Mga pautang sa sasakyan. Stock. Pera. mortgage. Mga kredito. milyon. Mga pangunahing kaalaman. Mga pamumuhunan

C portfolio ng pamumuhunan. Paano lumikha ng isang portfolio ng pamumuhunan. Mga konklusyon sa lahat ng nasa itaas

Sa balanse sheet ng mamumuhunan upang matiyak ang pinakamahusay na ratio ng kakayahang kumita/mga panganib. Minsan tinatawag din itong "portfolio". mahahalagang papel".

Tinutukoy ng ratio ng mga asset na kasama sa portfolio ng pamumuhunan ang istraktura nito. Kadalasang nabuo mula sa mga sumusunod na asset sa pananalapi:

  • Mga pera
  • mahahalagang metal
  • Mga totoong pamumuhunan

Halimbawa, ang isang portfolio ng pamumuhunan ay maaaring ang sumusunod na hanay ng mga mahalagang papel:

  • 15% stake sa Sberbank
  • 10% stake sa Gazprom
  • 10% stake sa Lukoil
  • 8% stake sa MMC Norilsk Nickel
  • 7% ng mga pagbabahagi ng Yandex
  • 30% OFZ na mga bono
  • 5% bawat isa sa mga bono ng PIK at LSR
  • 5% bawat isa sa mga bono ng Baltic Leasing at SME-Leasing

Pakitandaan na ang pinag-uusapang portfolio ng mga mahalagang papel ay binubuo lamang ng mga stock at mga bono, dahil ito ang pinaka-likido at kumikitang mga uri ng pamumuhunan. Para sa mga mamumuhunan, ang pagkatubig ay lubhang mahalaga, lalo na pagdating sa malaking halaga ng pera. Walang gustong ibenta ang kanilang mga ari-arian sa loob ng maraming taon kapag ang pera ay agarang kailangan. Samakatuwid, maraming mga mamumuhunan ang tumutok sa kanilang mga impok sa mga ganitong uri ng mga mahalagang papel.

Sa naturang portfolio, ang mga stock ay nagbibigay ng pangunahing kita, habang ang mga bono ay nagbibigay ng isang maliit na kita, ngunit binabawasan nila ang mga panganib at pagkasumpungin ng balanse. Kung bumili ka lamang ng mga stock o mga bono lamang, kung gayon, malamang, ang naturang set ay magiging masyadong mapanganib o hindi kumikita. At kung hawak mo ang dalawang uri ng mga mahalagang papel na ito sa ilang partikular na sukat, ito ay nagbibigay ng perpektong balanse ng panganib at pagbabalik.

Ang mga pangunahing layunin ng paglikha ng isang portfolio ng mga mahalagang papel

  1. Pagkuha ng magandang kita na higit pa sa inflation
  2. Pagpapanatili ng pera sa mga asset
  3. Pagbabawas ng mga panganib ng mga indibidwal na kumpanya, habang hindi gaanong nawawalan ng kakayahang kumita

Maaari kang magbasa nang higit pa tungkol sa mga seguridad, ang mga pakinabang ng pagmamay-ari ng mga ito at kung paano mo ito mabibili sa mga artikulo:

2. Diversification ng isang investment portfolio - ano ito at kung paano ito gagawin

Agad kong iminumungkahi na talakayin nang mas detalyado ang isang mahalagang isyu na may kaugnayan sa kakayahang kumita at mga panganib sa mga pamumuhunan. Ang anumang pamumuhunan ay nagdadala ng ilang mga panganib.

Hangga't hindi ka nakipagsapalaran, hindi ka kikita

Bukod dito, bilang panuntunan, mas malaki ang mga panganib, mas mataas ang potensyal na pagbabalik. Samakatuwid, ang portfolio ng pamumuhunan ng mga mahalagang papel ay pinagsama-sama na isinasaalang-alang ang pinakamainam na ratio ng kita at panganib para sa isang partikular na mamumuhunan. Halimbawa, ang isang tao ay handang ipagsapalaran ang kalahati ng pera, ngunit ang kanyang potensyal na kita ay 100%, at ang isang tao ay handang mawalan lamang ng 10% na may 25% na potensyal na kita (mas mababa kaysa sa mas mapanganib na opsyon).

Ang mga panganib ay karaniwang nahahati sa dalawang uri:

  1. Sistema . Takpan lamang ang sitwasyon sa ekonomiya ng isang bansa. Kung ilalagay mo ang lahat ng iyong pera sa iba't ibang mga mahalagang papel sa loob ng parehong bansa, hindi makatutulong ang pagkakaiba-iba sa iyo na maiwasan ang mga pagkalugi dahil sa krisis.
  2. Hindi sistematiko. Nalalapat sa isang issuer lamang.

Upang mabawasan ang mga panganib, ginagamit nila ang pinakamadaling paraan: sari-saring uri. Iyon ay, ang pagbili ng iba't ibang mga ari-arian upang mabawasan ang mga panganib ng isang partikular na pamumuhunan. Halimbawa, walang sinuman ang immune mula sa isang malakas na "pagbagsak" dito sa kaganapan ng ilang force majeure. Ang kasabihang "huwag ilagay ang lahat ng iyong mga itlog sa isang basket" ay ganap na nakuha ang kakanyahan ng nasa itaas.

Sa pamamagitan ng pagkalat ng mga pondo sa iba't ibang asset, binabawasan namin ang pangkalahatang panganib at ginagawang mas pantay ang aming yield curve. Gayunpaman, ang pagprotekta laban sa sistematikong panganib sa ganitong paraan ay mahirap.

Mayroong mga sumusunod na uri ng diversification:

  1. Ayon sa mga sektor sa ekonomiya(sektor ng pagbabangko, industriya ng langis, metalurgist, atbp.);
  2. Sa pamamagitan ng uri ng asset (mga stock, bono, opsyon, futures, metal, pera, atbp.);

tinatawag na isa na kinabibilangan ng hindi bababa sa ilang sektor ng ekonomiya at iba't ibang uri mga ari-arian. Kaya, ang mga panganib na nauugnay sa mga indibidwal na seguridad at sektor sa ekonomiya ay nabawasan. Halimbawa, kung mayroong isang krisis sa industriya ng langis, kung gayon posible na ang mga metalurgist, sa kabaligtaran, ay tumaas. Bilang resulta, mayroong kabayaran para sa mga pagkalugi sa gastos ng mga kita sa ibang industriya.

