos rejimi:

Statistika rejimida:

Yilning umumiy tendentsiyasini ko'rib chiqaylik. Agar uning narxi doimiy ravishda pasayib borayotgan bo'lsa, aktsiya haqida o'ylamang. Bu kompaniyada muammolar borligini ko'rsatishi mumkin va bu o'sish boshlanishi haqiqat emas. Agar siz hozir sotib olish uchun eng yaxshi aktsiyalarni qidirayotgan bo'lsangiz, ulardan qoching.

Men kotirovkalari yil davomida doimiy ravishda pasaygan emitentlarga misollar keltiraman:

Keling, ko'rib chiqaylik narxlarning o'zgarishi ritmi. Men asosan lavozimlar bilan ishlayman uzoq, shuning uchun tendentsiya yuqoriga yoki o'zgaruvchan bo'lishi kerak. Eng yaxshi variant - arra tishlari jadvali. Mening portfelimdagi va men 10 dan ortiq oldi-sotdi operatsiyalarini amalga oshirgan yaxshi aktsiyalarga misollar:

qidirmoqdalar kompaniya haqida eng to'liq ma'lumot. Bizni nima qiziqtiradi:

• Kompaniya qancha turadi? Biz variantlarni ko'rib chiqmoqdamiz 400 milliondan 10 milliardgacha. Bu ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, ishonchlilik shunchalik yuqori bo'ladi va o'zgaruvchanlik past bo'ladi. Agar siz yangi boshlovchi bo'lsangiz, quyida katta harflar bilan variantlarga qaramang 200 million dollar;
• Savdo hajmi. Yaxshi ko'rsatkich hisoblanadi Kuniga 1 million qog'oz. Bu raqam qanchalik baland bo'lsa, qog'ozga qiziqish shunchalik yuqori bo'ladi va aksincha;
• Aksiya narxi. Asosan, bu kapitallashuvni ko'rsatadi. Kichik kompaniyalar uchun bu ko'rsatkich 3 dollardan kam. Men ishlayotgan kompaniyalar uchun o'rtacha narx 50$ .

Muayyan kompaniya haqida ma'lumot olish uchun yuqoridagi qidiruv formasiga uning nomini kiriting.

Likvidli kompaniyaga misol - hammaga yaxshi ma'lum SONY:

Bo'lgan aktsiyalar yuqori volatillik, ya'ni kun davomida katta o'zgaruvchan qiymat bilan siz kuniga bir necha marta sotishingiz/sotib olishingiz mumkin. Ko'pincha, bu energiya, xom ashyo, sog'liqni saqlash va texnologiya sohalarining aktsiyalari.

investing.com saytida portfel yaratish

Taxminan bir oy ichida va ehtimol undan oldinroq, siz faol savdoni boshlagan paytdan boshlab, siz qo'lingizga tushasiz va "sevimli" aktsiyalaringiz portfelini shakllantirasiz. Saytda ro'yxatdan o'tishni tavsiya qilaman investing.com , va u yerda aktsiya portfelingizni boshqaring. Iqtisodiy sektorlar bo'yicha portfellarni yaratish:

• Energiya va xom ashyo- neft narxiga bog'liq bo'lgan aktsiyalar. Qulaylik uchun siz ushbu ro'yxatning yuqori qismiga neft fyucherslarini qo'shishingiz mumkin BRENT portfelingizdagi aktsiyalarning harakatini baholash;
• Sog'liqni saqlash- birinchi qatorlar indeksni o'z ichiga olishi kerak NASDAQ Biotexnologiyasi (NBI), tarmoqning umumiy yo'nalishini ko'rsatish;
• Suyuq istiqbolli zaxiralar sektori sotib olishni rejalashtirgan yoki tez-tez sotib oladigan va sotadigan narsalar.

Har kuni men 6-15 ta pozitsiya uchun prognoz qilaman, ulardan faqat 1-3 tasini sotib olaman. Savdo boshlanishidan oldin 100% sotib oladigan aktsiyalarni tanlash mumkin emasligini yodda tuting. Bozor tez o'zgarib bormoqda, yangiliklar paydo bo'ladi, neft quduqlarida terroristik hujumlar sodir bo'ladi, rasmiylar inflyatsiya va ishsizlik bo'yicha hisobotlarni chiqaradilar.

