Revizuirea fondurilor mutuale de investiții (UIF) oferite de Raiffeisen Capital Management Company: caracteristici scurte, profitabilitate, riscuri de fluctuație a prețurilor, strategii de investiții.

Companie de management: .

Adresă: 119002, Moscova, Piața Smolenskaya-Sennaya, 28.

Data emiterii licenței: 21.04.2009.

Număr licență: 21-000-1-00640.

Fonduri de investiții mutuale deschise (UIF) oferite de Raiffeisen Capital Management Company:

• Raiffeisen - Acțiuni
• Raiffeisen - Obligațiuni
• Raiffeisen - Echilibrat
• Raiffeisen - SUA
• Raiffeisen - Sector primar
• Raiffeisen - Tehnologii informaţionale
• Raiffeisen - Industria Energiei Electrice
• Raiffeisen - Industrial
• Raiffeisen - Europa
• Raiffeisen - Trezorerie
• Raiffeisen -

Sursă	Evaluare	Data confirmării evaluării	Note
RAEX („Expert RA”)	A++ „Nivel excepțional de înalt/cel mai înalt de fiabilitate și calitate a serviciilor”	09.06.2016	Retras din cauza expirării evaluării
Agenția națională de rating	AAA.am „Grad maxim de fiabilitate și calitate a serviciilor”	04.06.2017	Prognoza: stabilă
investfunds.ru	Locul 2 după valoarea activului net (NAV)	31.08.2017	—
investfunds.ru	Locul 4 la volumul fondurilor strânse	31.08.2017	—

Scurtă descriere a Societății de administrare a fondurilor mutuale „Raiffeisen Capital”

Suma minimă pentru achiziția inițială a acțiunilor oricărui fond mutual este de 50.000 de ruble, pentru achizițiile ulterioare - 10.000 de ruble.

Nu se percep taxe suplimentare sau reduceri la schimbul de unități.

Este prevăzută posibilitatea de cumpărare/vânzare la distanță de acțiuni (Raiffeisen CONNECT).

Denumirea fondului mutual	Suprataxă	Reducere	Remunerația companiei de administrare	Obiecte de investiții
Stoc	0%	până la 2 ani: 3% până la 3 ani inclusiv: 1% mai mult de 3 ani: 0%	3,9%	Acțiuni ale emitenților ruși de nivelul 1 și 2
Obligațiuni	0%	până la a 91-a zi: 3% de la 91 la 365 de zile: 2% mai mult de 365 de zile: 0%	1,8%	Obligațiuni corporative ale Federației Ruse, obligațiuni municipale și de stat ale Federației Ruse
Echilibrat	0%	până la 2 ani: 3% până la 3 ani inclusiv: 1% mai mult de 3 ani: 0%	3,9%	Acțiuni ale companiilor rusești și străine (sub formă de ETF), obligațiuni de stat ale Federației Ruse, obligațiuni corporative rusești și străine
STATELE UNITE ALE AMERICII	0%	până la 2 ani: 3% până la 3 ani inclusiv: 1% mai mult de 3 ani: 0%	2,4%	ETF (fond index ale cărui acțiuni sunt tranzacționate la o bursă), a cărui structură corespunde structurii indicelui bursier american S&P500
Sectorul de consum	0%	până la 2 ani: 3% până la 3 ani inclusiv: 1% mai mult de 3 ani: 0%	3,9%	Acțiuni ale rețelelor de comerț cu amănuntul, companii implicate în producția de bunuri de larg consum, furnizarea de servicii financiare și de altă natură
Sectorul primar	0%	până la 2 ani: 3% până la 3 ani inclusiv: 1% mai mult de 3 ani: 0%	3,9%	Acțiunile companiilor din sectoarele petrolului, gazelor și metalurgice ale economiei ruse
Tehnologia de informație	0%	până la 2 ani: 3% până la 3 ani inclusiv: 1% mai mult de 3 ani: 0%	3,9%	Acțiuni ale companiilor americane de înaltă tehnologie, precum și ale companiilor din Rusia, China, India și Taiwan.
Industria energiei electrice	0%	până la 2 ani: 3% până la 3 ani inclusiv: 1% mai mult de 3 ani: 0%	3,9%	Acțiuni ale companiilor rusești de energie electrică
Indicele blue chip MICEX	0%	până la 2 ani: 3% până la 3 ani inclusiv: 1% mai mult de 3 ani: 0%	1,7%	Acțiuni ale companiilor incluse în indicele MICEX blue chip
Industrial	0%	până la 2 ani: 3% până la 3 ani inclusiv: 1% mai mult de 3 ani: 0%	3,9%	Acțiuni ale companiilor de metalurgie, inginerie mecanică, industria chimică și construcții
Piețe în curs de dezvoltare	0%	până la 2 ani: 3% până la 3 ani inclusiv: 1% mai mult de 3 ani: 0%	3,9%	Acțiuni ale companiilor din Rusia, Brazilia, India, China, Coreea de Sud, Taiwan, Mexic, precum și ETF-uri corespunzătoare structurii indicilor bursieri ai acestor țări.
Europa	0%	până la 2 ani: 3% până la 3 ani inclusiv: 1% mai mult de 3 ani: 0%	2,4%	Indicele MSCI EMU este un indice al companiilor europene de top aparținând Uniunii Economice și Monetare.
Aur	0%	până la 2 ani: 3% până la 3 ani inclusiv: 1% mai mult de 3 ani: 0%	2,4%	Un ETF a cărui dinamică corespunde modificărilor valorii de piață a aurului.
Trezorerie	0%	până la a 91-a zi: 3% de la 91 la 365 de zile: 2% mai mult de 365 de zile: 0%	1,5%	Depozite și obligații de creanță ale emitenților de încredere (OFZ)
Fond de management activ	0%	până la 2 ani: 3% până la 3 ani inclusiv: 1% mai mult de 3 ani: 0%	3,9%	Acțiunile companiilor rusești și străine din diverse industrii - înaltă tehnologie, farmaceutice, asigurări etc.
Piețele datoriilor din țările dezvoltate	0%	până la a 91-a zi: 3% de la 91 la 365 de zile: 2% mai mult de 365 de zile: 0%	1,6%	ETF, a cărui dinamică urmează indicele Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade, a cărui structură este reprezentată de obligațiuni corporative ale companiilor americane și europene