Kung paano kalkulahin ang mga potensyal na panganib at kakayahang kumita ng iyong mga pamumuhunan ay matatagpuan sa artikulo:

3. Mga karaniwang pagkakamali kapag gumagawa ng portfolio ng pamumuhunan

  1. Masamang pagkakaiba-iba. Halimbawa, upang mamuhunan ang lahat ng pera sa isang sektor ng ekonomiya. Maaaring hindi ito makakaapekto sa resulta sa anumang paraan hanggang sa dumating ang mahihirap na panahon sa industriyang ito.
  2. Masyadong maraming pagkakaiba-iba. Walang saysay na bumili ng labis na bilang ng mga asset sa iyong portfolio. Sapat na 8-10. Kung mayroong 20 o higit pa sa kanila, kung gayon, una, ang epekto ng pagkakaiba-iba ay maaaring, sa kabaligtaran, ay magsimulang bumagsak; kadalasang kakaunti ang gayong mga seguridad. Samakatuwid, ito ay nagkakahalaga ng pagsunod sa pagiging makatwiran sa dami.
  3. Malaking porsyento ng isang asset. Halimbawa, mamuhunan ng 50% sa isang kumpanya. Ito ay magiging sanhi ng isang malakas na pag-asa sa kurso nito. Marahil ay hulaan mo at kikita ka pa ng mas malaki kaysa sa kung bumili ka ng iba pang mga pagbabahagi. Ngunit sa kasong ito, isinasaalang-alang namin ang mga panganib at pagkakamali. Ang sobrang timbang ng isang bahagi ay magiging masyadong peligroso.
  4. Masamang oras upang mamuhunan. Halimbawa, nagpasya kang mamuhunan sa tuktok ng paglago noong 2008. Sa taong iyon, bumagsak ang stock index ng 70% (ang ilang mga stock ay bumaba ng 90-95%). At kahit paano muling ipamahagi ng mamumuhunan ang mga pondo, ang mga pagkalugi ay magiging napakahalaga pa rin. At kung siya, sa kabaligtaran, ay namuhunan noong 2009 sa pinakailalim, kung gayon ang kita para sa taon ay maaaring 100% at kahit na 300% bawat taon. Ang kadahilanan ng oras ay gumaganap ng isang malakas na papel. Ang pagkakaiba ay 1 taon lamang, at ang isang tao ay makakatanggap ng -70%, at ang isang tao ay +100%, habang ginagamit ang parehong mga prinsipyo para sa pagbuo ng kanilang hanay.
  5. Walang ginagamit na stop loss. Sa kabila ng katotohanan na hindi kaugalian na maglagay ng mga proteksiyon na order na may pangmatagalang diskarte, kailangan mo pa ring limitahan ang iyong mga pagkalugi sa kaso ng mga krisis. Halimbawa, kung ang isang stock ay bumaba ng 10%, marahil ay dapat mong ibenta ito dahil maaari itong bumaba nang paulit-ulit.
  6. Mahinang pagkatubig. Isa sa mahahalagang prinsipyo pamumuhunan: pagpapanatili ng mataas na ratio ng pagkatubig. Sa kaganapan ng isang hindi kanais-nais na pag-unlad ng trend, palaging magkakaroon ng pagkakataon upang mabilis na isara ang deal. Kung ito ay napapabayaan, kung gayon ang isang sitwasyon ay maaaring lumabas na ang mamumuhunan ay gustong ibenta ang asset, ngunit hindi ito magagawa dahil sa kakulangan ng isang mamimili sa isang katanggap-tanggap na presyo.
  7. konserbatismo. Hindi makatuwirang magsapalaran nang labis para "baka" makakuha ng kaunti pang kita. Ang ganitong mga pamumuhunan ay mas madalas na nagdadala ng mga pagkalugi kaysa sa kita.

4. Muling pamamahagi ng mga asset ng portfolio ng pamumuhunan

Dapat na muling ipamahagi nang regular portfolio ng pamumuhunan o gaya ng sinasabi ng mga pro: "rebalance", ngunit hindi masyadong madalas. Sapat na ang isang quarter. Kasabay nito, posibleng baguhin ang parehong porsyento ng mga paunang pamumuhunan ayon sa industriya, at ang mga ari-arian mismo sa kanila.

Kadalasan ang balanse sa pagitan ng mga sektor ay nabalisa bilang resulta ng makabuluhang pagbabagu-bago ng presyo sa stock market. Halos palaging, mas maganda ang pakiramdam ng isang sangay ng ekonomiya kaysa sa iba at samakatuwid ay "hinihila ang kumot" sa sarili nito. Inirerekomenda ko ang pagpapanatili ng isang tiyak na balanse sa pagitan ng lahat ng sektor. Kasabay nito, ang ganitong kontrol ay magbibigay-daan sa pag-aayos ng bahagi ng kita: pagbebenta kung ano ang tumaas sa presyo at pagbili bilang karagdagan kung ano ang bumagsak sa presyo.

Kumuha tayo ng isang halimbawa. Sabihin nating ang paunang portfolio ng mga mahalagang papel ay binubuo lamang ng mga stock sa mga sumusunod na industriya:

  • 30% sektor ng pagbabangko
  • 30% industriya ng langis
  • 20% metalurgists
  • 20% na enerhiya

Pagkalipas ng anim na buwan, bilang resulta ng pagbabagu-bago sa merkado, ang ratio sa portfolio ng pamumuhunan ay kapansin-pansing nagbago at naging:

  • 33% sektor ng pagbabangko
  • 23% industriya ng langis
  • 25% metalurgists
  • 19% na enerhiya

Posible ito kung lalago ang sektor ng pagbabangko at metalurhiya, at babagsak ang sektor ng langis.

Sa kasong ito, makatuwirang ayusin ang iyong portfolio ng mga mahalagang papel sa mga orihinal na halaga. Upang gawin ito, kinakailangan na magbenta ng 3% mula sa sektor ng pagbabangko at 5% mula sa metalurhiya. Gamit ang perang ito para bilhin ang industriya ng langis. Sa huling lugar, ang 19% mula sa sektor ng enerhiya ay maaaring iwanang, dahil ang paglihis ng 1% ay hindi gaanong makabuluhan.

Ano ang eksaktong bibilhin at para saan

Pinag-uusapan natin ang mga pangkalahatang tuntunin tungkol sa balanse sa portfolio, ngunit hindi natin pinag-uusapan kung aling mga securities ang bibilhin sa isang partikular na industriya. Sa kasamaang palad, sa Russian stock exchange Hindi tulad ng isang malaking seleksyon ng mga mahalagang papel. Samakatuwid, kailangan mong bumili mula sa kung ano ang. Karamihan ay mga blue chips.

Kung nakikipagkalakalan ka sa mga dayuhang merkado, maaari mong sundin ang mga sumusunod na taktika:

Bumili kami ng mga palabas pinakamalaking paglago para sa huling quarter. Ang diskarte na ito ay nagdudulot ng higit na kita sa mahabang panahon (ito ay ipinapakita sa pagsasanay). Iyon ay, mamuhunan nang higit sa kung ano ang lumalakas kaysa sa iba. Sa kabaligtaran, mas mahusay na mapupuksa ang mga tagalabas o hindi bababa sa bawasan ang kanilang bahagi sa portfolio.