Bozor ochilishidan keyingi harakatlar

• Biz allaqachon sotib olingan aktsiyalar ro'yxatini ko'rib chiqamiz. Men birinchi 30 daqiqada hech narsa sotib olishni tavsiya etmayman: narxlar beqaror, tendentsiya yo'nalishi hali aniq emas. Istisno - bu ma'lum bir sektor ko'tarilishiga to'liq ishonchingiz komil bo'lgan holatlar. Misol uchun, agar neft narxi ko'tarilsa, siz energetika sohasida ilgari rejalashtirilgan pozitsiyalarni sotib olishingiz mumkin;
• Agar prognoz ro'yxatidagi aktsiyalar bir zumda 4-7% ga o'sgan bo'lsa, ularni olishning ma'nosi yo'q. Bizga ortiqcha to'lovlar kerak emas. Ular pastga tushishini kuting, shuning uchun siz ushbu lavozimlarda qancha pul topishingiz mumkinligini taxmin qilishingiz mumkin.

Mening ish rejamga muvofiq erishish maqsadi - portfeldagi aktsiyalar sonini ko'paytirish. Bu har kuni 1-3 ta pozitsiyani foyda bilan sotish uchun amalga oshiriladi. Bo'shatilgan mablag'lar bilan aktsiyalar sotib olinadi va yana sotiladi.

Ishlash qoidalari

1. Biz uchun eng muhim ko'rsatkich aylanmasi. Biz kunlik savdo bilan shug'ullanmaymiz, pozitsiyani bir hafta yoki bir oy davomida ochiq saqlash mumkin.
2. Aktsiyalarni sotib olish narxidan pastroqqa sotmaslikka harakat qiling. Narx pasayyaptimi? Narx oshishini kuting. Istisno - bu narx juda uzoq vaqt davomida ko'tarilmagan vaziyat. Bunday holda, pozitsiyani sotib olish darajasiga yaqinroq darajada sotishga harakat qiling va bo'shatilgan mablag'lar bilan yanada muvaffaqiyatli variantni sotib oling.
3. Etarli foyda printsipi. O'zingiz uchun optimal darajani toping (2-5%) va unga erishilganda bitimlarni yoping.

Texnik tahlil

Potentsial aktsiyalarni tanlash tartibidan so'ng siz topishingiz kerak sotib olish uchun eng yaxshi vaqt ortiqcha to'lamaslik va mavjud vaziyat uchun maksimal foyda olish uchun. Men o'z tajribamdan misol keltiraman.

Men diagrammada qo'llab-quvvatlash va qarshilik darajalarini belgiladim. Kirish darajasida amalga oshirildi 2.8 , Chiqish - 2.95 . Jami sotib olingan 340 aktsiyalar, birjada aktsiyalarni sotish sotib olinganidan keyin 3 kun o'tgach amalga oshirildi.

Darajalar bilan ishlash

Grafikdagi muhim nuqtalar eng kuchli darajalardir. Ular atrofida asosiy kurash olib borilmoqda, chunki ko'pchilik treyderlar aktsiyalarni qayerdan sotib olishni hal qilishda bir xil nuqtalarga qarashadi. Trend harakatining bir nechta variantlari mavjud: darajadagi rebound, darajani buzish, noto'g'ri chiqish. Keyingi darajaga qadar quvvat zaxirangizni kuzatib boring.

Agar aktsiyaning narxi har ikki yo'nalishda sezilarli darajada o'zgargan bo'lsa va orqaga chekinmasa, biz tendentsiyaning davomini ko'ramiz. Ushbu mavzuni chuqurroq o'rganish uchun men blogimda texnik tahlil bo'yicha 4 ta maqolani o'qishni maslahat beraman:

• 1. Shaxsiy ish modelini yarating, kirish va chiqish nuqtalarini to'g'ri baholashni o'rganish;
  2. Bozor tendentsiyalari yetakchi indekslar va fyucherslar tomonidan belgilanadi(Men allaqachon neft haqida gapirganman);
  3. Savdo darajasidan darajaga o'tadi;
  4. Savdo ochilgandan keyin birinchi soatda uzilishlar juda tez-tez sodir bo'ladi;
  5. Texnik tahlil uchun vaqt oralig'idan foydalaning 5-15-1 soat - 1 kun;
  6. Agar birja savdolari hajmi tushib qolsa, qimmatli qog'ozga qiziqish yo'q;
  7. Oling Trendning 60%- treyderning o'rtacha normal ko'rsatkichi;
  8. Ba'zan, agar narx hali ham maksimal darajadan uzoqda ekanligini ko'rsangiz, narxi ko'tarilgan aktsiyalarni sotib olishingiz mumkin. Qimmatli qog'ozlar bozorida savdo stereotipli fikrlashga toqat qilmaydi, originalligingizni ko'rsatishga tayyorlaning!

  Qisqa pozitsiyalar

  Mening ish algoritmim uzoq vaqt davomida sotib olingan pozitsiyalar uchun, ya'ni qimmatli qog'ozlarning o'sishi natijasida foyda olinishini kutish bilan uzoq pozitsiyalar uchun mo'ljallangan. Ammo shuni unutmasligimiz kerakki, qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritish qisqa pozitsiyalar orqali amalga oshirilishi mumkin.

  Qisqa savdo qilishingiz mumkin bo'lgan vaziyatlar

  
  

  Birjada savdo qilish uchun eng yaxshi vaqt qaysi?

  Birja Moskva vaqti bilan 17:30 da ochiladi, savdo 00:00 da tugaydi. Birinchi yarim soatda narxlarni oldindan aytib bo'lmaydi. Trendlar sizga aniq bo'lganda barqarorlikni kuting. Istisno - bu savdoni amalga oshirish kerak bo'lganda. Birja ochilgandan bir necha daqiqa o'tgach, kotirovkalar sizni qoniqtirdimi? Darhol soting!

  xulosalar

  Ushbu maqolada men birjada savdo qilish bo'yicha qisqa tajribamni bayon qildim. Umid qilamanki, ushbu ko'rsatma siz Amerika aktsiyalari bilan amaliy savdoni boshlashingiz uchun birinchi turtki bo'lib xizmat qiladi va siz ko'plab boshqalar kabi ushbu moliyaviy vositadan foydalanib pul ishlashingiz mumkin bo'ladi. Aytgancha, evropalik nafaqaxo'r tomonidan yozilgan kitob bor, unda u fond bozoridagi muvaffaqiyatli savdosini tasvirlaydi. Bu misol bizga har kim sarmoya kiritishi mumkinligini aytadi, ammo bu qanchalik muvaffaqiyatli bo'lishi faqat sizga bog'liq. Ushbu eslatma bilan men ushbu maqolani tugataman. Har qanday savol uchun menga yozing. Blog yangiliklariga obuna bo'lishni unutmang, ko'rishguncha!

  Agar matnda xato topsangiz, matn qismini tanlang va ustiga bosing Ctrl+Enter. Blogimni yaxshilashga yordam berganingiz uchun tashakkur!

Mutaxassislar 2017 yilning oxirgi choragida Rossiya fond bozorida o'sishni kutmoqda. Mutaxassislarning ta'kidlashicha, qaysi sektorlar va alohida kompaniyalarning aktsiyalari ko'proq foyda keltirishi mumkin va qaysi qimmatli qog'ozlardan uzoqroq turish yaxshiroq

2017 yilning uchinchi choragida Rossiya fond bozoriga investitsiyalar RBK tomonidan har chorakda rentabellik nuqtai nazaridan tahlil qilinadigan bir necha turdagi aktivlar orasida eng foydali investitsiya varianti bo'ldi. Qimmatli qog'ozlar bozori dinamikasini aks ettiruvchi MICEX indeksi (Rossiyaning eng yirik va eng dinamik rivojlanayotgan kompaniyalarining 50 ta eng likvidli qimmatli qog'ozlari kotirovkalari asosida hisoblangan) uch oy ichida 9 foizdan ko'proqqa o'sdi va ekspertlarning ta'kidlashicha, tendentsiya davom etishi mumkin.

"Biz oktyabr oyida va umuman to'rtinchi chorakda Rossiya fond bozorining o'sishi davom etishiga ishonamiz; MICEX indeksi yil oxiriga kelib taxminan 5 foizga qo'shiladi", - deydi tahliliy bo'lim boshlig'i Sergey Suverov. BC Savings Management kompaniyasi. Uning so‘zlariga ko‘ra, bozor yanada o‘sish imkoniyatiga ega, chunki bu yil ichki indekslar rivojlanayotgan mamlakatlarning MSCI EM fond indeksi dinamikasidan ancha orqada qoldi (to‘rtdan uch chorakda u 24 foizga o‘sdi, MICEX indeksi esa 7 foizga kamaydi). shu vaqt ichida %). Ikkinchidan, neft narxining kuzatilgan o'sishi fonida (Brent narxi chorakda 20 foizga oshib, bir barrel uchun 57,5 ​​dollargacha) Rossiya kompaniyalarining foydasi bilan bog'liq vaziyat yaxshilanishi kerak va bu investitsiya jozibadorligini oshiradi. ular, deydi tahlilchi. Uchinchidan, Rossiya aktsiyalarining rivojlanayotgan bozorlardagi hamkasblari bilan solishtirganda chegirmasi kuchaydi; Rossiyada kompaniya qiymatining daromadga o'rtacha nisbati (P/E, ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, kompaniya qimmatroq baholanadi) hozirda Rossiyada 8 ga yaqin o'zgarib turadi. , va, masalan, Braziliyada u 20 dan yuqori, deydi ekspert.