Rentabilitatea companiei de administrare a fondurilor mutuale „Raiffeisen Capital”

Denumirea fondului mutual	Rentabilitatea, %
	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017
Stoc	30,4	44,3	15,9	-22,4	-24,2	20,2	8,5	-1,8	3,5	-1,8	25,4	25,5	-8,6
Obligațiuni	—	7,2	6,7	5,5	-12,8	18,4	6,3	4,9	9,3	5,8	9,0	11,6	9,5
Echilibrat	—	34,1	11,0	-14,1	-19,2	24,2	7,9	1,7	3,2	-0,7	8,8	5,0	0,9
STATELE UNITE ALE AMERICII	—	—	—	-15,3	-27,6	31,5	15,1	28,1	16,3	31,8	63,6	10,1	-1,9
Sectorul de consum	—	—	—	—	-22,1	56,5	-6,5	5,2	19,6	0,0	6,0	30,5	15,6
Sectorul primar	—	—	—	—	-11,0	28,1	17,5	-4,8	-11,5	9,7	66,9	11,8	6,9
Tehnologia de informație	—	—	—	—	-11,4	64,0	11,4	-11,6	13,9	3,0	-4,2	20,9	15,9
Industria energiei electrice	—	—	—	—	-17,7	59,4	-23,7	-27,5	-29,8	-19,0	-2,7	66,8	38,9
Indicele blue chip MICEX	—	—	—	—	-16,9	23,7	13,5	-6,0	-3,0	3,4	24,9	15,2	3,5
Industrial	—	—	—	—	-43,4	6,5	-20,7	-27,5	-19,7	7,1	50,0	18,0	22,1
Piețe în curs de dezvoltare	—	—	—	—	—	—	—	4,9	2,3	19,7	18,4	17,9	1,4
Europa	—	—	—	—	—	—	—	-0,4	-5,0	9,3	47,4	-4,1	4,9
Aur	—	—	—	—	—	—	—	—	-19,5	-0,2	48,4	8,9	-15,8
Trezorerie	—	—	—	—	—	—	—	—	6,4	3,4	5,7	7,2	6,0
Fond de management activ	—	—	—	—	—	—	—	—	3,1	14,3	48,8	6,8	7,6
Piețele datoriilor din țările dezvoltate	—	—	—	—	—	—	—	—	-0,7	8,5	61,8	-4,4	-13,9

Randamentul se calculează ca creșterea valorii acțiunii la începutul lunii septembrie a fiecărui an.