Ito ay dalawa pinakamahusay na broker para sa pangangalakal sa MICEX. Meron sila pinakamahusay na mga kondisyon, ang pinakamababang komisyon para sa pangangalakal, may mga tanggapan sa buong Russia.

Maaari kang magbukas ng isang espesyal na IIS account, kung saan maaari kang makatanggap mga insentibo sa buwis. Ito ay 52 libong rubles pagbabalik ng buwis na may muling pagdadagdag para sa taon na 400 libong rubles (13% ng halagang ito ay magiging 52 libo). Kaya, mas mabilis kang makakatipid ng pera. Ito rin ay isang plus na ang buwis sa kita ay kinuha mula sa account na ito hindi sa katapusan ng bawat taon, ngunit sa sandaling ang account ay sarado. Magbasa nang higit pa sa mga artikulo:

Paano mag-trade sa stock market mababasa sa mga artikulo:

Hakbang 4. Pagpili ng mga bagay sa pamumuhunan

Ang tamang pagpili ng mga instrumento para sa pagbili ay ang pinakamahalagang bahagi ng tagumpay. Isipin ang bilyunaryo na si Warren Buffett. Bumili lang siya ng mga undervalued na stock at kalaunan ay naging number two sa listahan ng Forbes. Kasabay nito, nagsimula siya mula sa simula (wala siyang anumang estado).

Palaging napakahirap pag-aralan ang sitwasyon at gawin ang tamang pagpili ng isang bagay para sa pamumuhunan. Nangangailangan ito ng karanasan kapwa sa pangangalakal at sa ilang mga pangunahing bagay sa ekonomiya. Sa prinsipyo, sapat na para sa isang ekonomista na pag-aralan ang mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya upang makagawa ng mga konklusyon tungkol sa kung gaano kahusay ang mga bagay.

Dahil walang maraming ekonomista sa populasyon, at walang gaanong oras upang pag-aralan ang mga ulat at sundin ang mga aktibidad ng kumpanya. Samakatuwid, iminumungkahi ko na gamitin mo libreng serbisyo mga broker. Karaniwan silang nagbibigay ng impormasyon tungkol sa karamihan promising promotions ay libre. Ang isa pang bagay ay magiging masyadong walang muwang na umasa lamang sa kanilang mga hula. Kailangan mo ring independiyenteng pag-aralan ang mga chart at gumawa ng mga desisyon.

Minsan nangyayari na ang mga stock na may masamang data sa mga istatistika ay mahal, na nangangahulugan na ang mga ito ay overvalued. Ang isang kumpanya na may malaking kita at potensyal, sa kabaligtaran, ay nasa pinakamababa. Naturally, ito ay mas mahusay na kumuha ng isang undervalued kumpanya. Totoo, mayroong isang nuance dito. May mga minsan pa ring hindi mahahalata na mga salik na maaaring makaimpluwensya nang malaki sa mga panipi. Sa bawat kaso, magkakaiba ang mga ito at tanging isang may karanasang eksperto ang makakahanap sa kanila.

Portfolio ng pamumuhunan - portfolio ng isang mamumuhunan ayon sa mga pamantayan ngayon ay napaka kumikitang pamumuhunan libreng pera na maaaring magdala ng malaking kita na may wastong pamumuhunan.

Sa isa sa mga nakaraang artikulo, sinabi ko nang detalyado kung ano ang mga pamumuhunan at kung bakit kailangan ang mga ito. Ngayon ipinapanukala kong isaalang-alang nang detalyado kung ano ang pamamahala ng portfolio ng pamumuhunan, kung paano ito maayos na mabuo at kung paano ito pamahalaan.

Ano ang portfolio ng pamumuhunan

Pagpapaliwanag ng terminong portfolio ng pamumuhunan sa simpleng salita- kung gayon ito ay isang kumplikado ng lahat ng pera na namuhunan sa iba't ibang direksyon. Ang mga ito ay maaaring parehong real-life item (real estate, currency, atbp.), pati na rin ang stock market at enterprise objects (stocks, futures, certificates, bonds, bills, venture investments, at iba pa). Ang portfolio ng pamumuhunan ay gumaganap ng isang napakahalagang papel sa agham pananalapi. Ito ay salamat sa instrumento na ito na posible na pag-iba-ibahin ang mga posibleng panganib, iyon ay, upang mabayaran ang mga posibleng pagkalugi sa gastos ng mga kita mula sa iba pang mga bahagi ng portfolio.

Ang portfolio ng mamumuhunan ay isang kumplikadong mga iniksyon ng pera ng mga legal na entity at pribadong mamumuhunan sa mga bagay sa stock market.

Balanseng

Ang portfolio ng pamumuhunan na ito ay maaaring mabuo sa pamamagitan ng pagbili ng anumang mga pagbabahagi sa tatlong paraan. Sa isang konserbatibong diskarte, ang mga stock at mga bono ay binili na magdadala ng maliit na tubo at may pinakamababang posibleng panganib na mawala ang pamumuhunan. Sa moderate (compromise) approach, ang mga stock at iba pang securities ay pinipili na may average na performance: hindi malaki ang tubo sa anyo ng mga dibidendo, ngunit hindi rin maliit, katamtaman ang paglaki ng kapital, at ang paglitaw ng mga panganib ay isang malaking katanungan. Ang agresibo ay bumibili ng mga stock na maaaring makabuo ng pinakamataas na posibleng kita, na maihahambing sa mga auction ng bangkarota. Iyon ay, isa na lalampas sa iyong pamumuhunan nang maraming beses maikling oras Gayunpaman, ang panganib na hindi makatanggap ng ganoong kita ay magiging kahanga-hanga.

Konserbatibo

Kabilang dito ang pagbili ng mga share ng gobyerno, iba pang securities o mahalagang metal. Isa sa pinaka mga simpleng paraan pagkuha ng isang matatag na tubo na may kakayahang i-save ang kanilang sariling mga pamumuhunan: ang mga ari-arian ng estado ay ganap na protektado mula sa anumang posibleng mga panganib. Samakatuwid, ang mga naturang prinsipyo para sa pagbuo ng isang portfolio ng pamumuhunan ay pinili ng mga mamumuhunan na hindi hilig na pumili ng mga instrumento sa pamumuhunan na may mataas na panganib.

