Торговля облигациями, торговая платформа QUIK

Выбрать облигацию (анализ облигаций), перейти в торговый терминал, чтобы ее купить

Пояснение по доходности облигаций, что такое Дюрация, НКД и.др. можно посмотреть по ссылке Доходность облигаций .

Анализ облигаций

Прежде чем приобретать облигации через торговую платформу QUIK (или другую платформу) их нужно проанализировать. Проанализировать облигации можно через тематические сайты.

Индексы

Таблицы Московской биржи

Два основных сайта связанные с торговлей по облигациям

1) www.rusbonds.ru - анализ облигаций
2) www.cbonds.ru - индекс облигаций или группа индексов , или например Рынки внутренних гособоигаций Западная Европа ), индекс корпоративных облигаций (IFX-Cbondc)

Формула расчета, по сути, нам не нужна, поскольку на этих сайтах и так все рассчитано, остается только правильно найти надежную облигацию.

ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ или АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ

Заходим на сайт www.rusbonds.ru

Допустим нас интересуют облигации «Газпрома»

Нажимаем – ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ или АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ

В окне (Названии облигации/эмитента, ISIN – код или № гос.рег-ции:) пишем «Газпром», нажимаем - Найти. Снизу появится список тех облигаций, которые мы ищем.

Калькулятор доходности

Нажать – Калькулятор , появится страница (Калькулятор – расчет облигаций) Полная версия

Заполняем окна (пример)

1) Статус: - В обращении
2) чистая цена – 100 % ном. (начальная цена по которой торгуются)

Например, в появившимся расчете мы увидим (Текущая ставка, %:) – расход по облигациям и.т.д.

Сайт достаточно понятен для использования

Надежность облигаций

Инвестиционным уровнем в рейтинговых агентствах S&P, Moody’s и Fitch Ratings, является от BBB- до самого высокого AAA. Все что является меньше этого уровня, называется не инвестиционным или спекулятивным уровнем, и многие такие облигации называют еще мусорными. На самом деле, это не значит, что эта облигация мусор. Многие облигации очень крупных корпораций даже зарубежных, находятся даже ниже чем BBB+ - это не значит что их надо выбрасывать в мусор, это скорее всего даже наоборот. Что такое рейтинг? Он говорит, прежде всего, о том, что компания может допустить дефолт с какой-то вероятностью, чем выше рейтинг, тем меньше вероятность дефолта. Однако не у всех компаний есть рейтинги.

Где можно посмотреть эти надежности?

Опять же на двух уже упомянутых сайтах

Например

1) Есть рейтинги и Fitch Ratings и Moody’s (Рейтинги облигаций и эмитентов ). Здесь можно смотреть в алфавитном порядке компании и их дефолтные рейтинги.
2) http://cbonds.ru

Также можно посмотреть – (Информация о дефолтах) на сайте «Московской биржи» (Дефолты) . Будут показаны все последние дефолты, которые случились в последнее время.

Другие полезные ресурсы по облигациям

1) Форум об облигациях второго эшелона

2) Национальная лига управляющих – (информация по управляющим компаниям у которых есть облигационные фонды, можно отсортировать все ПИФы например по облигационному типу)

Торговля облигациями

QUIK

Открываем программу QUIK

Данные настройки не применимы в демо-версии QUIK

Открываем раздел (Таблицы – Текущая таблица ) – из окна (Доступные инструменты) вносим в окно (Заголовки строк)

Заголовки строк

Вносятся те облигации, с которыми вы будем работать (например, «Ростелеком», «Газпром», «РЖД» и.т.д.). Также сперва можно смотреть нужную информацию в выше указанных сайтах, затем выводить в таблицу QUIK уже выбранные вами облигации.

Заголовки столбцов

Из окна (Доступные параметры) вносим в окно (Заголовки столбцов)

1) % изменения закрытия
2) Дата выплаты купона
3) Дата расчета доходности
4) Погашение
5) Длительность купона
6) Дюрация (эластичность цены по ставке дисконта, чем меньше тем лучше)
7) Заявки на покупку/на продажу
8) Кол-во сделок
9) НКД
10) Номинал
11) Размер купона
12) Оферта

Нажимаем ДА для создания таблицы

Пояснение

1) % изменения закрытия – по этому показателю мы можем отследить движение рыночной цены
2) Дата выплаты купона – можно сортировать по дате выплаты купона
3) Дата расчета доходности – если эта облигация с плавающей купонной ставкой, то нам понадобится дата расчета доходности
4) Погашение – показывает дату погашения облигации
5) Длительность купона – сколько дней между выплатами по купону (например, 182 дня, значит выплачиваться будет 2 раза в год)
6) Дюрация – хотите заработать, то как правило это облигации с высокой дюрацией. Также, например, Дюрация может быть сверх низкой всего 39 или еще меньше дня, это может быть из за того, что по этой бумаге ожидается через месяц оферта (через 33 дня вы сможете эту бумагу закрыть).
7) Заявки на покупку/на продажу – сколько заявок на покупку и заявок на продажу для того чтобы определить политику спроса и предложения, на сколько они востребованы на рынке
8) Кол-во сделок – количество сделок
9) НКД – накопленный купонный доход, это та сумма которую вы должны доплатить предыдущему держателю облигации (накопленный доход по купону), если вы покупаете облигации на вторичном рынке
10) Номинал – большенство облигаций на нашем рынке торгуются по 1000 руб.
11) Размер купона – кокой размер купона
12) Оферта – эта возможность (которую дает компания) досрочно погасить облигацию, назвали этот показательнее офертой, оферта может быть ближе, чем срок погашения (компания готова выкупить у всех держателей облигаций, если они изъявят на то свою волю). Это досрочное погашение, если вы хотите предъявить облигации к досрочному погашению, вы должны через брокера дать поручение эмитенту. Допустим, у вас открыт счет в брокерской компании, вы работаете с облигациями и хотите предъявить к оферте эти облигациии. Звоните своему клиентскому менеджеру и говорите ему о том, что вы хотели бы, чтобы досрочно выкупили у вас эти облигации. После чего брокер организует техническую часть.

Облигации можно отсортировывать в таблице. Например, отсортировать по ежедневному обороту. Сверху отсортировались облигации с самым высоким ежедневным оборотом. Т.е. это косвенный признак того, что облигации сейчас популярны. Иногда полезно сортировать список – по типу, тогда будут отдельно муниципальные бумаги, отдельно корпоративные и.т.д.

По корпоративным облигациям существуют бумаги, которые находятся в преддефолтном состоянии, поэтому, чтобы их обнаружить, отсортируем их по доходности (Доходность). Если вы видите странные цифры, например тысячи % доходность, то это значит, что бумага уже дефолтная (это значит, что по ней не будет выплат и на все эти сумасшедшие проценты обращать внимание не стоит). Два параметра, которым точно нужно придерживаться – это доходность и оборот, потому, что если оборот будет равен нулю, то это будет означать, что бумага не ликвидная, мало покупается и даже если вы ее купите, то потом будут проблемы с продажей.

Чтобы вызвать стакан – дважды левой кнопкой мыши нажимаем по нужной нам облигации (появится стакан).

Чтобы вызнать график по облигации – нужно нажать на стакан правой кнопкой мыши, в появившемся меню нажать на (Построить график) – появится график.

Чтобы посмотреть недельный график – нажать правой кнопкой мыши по графику, в появившейся таблице выбрать (Интервал – Недельный).

Покупка облигаций происходит точно также, как и покупка акций или фьючерсов, т.е. стакан, новая заявка, купить или продать.

Не нужно забывать о том, что облигацию не обязательно держать до погашения, при желании ее всегда можно продать раньше, так что весьма выгодно искать облигацию с высокой доходностью. Другое дело, что при этом возможно не будет гарантии цены, т.е. будет ли цена выгодной при продаже.

Торговля облигациями

Если облигации предполагается взять на миллиард рублей, то в этом случае лучше работать с консультантами, индивидуально проконсультироваться с брокером. Но если сумма идет о миллионе рублей, то их запросто можно купить через торговую платформу QUIK.

Те, кто хотят купить облигации на долгосрочный период – формирует портфель и диверсифицирует свои деньги по различным отраслям.

Например

Отрасли

1) Энергетика
2) Металлургия
3) Машиностроение
4) Строительство
5) Нефтегазовый сектор
6) Потребительский сектор
7) Химия
8) Уголь
9) Банки
Прочее

Как раз на выше указанных сайтах по этим отраслям можно выбрать тех эмитентов, которые могут вас заинтересовать.

Риски и налогообложение

Как начать?

Облигация является долговой ценной бумагой, согласно которой эмитент обязуется возвратить инвестору занятую у него сумму, а также выплачивать процент в течение определенного времени. Покупка облигации означает, что вы даете деньги в долг эмитенту. Облигация выпускается на ограниченный срок, в течение которого эмитент выплачивает держателю облигации процент от номинальной стоимости.

Виды облигаций

Облигации бывают процентные и дисконтные .

По процентным облигациям в течение срока обращения облигации эмитент выплачивает периодический процент, называемый купоном. Подавляющее большинство облигаций, обращающиеся на российских биржах, являются процентными.

По дисконтным облигациям купоны не выплачиваются. Эти облигации выпускаются с дисконтом, т.е. ниже номинальной стоимости облигации, а погашаются они по номинальной стоимости. Таким образом, доход держателя облигации составляет дисконт - разница между ценой выпуска и номинальной стоимостью.

По типу эмитента облигации бывают государственные, муниципальные, корпоративные .

Корпоративные облигации выпускают корпорации (промышленные группы и институты).

Государственные облигации выпускает Министерство финансов РФ (ОФЗ) и министерства финансов субъектов РФ (субфедеральные облигации).

Характеристики облигаций

• Номинальная стоимость облигации (номинал). Каждая облигация имеет номинальную стоимость. Размер купона определяется в процентах от номинала. Большинство облигаций, обращающихся на российских биржах, имеют номинал 1000 рублей.
• Рыночная цена . Кроме номинальной стоимости, у каждой облигации есть ее рыночная цена. В отличие от номинала, рыночная цена постоянно меняется в зависимости от текущей конъюнктуры на рынке процентных ставок, спроса и предложения облигаций на бирже. Рыночная цена определяется на бирже в процессе торгов. Рыночная цена котируется не в рублях, а в процентах от номинала облигации. И может быть, как выше (например, 101,2%), так и ниже номинала (98,7%). Эту цену называют еще чистой ценой облигации.
• Купон облигации - это процентный платеж по облигации. Размер и даты выплаты купонов, как правило, известны инвестору заранее. Размер купона определяется в процентах от номинала.
• Амортизация — это выплата долга по облигациям посредством регулярных платежей.
  К амортизации заёмщик прибегает для того, чтобы не изыскивать в день погашения значительную сумму денежных средств, например, номинальную стоимость облигаций.

Облигации считаются менее рискованным инструментом чем акции, но при этом, существуют как внешние риски, влияющие на деятельность компании-эмитента, так и внутренние события, влияющие на цену, а следовательно, на доходность облигаций. Цены облигаций могут изменяться в зависимости от макроэкономических событий и событий, влияющих на деятельность компании - эмитента.

Кредитный риск облигаций - это риск неплатежа или задержки выплат купонов и/или основной суммы облигации. В зависимости от уровня риска того или иного эмитента рейтинговые агентства присваивают эмитентам определенные рейтинги надежности.

Рыночный риск облигаций - это риск изменения стоимости облигации в результате динамики уровня стоимости или волатильности текущей рыночной доходности.

Налогообложение - ставка налога на доходы физических лиц резидентов РФ составляет 13%. Налогообложение операций с ценными бумагами регламентируется статьей 214.1 части 2 Налогового Кодекса РФ.

Здравствуйте, дорогие читатели. Сегодня мы будем рассматривать стратегии инвестирования в облигации. Вы узнаете, что такое стратегия и как она помогает наращивать капитал. Также мы поговорим о том, в чем разница между инвестициями и спекуляциями, и как активные инвестиции отличаются от пассивных.

Как зарабатывать на облигациях.

Инвестиционная стратегия – это набор обязательных правил, которые помогают инвестору зарабатывать на ценных бумагах. Хорошие стратегии имеют вид пошагового алгоритма, в котором даны ответы на три главных вопроса: когда, что и как покупать.

Инвестиционную стратегию можно сравнить с рабочим планом на день. Если человек не знает, что он будет делать в течение дня, то ни один его проект не будет доведен до ума. Отсутствие стратегии приведет к тому, что пользователь будет действовать наугад и в долгосрочной перспективе не сможет обеспечить достаточный прирост своего капитала.

Разновидности инвестиционных стратегий

С классической точки зрения всю суть инвестирования можно описать в трех простых действиях:

• нужно выбрать надежную облигацию с достаточным уровнем доходности;
• вложить в неё нужное количество денежных средств;
• подождать несколько лет и забрать положенную прибыль.

Совершенно неважно, какую инвестиционную стратегию вы подберете. Если у вас нет специальных знаний, то заработать у вас не получится.

Советы о спекуляциях, стратегии и торговом алгоритме.

Особенности активного управления капиталом по системе «Акции + Облигации».

Интервью Александра Герчика о стратегиях инвестирования и пассивном управлении капиталом.

Если вы хотите начать работать с облигациями, — обратите внимание на сайт traderfond.ru . На нем собрано множество образовательных материалов, после изучения которых вы сможете получить профессиональную подготовку и разработать собственную облигационную стратегию.

Пример использования облигаций в спекулятивных стратегиях.

20% годовых на облигациях.

Заключение

Инвестирование в облигации – это сложный процесс, который не подчиняется каким-то обязательным правилам. Каждая выбранная стратегия обладает двойным эффектом: может принести доход или стать причиной потери капитала. Итоговый результат можно определить только экспериментальным путем.

• прочтите статью «Как выбрать облигации для инвестирования »;
• пройдите образовательный курс «Облигации - основа профессиональных инвестиций ».
• определитесь со стратегией заработка на облигациях;
• приступайте к реализации выбранного подхода.

Друзья, любая необдуманная инвестиция хуже бездействия. Поэтому, если вы рассчитываете на быстрое обогащение, то вам лучше посетить сайт любого онлайн-казино. В обоих случаях деньги будут потеряны, но в случае с казино вы получите хотя бы эмоциональное удовольствие. Спасибо за чтение. Подписывайтесь на новые публикации и делитесь интересными идеями с друзьями.

С уважением, команда блога Артема Биленко
«Твоя линия жизни в твоих руках »

Каждый инвестор без исключения хотел бы иметь в своем распоряжении качественную торговую стратегию для заработка на облигациях. Сегодня существует множество подходов относительно трейдинга данным активом, однако какой именно алгоритм является наиболее эффективным?

Из столь значительного массива информации, тяжело выделить только одну торговую систему. Поэтому сейчас мы попытаемся осветить наиболее важные элементы, которыми должна обладать ТС для трейдинга облигациями.

Правильный контроль риска – залог успешного трейдинга облигациями

Некоторые торговцы ошибочно полагают, что если они инвестируют в ценные бумаги надежного эмитента, то риск потерять свои денежные средства отсутствует. Разумеется, что это ошибочное предположение, поскольку даже самая надежная организация не застрахована от форс-мажорных обстоятельств, в частности от дефолта.

В процессе группирования бондов по рискам, в итоге отчетливо выделяются три основные категории:

• Отраслевые риски.
• Рейтинговые риски.
• Риски непосредственно компании.

На отечественном фондовом рынке можно выделить около 20 различных сфер. На основе субъективных оценок было принято решение руководствоваться лимитом от 5% до 50% в каждой сфере в своем инвестиционном портфеле. К примеру, из-за чрезмерного дефолта в банковской отрасли был разрешен лимит банковских бондов, который не должен превышать 5%.

В процессе группировки по рейтингу следует привести все ценные бумаги к единому знаменателю. К примеру, международное рейтинговое агентство Fitch BBB+ и всемирно известный рейтинг Moodis полностью соответствуют профессиональному уровню. Информация, которая публикуется данными порталами, действительно достойна внимания.

Суть сводится к тому, что показатели с различных порталов вы должны структурировать и интегрировать их в рамки единой системы анализа. К примеру, один портал выдает на конкретный актив 8,5, а второй 3. Это значит, что вам нужно суммировать данные показатели и отталкиваться от среднего арифметического.

Естественно, чем выше показатели бумаги в рейтинге, тем более высокий лимит у такой облигации. К примеру, рейтинг 10 обладает 100% лимитом, в эту категорию входят известные эмитенты, такие как компания МТС. Рейтинг в 15 характеризуется такими облигациями, как Кокс или НК Альянс. Актуальный лимит для таких активов примерно 35%. Все облигации, которые расположились в рейтинге ниже 16, в принципе не стоит использовать в ходе трейдинга. При снижении в рейтинги облигации автоматически продаются.

Ну и наконец, дополнительный стабилизатор – ограничение по компании эмитенту. Для каждой отдельно взятой сферы деятельности устанавливается количество эмитентов, которые и будут формировать портфель трейдера. К примеру, для банковской отрасли следует руководствоваться лимитом около 5%, соответственно кол-во эмитентов не превысит десяти. Соответственно, для каждого эмитента из этой отрасли будет лимит не более 0,5 % от суммарной цены портфеля.

Все эти ограничения необходимы для того, чтобы максимально рационально диверсифицировать инвестиционный портфель, который в свою очередь будет включать в себя около 35 эмитентов. Все компании будут подразделяться в зависимости от сферы деятельности, рейтинговых показателей, параметров доходности и т.п.

Как формируется черный список, и каков порог доходности?

Создание черного списка – это еще одно дополнительное условие, которое используется для ограничений. Как правило, в ЧС попадают ценные бумаги в силу определенных причин не соответствующие специфике прибыльного трейдинга. К примеру, сейчас рациональным решением стало бы занесение в черный список облигаций: РУСАЛ, Мечел и т.п. Поверьте, без этих бумаг вам будет намного спокойнее.

Еще одним достаточно важным элементом трейдинга облигациями является порог доходности. Данное значение выражается в виде прибыльности бумаги по отношению к погашению или оферте. Если определенная облигация опускается ниже этого порога, то она автоматически становится непригодна для торговли.

Существует множество различных вариантов, при помощи которых можно просчитать порог доходности конкретной облигации. Однако на этом заострять наше внимание не станем, поскольку даже новичок сможет без особых проблем разобраться с подобными расчетами.

В целом, одной из наиболее действенных формул является следующая вариация: берем первые 15 наиболее прибыльных предложений за определенный отрезок времени, к примеру, за последние 24 часа. Также берем аналогичные предложения за последний день. На 15-ый устанавливаем данный порог. В результате, порог доходности будет колебаться в диапазоне 10, 8% — 11,5% за последние 6 месяцев. Все зависит от рыночной ситуации.

Какими правилами следует руководствоваться во время продажи облигации?

В процессе продажи облигации следует учитывать доходность ценной бумаги по отношению к показателям погашения. Если оферта находится выше погашения, тогда в процессе расчета учитываем именно ее. Затем, полученный показатель умножаем на коэффициент 2,2, при условии, что вы владели ценной бумагой не более месяца.

В том случае, если трейдер удерживал облигацию на протяжении 1-2 месяцев, то в таком случае следует умножать на коэффициент 1,5. Все активы, которые присутствуют в инвестиционном портфеле, свыше 2-ух месяцев предложены по прибыльности в погашение +2 процента.

Кроме того, в обязательном порядке нужно учитывать прибыльность, которая рассчитывается по верхним показателям индикатора полосы Боллинджера. Если граница расположена выше, то в таком случае торговые приказы устанавливаются на данный уровень. Определенное количество ценных бумаг, которые получены по необычайно низкой цене, на продаже выставлять, все-таки не стоит.

Согласно этим правилам можно сделать несколько вполне логичных умозаключений. Средний срок пребывания облигации в инвестиционном портфеле составляет примерно 80 дней. Последовательная перепродажа ценной бумаги способствует прибавлению 2%-3% годовых к заработку инвестора.

Правила проведения арбитража (обмена)

Когда на рынке появляется необычайно прибыльная ценная бумага, не стоит сразу же приобретать ее, так как сначала следует проанализировать активы, которые уже находятся в вашем инвестиционном портфеле. В процессе анализа следует рассматривать покупку бумаг, у которых прибыльность на продажу превосходит номинальную цену по отношению к оферте или погашению. При этом срок погашения и рейтинговые показатели меньше или же равны стоимости облигации. Это что касается кандидатов на покупку.

Придерживаясь данного правила, вкладчик сможет своевременно обменивать менее прибыльные облигации на доходные ценные бумаги. Разумеется, что подобного рода перестановки положительно отражаются на результативности работы инвестора.

Смоделируем наглядную ситуацию. У вкладчика в инвестиционном портфеле есть облигация, у которой рейтинг как у Мечела, прибыльность составляет примерно 12% с годовым сроком погашения 4 года. Неожиданно на рынке появляется облигация, рейтинговые показатели которой примерно как у Норникеля, а прибыльность составляет 15% со сроком гашения спустя 2 года. Разумеется, что в данном случае следует провести обмен активами. В итоге, вы получите более перспективный и надежный актив.

Собственно на этом все. Мы перечислили наиболее важные элементы, которые в той или иной мере должны быть отображены в высокоэффективной торговой стратегии, ориентированной на трейдинг облигациями.

Чем хороши «Лестница», «Штанга», «Пуля», и как они помогут инвестору получить прибыль.

Инвестиции в инструменты с фиксированным доходом - отличный способ минимизировать риск и получить стабильный доход в течение долгого времени. Однако как и другие инвестиционные стратегии, они не лишены риска.

Покупатели облигаций сталкиваются с кредитным, процентным рисками, рисками отзыва и инфляции. Важно выделить риск изменения процентных ставок, поскольку, хотя инвестор получает стабильные выплаты в течение определенного периода времени, волатильность рынков и ставок может сделать потенциальные инвестиции менее выгодными, чем другие альтернативы.

Возьмем, к примеру, инвестора, купившего облигацию со сроком погашения через 10 лет, и представим, что за это время процентные ставки превысили размер купонных выплат. В этой ситуации он получит отрицательный реальных доход и лишится возможности купить более интересные бумаги.

С другой стороны, верно и обратное. В условиях низких процентных ставок держатели бумаг с высокими купонными платежами выигрывают.

Существует ряд способов, с помощью которых инвесторы могут защитить свои портфели от риска изменения процентных ставок. Многие из них включают простые, но эффективные стратегии с применением облигаций. Они помогают сократить риск и увеличить доход наиболее подходящим для каждого инвестора образом.

Перечисленные ниже облигационные стратегии окупятся нескоро, но если инвестор готов приложить необходимые усилия и обладает терпением, чтобы дождаться долгосрочной выгоды, то эти стратегии могут быть полезными.

1. «Лестница»

Смысл этой инвестиционной стратегии в распределении покупок облигаций с разными сроками погашения по времени. Она обеспечивает большую гибкость, предоставляя инвестору возможность распределить капитал на покупку различных облигаций в различные моменты времени и по разным процентным ставкам. Таким образом, большая сумма денег не оказывается связанной в одном инструменте на длительный срок, ограничивая потенциальный доход и не позволяя инвестору воспользоваться возможным ростом процентных ставок.

Например, инвестор хочет вложить в облигации 100 тыс. долларов. Воспользовавшись стратегией «лестница», он будет покупать бумаги с различными сроками погашения и процентными ставками. Скажем, он может вложить по 10 тыс. в облигации со сроками погашения от одного до десяти лет. По мере окончания срока существования каждой бумаги будут покупаться новые облигации с наиболее привлекательной на тот момент доходностью.

Такой подход - отличный способ диверсифицировать портфель и сократить влияние на него каждого инструмента. В примере выше по мере погашения каждой облигации деньги можно реинвестировать, воспользовавшись более высокими процентными ставками. С другой стороны, если ставки упадут, можно купить другие, высокодоходные инструменты. Кроме того, «лестница» увеличивает ликвидность портфеля, поскольку по крайней мере одна облигация всегда относительно близка к сроку погашения.

2. «Штанга»

Стратегия «штанга» позволяет воспользоваться преимуществами краткосрочных и долгосрочных облигаций. В ее рамках покупаются только бумаги с самыми короткими и длинными сроками погашения. Длинные облигации обычно имеют более высокую доходность, в то время как короткие обеспечивают портфелю необходимую гибкость. С их помощью инвестор может корректировать потенциальные инвестиции каждые несколько месяцев или лет. Если процентные ставки начинают расти, бумаги с короткими сроками погашения позволяют реинвестировать номинальную стоимость в инструменты с более высокой доходностью.

Длинные облигации обеспечивают инвестору стабильный приток средств в течение срока своего существования. Распределение капитала между облигациями с разными сроками погашения снижает негативное влияние растущих процентных ставок на долгосрочные бумаги.

3. «Пуля»

Когда инвестор знает, что к определенному моменту ему потребуется некоторая сумма, он может воспользоваться стратегией «пуля». В ее рамках покупаются различные бумаги с одинаковой датой погашения.

Распределение покупок облигаций по времени позволяет инвестору воспользоваться бумагами с наиболее привлекательной доходностью. Однако из-за того, что покупки распределены во времени, есть риск снижения процентных ставок. Чтобы стратегия оказалась успешной, необходимо пристально следить за их динамикой.

Подведем итоги

Независимо от того, какую стратегию предпочтет инвестор, у каждой есть недостатки и преимущества. С одной стороны, покупка нескольких бумаг обходится дороже, чем одной. С другой стороны, потенциальная выгода от этих стратегий может значительно перевесить дополнительные расходы.

Важно отметить, что все эти стратегии по своей природе долгосрочные; ключом к их успешному применению являются терпение и приверженность. Тем, кто готов потратить время и усилия на дополнительную защиту портфеля от риска изменения процентных ставок, они, безусловно, принесут пользу.