Своп (англ. swap) – торгово-финансовая сделка, подразумевающая обмен разными активами и сочетающая покупку (продажу) и обратную операцию (продажу или покупку соответственно) того же актива. При этом операция совершается не сразу, а через некоторое время при соблюдении тех же или других условий.

На форекс под термином своп подразумевают плату, которая взымается за перенос открытой позиции на следующий день. Своп также называют ролловером и ли овернайтом.

Какие виды свопов бывают?

Выделяют несколько видов свопов:

• своп для продления срока действия ценных бумаг;
• валютный своп (покупка иностранной валюты с немедленной оплатой в национальной валюте и последующая продажа приобретенной валюты);
• своп с золотом;
• своп с процентами;
• своп с долговыми требованиями и т.д.

Все виды swap могут быть объединены в одной сделке. Дата исполнения, близкая к сделке, является датой валютирования , более удаленная – датой окончания свопа.

Fortrader Suite 11, Second Floor, Sound & Vision House, Francis Rachel Str. Victoria Victoria, Mahe, Seychelles

СВОП (swap) на валютном рынке Forex – это операция переноса открытого ордера на следующий день (следующие сутки).

Так как все сделки на бирже осуществляются на условиях SPOT, значит по всем ордерам, которые были заключены в текущий рабочий день, будет осуществлена поставка всей суммы валюты на следующий рабочий день. Чтобы этого не происходило, совершается сделка типа SWAP TOM NEXT (закрытие и повторное открытие заданной позиции по текущему курсу), которая отвечает за урегулирование всех обязательств двух сторон.

Зачем платить за перенос сделок на следующие сутки?

Когда трейдер совершает сделку по какому-либо валютному инструменту, которого у него просто нет изначально, ему нужно взять его в долг.

Естественно, при этом нужно заплатить кредитную процентную ставку. И когда открытый ордер трейдера переносится на следующий день, ему нужно заново заплатить кредитную процентную ставку (т. е. продать актив и купить его обратно, или наоборот).

Почему же трейдер должен при совершении сделки ещё и доплачивать?

ПРИМЕР : Если вы покупаете, к примеру, EUR, вы автоматически соглашаетесь на то, что ваша открытая позиция может быть использована в качестве предоставления кредита для продажи другим участникам рынка. Получается, если вы что-либо покупаете на Форексе, то вы получаете кредитную процентную ставку. А когда, наоборот, что-либо продаёте, то вы платите процентную ставку, чтобы вам был предоставлен этот кредит.

Поэтому СВОП Форекс – это разница процентных ставок. Это плата за то, что вам позволяют продать или купить актив, которого у вас нет.

Видео: Что такое своп swap на форекс? Валютные свопы Forex

Как рассчитывается СВОП для разных валютных пар?

Каждый трейдер заинтересован только в спекулятивных действиях с валютными парами на Forex. Каждый игрок хочет, чтобы цена просто пошла вниз или вверх, в зависимости от того, какой ордер им был открыт. Никто не хочет покупать или продавать N-ое количество той или иной валюты по настоящему, так как это всё быстрее и легче сделать посредством торгового терминала.

Трейдер не получает поставок реальной валюты в трейдинге, поэтому в процесс ожидания роста или снижения цены каждый открытый ордер переносится на следующий день. За каждый день купленной или проданной валюты трейдеру начисляется СВОП.

ПРИМЕР : Предположим, вы совершаете сделку на Форексе, покупая валютную пару EUR/USD. Получается, что вы совершаете сразу 2 операции: покупаете EUR и продаёте одновременно USD. При процентной ставке по EUR 2%, а по USD 1% выходит, что при переносе ордера на следующий день (ролловере), у вас будет положительный СВОП порядка 1%.

С математической стороны это будет выглядеть следующим образом:

В противоположном случае, когда вы будете продавать ту же самую валютную пару (EUR/USD), то вы получите отрицательный СВОП порядка 1%.

1% — 2% = -1%.

ВАЖНО : Центральные банки всех стран периодически изменяют процентные ставки, поэтому и значение СВОПа также постоянно меняется. Когда трейдер будет покупать какую-либо валюту, он будет иметь «длинную» позицию (LONG), когда будет продавать – «короткую» позицию (SHORT).

Также важно знать, что SWAP-сумма с понедельника по среду и с четверга по пятницу начисляется всегда за один день, и только со среды на четверг сумма СВОПа увеличивается в три раза . Это происходит из-за того, что при переносе даты заключения позиции со среды на четверг, трейдер переносит её с пятницы на понедельник (получается, что на 3 дня вперёд), поэтому и СВОП уплачивается сразу за 3 дня.

Где в терминале отображается информация о СВОПах?

СВОП начисляется только на открытые ордера, поэтому его можно увидеть только на открытых позициях во вкладке «Торговля».

СВОП по каждой открытой торговой позиции может быть как положительным, так и отрицательным. Это зависит от расчёта процентных ставок валют и от типа ордера (Sell или Buy). Чем дольше позиция остаётся открытой, т. е. чем больше раз она переносится на следующие сутки, тем больше будет сумма начислений СВОП .

SWAP суммируется с соседней колонкой «Прибыль». То есть в колонке «Прибыль» отображается информация уже чистой прибылью (с учётом СВОПов).

СВОП начисляется в 17:00 по Нью-Йоркскому времени (США). По торговому терминалу начисление происходит в полночь (по московскому времени это где-то 1:00 ночи).

Классификация СВОПов

В зависимости сроков осуществления, валютные СВОПы подразделяют на 3 вида:

1. Однодневные (короткие).
2. Форвардные (учитывается характер сочетания сделок, когда наиболее близкий ордер заключается только тогда, когда дата валютирования позже СВОПа, а обратная подходит под условия позднего форварда).
3. Стандартные (характерно, чтобы самая близкая дата валютирования была СВОПом, а самая дальняя – форвардом).

Как торговать, когда ордера открыты слишком долго?

Если торговая стратегия трейдера подразумевает долгосрочную торговлю, в которой ордера будут открыты довольно долгое время, то начисление СВОПов может сильно отразиться на качестве такой торговли. Если после открытия сделки начисляется положительный СВОП, то это только на руку трейдеру, так как он сможет изъять немного больше прибыли после завершения сделки.

Есть ли счета, где не нужно платить СВОПы?

В таком случае большинство трейдеров использует бессвоповые счета. Это обычный торговый счёт, который можно создать аналогично стандартному реальному счёту. При его создании нужно будет просто указать, что на этом счёте будет вестись торговля без начисления СВОПов.

Начисление SWAP на таком счёте происходить не будет, при переносе за полночь всех открытых позиций не будет утеряна и не будет получена никакая сумма (не взирая даже не объём открытых позиций). Однако трейдеру придётся всё время платить повышенную комиссию за каждую открытую позицию. Именно таким образом брокер и будет компенсировать свои убытки.

Такие счета подходят для тех трейдеров, которые занимаются инвестированием и держат открытые ордера на протяжении нескольких месяцев. Также бессвоповые счета помогают в торговле участникам рынка, которые торгуют экзотическими валютными парами.

Swap-free-счета предназначены также для участников рынка Forex, которые используют в своей торговле системы, не учитывающие влияние СВОПа на получение прибыли.

Кроме того, бессвоповые счета открываются трейдерами, которые по своим религиозным убеждениям не могут их использовать («исламские счета»).

Бессвоповые счета можно создать при открытии нового счёта, а также можно подключить к уже имеющимся счетам (для этого нужно обратиться в службу технической поддержки брокера, в котором открыт счёт).

В трейдинге имеется подробная таблица СВОПов, которая рассчитывается из процентных ставок мирового Центробанка.

Таблица SWAP выглядит следующим образом:

В таблице представлены показатели значения СВОП для позиций LONG и SHORT.

ВАЖНО : SWAP-значение для каждого отдельного валютного инструмента на Forex отличается. Это объясняется тем, что большинство брокеров, помимо основного своего заработка на спрэдах, закладывает небольшую комиссию также в уровень СВОПа.

Можно ли зарабатывать на СВОПах?

Несмотря на то, что помимо положительных СВОПов имеются и отрицательные, некоторые трейдеры умудряются не терять на их разнице, а, наоборот, извлекать прибыль. Причём, заработок получается исключительно на СВОПе.

Такой вид торговли получил название Carry Trade. Данная торговая стратегия будет приносить прибыль даже тогда, когда цена долгое время вообще не будет двигаться. Стратегия Carry Trade применяется в основном к тем валютным инструментам, которые отличаются наибольшей разницей процентных ставок. Это могут быть пары GBP/JPY, AUD/JPY или NZD/JPY.

Принцип торговли на основании торговой системы Carry Trade

Секрет данной торговли заключается в том, что при покупке валюты с высокой процентной ставкой, трейдер при этом должен обязательно продать другую валютную пару. При этом трейдером и выбираются валютные пары, чтобы покупать валюту с самой высокой процентной ставкой, а продавать – с наиболее низкой. Это двойной заработок, так как трейдер получает прибыль не только от колебаний цены, но и от разницы в процентных ставках (на СВОПе).

Прибыль от такой торговли долгосрочная, то есть может быть получена через несколько месяцев, или даже через несколько лет. Самым важным условием данной стратегии является факт её использовании в спокойных экономических условиях.

Видео: Как зарабатывать на Forex

Работа по торговой системе Carry Trade осуществляется следующим образом:

1. Трейдер открывает график валютной пары, характеризующейся большим разбросом показателей процентных ставок (с большим положительным СВОПом).
2. С помощью анализа рынка определяет направление (тренд) на недельных или месячных ТФ.
3. Открывает сделку покупки/продажи с учётом положительного СВОПа.

Уровень Stop Loss в данной стратегии никогда не ставится, так как сделка может находиться открытой очень долгое время. При этом трейдер должен иметь хороший капитал на счету, чтобы в случае разворота цены можно было выдержать просадку.

Индикатор

Для заработка на положительном СВОПе имеется также специально разработанный индикатор, который самостоятельно рассчитывает размер SWAP, после чего даёт информацию трейдеру о том, какой СВОП будет начисляться по данной валютной паре в случае совершения покупки или продажи. Индикатор Spread Swap показывает также величину спрэда по каждому торговому инструменту .

Здравствуйте, дорогие друзья! Внятно ответить на вопрос, что такое своп на Форексе и дать четкое описание методики его расчета может не каждый, даже самый матёрый, трейдер. Для большинства swap остается незначительной суммой, которую брокер один раз в день списывает со счета. В то, как он рассчитывается и что из себя представляет, не все вникают. Сегодня предлагаю этот пробел в знаниях восполнить и разобраться в том, как swap влияет на торговлю, от чего зависит его величина и стоит ли его учитывать при оценке эффективности стратегии.

Разбираемся с терминологией

Что касается термина swap , перевод этого слова на русский язык звучит как «разница процентных ставок » (вы встретитесь и с термином «ролловер », эти понятия – синонимы). Суть свопа разберем на конкретном примере сделок по валютной паре GBPUSD .

Нас интересуют процентные ставки по обеим валютам. О том, где их можно найти, поговорим чуть позже, пока что укажем лишь, что в Англии ставка составляет 0.75% , а в США – 2.25% . Теперь по свопу для длинных позиций:

• Когда заключается сделка на покупку, трейдер приобретает британский фунт за доллары;
• При этом долларов в нужном количестве у вас нет, ведется маржинальная торговля (с кредитным плечом), а значит, нужную сумму вам занимает брокер. Проценты по этому займу составляют 2.25%;
• На эту сумму в долларах вы покупаете фунты и по ним получаете 0.75%;
• Представьте себе, что это обычный банковский займ сроком на один день, и уже завтра вы продадите фунты и погасите кредит в долларах. Но из-за разницы в процентных ставках вам не будет хватать 0.75 – 2.25 = -1.5%. Это и будет величина свопа .

Представьте обратную ситуацию – короткую позицию по GBPUSD . В ней за счет той же разницы процентных ставок вы получите 1,5%. Ролловер – не обязательно убыток , все зависит от соотношения процентных ставок соответствующих валют. Брокеры приводят значение этого параметра в пунктах для удобства расчетов.

В формуле для расчета swap участвует и комиссия брокера , так что рекомендую вместо самостоятельного его подсчета использовать данные с сайта компании . Порядок определения этой величины отличается для разных инструментов. Для Форекс, CFD – расскажет подробнее об этом виде торговли, криптовалют, товарного рынка расчетные формулы отличаются.

На видео ниже подробно описывается механизм появления свопов в торговле.

Порядок начисления

Фактически трейдеры, заключая сделки, не нуждаются в валюте, они просто проводят спекулятивные операции с валютными парами. Поэтому каждый день вечером сделка закрывается и тут же брокер заключает ее за вас, при этом своп и начисляется. Процедура эта происходит практически мгновенно, так что вы и вряд ли заметите перенос позиции, только вот небольшая сумма начисляется или списывается со счета.

Несмотря на то, что рынок Форекс работает с перерывом на выходные, swap взимается за все дни недели, в том числе и за перенос сделки через субботу и воскресенье. Так как на выходных брокеры отдыхают, то и своп списать нельзя, поэтому swap в тройном размере списывается при переносе сделки со среды на четверг. Так происходит из-за того, что на Форекс расчеты по заключенным сделкам выполняются через 2 дня. Поэтому своп в 3-кратном размере начисляется в середине недели. По некоторым инструментам есть исключения, например, по USDTRY своп взимается в размере х3 при переносе сделки с четверга на пятницу. Что касается времени начисления, то происходит это в 01:00 МСК .

Где узнать величину свопов

Самостоятельно рассчитывать валютный своп не имеет смысла. Это справочная величина и она доступна как в торговом терминале, так и на сайтах компаний в описании торговых условий.

Swap в торговом терминале

В окне терминала прямо под графиками с валютными парами по каждой открытой сделке показывается в том числе и своп. Если случайно закрыли это окно, вернуть его можно через вкладку Вид -Терминал или сочетанием клавиш Ctrl+T .

Также в терминале можно просмотреть подробные спецификации каждого инструмента. В окне Обзор рынка (левая часть терминала) жмем правой кнопкой мыши по интересующему инструменту и выбираем пункт Спецификация .

В открывшемся окне содержится не только информация по величине свопа, но и день, когда он начисляется в тройном размере.

Ту же информацию найдете и на сайте брокера.

Своп на сайте брокера

Информация по свопам указывается в спецификациях контрактов. Приводится она на сайте в разделе с торговыми условиями, может быть и отдельный пункт Спецификация контрактов . Ниже приведу внешний вид этих разделов у разных брокеров.

Exness

По каждому доступному инструменту указывается спред, маржа для кредитного плеча, Stop Level и swap в пунктах, его значение уточняйте здесь . Есть и калькулятор для расчета свопа в зависимости от срока удержания сделки и прочих исходных условий.

Открыть счет у брокера Exness

FxPro

В разделе Комиссии и свопы содержится калькулятор , позволяющий оценить расходы на спред и своп при торговле. Здесь же дается подробное пояснение по методике расчета этих величин, указывается комиссия брокера. Информация о swap приводится и в табличной форме . По ссылке можете прочесть , компания вполне подходит для того, чтобы открыть здесь основной торговый счет.

Зарегистрироваться на FxPro

Alpari

Все стандартно, в таблице активы классифицированы по группам, и для каждой указывается своп для покупок и продаж, расписание торговли, спред.

Открываем счет в Alpari

Amarkets

Та же ситуация, что и у остальных брокеров. Правда, активы здесь все вместе, не совсем удобно выбирать нужный.

Регистрация Amarkets

Сравним swap по 4 валютным парам у этих брокеров:

Как видите, отличия в swap есть, на некоторых валютных парах он может разниться почти в 2 раза . Но в деньгах это настолько малые величины, что большинство трейдеров эту разницу не ощутит. Чтобы она начала сказываться на результатах, нужно работать с капиталом в десятки и сотни тысяч долларов.

Если хотите сравнить брокеров по ролловерам, пользуйтесь . Во вкладке Brokers есть соответствующий пункт. Очень удобно, что это не просто таблица . В нее можно добавить любую валютную пару и выстраиваться результаты поиска по убыванию или по возрастанию. В пару кликов можно найти компанию с максимальным или минимальным свопом.

Информация по процентным ставкам банков мира

Если вам нужно подобрать пару, по которой наименьший отрицательный своп или наибольший положительный, это удобно делать, сравнивая процентные ставки банков мира. Выше мы уже разобрались, что ролловеры могут отличаться у разных брокеров по одним и тем же валютным парам из-за того, что комиссия отличается. Но в целом, сравнивая ставки банков, удобно подбирать валютные пары, а потом уже проводить сравнение по брокерам.

Ниже приведу перечень ресурсов, на которых можно мониторить процентные ставки:

Информация по ставкам не секретная и найти ее можно и у других брокеров. Следите только за тем, чтобы данные обновлялись регулярно и соответствовали последним изменениям. Для русскоязычных трейдеров рекомендую пользоваться информацией от Альпари – реализовано все максимально удобно .

Исламские счета – выгода от торговли без свопов

Своп – это простыми словами операция, имеющая в себе признаки ростовщичества . В исламе обмен валют не запрещен, но только при условии, что обмен происходит без разрыва во времени и в одинаковой пропорции, то есть ни одна из сторон не остается в должниках . С этой точки зрения ролловеры выступают вразрез с нормами этой религии.

Именно поэтому практически все брокеры предлагают клиентам так называемые исламские или бессвоповые счета. По ним вместо ролловеров в конце дня со счета взимается фиксированная комиссия . Сам термин «исламский счет » не значит, что работать с ними могут только мусульмане, независимо от вероисповедания вы можете отключить своп, если брокер это позволяет.

Из особенностей работы с этим счетом отмечу:

У большинства брокеров услугу swap-free нужно подключать через личный кабинет или техническую поддержку. Не по всем счетам такая возможность доступна, например, у Amarkets услуга есть только по счетам Gold , Platinum .

Внимательно читайте торговые условия . Иногда предложения бывают выгоднее, чем по swap-free счетам. Например, у FxPro те, кто торгует на cTrader платят только комиссию в $4.5 за проторгованный лот, к тому же спред по мажорам тут от 0.4 пунктов. Это действительно выгодно . Например, если сделка объемом 1 лот по EURUSD удерживается в течение 5 дней, то потери на свопах у FxPro составят $54 – порядка 5 пунктов. Если бы при тех же условиях работа велась в cTrader, то комиссия за счет торгового оборота составила бы $10.2.

Тем, кто работает с удержанием позиции от месяца и более , рекомендую торговать на исламских счетах. Исключение – кэрри-трейдеры и те, кто планирует торговать по парам с нулевым или небольшим положительным свопом.

Если работаете на мажорах и сделки удерживаете максимум несколько дней, то свопом можно пренебречь. Обычно при таком сроке жизни сделки цели превышают 100-150 пунктов, потеря 4-5 пипсов за счет ролловера – ничтожная по сравнению с профитом величина.

Если ваша торговля – нечто среднее, на счете есть как сделки со сроком удержания в пару недель, так и более быстрые сделки, присмотритесь к предложениям с улучшенными свопами. Например, у Amarkets для Platinum счетов отрицательные ролловеры уменьшены на 30%, а положительные - на треть увеличены.

Карри-трейдинг – заработок на свопах с гарантией

Стратегия заработка на свопах в теории беспроигрышная . Коротко опишу суть:

1. Нам нужны 2 надежных брокера . Один из них должен поддерживать исламские счета . У другого подбираем валютную пару с максимальным положительным свопом . Заводим счета у них, находится инструкция по открытию реального счета, если раньше этого не делали, рекомендую ознакомиться с ней;
2. Открываем разнонаправленные сделки по выбранному инструменту. Лот один и тот же, стопы не ставим, равно как и ТР;
3. В итоге каждый день получаем небольшой профит за счет положительного свопа, а за счет замка из разнонаправленных сделок не теряем деньги на движении графика.

Схема выглядит идеальной, но есть нюансы :

• Нужны большие деньги , чтобы заработать ощутимый профит;
• Своп – величина непостоянная , может уменьшиться, прибыль по ТС также снизится;
• Помимо немалых затрат на депозиты нужна резервная сумма для доливки по тому счету, на котором будет накапливаться убыток за счет движения графика.

Что касается пар, то подбирать нужно те, по которым положительный своп максимален . На мажорах такого не бывает, поэтому внимание обращаем на экзотические валютные пары . Неплохо для карри-трейдинга подходят валюты, пережившие девальвацию : центробанки вынуждены повышать ставки, чтобы замедлить падение.

Ниже приведу несколько пар со свопом в долларах для лота 1,0 (брокер Exness

Здесь же показаны некоторые брокеры по уровню выплат. Как видите, Альпари и Exness неплохо смотрятся в общем рейтинге . Если капитал позволяет – присмотритесь к этой стратегии внимательнее. Изучите спреды , на сайтах Exness, FxPro есть калькуляторы для их расчета, так что сложностей не будет.

Выводы

Ролловер – это не обман со стороны брокера и не попытка нажиться на вашей доверчивости . Списание этой суммы – необходимость , обусловленная спецификой торгов на Форекс и других финансовых рынках. При интрадей торговле и сроках удержания сделки в несколько дней им можно пренебречь.

Если остались вопросы – задавайте их в комментариях . Обязательно подписывайтесь на обновления моего блога, так вы всегда будете в курсе выхода новых материалов. Я же на этом с вами прощаюсь. Всего хорошего и до скорой встречи!

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter . Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

Для многих трейдеров, использующих маржинальную торговлю (трейдинг с кредитным плечом без реальной поставки валюты) препятствием для открытия долгосрочных позиций становится наличие свопов.

Свопом называют плату за перенос открытой позиции на следующий день. Сумма зависит от объема сделки, используемого актива и собственных условий провайдера, предоставляющего доступ к торгам. В общем случае плата может быть положительной и отрицательной, приносить рыночному игроку дополнительные прибыли или убытки. Неумение анализировать и использовать свопы присуще, в основном, новичкам трейдинга. Для них swap становится проблемой и, нередко, причиной ошибок при определении оптимального срока удержания открытой позиции.

Что это такое?

Своп (англ. swap – обмен, перенос, перекачка) на форекс – дополнительная плата, которая взимается с открытой позиции трейдера при переносе ее на следующий торговый день.

Размеры свопов устанавливаются брокерами для различных валютных пар и других инструментов, зависят от направления позиции – могут быть положительными или отрицательными.

Соответственно, своп может обладать как положительным эффектом для участника торгов, принося дополнительную прибыль, так и отрицательным – при значительной длительности сделки «съедая» полученный положительный результат или увеличивая убытки при неудачном входе в рынок.

Принципиально актуальный для открытой позиции абсолютный размер swap отображается только как дополнительные прибыль или убыток по текущей сделке. Но в результате он оказывает влияние на все характеристики сделки:

• equity - текущая сумма средств;
• свободная маржа - сумма свободных средств, доступная для заключения сделок;
• абсолютные значения уровней MarginCall и StopOut.

В результате у трейдеров сформировалось 3 вида отношения к переносу позиций:

1. Отрицательное (боязнь свопов). Присуще, преимущественно, новичкам в трейдинге, не знающим как учитывать плату за перенос в долгосрочной торговле. Основано на боязни получить дополнительный убыток больше, чем потенциальная прибыль от сделки на старших таймфреймах. Такое отношение может быть обоснованным и у опытных участников торгов, например, при неадекватных условиях брокера. Так, еще несколько лет назад один из лидеров российского рынка услуг форекс, компания ForexClub, указывала в спецификации контрактов только отрицательные свопы, причем достаточно высокие. Это вынуждало трейдеров сосредоточиться на внутридневной торговле.
2. Нейтральное. Опытный пользователь адекватно оценивает уровень swap по выбранной валютной паре или другому активу, прогнозирует потенциальный доход и принимает взвешенное решение относительно времени удержания позиции.
3. Прагматичное. Подход стал основой для разновидности особого ода торговых стратегий – carry trade. Базис для нее – разница в уровне процентных ставок по различным валютам, которая, собственно, и составляет источник свопов. Принцип основан на получении прибыли за счет платы за перенос позиций при длительно удержании позиций вне зависимости от основного результата отдельной сделки.

В любом случае, открывая счета для работы на финансовых рынках, трейдеру обязательно знать механизм образования свопов и их величину, которая учитывается при заключении сделок.

Механизм образования и метод расчёта Swap

Источником свопа является разница в процентных ставок по базовому и котируемому активам в паре. Актуальна плата за перенос позиции при маржинальных (за счет кредитных средств, без реальной поставки товаров/ валют) торгах.

Механизм образования swap следующий:

1. Трейдер приобретает актив на сумму, которая превышает объем собственных средств, превышение определяется кредитным плечом. Недостающие для этого средства предоставляет в кредит брокер, через которого ведется торговля.
2. При переносе позиции на следующий день взимается оплата за использование заемных средств.
3. Приобретенный трейдером и участвующий в торгах актив предоставляется другим участникам рынка для совершения обратных сделок.
4. При переносе позиции на следующие сутки предоставленные объемы оплачиваются по соответствующей процентной ставке в пользу владельца (открывшего позицию участника рынка).
5. Разница между перечисленной брокеру и полученной от других участников торгов суммой составляет своп.

Применение методики расчета иллюстрирует пример.

Допустим, собственные средства трейдера составляют 10 тыс. долларов США. Он собирается открывать сделку 1 лот по паре EURUSD. Кредитное плечо, предоставляемое брокером, позволят получить кредит, достаточный для выполнения маржинальных требований. Процентная ставка по UISD составляет 0,2% в день, по EUR – 0,1% в день, текущий курс 1,2. Схема работы следующая:

• Брокер предоставляет кредит на недостающие 110 тыс. долларов США.
• Открывается позиция 1 лот – 100 тыс. Евро.
• При переносе позиции брокер получает оплату за предоставление заемных средств 0.22 тыс. долларов.
• За использование рыночными игроками выставленных на торги 100 тыс. евро в пользу трейдера начисляется оплата в 0.1 тыс. Евро (0,12 тыс. долларов по текущему курсу).
• Swap (разница) составляет -0.1 тыс. долларов (знак «-» показывает полученный убыток).

При входе в рынок в обратном направлении разница в ставках определяет положительный результат – получение дополнительной прибыли.

Легко увидеть несколько особенностей:

• своп накапливается;
• разница тем существеннее, чем больше различия в процентных ставках;
• в зависимости от продолжительности удержания позиции абсолютная величина swap может быть сравнима с объемом сделки и полученным результатом торгов.

Они требуют учета как в обычной торговле, так и при выборе carry trade в качестве основной стратегии.

Положительный или отрицательный своп у сделок

В зависимости от разницы процентных ставок по составляющим пару активам своп у сделок может быть положительным или отрицательным:

• убыток получается, если ставка по базовому активу выше, чем по котируемому;
• прибыль – в противном случае.

Разница ставок и текущие курсы определяют разницу между свопом по длинным и коротким сделкам - покупкам и продажам финансового инструмента. Вероятен вариант, при котором оплата становится положительной или отрицательной вне зависимости от направления торгов.

Бессвоповые счета Swap-free

Для инвесторов, основные интересы которых сосредоточены в области долгосрочной торговли брокеры предлагают бессвоповые (swap-free) счета.

В этом случае плата за перенос позиции не взимается. Недополученная брокером прибыль компенсируется (полностью или частично) за счет введения дополнительных комиссий по каждой сделке. Причем такая оплата может взиматься разово при входе в рынок, или при совершении обеих операций открытии и закрытии позиции. Сумма комиссии устанавливается пропорциональной объему заключенного на рынке контракта.

В большинстве случаев такая организация торговли выгоднее для долгосрочного трейдинга – небольшое количество требует меньших дополнительных расходов, чем постоянные потери от свопа.

Для внутридневной или среднесрочной торговли использование бессвоповых счетов нерационально – комиссии за большое количество сделок выливаются в серьезный гарантированный убыток. Своп же, в отличие от комиссии может быть как положительным, так и отрицательным.

Валютный своп

У валютного свопа наиболее понятный механизм появления и алгоритм расчета.

При этом следует помнить несколько важных положений:

• Своп приводится в пунктах для длинных и коротких сделок.
• В текущей экономической ситуации центробанками установлены низкие (зачастую, отрицательные) процентные ставки по многим основным мировым валютам. Это приводит к появлению по некоторым инструментам только положительных или только отрицательных swap (например, по EURCHF оба свопа отрицательны).
• В парах основных ваплют плата за перенос позиции значительно ниже, чем при работе см экзотическими инструментами. Например, swap по EURTRY (евро/турецкая лира) превосходит плату за перенос в парах евро с долларом или другими европейскими валютами в десятки раз.

Величны валютного swap принципиально важны для форекс-трейдеров, для которых валютные пары являются основными инструментами торговли.

Где посмотреть?

Основной источник сведений о валютном swap – информация центробанков стран, активы которых используются в торговле. Однако, такой подход требует обработки данных расчетов при заключении сделки.

Для трейдеров информацию о свопах приводят брокеры, у которых открываются счета. При этом сведения удобны для использования – указывается плат за перенос длинной и короткой позиции в пунктах, что позволяет быстро проводить оценку дополнительной прибыли/убытка.

Как правило, необходимые данные размещаются в разделе торговых условий на официальном сайте брокера. Например, компания Alpari публикует их на (https://alpari.com/ru/trading/contract_specification/) – раздел «FOREX, металлы и CFD» – «Спецификация контрактов».

Информацию о текущем уровне свопов можно найти непосредственно в торговой платформе, например в терминале MetaTrader.

Где найти в МТ4: таблица

В терминале MetaTrader (в популярной актуальной версии MT4) сведения о swap приводятся в «Обзоре рынка» (окно с текущими котировками рядом с ценовым графиком).

Для доступа к ней необходимо выбрать валютную пару и нажать правую кнопку мыши. В контекстном меню выбирается пункт «Спецификация», содержащий полный обзор условий по выбранному инструменту, в том числе свопы в пунктах для длинной и короткой позиции и день начисления тройной оплаты (такая сумма взимается за перенос позиции во время выходных – с пятницы на понедельник). Как правило, такой расчет производят в среду или четверг.

Почему мы платим за перенос позиции на следующие сутки?

Основная причина начисления свопов – использование технологии маржинальной торговли, когда трейдер использует кредит брокера для открытия позиций объемом больше, чем позволяют его собственные средства. Swap фактически представляет собой ежедневную оплату за пользование заемными средствами

При нулевом кредитном плече (работе только из средства, находящихся на счете), как, например, при торговле непосредственно на Московской бирже при открытии индивидуального инвестиционного счета, своп не взимается.

Что делать, если открытые позиции держатся от месяца и более?

При открытии позиций в долгосрочной торговле (2 недели – месяц и более) свопы начинают оказывать заметное влияние на результаты торгов.

К примеру, если своп на покупку EURUSD составляет -1.31 пункта, то в течение 30 календарных дней поддержания открытой позиции общий убыток составит почти 40 пунктов. При месячном диапазоне, редко доходящем до 150 пунктов, доля swap в превышает 25%. В экзотических парах проявление эффект свопов более впечатляющее – при 31 пункте на сделку в течение месяца итог составляет более 900 пунктов.

Для тех, кто интересуется долгосрочными инвестициями резонно придерживаться следующих рекомендаций:

• При открытии сделок производит сравнение расчетного значения своп с потенциальным результатов торговли (последний оценивается по показаниям месячного или более длительного диапазона движения на исторических данных).
• Отдавать предпочтение swap-free счетам, при условии планируемого заключения ограниченного числа контактов.
• Производить выбор активов для покупки не только на основе данных о прибыльности, волатильности и результатов фундаментального или технического анализа, но и с учетом дополнительных прибылей или убытков (комиссий при открытии позиций, размеров оплаты за перенос и пр.).
• Использовать стратегии с компенсацией размеров swap за счет открытия хеджирующих позиций по другим инструментам.

Таким образом, своп (swap) – плата за перенос открытой позиции на следующие торговый день может оказывать существенное влияние при долгосрочной торговле. Трейдеру обязательно оптимизировать размеры дополнительных прибылей/убытков, что возможно при знании механизмов образования и расчета swap, знание их текущей величины для торговых активов.