Agresibo

Ito ay nabuo mula sa iba't ibang mga securities at asset na malamang na lumago at pinahahalagahan. Sa pamamagitan ng pagbili ng mga ito, mabilis kang makakakuha ng malaking kita. Ngunit ang panganib ng pagkawala ng namuhunan na mga pondo ay masyadong malaki. Karaniwan, sa segment na ito, ibinebenta at binili ang mga bahagi ng mga start-up ng isang teknikal at makabagong oryentasyon, mga promising na pang-agham na lugar. Ang pagbili ng mga naturang pagbabahagi ay medyo simple, ngunit ang paghahanap ng isang mamimili para sa kanila ay mas mahirap, dahil ang kanilang pagkatubig ay mababa.

Portfolio ng Paglago

Bumubuo ng tulad ng isang portfolio ng pamumuhunan, bumili sila ng mga pagbabahagi ng mga bata at promising na kumpanya. Ang ganitong mga kumpanya ay may posibilidad na lumago at umunlad, na makikita sa presyo ng kanilang mga mahalagang papel nang naaayon. Sa yugto ng pagbili, halos hindi posible na makatanggap ng malubhang kita sa pamamagitan ng mga dibidendo, at ang mga panganib ay mataas. Gayunpaman, ang taya ay ginawa nang tumpak sa mahabang panahon, pati na rin kung ang mga pamumuhunan ay ginawa sa sarili. Sa tamang pagpili ang investee ay maaaring magkaroon ng makabuluhang pagtaas sa paunang pamumuhunan.

Panganib na kapital

Ang pangalan ay nagsasalita para sa sarili nito: ang antas ng panganib ay medyo mataas. Ngunit, sa hinaharap, ang mga pamumuhunan sa mga kumpanya ng modernong teknolohiya, na ang pangunahing aktibidad ay ang pag-unlad ng mga teknolohiya, ang pagpapakilala ng mga bagong produkto, siyentipikong pananaliksik at pag-unlad, ay maaaring magdala ng kita, at ang mga pagbubuhos ng pamumuhunan ay lalago nang maraming beses. Ang katotohanan ay ang mga aktibidad ng mga kumpanyang ito ay nasa isang sektor na kawili-wili para sa estado: may mataas na posibilidad para sa mga negosyo na makatanggap ng mga gawad ng estado at iba pang uri ng tulong.

Ang mga naturang securities sa iyong investment portfolio ay maaaring maglaro sa isang positibong direksyon. Maaari kang kumuha ng passive na posisyon at panoorin lamang ang paglaki ng mga namuhunan na pondo. Ang mga naturang pangmatagalang securities ay kinabibilangan ng mga bono, promissory notes, notes, bond, share at iba pang uri ng mga securities ng pribado at estadong kumpanya na may bisa ng higit sa isang taon. Ang posibilidad na mawala ang iyong pera ay tinasa bilang medyo mababa, at ang mga kita sa dibidendo ay regular na natatanggap.

Mga panandaliang securities

Katulad ng pangmatagalan, panandaliang securities ay maaaring kabilang ang mga panandaliang bono ng gobyerno, mga singil (bangko, treasury, korporasyon), mga sertipiko ng deposito. Ang mga naturang securities ay limitado sa tagal - karaniwan ay hindi hihigit sa isang taon, ngunit sila ay mahusay na nagbebenta (ang likido ay mataas), sila ay lubos na protektado mula sa mga panganib. Bilang karagdagan, ang kita na natanggap ay hindi binubuwisan. Hindi posibleng makakuha ng magandang kita mula sa mga naturang securities. Ngunit ito ay isang mahusay na portfolio ng pamumuhunan para sa mga naghahanap upang makatipid.

Mga dayuhang papel

Katulad ng mga kumpanyang Ruso, ang mga dayuhang negosyo at mga dayuhang ahensya at istruktura ng gobyerno ay naglalagay ng iba't ibang uri ng mga securities sa mga stock exchange, kung saan maaaring bilhin o ibenta ng sinumang indibidwal o organisasyon ang mga ito. Mayroon ding mga pangmatagalan at panandaliang pananagutan. Ang nag-iisang mahalagang punto kapag ang pagbuo ng naturang portfolio ay ang pangangailangan para sa maingat na pagsusuri. Halimbawa, kung mamumuhunan ka sa mga panandaliang securities, maaari mong dagdagan ang kita, ngunit panganib sa pamumuhunan mayroon din mataas na lebel. Ang mga pamumuhunan sa pangmatagalang mga mahalagang papel ay magagawang protektahan ang mga iniksyon ng mamumuhunan nang maayos, kinakailangan na pumili pagbabahagi ng gobyerno at mga issuer na matagal na at kilala sa stock exchange.

Isa sa mga bagong direksyon ay ang pamumuhunan ng mga pinansiyal na iniksyon sa pamamagitan ng Internet. Mayroong medyo malawak na hanay ng mga pondo at kumpanya kung saan maaari kang mamuhunan. Simula sa PAMM investment sa Forex exchanges, pribadong investment funds, legal na pagpapautang at mga indibidwal, hindi direktang pagpapahiram sa pamamagitan ng WebMoney system at nagtatapos sa mga startup ng alternatibong cryptocurrencies. Kapag bumubuo ng isang portfolio ng pamumuhunan ng mga naturang instrumento, may mataas na posibilidad na tumakbo sa parehong mga scammer at isang financial pyramid at mawalan ng mga pamumuhunan. Upang maiwasang mangyari ito, kailangan mong mahulaan ang mga cryptocurrencies at ang kanilang mga rate, at pumili lamang ng mga mapagkakatiwalaang proyekto.

Pagbuo ng isang portfolio ng pamumuhunan

Ang pagpapatupad ng anumang pamumuhunan, sa isang paraan o iba pa, ay nauugnay sa kahulugan ng mga gawain na dapat makamit ng mamumuhunan. Ito ay maaaring: pagtaas ng halaga ng cash injection, paggawa ng mabilis at malaking kita, pag-iipon ng mga securities na may mataas na antas ng pagkatubig at pagbabawas ng antas ng panganib para sa sariling mga pondo.

Sa kasong ito, ang pamamayani ng isa sa mga ipinahiwatig na mga parameter ay palaging nangangailangan ng pagbabago sa lahat ng iba pa. Mayroong direktang ugnayan: ang pagtaas ng kakayahang kumita ay palaging nagdaragdag ng mga panganib, ang pagtaas ng mga pamumuhunan sa kapital ay nagpapaliit ng kita, ang mataas na pagkatubig ay nagpapaliit sa antas ng paglago ng pamumuhunan, at kabaliktaran. Ngunit upang bumuo ng iyong sariling kumikitang portfolio ng pamumuhunan, kailangan mong dumaan sa ilang mga yugto.

Pagtatakda ng mga layunin sa pamumuhunan

Sa unang yugto, kailangan mong magpasya kung anong epekto ang gusto mong makamit mula sa mga pamumuhunan. Kumita, mag-ipon, maging co-owner ng kumpanya o lumahok sa pamamahala ng kumpanya, i-save ang halagang namuhunan, atbp. Kasama ang pagpili ng layunin, pinaplano nila kung gaano katagal upang makamit ito, kung anong antas ng kita, anong panganib ang handa mong gawin at kung anong antas ng pagkatubig ng mga asset ang handa mong patakbuhin.

Diskarte sa pamumuhunan

Sa ilalim ng konseptong ito, ang lahat ng mga aktibidad na iyon ay nakatago, ang layunin nito ay upang makamit ang mga gawain na mayroon proyekto sa pamumuhunan: pangangalaga o pagtaas ng kapital, pagbuo ng pinagmumulan ng patuloy na tubo, atbp. Ang diskarte ay maaaring maging agresibo - ang mga aksyon ng mamumuhunan ay naglalayong mamuhunan ng kaunti at makakuha ng marami sa lalong madaling panahon. Susunod ay ang konserbatibong diskarte: ang mamumuhunan ay namumuhunan upang panatilihing namuhunan ang pera. At isang katamtamang diskarte: pag-save ng mga pinansiyal na iniksyon, pagtaas ng mga ito at pagkuha ng isang tiyak na kita. Ang pagpili ng isang diskarte ay ang pangalawang yugto.

Pagsusuri sa merkado

Sa ikatlong yugto, ang isang komprehensibong pag-aaral at analytical na pagtatasa ng mga bagay kung saan ito ay binalak na mamuhunan ng mga pamumuhunan sa portfolio ay isinasagawa. Pinipili ng mamumuhunan ang isang produkto ng merkado sa pananalapi na ganap na nakakatugon sa kanyang mga inaasahan. Iyon ay, mula sa masa ng mga pagpipilian, ang mga isasama sa mga pamumuhunan sa portfolio sa hinaharap ay pinili.

Pagpili ng mga ari-arian para sa pamumuhunan

Pinipili ng mamumuhunan kung saan at paano mamuhunan ng pera, sa anong proporsyon. Alinman ito ay isang independiyenteng pagkuha ng mga mahalagang papel sa isang tiyak na ratio, o ang pagbili ng isang bahagi mula sa isang kumpanya ng pamamahala pondo ng pamumuhunan(Sa isa sa mga artikulong pinag-usapan ko ang mga prinsipyo ng pamamahala ng tiwala). Ang hanay ng mga asset ay nabuo sa paraang tumutugma sa pagkamit ng mga layunin na may pinakamababang posibilidad ng banta ng pagkawala ng mga pamumuhunan. Bilang karagdagan, dapat isaalang-alang ng isa ang katotohanan kung paano ito binalak na pamahalaan ang mga pamumuhunan.

Pagsubaybay sa pamumuhunan at kita

Kapag namumuhunan sa mga ari-arian, kinakailangan na magsagawa ng isang pamamaraan tulad ng pagsubaybay. Ibig sabihin, pagsubaybay kasalukuyang sitwasyon sa mga pamilihan ng sapi, pagbili ng promising at pag-alis ng mga asset na hindi gumagawa ng kita. Mahirap isipin ito nang mag-isa, ngunit sa ilalim ng pamamahala ng tiwala ng mga eksperto, malamang na mananatili at lalago ang mga pamumuhunan ng mga pondo: tutugon ang mga eksperto sa lahat ng kasalukuyang pagbabago at makikilala ang mga angkop na lugar na kaakit-akit para sa pamumuhunan.

Pamamahala ng portfolio ng pamumuhunan

Maari mong pamahalaan ang mga pamumuhunan sa portfolio kung mayroon kang naaangkop na karanasan at mga kwalipikasyon. O ipagkatiwala ang pamamahala sa isang kwalipikadong eksperto. Lahat ng aksyon ng isang espesyalista na baguhin ang komposisyon, dagdagan o bawasan ang mga asset nang walang kabiguan ay sasang-ayon sa iyo. Ang gawain na dapat lutasin ng pamamahala ay upang mapanatili ang kita sa isang tiyak na antas. Ang pamamahala ay may dalawang uri, tatalakayin natin nang detalyado ang bawat isa.

Ang epektibong pamamahala sa pamumuhunan ay nangangailangan ng isang propesyonal na diskarte, kaalaman sa mga mekanismo ng merkado at ang kakayahang mabilis na tumugon sa anumang mga pagbabago dito.

Aktibong pamamahala

Ang pamamaraang ito ay angkop para sa mga nakaranasang manlalaro sa merkado ng pamumuhunan. Kinakailangan ang mga angkop na kwalipikasyon. Hindi magiging labis na malaman ang mga mekanismo ng merkado ng pamumuhunan. Mandatory - ang kakayahang mabilis na mag-navigate at tumugon sa anumang mga pagbabago. Ang aktibong pamamahala ay nagsasangkot ng aktibong muling pamamahagi ng mga pamumuhunan alinsunod sa mga pagbabago sa merkado.

Passive control

Ang passive ay ang uri ng pamamahala kung saan ang paglikha ng isang sari-sari na hanay ng mga asset ay nakakamit sa yugto ng pamumuhunan. Ang pagkakaiba-iba ng isang portfolio ng pamumuhunan ay nangangahulugang isang hanay ng mga mahalagang papel na may pantay na katangian, dahil sa pagkakaiba-iba kung saan ang mga pangkalahatang panganib ay nababawasan. Ang hanay ng mga asset ay nananatiling hindi nagbabago sa katagalan. Posible lamang ang mga pagbabago kung may makabuluhang pagkakaiba sa pagitan ng inaasahan at aktwal na mga resulta. Ang pagkakaiba-iba ng portfolio ng pamumuhunan ay dapat bigyan ng malapit na pansin sa alinman sa mga namumuhunan.

Mga panganib sa portfolio ng pamumuhunan

Ang mga panganib ay maaaring sistematiko o hindi sistematiko. Depende ito sa posibilidad ng kanilang paglitaw. Mga uri ng sistematikong panganib:

  • pampulitika - sitwasyong militar, coup d'état, pagbabago ng gobyerno at iba pa;
  • kapaligiran - natural na kalamidad: lindol, bagyo, tsunami at iba pa;
  • inflationary - isang matalim na pagtaas ng mga presyo at isang mataas na antas ng inflation;
  • pera - ay nabuo bilang isang resulta ng pagkasira ng sitwasyong pampulitika at pang-ekonomiya;
  • porsyento - depende sa pagbabago key rate TSB RF.

Iba pang mga panganib na ikinategorya bilang hindi sistematiko:

  • credit - ang mga borrower at guarantor ay hindi nakayanan ang kanilang mga obligasyon;
  • sektoral - nauugnay sa pagbabago ng sitwasyon sa mga sektor ng ekonomiya;
  • negosyo - nagkamali ang management company.

Sinuri namin ang gayong konsepto bilang isang portfolio ng pamumuhunan: ang posibleng komposisyon nito, mga pamamaraan at pamamaraan ng pamamahala, mga uri at iba pang mga konsepto na mahalaga para sa isang baguhan na mamumuhunan. Hindi mahalaga kung ano ang iyong namuhunan - ang pangunahing bagay ay kung paano mo ito gagawin. Kaalaman sa mga pangunahing kaalaman sa pamamahala ng pera at isang pagnanais na mapabuti kaalaman sa pananalapi- ang susi sa matagumpay na pagtanggap ng mataas na kita.

Gaya ng sinabi ng dakilang Warren Buffett, ang pamumuhunan ay isang panghabambuhay na proseso. Sa Russian stock exchange maraming securities mula sa iba't ibang sektor ang kinakalakal. Maaari kang mamuhunan sa mga kalakal at stock derivatives, bumili ng mutual funds. Ang pagpasok sa mga dayuhang site ay nagdaragdag sa hanay ng mga magagamit na tool. Dito maaari kang bumili ng parehong mga stock na nasa mga labi ng lahat (halimbawa, Apple o Facebook), pati na rin ang mas advanced na mga instrumento, tulad ng mga ETF. At hindi lang iyon!

Paano hindi mawala sa pagkakaiba-iba mga instrumento sa pananalapi at ang paggawa ng pera ay isa sa mga pangunahing isyu para sa mga baguhan na mamumuhunan. Upang maiwasan ang mga pagkakamali, mahalagang maunawaan kung paano bumuo ng isang portfolio ng pamumuhunan nang tama, kung paano pumili ng pinakamahusay na hanay ng mga tool alinsunod sa iyong sariling mga layunin, interes at kakayahan.

"Mag-aral, mag-aral at mag-aral muli". Ang pariralang ito ay iniuugnay kay V. I. Lenin. Gayunpaman, ang ideya ay may kaugnayan sa lahat ng oras at lubos na naaangkop sa proseso ng pamumuhunan. Sa pagsusuri na ito, susubukan naming bumuo ng isang pangkalahatang diskarte sa pagbuo ng isang portfolio ng pamumuhunan, pati na rin sagutin ang mga pangunahing katanungan ng mga baguhan na mamumuhunan.

INVESTMENT VS. MGA SPECULASYON

Sa sandaling magpasya kang pumasok sa stock market, magpasya kaagad kung ano ang iyong gagawin - pamumuhunan o haka-haka, o maaaring pareho. Kadalasan ang mga ito ay dalawang ganap na magkaibang mga bagay. Bilang isang tuntunin, ang terminong "mamumuhunan" ay ginagamit bilang kabaligtaran ng salitang "speculator". Kaya ano ang pagkakaiba sa pagitan ng mga tila magkatulad na terminong ito?

Pansamantalang sandali. Ang mamumuhunan ay karaniwang nakatutok sa mga pangmatagalang pamumuhunan - higit sa isang taon. Ang isang speculator ay maaaring gumawa ng maraming transaksyon araw-araw.

Pinagmumulan ng kita. Ang mga mamumuhunan ay ginagabayan ng pangmatagalang pangunahing paglago ng asset. Posible ring makatanggap ng mga dibidendo, lumahok sa mga aktibidad ng negosyo sa pamamagitan ng pagboto sa mga pagpupulong ng mga shareholder, atbp.

Nakikinabang ang mga speculators mula sa mas maikling-matagalang pagbabagu-bago sa mga presyo ng mga instrumento sa pananalapi. Posibleng buksan ang parehong longs at shorts. Hangga't ang isang pangmatagalang mamumuhunan ay matiyagang nakaupo sa isang posisyon, ang isang speculator ay maaaring kumita ng magandang pera sa mga lokal na paggalaw ng merkado.


Pagpili ng mga ari-arian.
Sa kaso ng mga pangmatagalang pamumuhunan, ang pangunahing pagsusuri ay nauuna, na kinakailangan upang masuri ang mga prospect ng isang kumpanya o iba pang bagay sa pamumuhunan. Ang mamumuhunan ay namumuhunan sa mga mahalagang papel ng isang partikular na kumpanya, na, sa kanyang opinyon, ay angkop para sa pangmatagalang pamumuhunan.

Para sa speculator, pangalawa ang esensya ng asset. Una sa lahat, naghahanap siya ng mga sitwasyon kung saan maaari kang kumita sa mga pagbabago sa presyo. Para sa isang speculator, hindi gaanong mahalaga kung ano ang eksaktong ikakalakal, ang pangunahing bagay ay mayroong potensyal para sa paglago ng halaga sa isang angkop na abot-tanaw ng oras. Samakatuwid, ang teknikal na pagsusuri ay napakahalagang tulong dito.

Bumalik at panganib. Mahusay na ipinatupad mga ispekulatibo na transaksyon maaaring magdala ng malaking benepisyo. Gayunpaman, huwag kalimutan ang tungkol sa paglaki ng mga panganib, lalo na sa kaso ng pangangalakal "na may pagkilos".

Kaya ano ang mas mahusay pa rin? Walang iisang sagot. Ang pangmatagalang diskarte sa mamumuhunan ay nangangailangan ng maingat na pagpili ng mga asset sa isang portfolio. Sa kabilang banda, ang isang speculator ay kadalasang napipilitang subaybayan ang mga quote sa araw, na gumagawa ng mga desisyon nang mas madalas. Nauuna ang pamamahala sa peligro. Ito ay nangangailangan ng medyo mas malaking sikolohikal na pasanin. Bilang karagdagan, ang lakas ng tunog namuhunan ng mga pondo. Sa pinakamababang halaga mas madaling kumita ng solidong pondo sa pamamagitan ng speculative operations.

Bilang nagpapakita ng kasanayan, sa katagalan, ang stock market ay nailalarawan sa pamamagitan ng paglago, dahil ang karamihan sa mga kumpanya ay umuunlad, ang mga bagong "bituin" ay lilitaw. Dapat itong maunawaan na ang mga pagbabayad ng dibidendo, lalo na ang mga muling namuhunan, ay kadalasang isang mahalagang mapagkukunan ng kita para sa isang pangmatagalang mamumuhunan.

Sa paglipas ng mahabang panahon, ang divergence na pabor sa kabuuang kita ay tumataas. Tingnan natin ang US stock market, kung saan ang mga nauugnay na istatistika ay pinananatiling napakatagal na panahon. Doon, ang pangunahing halimbawa ay ang S&P 500 Total Return Index, na nakakuha ng humigit-kumulang +1447% mula noong 1990, kumpara sa +730% ng karaniwang S&P 500 (data ng Reuters noong 04/24/19).

Sa pangkalahatan, ang isang halo-halong diskarte ay maaaring tawaging pinakamainam, kapag ang bahagi ng mga pondo ay nakadirekta sa pangmatagalang pamumuhunan, at ang iba pang bahagi - sa haka-haka. Halimbawa, sa ratio na 70 hanggang 30. Ang lahat ay nakasalalay sa mga indibidwal na kagustuhan ng mamumuhunan, ang kanyang badyet at mga hadlang sa oras, ang pagnanais na tumugon sa mga panandaliang kapritso ng Master of the Market.

PROSESO NG INVESTMENT

Bilang isang patakaran, binubuo ito ng apat na pangunahing yugto:

  1. pagsusuri ng mga layunin at limitasyon ng mamumuhunan;
  2. pagpili ng angkop na mga tool;
  3. pamamahagi ng mga pamumuhunan sa loob ng portfolio;
  4. pagsusuri at muling pagbabalanse ng portfolio.

Pagsusuri ng mga layunin at limitasyon ng mamumuhunan

Simula sa trabaho sa merkado ng mga mahalagang papel, ang mamumuhunan ay dapat na malinaw na maunawaan kung ano ang kanyang inaasahan, pati na rin ang kanyang mga pagkakataon. Ang layunin ay maaaring maging ganap (bilang isang porsyento) o comparative (halimbawa, sa pamamagitan ng higit pa kaysa sa return sa MICEX index o isang deposito sa bangko). Maaari nating pag-usapan ang parehong makabuluhang pagtaas sa kapital at ang pangangalaga nito. Sa anumang kaso, kahit na ang isang labis na mapaghangad na layunin ay dapat na makatotohanan.

Dapat itong maunawaan na kadalasan, mas malaki ang panganib, mas malaki ang kita. Nakaugalian na paghiwalayin ang hilig/pagpapahintulot ng isang mamumuhunan para sa panganib at ang kanyang kakayahang kunin ang panganib na iyon. Sa pangalawang kaso, pinag-uusapan natin ang mga limitasyon at sitwasyon sa buhay na maaaring makaharap ng isang mamumuhunan.

abot-tanaw ng oras. Ang pangunahing parameter kung saan dapat magpasya ang mamumuhunan. Ang mahabang abot-tanaw ng pamumuhunan ay nagbibigay-daan para sa mas mataas na kita. Kung pumasok ka sa merkado sa loob ng maikling panahon, pagkatapos ay dahil sa mataas na pagkasumpungin at posibleng hindi matagumpay na mga entry point, tumataas din ang iyong mga panganib, sa kabila ng tila tama ng mga aksyon. Dapat itong maunawaan na sa parehong pagtitipid sa pensiyon sulit na isama ang mga konserbatibong pag-aari sa kaso ng mga hindi inaasahang pangyayari. At ano mas malapit na oras pagreretiro, mas malaki ang proporsyon.

Pagkatubig. Kung mayroon kang mahahalagang gastusin na paparating sa malapit na hinaharap, kailangan mong magkaroon ng solidong bahagi ng mga likidong asset sa iyong portfolio, na ibinebenta na hindi ka mawawala sa mga spreads sa merkado. Bukod sa mataas ang posibilidad ang maagang pag-withdraw ng mga pondo mula sa portfolio ay dapat magpataas ng kahalagahan ng konserbatibong mga instrumento na hindi masyadong napapailalim sa mga pagbabago sa presyo.

aspeto ng buwis. Maaaring makaimpluwensya sa pagpili ng mga instrumento. Tandaan na ang mga mamumuhunang Ruso ay may access sa Indibidwal mga account sa pamumuhunan(IIS), na nagbibigay-daan sa iyong makakuha ng seryosong mga kagustuhan sa buwis.

natatanging salik. Halimbawa, relihiyoso, etikal, mga kagustuhan sa bansa ng mamumuhunan.

Pagpili ng Mga Tamang Tool

Ang anumang portfolio ng pamumuhunan ay isang koleksyon ng mga stock, mga bono at iba pang instrumento sa pananalapi. Nag-iiba sila hindi lamang sa mga pangunahing katangian, kundi pati na rin sa antas ng panganib. Bilang isang tuntunin, mas mataas ang ani ng isang instrumento, mas malaki ang mga panganib na nauugnay dito. Ang hindi bababa sa peligro ay mga instrumento na malapit sa "cash" (mga panandaliang bono ng gobyerno), ang pinaka-peligro ay ang mga bahagi ng mga batang negosyo, pati na rin ang mga futures.

Marahil, ang isang baguhan na mamumuhunan ay dapat makinig sa mga rekomendasyon ng isang broker. Kung magpasya kang magtiwala lamang sa iyong sarili, tandaan ang ilang mahahalagang punto:

  • malinaw na tukuyin para sa iyong sarili kung bakit ka namumuhunan;
  • upang magsimula sa, ito ay nagkakahalaga ng pamumuhunan sa mga uri ng negosyo at mga tool na pinaka-maiintindihan sa iyo;
  • kung gusto mong mamuhunan sa isang partikular na industriya, tumuon sa mga pinuno nito;
  • kapag namumuhunan sa mga tagalabas, ito ay nagkakahalaga ng pag-unawa sa mga dahilan ng kanilang pagbaba, pagtatasa ng mga katalista sa paglago sa hinaharap;
  • bigyan ng kagustuhan ang mga likidong instrumento - ang mga maaari mong mapupuksa anumang oras. Ang mga halimbawa ay ang mga blue chip sa Russian stock market, mga bahagi ng S&P 500 sa US;
  • bumuo lamang ng iyong portfolio mula sa mga mahalagang papel na tumutugma sa iyong antas ng panganib;
  • mag-aral, mag-aral at mag-aral muli!

Pamamahagi ng mga pamumuhunan sa loob ng portfolio.

Passive at aktibong pamumuhunan

Bilang isang patakaran, ang isang passive na diskarte sa pamumuhunan ay nangangahulugan ng pagsunod sa malawak na merkado. Ang ideya ay simple - sa katagalan, mahirap makakuha ng mga pagbabalik na mas mataas kaysa sa mga pangunahing benchmark (halimbawa, mga pangunahing indeks ng stock). Ang proseso ng pamumuhunan ay isinasagawa sa pamamagitan ng mga pagbili at pangmatagalang paghawak ng mga ETF o mutual funds.

Ang Exchange Trade Fund ay mga exchange-traded na pondo na namumuhunan sa ilang partikular na asset o kanilang mga grupo. Sa esensya, sila ang nagmamay-ari pinagbabatayan na mga ari-arian(mga stock, bono, futures ng kalakal, foreign exchange, atbp.) at mag-isyu ng mga bahagi sa kanila. Habang nagbabago ang halaga ng mga asset, nagbabago rin ang presyo ng ETF. Sa isip, ang mga ETF ay malapit na sumusunod sa dinamika ng portfolio.

Ang mga ETF ay lubhang magkakaibang, tanging sa US market ang kanilang bilang ay mga 1900. Ang unang lugar sa mga tuntunin ng turnover para sa 2016 ay SPY, iyon ay, isang ETF na inuulit ang dynamics ng S & P 500. Ito ay mga securities na nakatuon sa malawak na mga indeks (mga stock at bono), at sumusunod sa mga prinsipyo ng passive investment.

Ang aktibong pamumuhunan, sa kabaligtaran, ay nagsasangkot ng pagpili ng mga indibidwal na instrumento sa pananalapi para sa portfolio. Ang muling pagbabalanse - pagbubukas o pagsasara ng mga posisyon - ay nangyayari nang mas madalas. Posibleng magbukas ng shorts. Sa mga tuntunin ng mga komisyon, ito ay isang mas magastos na gawain. Bilang karagdagan, ang aktibong pamumuhunan ay tumatagal ng mas maraming oras. Gayunpaman, sa tamang diskarte, ang kita ay maaaring maging mas makabuluhan. Tandaan na ang aktibong pamumuhunan ay hindi kinakailangang haka-haka, ang mga pamumuhunan ay maaaring pangmatagalan.

Bilang karagdagan, ang isang pinagsamang diskarte ay lubos na katanggap-tanggap: ang pamumuhunan ng bahagi ng mga pondo sa isang uri ng stock index, at ang iba pang bahagi sa ilan sa mga pinaka-promising na mga mahalagang papel. Sa pangkalahatan, ang passive approach ay nagpapahiwatig ng medyo seryoso sari-saring uri pamumuhunan, na nagpapahintulot sa iyo na balansehin ang mga panganib.

Diversification vs. konsentrasyon

Ang pagkakaiba-iba ay nagpapahiwatig ng kakayahang pamahalaan ang panganib. Alalahanin natin ang pahayag ng tagapagtatag ng portfolio theory na si Harry Markowitz, "huwag ilagay ang lahat ng iyong mga itlog sa isang basket." Mayroong dalawang posibleng paraan sa diversification. Ang una ay sa makitid na kahulugan, iyon ay, kabilang sa mga asset ng isang pangkat ng produkto, isang merkado o industriya. Ang pangalawa ay nasa malawak na saklaw, ibig sabihin, sa iba't ibang klase ng asset na kabilang sa iba't ibang merkado o bansa.

Sa isip, ang mga asset sa isang portfolio ay dapat na mahina o negatibong nauugnay sa isa't isa upang maayos ang mga pagbabago nito. Ang malawak na pagkakaiba-iba sa kahulugan na ito ay pinakamainam. Gayunpaman, halos hindi sulit ang pamumuhunan sa isang partikular na uri ng asset kung ang mga instrumento na ito ay mukhang hindi kapani-paniwala sa iyong investment horizon.

Kung pinag-uusapan natin ang tungkol sa isang portfolio ng mga pagbabahagi, kung gayon makatuwiran na limitahan ang ating sarili sa mga 5-15 kumpanya mula sa iba't ibang sektor. Ang pinakamadaling paraan ay hatiin ang pamumuhunan nang pantay. Isang mas konserbatibong diskarte: ilagay ang karamihan sa pera sa mga likido at matatag na kumpanya, at ang natitirang pera sa mga stock na may mataas na peligro. Sa pamamagitan ng diluting ang portfolio na may mga bono, pati na rin ang mga dayuhang securities, maaari kang makakuha ng isang medyo balanseng set.

Sa katotohanan, wala pa ring pinagkasunduan sa diversification. Si Charlie Munger, ang sikat na kasosyo ni Warren Buffett, ay naniniwala na sapat na ang magkaroon ng bahagi ng 3-5 kumpanya sa portfolio. At si Buffett mismo, sa turn, ay nagsabi na "diversification is nothing more than a defense against ignorance." Ang nabanggit na mga stock guru ay naniniwala sa isang puro diskarte. Naniniwala sila na walang napakaraming matagumpay na ideya sa pamumuhunan sa anumang naibigay na sandali. Bilang karagdagan, ang bawat tao ay ganap, lubusang nauunawaan ang isang limitadong bilang ng mga kumpanya, na nagpapahirap sa pagbuo ng isang mataas na kalidad, malawak na sari-sari na portfolio.

Aling diskarte ang pipiliin ay nasa iyo. Ang halaga ng mga pondo na namuhunan ay gumaganap din ng isang mahalagang papel. Ang malawak na pagkakaiba-iba ay nangangailangan ng malalaking pamumuhunan. Ang diskarte na ito ay may mga kalamangan at kahinaan. Sa pamamagitan ng pagliit ng panganib, hindi maiiwasang nililimitahan ng diversification ang mga potensyal na kita. Susunod, titingnan natin ang mga halimbawa ng hindi masyadong malawak na pagkakaiba-iba.

Mayroong tatlong pangunahing uri ng portfolio ayon sa antas ng panganib.

Konserbatibo- ang hindi bababa sa peligroso. Pangunahin itong binubuo ng mga stock ng malalaking, kilalang kumpanya (blue chips), kadalasang mayaman sa mga dibidendo, pati na rin ang mga bono na may mataas na ratings. Ang komposisyon ng portfolio ay nananatiling matatag sa mahabang panahon at mas malamang na mabago. Ang ganitong uri ng portfolio ay pangunahing naglalayong mapanatili ang kapital, na hindi ibinubukod ang pagtanggap ng isang katamtamang kita dahil sa pagtaas ng mga sipi, ang daloy ng mga dibidendo at interes. Narito ang isang halimbawa ng naturang portfolio:


Agresibo
- kabilang ang mga stock ng mabilis na lumalagong mga kumpanya, speculative bond, futures. Posible ang pangangalakal gamit ang leverage. Ang mga pamumuhunan sa portfolio ay medyo mapanganib, ngunit sa parehong oras maaari nilang dalhin ang pinaka mataas ang kita. Halimbawang portfolio:


Katamtaman
- pinagsasama ang mga katangian ng mga portfolio ng agresibo at konserbatibong mga uri. Kabilang dito ang parehong maaasahang mga mahalagang papel na binili sa pangmatagalan, at mga mapanganib na instrumento, na pana-panahong ina-update ang komposisyon. Ang kita ng kapital ay karaniwan, at ang antas ng panganib ay katamtaman. Ang ganitong uri ng portfolio ay ang pinakabalanse. Halimbawang portfolio:

Tandaan na ang mga ito ay mga sample na portfolio lamang. