Для российских банков сегмент малого бизнеса традиционно находится в аутсайдерах - что по части кредитования, что по части некредитных сервисов и РКО. Доходность банков в сегменте не стоит тех усилий, которые требуется потратить на предпринимателей. И тех проблем, которые они могут принести кредитным организациям: масса времени на работу с документами, постоянный мониторинг денежных поступлений, высокие риски привлечения внимания регулятора.

Проблема получила общественный резонанс, когда на Восточном экономическом форуме один бизнесмен пожаловался главе Сбербанка Герману Грефу о том, что банки блокируют предпринимателям счета, формируется «черный» список таких предпринимателей, и тем, кто в него попал, трудно открыть счет в банке. То есть, фактически можно ставить на бизнесе крест. Недавно стало известно, что бизнес-омбудсмен Борис Титов обратился в ЦБ с предложением создать службу для защиты интересов бизнеса, в частности, от подобных действий и привлекать банкиров к ответственности за блокировку без должных оснований.

Количество жалоб на незаконные блокировки счетов и трансакции в десятки раз превышает в последнее время количество остальных обращений

По данным «Деловой России», с начала 2017 года банки заблокировали счета порядка 500 тыс. предпринимателям. Причем количество жалоб на незаконные блокировки счетов и трансакции в десятки раз превышает в последнее время количество остальных обращений. Основанием для блокировки служит закон 115-ФЗ («О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма», направленный на борьбу с отмыванием денег и «черным» сектором экономики. Закон действует уже более 16 лет, но в последнее время ЦБ ужесточил регулирование в части обслуживания предпринимателей. Например, добавилось требование документального подтверждения бенефициарных владельцев. Но это далеко не все. Вопросы могут вызывать такие ситуации, как, например, непрофильные поступления на расчетный счет предпринимателя, нецелевое расходов средств, недостаточная сумма налогов с оборота.

Предприниматели жалуются, что им приходится объяснять и предоставлять документы практически по каждой даже небольшой операции. Без этого банки имеют право не проводить операции, ссылаясь на подозрительность движения денежных средств.

В июле 2017 года ЦБ выпустил методические рекомендации №18-МР и №19-МР, в которых указаны признаки таких подозрительных операций. В этих документах регулятор указал на рост объема операций по снятию денег с дебетовых карт юрлиц и ИП, что может свидетельствовать о незаконном использовании этих денег (проще говоря, обналичивании). И порекомендовал банкам исполнять требования 115-ФЗ не формально, а более жестко: передавать информацию о таких клиентах.

Признаки довольно спорные, по ним сложно достоверно сказать, добросовестный ли это предприниматель или он работает «в черную»

К признакам подозрительных бизнесов относятся, например, короткий срок работы компании (менее 2 лет), большой объем наличных в обороте (более 30% от недельного оборота), минимальная налоговая нагрузка. Как видим, признаки довольно спорные, по ним сложно достоверно сказать, добросовестный ли это предприниматель или он работает «в черную». Например, фирма, занимающаяся курьерской доставкой, компания по доставке пиццы или интернет-магазин вещей будет получать больше 30% наличных от оборота в день. Два года работы - и вовсе признак, который касается всех стартапов и молодых бизнесов.

Например, в нашей практике был случай, когда банк закрыл счет компании просто из-за резкого роста объема поступлений. Комплаенс-службе кредитной организации показалось подозрительным, что компания несколько месяцев не получала денег - для регулятора почему-то это значит, что фирма не функционировала - а потом за месяц на счет пришли миллионы. Но ведь это совершенно естественно для нового предприятия! Сначала решаются организационные вопросы, ведутся переговоры с партнерами и клиентами, и только потом начинаются поступления средств. Но банку намного безопаснее закрыть счет, чем разбираться в ситуации, потому что ЦБ может отозвать за несоблюдение 115-ФЗ лицензию.

У банка должно вызывать вопросы, если у предпринимателя несколько корпоративных карт, через которые снимаются наличные

Есть более понятные подозрительные моменты. Например, у банка должно вызывать вопросы, если у предпринимателя несколько корпоративных карт, через которые снимаются наличные, а других операций почти нет. Причем деньги снимаются регулярно, в конце одного операционного дня и снова — в начале следующего, а сумма - менее 600 тыс. рублей или близка к максимальному лимиту снятия. Также банк должен начать проверку бизнеса, если деньги поступают на счет от контрагентов, по чьим банковским счетам проводятся операции с признаками транзитных, или от контрагента, который одновременно переводит средства на счета других клиентов. Также предпринимателю нужно осторожно переводить деньги на свой личный счет - при их быстром снятии банк может оценить это как подозрительную операцию.

Требования регулятора могут затронуть практически все сферы малого бизнеса, особенно сферу услуг, торговли, туризма и другие. По данным «Деловой России», в июне в «черном» списке ЦБ было 200 тыс. клиентов из МСБ, а на текущий момент их стало 500 тыс. Такими темпами до конца года число подозрительных предпринимателей вырастет до 1 млн. При этом, согласно оценкам Минэкономразвития, число субъектов МСП в России по итогам 2016 года составляло 5,5 млн (2,9 млн ИП и 2,6 млн малых компаний).

Все попадающие в «черный» список ЦБ определенно будут сталкиваться с трудностями при открытии счетов в банках, хотя данный «шорт-лист» и является рекомендацией, а не директивой. Вряд ли в условиях чистки рынка кредитные организации захотят работать с клиентами, которые привлекут к ним внимание ЦБ.

Нарушение 115-ФЗ является одной из ключевых причин отзыва лицензий

Складывается парадоксальная ситуация, когда, с одной стороны, государство заинтересовано в развитии малого предпринимательства, а, с другой, любое подозрительное движение по счетам приводит к немедленной блокировке средств. В результате получается, что, с одной стороны, банкам рекомендуется работать с малым бизнесом - финансировать, предлагать некредитные продукты. С другой, именно этот сегмент является и довольно трудозатратным, и не слишком маржинальным, да еще и самым проблемным с точки зрения регулятивных рисков. Нарушение 115-ФЗ является одной из ключевых причин отзыва лицензий. По нашим оценкам, в 2016 году по этому основанию ЦБ отозвал примерно треть всех лицензий.

Однако общественный резонанс может привести к решению данной проблемы. В частности, бизнес-омбудсмен Борис Титов попросил ЦБ выпустить рекомендации по применению «антиотмывочных» нормативных актов. Также речь может пойти и создании механизма реабилитации компаний, попавших в «черные» списки, но по факту ведущий здоровый и добросовестный бизнес.

Зачем покупать бизнес

Есть много причин для покупки бизнеса. Они все, однако, сводятся к двум главным. Те, кто не имели опыта в бизнесе, могут рассматривать возможность покупки работающего дела, вместо того чтобы начинать с самого начала. Лица, уже владеющие бизнесом, могут пожелать приобрести еще один бизнес с целью ускорения финансового роста, чтобы вызвать доверие со стороны внешних источников капитала, пополнения товарной линии, увеличения своих возможностей или освоение нового рынка.

Если вы впервые решили войти в бизнес, при покупке работающего бизнеса необходимо учесть много факторов.

Разумеется, дело пойдет быстрее, если вы приобретете бизнес, который уже давно и успешно работает. В этом случае

Уже существует определенный товар или услуга,

Готов штат наемных сотрудников,

Рынок с реальными потребителями,

Сеть поставщиков,

Установлены дистрибутивные каналы и

Существует вполне определенный доход.

Вам не придется учиться определять вышеизложенные характеристики, что в корне отличается от ситуации при построении совершенно нового дела. Вместо этого, вы направите свою энергию на поддержку и улучшение существующего бизнеса. Наиболее привлекательно в этом то, что вам не придется придумывать или выбирать новый вид товара или услуги: все уже сделано предшественником.

Кроме того, в случае покупки бизнеса значительно проще найти финансирование. В общем случае, банкиры и инвесторы не спешат вкладывать деньги во что-либо совершенно новое и не испытанное. С другой стороны, они часто с готовностью предоставят фонды для дела, работающего в течение долгого времени. Тот факт, что существуют реальные доходы и определенное имущественное состояние, может выглядеть вполне убедительно для тех, с чьей стороны вы пытаетесь получить финансовую поддержку.

Однако, прежде чем приступать к покупке, необходимо помнить, что вышеуказанные преимущества могут одновременно быть серьезными недостатками. Тот факт, что все уже заранее установлено, может также означать, что этот бизнес труднее изменить.

Сотрудники могут отрицательно отнестись к новому владельцу.

Существующее производство, оборудование, или технологические процессы могут быть устаревшими.

Рынок для данного товара может быть в состоянии уменьшения.

Расположение бизнеса может стать неудобным, что означает необходимость перенести его на другое место.

Существующие поставщики или дистрибьюторы могут работать неэффективно или не оптимальным образом.

Кроме того, могут быть скрытые дефекты - старые обязательства или новые правила в отношении конкретного бизнеса, плохая репутация или испорченные отношения - об этом почти невозможно узнать заранее.

В случае, если потребуются серьезные изменения, вы, возможно, обнаружите, что попытка реформировать существующее положение дел может оказаться сложнее, чем начало нового дела с нуля. Фактически, если дела установленного бизнеса не слишком хороши, может оказаться, что вы покупаете чужую головную боль. И если вы проявите неосторожность, вы, возможно, заплатите слишком много за сомнительную честь ликвидации последствий чужой безответственности.

Итак, не спешите. Исследуйте рынок и изучите все возможности. Тщательно их исследуйте. Задавайте вопросы, запрашивайте подробные финансовые отчеты, требуйте ссылки и рекомендации. Говорите не только с людьми, чьи имена вам предоставлены, но и со всеми остальными, кто может что-либо сказать о данном бизнесе.

Если в какой-либо момент вы почувствуете давление со стороны продавца или требование быстрого решения, или если вы почувствуете сопротивление или нежелание обеспечить вас всей требуемой информацией, или если в чем-то остаются сомнения - постарайтесь поскорее забыть о данном предложении. Не тратьте понапрасну время, и не подвергайте опасности свое будущее в связи с неудачной инвестицией. Не забывайте о том, что рынок предложений обширен.

Расширение деятельности.

Если вы уже владеете бизнесом, приобретение нового дела может стать стратегическим движением вперед. Например, ваша цель - быстрый рост. Приобретение нового бизнеса может быть способом более быстрого роста, чем при условии расширения существующего дела. В сущности, ваша покупка может стать способом создания дохода, который вы сможете немедленно инвестировать в существующее дело.

Этот шаг может быть решающим также в случае, если вы ищете дополнительное финансирование. Ваш существующий бизнес может быть слишком мал для того чтобы заинтересовать владельцев инвестиционных фондов, которые требуют определенного размера работы прежде чем смогут получить ощутимый доход на инвестицию. Они также могут потребовать значительно более быстрого роста, чем ваша компания прежде могла показать. Приобретение нового бизнеса может быть решением данных проблем.

Приобретение может обеспечить вас новыми ресурсами и новыми возможностями. Если вы совершите обдуманное приобретение:

Вы сможете обучить своих сотрудников целому набору новых навыков.

Возможно, вы обеспечите себя новой технологией, полезным имуществом, или прогрессивным технологиям.

Также вы можете приобрести права на товар, которые обеспечат вам более сильную позицию на рынке.

Возможно, вам удастся ликвидировать пробелы в предлагаемой вами ранее товарной линии.

Возможно, вы приобретете возможность создания новых и более продаваемых товаров.

Возможно, новое приобретение даст возможность обогнать конкурентов, или даже купить их бизнес.

Покупка дополнительного бизнеса - это классический способ выхода на новый сектор рынка. Именно таким способом многие компании расширяют свою деятельность и влияние на другие части страны, или выходят на международный рынок. Вместо того, чтобы исследовать особенности внешнего рынка, покупатель сможет приобрести новый бизнес, давно работающий с учетом данных особенностей. С учетом всего вышеизложенного, исследование рынка, и сбор информации для покупателя нового бизнеса не менее важны, чем для новичка, строящего бизнес с нуля.

Корпоративные венчурные фонды уже зарекомендовали себя как эффективные инструменты финансирования высокотехнологичных разработок. Однако в этом отношении России до Запада всё ещё далеко. По данным исследования Клуба директоров по науке и инновациям, общий объём венчурных фондов при российских корпорациях оценивается в 17 млрд. рублей (российский рынок венчурных инвестиций в целом – 62 млрд. рублей).

Радует то, что в ушедшем году активность корпоративного венчура повысилась за счёт компаний финансового сектора. Пионером можно считать банк «Тинькофф Кредитные Системы» Олега Тинькова, создавшего в июне прошлого года подразделение Tinkoff Digital для финансирования проектов в области интернет- и мобильных технологий. Тогда же, летом, стало известно и о запуске венчурного фонда «Лайф.Среда» при финансовой группе «Лайф». Инвесторы «Лайф» обещали начать выдавать стартапам по 1 млн долларов и набрать в портфель не менее десяти проектов. На сегодняшний день «Лайф.Среда» профинансировала шесть проектов, связанных с разработкой перспективных финансовых сервисов.

«Сбербанк» объявил о запуске венчурного фонда на 100 млн долларов, управлять которым будет компания «Тройки Диалог», причём впоследствии объём вложений в фонд планируется расширить до 500 млн долл. О конкретных стартапах, получивших поддержку банка, пока неизвестно. Cвой венчурный фонд в конце февраля открыл «Промсвязьбанк», который хочет поддержать 50-70 предприятий в ближайшие два года. Общий объём фонда – 300 млн руб.

Очевидно, в первую очередь создавать венчурные подразделения банки подталкивает отнюдь не банальное желание заработать. Вложения в венчур, по сравнению с общими объёмами активов финансовых гигантов, слишком малы. Скажем, ТКС-банк – на момент проведения road show (ноябрь 2012 года) в преддверии IPO – был оценён в 2 – 2,2 млрд. долл., на этом фоне запланированные на венчур 20 млн долл. выглядят не таким уж серьёзным вложением. Для сравнения: о своих глобальных планах по созданию венчурного фонда заявлял и «Газпром», не исключая, что к 2016 году его объём возрастёт до 20 млрд. руб.

Скорее всего, российские банки решили попробовать инвестировать в экосистему вокруг себя, как это делают технологические корпорации. Скажем, Microsoft Seed Fund поддерживает приложения для Windows Phone 8, чтобы продвигать свою платформу. Возможно, новыми приложениями банки хотят завлечь дополнительных клиентов. А раз привлечь стартапы кредитованием банки не могут (слишком велики риски невозврата), почему бы не попробовать венчурный сценарий? Это отличный вариант «купить» работающие проекты, которые банки, как достаточно неповоротливые корпоративные структуры, не могут создать в собственных разработческих подразделениях.

Ещё один мотив – хедхантинг. В довольно консервативных банковских институтах вероятность появления свежих идей существенно меньше, чем на открытом рынке. Потому, скорее всего, проинвестированная и купленная банком разработка будет «лучше», чем разработанная собственными программистами. Не факт, что качественнее, но точно актуальнее и креативнее, так как штатные айтишники куда чаще делают свою работу на «отстань».

Созданные корпоративные фонды планируют инвестировать в проекты ранних стадий, и лишь «Лайф.Среда» поддерживает проекты любого уровня. Когда в России сложится рынок выращенных сервисов, скорее всего, при банках появятся фонды следующих стадий, считают эксперты. «Пока по-настоящему сформировавшихся в коммерческий продукт финансовых мобильных и интернет-сервисов – по пальцам сосчитать, – считает Кирилл Рубинштейн, руководитель интернет-сервиса Smartnut/ГК NAUMEN, – и потому пока все проекты в этой области «на руках» у посевных инвесторов и инвесторов раунда A, даже не B. Соответственно в качестве стратегов банкам выступать ещё рано – стадия выходов венчурных фондов ещё не настала».

К чему приведёт конкуренция между «классическими» венчурными фондами и корпоративными подразделениями за e-commerce проекты ранних стадий, покажет время. Пока же очевидно, что их предложения для стартапов могут быть привлекательнее только за счёт возможностей от работы именно с банком. Потому в банковские фонды стоит идти стартапам в области интернет-бухгалтерии, учёта личных финансов мобильных систем оплаты. За счёт того что у этих проектов целевые клиенты те же, что и у банков (независимо от b2b или b2c), разработчики могут получить больше возможностей в плане тестирования технологий на той огромной аудитории, к которой имеют доступ банки.

«Я бы вполне мог поставить появившиеся при банках фонды в один ряд с нашим фондом Intel Capital; речь идёт о тех же инвестициях ради технологий – говорит Вадим Сухомлинов, руководитель стратегического развития бизнеса Intel в России и странах СНГ. – При этом, как мне кажется, серьёзного соперничества за проекты между банковскими и корпоративными венчурными фондами не будет. Скорее, наоборот – появление новых игроков открывает для венчурных инвесторов возможности соинвестирования, на рынке сегодня это ощутимый тренд».

По итогам июля российскими банками было скуплено евро на 2.1 миллиарда долларов. Такими данными поделились в Центробанке. Зачем? Эксперты полагают, что для подстраховки: крупные компании боятся, что США введут новые ограничения, при этом будут недоступными долларовые расчеты для российских финансовых структур.

Центробанк Европы также заметил, что интерес России к евро наличными повысился. Специалисты европейского регулятора сообщили, что годом ранее в Восточной Европе продали примерно 10.5 миллиарда евро «наличкой». Большая часть отошла России, где евро традиционно покупают в качестве средства накопления.

Скупку евро прокомментировали эксперты

Россией также взят курс на дедолларизацию. В структуре внешнего долга доля доллара снизилась к историческому минимуму – 53%. Снижение происходит еще с начала 2016 года, и доля доллара за эти годы сократилась на 15%. Доля рубля увеличилась до 27% (была 16%).

Ситуацию Александр Калинин, президент организации «Опора России», комментирует так:

— Мы движемся от однополярного мира в финансовом плане к миру, в котором будет несколько сильных финансовых центров. Это отражение реальной действительности, которая сейчас есть. Азиатско-Тихоокеанский регион много на себя сейчас перетягивает потоков и, соответственно, финансовый мир тоже реагирует. Поэтому переход на прямые расчеты, особенно крупнейших стран - а Россия также относится к одной из крупнейших стран мира - это объективный процесс, он все равно произойдет.

Но данный процесс очень медленный, аккуратный. Чтобы «сдвинуть» доллар, потребуются годы.

Стоит также заметить, что в июле доллары из России вывезли в большем объеме, нежели завезли. Вывезли 946.5 миллиона долларов, а завезли 925.5 миллиона долларов.

Тенденция по уменьшению числа действующих банков во всех федеральных округах, которая наблюдается уже на протяжении нескольких лет, вряд ли исчезнет в этом году. Только за 2010 год почти два десятка кредитных организаций были реорганизованы в связи с поглощениями и слияниями.

За прошлый год число игроков банковского рынка сократилось на 46 единиц. Как следует из отчета ЦБ РФ о развитии банковского сектора и банковского надзора, за обозначенный период у 28 кредитных организаций были отозваны лицензии, 19 банков были исключены из книги государственной регистрации в связи с реорганизацией в форме присоединения или другими словами из-за слияний и поглощений, а появилась всего 1 новая кредитная организация. И в этом году ситуация вряд ли изменится в лучшую сторону, число банков может продолжить сокращаться из-за необходимости двукратного повышения минимального уставного капитала. Но масштабной волны слияний и поглощений по этой причине в рейтинговом агентстве «Эксперт РА» не прогнозируют.

«Препятствовать этому может с одной стороны высокая (для маленького банка) стоимость качественного Due diligence, с другой – принципиальная важность доступа клиентов к руководству банка, потеряв которую клиенты задумаются о смене кредитной организации», – говорит Марина Мусиец, ведущий эксперт отдела рейтингов кредитных институтов рейтингового агентства «Эксперт РА».

По ее словам, при слиянии и поглощении банков обычно преследуются две цели: повысить устойчивость бизнеса за счет диверсификации активов и пассивов и увеличить рентабельность за счет снижения издержек и укрепления конкурентных позиций.

«Снижение издержек достигается за счет централизации бэк-офиса, риск-менеджмента и унификации технологий работы фронт-офиса. Укрепление конкурентных позиций и, как следствие, рыночной доли объединенного банка повышает возможности лоббирования его интересов в госорганах. Кроме того, чем крупнее и надежнее финансовый институт, тем дешевле для него становится стоимость ресурсов, что напрямую ведет к росту рентабельности», – уверена Марина Мусиец.

Как показывает практика, самые большие покупки совершают государственные банки. «С учетом того, что государство занимает существенную роль в банковском секторе, многие покупки/продажи имеют политическую подоплеку. Более того, ряд слияний и поглощений (в том числе покупка ВТБ долей Банка Москвы) является прямо санкционированными государством», – рассказывает эксперт.

Нельзя не отметить, что отечественные банки проявляют интерес не только к покупке российских дочек иностранных банков, но и к их заграничным дочерним компаниям. Так, приобретает 100% Volksbank – восточноевропейского подразделения австрийской банковской группы OVAG. И как пишет газета Ведомости, в дальнейшем Сбербанк планирует с помощью Volksbank приобретать и другие банки.

В завершении можно лишь добавить, что для конечных потребителей банковских услуг процесс консолидации кредитных организаций несет в себе как минусы, так и плюсы. С одной стороны – это уменьшение конкуренции, а, следовательно, и возможности выбора. А с другой стороны, по словам Марины Мусиец, у объединенного банка есть возможность получать пассивы дешевле, значит другим участникам рынка, не желающим жертвовать своими позициями, придется работать с более низкой процентной маржой. А это подразумевает под собой, в том числе, снижение ставок по .