Randamentul mediu anual al Fondului Raiffeisen Capital Management este prezentat în diagramă.

Rentabilitatea medie anuală se calculează ca creșterea valorii acțiunii din momentul creării fondului până în septembrie 2017, exprimată anual.

Riscuri de fluctuații ale valorii unităților și corelații între fondurile mutuale

Pentru a evalua în mod obiectiv eficiența investiției într-un fond mutual, nu este suficient să se determine profitabilitatea instrumentului; ar trebui să se țină seama și de riscul fluctuațiilor valorii acțiunilor.

Riscul este calculat ca abatere standard a randamentului lunar ca procent. Cu cât riscul este mai mare, cu atât este mai dificil să prezici valoarea viitoare a acțiunii. Pentru strategiile conservatoare și pe termen lung, fondurile mutuale cu risc ridicat nu sunt de dorit să fie incluse în portofoliu.

Pentru a identifica corelația dintre fondurile mutuale, vom crea o matrice de corelație.

Cu cât procentul este mai mare, cu atât este mai mare dependența în dinamica valorii acțiunilor dintr-o pereche de fonduri. Voi evidenția cele mai vizibile combinații de fonduri mutuale corelate:

1. Grupul care investește în principal pe bursa rusă:
   • Raiffeisen - Acțiuni
   • Raiffeisen - MICEX Blue Chip Index
   • Raiffeisen - Industrial
   • Raiffeisen - Trezorerie
   • Raiffeisen - Obligațiuni
   • Raiffeisen - Sector primar
   • Raiffeisen - Sectorul Consumatorului
2. Grupul care investește în companii străine:
   • Raiffeisen - Fond de management activ
   • Raiffeisen - SUA
   • Raiffeisen - Europa
   • Raiffeisen - Piețe emergente
   • Raiffeisen - Piețele datoriilor

Raiffeisen - Gold și Raiffeisen - Electricitate se comportă independent de alte fonduri mutuale. Fondurile Echilibrate și Tehnologii Informaționale nu pot fi clasificate ca unul dintre grupuri, deoarece direcția investițiilor lor include atât active rusești, cât și străine.

Coeficientul mediu de corelație între fondurile mutuale ale unei societăți de administrare este de 75,1%. Citez în mod special acest indicator, deoarece cu cât este mai mic, cu atât este mai mare varietatea fondurilor oferite. Permiteți-mi să vă explic, o companie de management poate crea câteva zeci de fonduri investind în aceleași active financiare. Acest lucru se face în scopuri de marketing, dar pentru noi, ca investitori, acest sortiment nu prezintă niciun interes. Pentru că, în primul rând, profitabilitatea tuturor fondurilor de același tip va fi aproximativ aceeași, iar în al doilea rând, dinamica valorii lor va fi întotdeauna unidirecțională, ceea ce creează riscuri suplimentare. Astfel, investind bani simultan in mai multe fonduri corelate, nu vom obtine o crestere semnificativa a profitabilitatii, dar riscurile de fluctuatii valorice cresc semnificativ.

Strategii de investiții în fondurile mutuale ale Raiffeisen Capital Management Company

1. Strategia de cumpărare și păstrare

Strategia „cumpărați și păstrați” este potrivită pentru investițiile pe termen mediu și lung de bani, de regulă, câteva sute de mii de ruble într-una dintre cele mai profitabile și, în același timp, cele mai puțin riscante fonduri mutuale pentru o perioadă mai mare. peste 3 ani. În aceste scopuri, următoarele fonduri sunt optime:

• Raiffeisen - Fond de management activ cu un randament mediu anual de 15,1% și un risc de 4,3%
• Raiffeisen - Piețe emergente cu un randament de 10,5% și un risc de 4,4%
• Raiffeisen - SUA cu un randament de 12,4% și un risc de 6,5%.

2. Strategia speculativă

Posibilitatea de a efectua de la distanță tranzacții de cumpărare/vânzare și schimburi de acțiuni, precum și absența suprataxelor și reducerilor pentru schimb, vă permite să aplicați o strategie de investiții speculative. Puteți citi mai multe în articol. O selecție largă de fonduri reprezentate de societatea de administrare oferă libertate de acțiune. Fondurile de cel mai mare interes sunt:

• Raiffeisen - Acțiuni și Raiffeisen - indicele MICEX al blue chips, deoarece copiază dinamica Bursei de Valori din Moscova;
• Raiffeisen - Obligațiuni și Raiffeisen - Trezorerie.

3. Strategia de portofoliu

Strategia de portofoliu consta in distribuirea sumei de bani investite intre mai multe fonduri pentru a obtine randamentul maxim pentru un anumit nivel de risc. În mod tradițional, portofoliul de risc este împărțit în conservator, echilibrat și agresiv. Această strategie este potrivită pentru a investi mai mult de 1 milion de ruble pe termen lung. Să aplicăm teoria portofoliului lui Markowitz pentru a crea un portofoliu.

1) Conservator— rentabilitate estimată de 9-12% pe an cu risc minim.

2) Echilibrat— rentabilitate estimată de 12-15% pe an cu risc moderat.

3) Agresiv— profitabilitate estimată de 15-20% pe an.

4. Utilizarea fondurilor mutuale pentru asigurarea riscurilor valutare

Varietatea fondurilor mutuale oferite de Raiffeisen Capital face posibilă utilizarea acestora pentru asigurarea riscurilor valutare. Fondurile care investesc în active străine includ:

• Raiffeisen - SUA
• Raiffeisen - Piețe emergente
• Raiffeisen - Europa

În plus, există o serie de fonduri ale căror active sunt distribuite între instrumente financiare rusești și străine.

Datele inițiale pentru calcularea profitabilității și riscului fondurilor mutuale au fost preluate de pe site-ul oficial al societății de administrare.

Fondurile mutuale Raiffeisen Bank sunt instrumente de investiții eficiente și de încredere. Activele Raiffeisen Capital sunt administrate de o echipă de manageri. Fiecare fond este individual. Pentru a selecta un fond mutual, ar trebui să luați în considerare în detaliu caracteristicile fiecăruia dintre ele, precum și caracteristicile cooperării cu societatea de administrare.

Caracteristicile investiției în fondurile mutuale Raiffeisen Capital

Societatea de administrare Raiffeisen Capital oferă investitorilor mai multe fonduri mutuale. Fiecare dintre ele diferă în structura portofoliului de investiții și a strategiei de tranzacționare, ceea ce vă permite să cumpărați un activ în conformitate cu preferințele individuale ale fiecărui client potențial. Compania administrează fonduri mutuale cu randamente relativ scăzute, care nu sunt cu mult mai mari decât profiturile din depozitele bancare.

Arsenalul companiei include și fonduri cu randament ridicat, cu riscuri ridicate. Acestea includ materii prime de mărfuri, precum și acțiuni ale companiilor specializate în dezvoltarea tehnologiilor înalte.

Principalele tipuri de fonduri și caracteristicile acestora

Raiffeisen Capital administrează în prezent 18 fonduri mutuale. Unele dintre ele sunt foarte asemănătoare în strategia de management al activelor și structura portofoliului de investiții. Mai jos este o listă cu cele mai bune fonduri mutuale de luat în considerare atunci când vă construiți propriul portofoliu de investiții. Rentabilitatea lor este relativ scăzută, ceea ce este compensat de fiabilitatea lor ridicată. Tinand cont de comisioane si impozite, contributiile vor fi justificate doar pentru investitii pe termen lung.

1. Raiffeisen - Obligațiuni. Fondul este conceput în primul rând pentru investitori conservatori. Obiectul investiției sunt obligațiunile de stat și municipale ale Federației Ruse și ale entităților sale constitutive. Randamentul fondului în 2015 a fost de 29%, iar în 2017 de doar 8%. Acest lucru poate fi compensat de fiabilitatea ridicată a investițiilor cu riscuri minime.
2. Fondul mutual „Acțiuni”. Direcția principală de investiție este acțiunile întreprinderilor autohtone de top, care asigură dezvoltarea economiei statului pe termen lung. Acestea includ în primul rând organizații din sectoarele industrial și minier, ale căror produse sunt la mare căutare. Portofoliul de investiții este alcătuit în conformitate cu standardele de diversificare a riscurilor. Rata medie de returnare este de 35% pentru 3 ani. Nici măcar situația geopolitică dificilă nu a afectat cifrele mari de profit ale fondului.
3. Indexul MICEX al blue chips. Cel mai profitabil fond, randamentul poate ajunge la 15% pe an. Portofoliul de investiții este format din active ale marilor companii rusești, ale căror servicii sunt la mare căutare în rândul consumatorilor și pe piața mondială.
4. Fondul Mutual „Raiffeisen – Sectorul Materii Prime”. Un fond de investiții înalt specializat ale cărui activități vizează finanțarea sectorului industrial și anume în:
   • producția de petrol și industria de rafinare a petrolului;
   • extracția mineralelor;
   • producerea de structuri metalurgice.
     Randamentul mediu anual al fondului este de 12% pe an.
5. Fond mutual „Sectorul de consum”. În ciuda crizei economice globale, care are un efect negativ asupra solvabilității populației, care la rândul său afectează negativ profiturile companiilor din sectorul de consum, acest fond a înregistrat o rentabilitate stabilă de 8% pe an în ultimii 3 ani.
6. Fond Mutual „Industrial” Investițiile investitorilor sunt distribuite între acțiunile companiilor rusești din sectorul metalurgic, precum și întreprinderile industriale din industria chimică, precum și în inginerie mecanică și construcții. Randamentul mediu anual este de 9% pe an.

1. Fond mutual „SUA”. Implica investitii in economia SUA. Rentabilitatea pentru 2017 a fost de 12%.
2. Fond de management activ. Un instrument financiar eficient cu o diversificare adecvată a riscurilor. Structura portofoliului de investiții include acțiuni ale principalelor organizații comerciale interne și străine. Randamentul mediu anual al fondului este de 11%.
3. Fondul Mutual „Piețele Datoriilor din Țările Dezvoltate”. Portofoliul constă din datorii corporative ale companiilor în principal din Europa și SUA, care au un rating de credit ridicat. Practic nu există niciun risc. Randamentul mediu anual al fondului mutual este de 6% -7% pe an.
4. Fondul Mutual „Tehnologii Informaționale”. Investițiile în acest fond pot fi considerate câștigătoare pentru toate, deoarece tehnologia informației se dezvoltă astăzi mai mult decât rapid. Structura portofoliului de investiții își asumă cel mai optim echilibru de riscuri și rentabilitate potențială, chiar și în condiții de criză economică. Randamentul mediu anual este de aproximativ 10% pe an.

Ar trebui să alegeți un fond mutual pentru investiții în conformitate cu strategia dvs. personală de tranzacționare. Cu o abordare conservatoare a activităților de investiții, poți selecta 2-3 fonduri dintre cele oferite și să distribui între ele până la 40% din capitalul total. Acest lucru va neutraliza impactul negativ al inflației asupra contului de tranzacționare și va asigura, de asemenea, o diversificare ridicată a riscurilor.

Dinamica rentabilității poate fi găsită folosind graficul de prețuri, care este prezentat pe site-ul oficial al societății de administrare pentru fiecare fond mutual.

Oportunitățile și avantajele investiției

Investițiile în fondurile mutuale Raiffeisen Capital au o serie de avantaje:

1. Rentabilitatea unor active este de 2 ori mai mare decât profitul depozitelor bancare, în timp ce riscurile sunt aproape identice. Cu alte cuvinte, fondurile mutuale de la această societate de administrare sunt o încrucișare între investițiile directe în bursă și depozitele bancare.
2. Venit pasiv. Activele fiecărui fond sunt administrate de manageri profesioniști de portofoliu. Investitorul poate transfera fonduri și monitoriza evoluția valorii acțiunilor doar prin contul personal.
3. Investiția minimă este de doar 10.000 de ruble dacă acțiunile sunt achiziționate direct de la birourile societății de administrare.

În ciuda avantajelor evidente ale unor astfel de investiții, ar trebui să acordați atenție și unui dezavantaj semnificativ - comisioanele și impozitarea. Raiffeisen Capital modifică în mod regulat termenii de cooperare. În același timp, nu există informații prealabile pentru clienți. Societatea, la cererea investitorului, poate actiona ca agent fiscal. Pentru aceasta se va aplica o taxă suplimentară.

Cum să devii client al fondului

Pentru a investi în fondurile mutuale Raiffeisen Capital, trebuie să contactați personal biroul societății de administrare sau agentul acesteia. Trebuie să aveți un pașaport civil la dumneavoastră. La achiziționarea de acțiuni fără intermediari, valoarea minimă a investiției este de la 10.000 la 50.000 de ruble (în funcție de fondul mutual ales). Condițiile companiei prevăd investiții suplimentare în fondul selectat. Dimensiunea lor trebuie să fie de cel puțin 10.000 de ruble. Dacă o tranzacție de cumpărare de acțiuni este efectuată între un investitor și o organizație intermediară, atunci suma minimă a depozitului trebuie să fie de la 150.000 de ruble.

Pentru a vă înregistra, va trebui să completați cererea corespunzătoare la sediul companiei sau al intermediarului și apoi să transferați suma dorită la detaliile specificate în contract după semnarea acestuia.

Termenii și condițiile companiei nu prevăd o perioadă minimă de investiție, însă, administratorii de portofoliu și consultanții recomandă să nu se ia în considerare o perioadă mai mică de 3 ani. În caz contrar, comisioanele și impozitele vor lua majoritatea profiturilor.

În ciuda multor recenzii negative care pot fi văzute pe site-urile de informații specializate, investițiile în fondurile mutuale Raiffeisen Capital pot fi totuși considerate una dintre cele mai de încredere. Părerile negative despre activitatea acestei societăți de management se datorează în primul rând faptului că cetățenii care i-au părăsit au lucrat pe termen scurt (până la 6 luni). Drept urmare, după deducerea impozitelor și a comisioanelor de gestiune, profitul s-a dovedit a fi nesemnificativ.

Raiffeisen Capital Management Company LLC și Raiffeisenbank Austria CJSC au dezvoltat un nou produs de investiții pentru fondurile de pensii nestatale și companiile de asigurări. Produsul este un management de încredere al activelor, în care returnarea sumei principale a investiției este asigurată printr-o garanție bancară de la ZAO Raiffeisenbank Austria.

Președintele Consiliului de administrație al Raiffeisenbank Austria CJSC Michel Peririn, comentând evenimentul în numele Raiffeisenbank și Raiffeisen Capital Management Company, a menționat: „Suntem cu adevărat încântați și mândri că avem ocazia să prezentăm pe piața rusă un produs de investiții unic, care răspunde nevoilor fondurilor nestatale de pensii și ale companiilor de asigurări. Produsul combină oportunitatea de a primi și valorifica venituri din investiții de la bursa rusă cu o garanție a siguranței fondurilor investite de la o bancă cu cel mai înalt rating de credit (Aaa (rus) la scara națională Moody's Interfax RA) și este primul o astfel de experiență pe piața rusă. Ne așteptăm ca randamentul acestui instrument să fie cu 200-300 de puncte de bază mai mare decât randamentul obligațiunilor de prim rang în ruble.”

La dezvoltarea produsului, s-a folosit o experiență vastă în gestionarea activelor fondurilor de pensii nestatale austriece, acumulată de societatea de administrare Raiffeisen Capital Management (RCM) și Raiffeisen Zentralbank (RZB), Viena. Tehnologiile de administrare a portofoliului utilizate și monitorizarea zilnică a compoziției și structurii activelor de către ZAO Raiffeisenbank Austria fac posibilă emiterea unei garanții bancare de către ZAO Raiffeisenbank Austria, care asigură obligațiile societății de administrare de a returna principalul investiției.

Raiffeisen Capital Management Company LLC a fost înființată de Raiffeisenbank Austria ZAO în 2004. Capitalul autorizat al companiei este de 90 de milioane de ruble. Raiffeisen Capital Management Company LLC funcționează pe baza licenței nr. 21-000-1-00160 a Comisiei Federale pentru Piața Valorilor Mobiliare din Rusia din 20 aprilie 2004 pentru administrarea fondurilor de investiții, fondurilor mutuale și fondurilor de pensii nestatale. și licența nr.077-07744 a Serviciului Federal al Piețelor Financiare din Rusia -001000 din 8 iunie 2004 pentru implementarea activităților legate de gestionarea încrederii a valorilor mobiliare.

ZAO Raiffeisenbank Austria este o bancă universală ale cărei activități sunt axate în egală măsură pe banca comercială, retail și de investiții. Raiffeisenbank operează în Rusia din 1996, oferind o gamă largă de servicii atât clienților corporativi, cât și celor privați. Pe baza rezultatelor din primul trimestru al anului 2005, Banca ocupă locul 9 în ceea ce privește activele dintre cele mai mari bănci rusești (Interfax CEA).

ZAO Raiffeisenbank Austria este o filială a Raiffeisen International Bank-Holding AG (Raiffeisen International), un holding care administrează 15 bănci subsidiare și 14 companii de leasing cu peste 900 de sucursale în Europa Centrală și de Est. Raiffeisen International este o filială consolidată integral a Raiffeisen Zentralbank Austria AG (RZB-Austria), care deține 70% din acțiunile ordinare ale holdingului, restul de 30% din acțiuni sunt în circulație liberă, inclusiv acțiunile Corporației Financiare Internaționale (IFC). și Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD), deținând un total de 6% din acțiuni. Acțiunile Raiffeisen International sunt tranzacționate la Bursa de Valori din Viena. RZB-Austria, banca-mamă a Grupului Raiffeisen, este una dintre cele mai importante bănci din Austria, precum și din Europa Centrală și de Est.

Fondurile mutuale de investiții sunt un instrument de investiții destul de popular astăzi, care este oferit în mod activ de bănci cu orice oportunitate, iar RaiffeisenBank nu face excepție.

Pentru cei care nu știu ce este această „fiară”, am pregătit un mic program educațional.

Un fond mutual de investiții este un fel de „structură financiară” care nu are nimic în comun cu „piramidele” și alte invenții ale epocii „sălbatice anilor 90”. În esență, aceasta este o companie de servicii care, la fel ca o bancă, este un investitor profesionist. Oricine își poate depune banii într-un fond mutual cu un efort minim. În schimb, el primește o „securitate” sau o acțiune care confirmă suma depozitului. Fondul, la rândul său, în funcție de specializare, investește fondurile primite în sectorul real al economiei, metale prețioase, alte valori mobiliare etc. Specializarea fondului, de regulă, este indicată direct în denumirea acestuia.

Fondul mutual este „administrat” de o societate de administrare („director general”), al cărei scop este creșterea proprietății fondului și, în consecință, îmbogățirea investitorilor acestuia. În funcție de performanța „CEO”, investitorul poate primi fie venituri, fie pierderi.

Desigur, nimeni nu distribuie dividende la sfârșitul anului. Acționarul primește venit real dacă își vinde acțiunea la un preț mai mare decât prețul de cumpărare al acestei acțiuni, precum și comisionul societății de administrare (dacă există). Vă recomandăm insistent să aflați în prealabil mărimea unor astfel de comisioane.

În comparație cu un depozit bancar, atunci, desigur, un fond mutual este un instrument de investiții mai riscant. Cu toate acestea, ca în orice chestiune financiară, „riscul costă bani”, prin urmare, de regulă, profitabilitatea unui fond mutual poate fi semnificativ mai mare decât contribuția într-o combinație reușită de circumstanțe.

Totodata, fondul mutual este mult mai flexibil: actionarul isi poate oricand creste sau scade cota prin cumpararea/vânzarea la valoarea curenta de piata a actiunii.

Totuși, rețineți că atunci când comunicați cu un consultant de fonduri mutuale, este foarte important să înțelegeți toate detaliile activităților fondului (specific, strategie, portofoliu, termenii acordului cu societatea de administrare etc.). Amintiți-vă, nu există întrebări stupide! Dar greșelile stupide din cauza ignoranței și pierderea reală a propriilor bani sunt o amenințare foarte specifică în acest caz.

„Ce, unde, când” – imagine de ansamblu și dinamică

Să vedem cum mergeau lucrurile pentru fondurile mutuale administrate de Raiffeisen Capital în 2015, care a fost atât de dificil și plin de evenimente. Vom compila ratingul de succes al fondurilor mutuale pe baza nivelului de creștere a profitabilității față de 2014. Iată cum au fost repartizate locurile:

1. Raiffeisen - Acțiuni . Specializarea fondului este acțiunile companiilor de top din Rusia care modelează dezvoltarea pe termen lung a economiei naționale (acestea nu sunt doar companii din sectorul minier, ci și din sectorul financiar și de consum). O variantă destul de diversificată din punct de vedere al riscurilor. În ciuda relațiilor politice și economice dificile din lume, fondurile mutuale din acest domeniu au înregistrat cea mai mare creștere - 36,8%.
2. Raiffeisen - Sectorul materiilor prime. Acest pachet este format din companii de top care extrag și procesează petrol și gaze, precum și din cele implicate în metalurgie și îngrășăminte minerale. Acesta poate fi motivul pentru care creșterea profitabilității este puțin mai mică - 36,3% (portofoliul este mai înalt specializat).
3. Raiffeisen – Tehnologii informaționale. În epoca dezvoltării spațiului cibernetic și a comunicațiilor, această opțiune de investiție poate fi considerată un câștig-câștig, deoarece își asumă cel mai favorabil raport risc/randament chiar și într-o situație economică ambiguă. Acest lucru sa dovedit a fi adevărat în 2015 – o creștere de 33,48%.
4. Raiffeisen - Obligațiuni. Este considerat cel mai conservator fond mutual, deoarece se bazează pe titluri de creanță ale companiilor cu o pondere mare a participării statului. Cel mai probabil, datorită strategiei „conduceți mai încet, veți continua să vă mișcați”, în ceea ce privește profitabilitatea, un astfel de fond mutual este întotdeauna printre lideri - creștere de 29,04%.
5. Raiffeisen – Fond de management activ. Portofoliul include acțiuni ale celor mai mari companii rusești și străine, precum și active ale unor companii străine promițătoare de „nivelul doi”. De asemenea, o opțiune câștig-câștig cu o diversificare adecvată a investițiilor - 27,35%.
6. Raiffeisen - SUA. Fondul pentru investitori care nu au îndoieli cu privire la succesul și statornicia celei mai mari economii din lume a dat rezultate destul de bune. Cazul în care „cartea de evidență funcționează pentru student” – creștere cu 27,34%.
7. Raiffeisen - Industrial. Portofoliul se bazează pe companii din sectorul metalurgic, precum și pe companii din industrii conexe: construcții, inginerie mecanică și industria chimică. Un rezultat neașteptat de bun în condițiile „crizei” – 24,41%.
8. Raiffeisen - Sectorul consumatorilor. Chiar și în ciuda crizei, care afectează în primul rând companiile din sectorul de consum din cauza scăderii puterii de cumpărare a populației, fondul mutual a înregistrat o creștere de 23,08%.
9. Raiffeisen – indicele blue chip MICEX. Fondul se află în categoria „gestionare pasivă”, deoarece urmărește dinamica indicelui MICEX. Creștere – 23,07%.
10. Raiffeisen – Piețele de datorii ale țărilor dezvoltate. Portofoliul constă din datorii corporative ale celor mai mari companii americane și europene cu o calitate înaltă a creditului - 19,99%.
11. Raiffeisen - Europa. Fondul mutual aparține și categoriei „pasive”, întrucât urmărește dinamica indicelui MSCI EMU (format din acțiunile celor mai mari companii europene care sunt membre ale Uniunii Economice și Monetare) – 18,35%.
12. Raiffeisen - Echilibrat. După cum sugerează și numele, strategia fondului mutual este o combinație de titluri de creanță și proprietăți ale celor mai mari companii internaționale - 14,17%.
13. Raiffeisen - Aur. Din punct de vedere istoric, este considerată cea mai stabilă investiție, mai ales în perioada de depreciere a rublei - 12,86%.
14. Raiffeisen - Trezorerie. Partea leului este formată din titluri de stat ale Federației Ruse. La fel ca aurul, aceasta este și o investiție cu cel mai scăzut grad de risc și, prin urmare, nu trebuie să ne așteptăm la un nivel ridicat de rentabilitate - 11,42%.
15. Raiffeisen - Industria Energiei Electrice. Pariul pe companiile din sectorul energiei electrice în 2015 poate fi considerat nu foarte reușit - doar 10,28% creștere.
    Raiffeisen - Piețe emergente. Investițiile în economiile în curs de dezvoltare din acest an nu au îndeplinit așteptările - doar 7,23% creștere anuală.
16. Raiffeisen - Metale prețioase. Un outsider clar, întrucât a fost singurul care „a ajuns la linia de sosire” cu un rezultat negativ: – 6,04%.

În general, 2015 poate fi numit destul de reușit: mai mult de jumătate din fondurile mutuale Raiffeisen Capital au înregistrat o creștere anuală de peste 20%, adică riscurile de inflație au fost nivelate. Cu toate acestea, ca și în cazul prognozei meteo, orice prognoză a succesului financiar al unui anumit fond mutual pentru 2016 este sortită eșecului în avans. Optimiștii, ca întotdeauna, vor crede într-un viitor luminos, iar pesimiștii vor încerca să scape cât mai repede de fondurile mutuale pentru a remedia profitabilitatea existentă. Decideți singuri drept cine să vă clasificați.