Freedom Finance Investment Company katta tahlilchisi Bogdan Zvarich MICEX indeksi chorak ichida 5-7% gacha o'sishini kutmoqda. “Bunga energiya bozoridagi barqaror vaziyat yordam beradi. Biroq, uchinchi chorakda ko'rganimizdek, neft narxida endi bunday o'sish bo'lmaydi, buning natijasida bozorning yakuniy o'sishi avvalgi chorakdagidan kamroq bo'ladi», - deya hisoblaydi u. Alfa Capital Management kompaniyasi tahlilchisi Artem Kopilov ham Rossiya aksiyalariga talab davom etishini kutmoqda. Xorijiy investorlar sentabr oyining so‘nggi haftasida Rossiya kompaniyalariga sarmoya kiritish uchun 172 million dollar sarmoya kiritdilar (Emerging Portfolio Fund Research ma'lumotlariga ko‘ra), bu butun Rossiya fond bozoriga qiziqish ortganidan dalolat beradi, deb hisoblaydi ekspert.

Ammo iqtisodiyotning turli sohalaridagi turli emitentlarning aktsiyalari chorak davomida juda boshqacha dinamikani ko'rsatdi. Misol uchun, uchinchi chorakda telekommunikatsiya kompaniyalari aktsiyalari indeksi (Moskva birjasi tomonidan hisoblangan) boshqalarga qaraganda yaxshiroq ishladi va uch oy ichida 13% dan ortiq o'sdi, metallar va tog'-kon sanoati indeksi 10,7% ga o'sdi. Mashinasozlik kompaniyalari indeksi 1,2% ga kamaydi.

Har bir sektorning o'ziga xos ta'sir etuvchi omillari bor edi. Masalan, metallar va tog'-kon sanoati fond indeksining o'sishi ularning jahon bozoridagi narxining oshishi bilan bog'liq (rux +33%, nikel +18%, alyuminiy +14%, mis +16% chorakda), tushuntiradi. Artem Kopylov. Telekommunikatsiyalar indeksi ikkinchi chorakda ko'pchilik uyali aloqa kompaniyalarining yaxshi hisobotlari va uchinchi chorakda yuqori dividendlar kutilishi tufayli o'sdi, mashinasozlik indeksi esa Rossiya bozorida avtomobil mahsulotlarining past sotilishi tufayli kamaydi. Misol uchun, inqirozdan oldin Rossiyada oylik avtomobil savdosi taxminan 250 ming donani tashkil etgan bo'lsa, hozir bu ko'rsatkich oyiga 130 ming atrofida o'zgarib turadi, deydi u.

RBC investitsiya kompaniyalari tahlilchilari o‘rtasida so‘rov o‘tkazdi va 2017 yilning to‘rtinchi choragida qaysi sohalar va alohida aktsiyalar investorlar uchun eng jozibador bo‘lishini aniqladi.

Jozibali metallar

To'rtinchi chorakda fond bozoridagi eng potentsial jozibador investitsiyalar qatorida RBC intervyu bergan ekspertlar metallurgiya kompaniyalarining aktsiyalarini nomladilar. “Metallar va tog'-kon sanoati yana bir bor yetakchilardan biri bo'lishi va to'rtinchi chorakda bozorni, ayniqsa, rangli metallurgiya bilan bog'liq kompaniyalarni ortda qoldirishi mumkin. Bu deyarli barcha metall bozorlaridagi qulay sharoitlar bilan bog'liq, - deydi Viktor Shastin, Veles Capital Investment Company birja maslahatchisi.

Foto: Aleksandr Ryumin / TASS

"Metallurgiya kompaniyalari metallar bozoridagi vaziyat tomonidan qo'llab-quvvatlanadi, bu erda biz o'sish dinamikasini istisno qilmaymiz, bu kompaniyalarga o'z faoliyatini yaxshilashga imkon beradi va shunga mos ravishda investorlar tomonidan ijobiy qabul qilinadi", - deydi Bogdan Zvarich. Artem Kopilov Yevropa, AQSh va Xitoyda ishlab chiqarish faolligining ortishi fonida 2017 yil oxirigacha sanoat metallariga talabning yanada oshishini bashorat qilmoqda.

Metall va tog'-kon sanoati sohasida Viktor Shastin Rusal (Moskva birjasidagi RUSAL Birlashgan Kompaniyasi aktsiyalari uchinchi chorakda 49% ga o'sdi) va Raspadskaya (uchinchi chorakda +35,7%) aktsiyalarini ta'kidlaydi. Rusal MMC Norilsk Nikel balansida sezilarli ulushga ega, u ham yaxshi o'smoqda (uchinchi chorak uchun +23%), bundan tashqari, alyuminiy bozoridagi qulay sharoitlar aktsiyalar narxining o'sishining ta'sirchan sur'atlarini ta'minlaydi, deydi ekspert. . Raspadskaya o'tgan yili o'zining moliyaviy holatini ajoyib tarzda yaxshiladi, sof qarzini bir necha baravar kamaytirdi va EBITDAga nisbatini oshirdi (foizlar, soliqlar, amortizatsiya va amortizatsiyadan oldingi daromad). RBC) taxminan 1,5 qulay darajaga. Kompaniyaning 2018 yil uchun prognozlari ancha optimistik. "Xo'sh, pirojnoe bo'yicha muzlash joriy yil uchun mumkin bo'lgan dividendlar, bu omil juda jiddiy haydovchiga aylanishi mumkin", deydi u.

Mutaxassis, shuningdek, Magnitogorsk temir-po'lat zavodining aktsiyalarini (uchinchi chorak uchun +29,8%) nomlaydi, bu esa erkin suzishdagi aktsiyalarning ulushini 15% ga ko'tardi (sentyabr oyida asosiy benefitsiarning tuzilishi haqida xabar berilgan edi. MMK Viktor Rashnikov 3% ni sotdi va endi aksiyalar noyabr oyida MSCI Russia xalqaro indeksiga kiritilishi mumkin. Va bu an'anaviy ravishda kuchli o'sish omilidir, chunki bir qator xalqaro fondlar o'z portfellarini ushbu indeks tuzilishi asosida shakllantiradilar.

Sergey Suverov Norilsk Nikelning qimmatli qog'ozlariga e'tibor qaratishni taklif qiladi - narxlarning oshishiga sanoat metallari bozoridagi yaxshi sharoitlar, shuningdek, kompaniyaning 9% atrofida dividendlarning yuqori daromadliligi yordam beradi. Rusal ham sevimli bo'lishi mumkin, chunki alyuminiy narxi uch yillik eng yuqori ko'rsatkichlarga yaqin, deydi u.

Artem Kopylov, shuningdek, nikel narxining yanada oshishi va Xitoyda zanglamaydigan po'lat ishlab chiqarishning ko'payishi tufayli o'sishi mumkin bo'lgan Norilsk Nikel aktsiyalarini tavsiya qiladi, ammo u Mechel aktsiyalariga sarmoya kiritishdan voz kechishni taklif qiladi (uchinchi chorakda + 9,3%). kompaniyaning moliyaviy ko'rsatkichlari juda beqaror bo'lgan ko'mir narxlariga juda sezgir.

Neft va gaz - ijobiy va salbiy tomonlari

Rossiya bozor kapitallashuvining ko'p qismini tashkil etuvchi neft va gaz kompaniyalariga investitsiyalarga kelsak, tahlilchilar bu fikrga qo'shilmaydi. "Neft zaxiralari neft narxining pasayishiga olib kelishi mumkin bo'lgan tuzatish sharoitida bozorni past ko'rsatishi mumkin", - deydi Sergey Suverov. Bogdan Zvarich, shuningdek, to'rtinchi chorakda neft va gaz sektori umuman bozorga qaraganda zaifroq dinamikani ko'rsatishi mumkinligiga ishonadi.

Artem Kopilovning nuqtai nazari boshqacha. “Bizning fikrimizcha, neft narxi yil oxirigacha 55 dollardan (hozirda 56 dollardan yuqori) mustahkamlanib qolsa, neft va gaz sanoati indeksi o‘sish istiqboliga ega. RBC). Bo'ronlar tufayli bozorda neft etkazib berishning qisqarishi (masalan, Harvey avgust oyida Texasdagi neft kompaniyalari uchun, shuningdek, AQShga chet eldan neft etkazib berishni murakkablashtirdi. - RBC) va OPEK+ kelishuvlari (2016-yil oxirida kartel va undan tashqaridagi ayrim davlatlar ishlab chiqarishni qisqartirish boʻyicha kelishuv tuzgan, u hali ham amalda. - RBC) neft narxini mustahkamladi”, - deya qayd etadi ekspert.

Bundan tashqari, uning eslatishicha, yaqinda nufuzli S&P Global Platts xalqaro energetika kompaniyalari reyting agentligi. "Unda Rossiya kompaniyalari ham reytingda yuqori o'rinlarni egallagan (Gazprom - 1-o'rin, LUKOIL - 6-o'rin, Transneft - 14-o'rin, Rosneft - 22-o'rin) ham bor edi, bu kompaniyalarning yaxshi moliyaviy ko'rsatkichlaridan dalolat beradi", deb hisoblaydi tahlilchi.

“Gazprom aksiyalari bilan yaqindan tanishishni tavsiya qilamiz (uchinchi chorakda oʻsish 3,1% —). RBC) taktik g'oya sifatida. Kuchli moliyaviy ko'rsatkichlar va yuqori reytinglarga qaramay, aksiyalar tarixiy eng past darajalarda sotilmoqda”, - deydi Kopylov. Viktor Shastin kelgusi chorakda neft va gaz qimmatli qog'ozlari uchun katta istiqbollarga ishonmaydi, ammo Gazprom yaxshi ko'rinadi va odatda arzon. "Biz buni qabul qilishimiz mumkin", deb o'ylaydi u.

Agar siz neft va gaz kompaniyalariga maxsus sarmoya kiritmoqchi bo'lsangiz, texnik tahlil nuqtai nazaridan (o'tmishdagi narxlarning o'zgarishini bashorat qilish) Rosneft va LUKOIL aktsiyalari yaxshi ko'rinadi (chorak dinamikasi -1,3 va +6,7%, deb hisoblaydi Zvarich. "Men "Gazprom"ga nisbatan ehtiyot bo'lardim, so'nggi paytlarda aktsiyalar kuchli dinamika ko'rsatmayapti", - deydi u.

Moliyaviy sektor: Sberbank eng sevimli hisoblanadi

Moliyaviy sektordagi aktsiyalarning istiqbollari bo'yicha fikrlar (Moskva birjasi bank va moliya indeksining chorakda o'sishi 8,9% ni tashkil etdi). “Bank sektoriga kelsak, u moliyalashtirish xarajatlarini pasaytirishdan “dividendlar” olishda davom etadi (Markaziy bankning asosiy stavkasini yil boshidan bir necha bosqichda yillik 10,0 foizdan 8,5 foizga pasaytirish va bir necha bosqichda). Markaziy bank statistik ma'lumotlariga ko'ra, o'rtacha depozit stavkalari shu davrda qariyb 1,2 foiz punktga pasaygan.— RBC), - deydi Zvarich. U, shuningdek, iqtisodiy vaziyatning yaxshilanishiga va aholining real daromadlari o'sishi tsiklining boshlanishiga umid qilmoqda, bunga qarshi muddati o'tgan qarzlar bilan bog'liq vaziyat yaxshilanishi mumkin va bu banklar uchun ijobiy omil bo'ladi.

Viktor Shastin moliya sektoriga investitsiyalar bo'yicha boshqacha nuqtai nazarga ega. “To‘rtinchi chorakda, mening fikrimcha, moliyaviy sektordagi kompaniyalarni sotib olishga arzimaydi. Hatto Maksim Oreshkin (Iqtisodiy rivojlanish vazirligi rahbari. - RBC) past inflyatsiya sharoitida (yillik asosda 3,3% ga kamaydi) ochiq aytadi. RBC) bank sektoridagi muammolar tezda oshkor bo'ldi”, - deydi u. Oreshkin, past inflyatsiya bilan banklarning barcha "gunohlari" "chiqadi".

Shunga qaramay, ko'pchilik tahlilchilar Sberbank aktsiyalariga sarmoya kiritishga moyil (oddiy aksiyalar uchinchi chorakda 32,1 foizga, imtiyozli aksiyalar 29,4 foizga o'sdi). Bank raqobatchi banklardan mijozlar oqimi tufayli ham, bozordagi ustun mavqeidan foydalangan holda foydani oshiradi, deya ta'kidlaydi Artem Kopilov.

Surat: Ekaterina Kuzmina / RBC

Bogdan Zvarichning fikricha, VTB aktsiyalariga (chorak uchun -3,8%) e'tibor berish mumkin, ularning narxi Sberbank aktsiyalaridan sezilarli darajada orqada qolib ketgan va "ehtimol, to'rtinchi chorakda VTV aktsiyalari yetib boradi". Sektordagi qolgan qimmatli qog'ozlar juda yuqori likvidlikka ega emas va unchalik qiziq emas, deb hisoblaydi u.

Boshqa tarmoqlar

Bogdan Zvarich chakana kompaniyalar aktsiyalarining dinamikasi (Moskva birjasi iste'mol tovarlari va savdo indeksi uchinchi chorakda 9,5% ga o'sdi) bozordan yaxshiroq bo'lishi mumkin deb hisoblaydi. “To‘rtinchi chorakda aholining o‘z mablag‘lari hisobidan ham, pasayish stavkalari fonida yuzaga kelgan bank kredit mahsulotlarining jozibadorligi oshishi hisobiga ham iste’mol o‘sishi mumkin”, — deydi u. "Iste'mol sektorida ba'zi g'oyalar mavjud, biz ushbu sektorda yangi M&A bitimlarini ko'rishimiz mumkin", deb qo'shimcha qiladi Shastin. Uning fikricha, Dixy aktsiyalari (uchinchi chorakda o'sish 57,4 foizni tashkil etdi), shuningdek, Detsky Mir aksiyalari (chorakda 9,3 foizga o'sdi) hali ham yaxshi dinamikani ko'rsatishi mumkin. Zvarichning so'zlariga ko'ra, siz yaqinda faol kengayishni namoyish etgan Lenta aktsiyalariga (chorakda 3,3% ga o'sish) ham e'tibor berishingiz mumkin va "bu tez orada o'z mevasini bera boshlaydi".

Shuningdek, kimyo sektorining aktsiyalari ijobiy dinamikani ko'rsatishi mumkin (Moskva birjasi kimyoviy ishlab chiqarish indeksi uchinchi chorakda 7,9% ga o'sdi). Shastin to'rtinchi chorakda rubl kursining biroz zaiflashishini istisno qilmaydi va bu omilga ko'ra, "o'g'it ishlab chiqaruvchi kompaniyalar ko'tarilishi mumkin (rubldagi daromadning o'sishi tufayli. -). RBC), shunga ko'ra, kimyo sektori to'rtinchi chorakda bozordan ustun bo'lishi mumkin. Moskva birjasining kimyoviy ishlab chiqarish indeksi Uralkali, PhosAgro va Acron kabi o'g'it ishlab chiqaruvchilarning aktsiyalarini o'z ichiga oladi (chorak uchun mos ravishda +10,5%, +1% va +9,1%).

Zvarichning fikricha, telekommunikatsiya kompaniyalari va transport tarmoqlari chorak oxirida bozordagidan yomonroq bo'lishi mumkin (tegishli sanoat indekslari uchinchi chorakda mos ravishda 13,3 va 1,5 foizga o'sgan), deb hisoblaydi Zvarich. "Menimcha, uchinchi chorakdagi sezilarli o'sishdan so'ng, telekommunikatsiya sohasida daromad olish to'lqini bo'lishi mumkin", deydi u. Xorijiy investorlarning Rossiya telekommunikatsiya aktivlaridan (Telia uning MegaFon aktsiyalarining bir qismi) olib qo'yilishi unchalik yaxshi belgi bo'lmasligi mumkin va texnik tahlil nuqtai nazaridan, tuzatish muddati o'tgan, deb hisoblaydi tahlilchi. “Transport sohasiga kelsak, men buning uchun sezilarli o'sish haydovchilarini ko'rmayapman. Qiziqarli qimmatli qog'ozlar yo'q va u erda likvidlik past. Katta ehtimol bilan sektor chorakni 2-3% o‘sish bilan yakunlaydi”, — deya ta’kidlaydi ekspert.

Portfel investitsiyalari kafedrasi TSMF fakulteti bilan birgalikda iqtisodiy sohalarga oid maqolalar turkumini boshlaydi. Ushbu maqolada biz ETF nima ekanligini qisqacha tasvirlashga harakat qilamiz. U qanday ishlaydi va biz o'sish uchun salohiyatga ega bo'lgan iqtisodiyot tarmoqlarini aniqlash uchun undan qanday foydalanish kerak.

ETF (Exchange Traded Fund, ETF) - aksiyalari birjada sotiladigan indeks fondi.

ETF tuzilishi tanlangan asosiy indeksning tuzilishiga mos keladi. ETFlar qonuniy ravishda investitsiya fondlari sifatida tasniflanadi va AQSh Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasining (SEC) an'anaviy investitsiya fondlari bilan bir xil qoidalariga bo'ysunadi. Biroq, ularning o'ziga xos tuzilishi SECning xaridlar va sotish bo'yicha talablarining farqlanishini ta'minladi. ETFlar investitsiya fondlaridan farq qiladi, chunki oddiy investitsiya fondlari bilan operatsiyalar bo'yicha buyurtmalar bozorda kunduzi soatlarda amalga oshiriladi, ammo bunday operatsiyalarning amalda bajarilishi, qoida tariqasida, bozor yopilishidan oldin sodir bo'ladi. Ular uchun belgilangan narx ushbu investitsiya fondiga kiritilgan barcha aktivlarning kunlik yopilish narxlarining umumiy qiymatidir. ETF bo'lsa, hamma narsa boshqacha. Ushbu mablag'lar bo'yicha savdo kun bo'yi davom etadi va investor istalgan vaqtda tegishli aktivlarga narxlarni belgilash imkoniyatiga ega.
ETF larning qimmatli qog'ozlar bozori vositasi sifatida ishonchliligi (ular vakillik qilishi mumkin bo'lgan har qanday aniq aktivning ishonchliligidan alohida ko'rib chiqiladi) qimmatli qog'ozlarning har qanday sertifikati kabi baholanishi kerak. Tarkibiga ko'ra, ETFlar investitsiya fondlariga qaraganda ancha murakkab vositadir. Shu bilan birga, brokerlar, moliyaviy menejerlar va bozor tahlilchilari tomonidan taqdim etilgan ma'lum bir bozor ishtirokchilarining qiziqarli kombinatsiyasi ular bilan ishlashni osonlashtiradi.

Bizning tahlilimiz bo'yicha sektorlar ikki guruhga bo'lingan:
tsiklik bo'lmagan- investorlar asosan fond indekslari noaniq bo'lganda investitsiya qiladigan iqtisodiyotning himoya tarmoqlari;
tsiklik- buning aksi tsiklik emas. Qimmatli qog'ozlar indekslari ko'tarilganda investitsiyalar amalga oshiriladigan iqtisodiyot tarmoqlari.

Barcha tarmoqlarning fundamental tahlilini o‘tkazganimizdan so‘ng, iqtisodiyotning tsiklik bo‘lmagan tarmoqlarida aktivlar yetarlicha baholanmagan deb taxmin qilamiz. Xususan, o'sish uchun eng katta salohiyat asosiy materiallar sektorida ko'rinadi.

Ayni paytda haftalik B (C) to'lqini shaklida tuzatish mavjud.
Pastga tushish uchun siz ichki eğimli kanalni kesib o'tishingiz va to'plangan savdo hajmlari ostida o'rin egallashingiz kerak.
Ushbu sohada kuchli institutsional yordam mavjud. Shuni ham ta'kidlash joizki, sektor davom etayotgan miqdoriy yumshatish tufayli yangiliklar foniga kuchli munosabatda bo'ladi.

Energetika sektori o‘sish salohiyatiga ega bo‘lgan soha sifatida ham e’tiborga loyiqdir. Ammo neft narxlarida mumkin bo'lgan chuqur tuzatishni hisobga olish kerak.

Ayni paytda To'lqin uzaymoqda. a(C)/C D1 to‘lqini

Alohida izoh berish kerak neft bozori.
COT hisobotlariga ko'ra, shuni ta'kidlash kerakki, neft fyucherslarida Swap dilerlarining Long pozitsiyalari (ko'k chiziq, yuqoridan ikkinchi ramka) tomonidan ifodalangan institutsional yordam yo'q.
Tarixiy ma'lumotlar shuni ko'rsatadiki, 2009 yil 28 oktyabrda "Swap dilerlari" qanday qilib o'zlarining "Uzoq" pozitsiyalarini pasaytirgan, shundan so'ng neft fyucherslari narxi tor doirada sotilgan va keskin pasaygan. Boshqa tomondan, bu vaqtda "Aktiv menejerlari" o'zlarining "Uzoq" pozitsiyalarini oshirdilar.
Keyinchalik bu 2010 yil 13 yanvarda va 2010 yil 6 aprelda takrorlandi, shuning uchun biz hozirgi darajadagi xaridlarni yuqori xavf ostida deb hisoblaymiz.

Sanoat sektori
Hozirgi vaqtda B (C) to'lqini shaklida tuzatish mavjud. Ushbu sektorda biz ushbu darajadagi xaridlarni xavfli deb hisoblaymiz. TS MF da tuzatish tugashi haqidagi signallarni kutish kerak. Shuningdek, biz yuqoriga ko'tarilish tendentsiyasini tuzatish uchun 30,7 darajasini, shuningdek, tashqi qiyalik kanalini ham ko'rib chiqamiz.

Texnologiya sektori
Ushbu sektor butun bozor uchun o'sish haydovchisi bo'lib xizmat qildi. Tuzatishning tugashi haqidagi signallarni kutish va 23.79 va 22.80 darajalarida sotib olish kerak; Xaridlarni quyida biz xavfli deb hisoblaymiz.

Iste'mol tovarlari sektori
Xuddi texnologiya sektori juda yaxshi o'sish dinamikasini ko'rsatdi. Siz tuzatishning tugashi haqidagi signallarni kutishingiz va sotib olishingiz kerak.

Uzoq muddatli tovarlar
Xarid qilish uchun tuzatishni kutishingiz kerak.

Qurilish sektori
Ayni paytda A (C) / C darajasi D1 to'lqini mavjud. Pastga tushish uchun siz eğimli kanalni kesib o'tishingiz va to'plangan savdo hajmlari ostida o'rin egallashingiz kerak.
Shuni ham ta'kidlash kerakki, ushbu sektor institutsional investorlar tomonidan qo'llab-quvvatlanmaydi. Chunki u bozorlarning so'nggi ko'tarilish harakatining o'sishiga hamroh bo'lmagan.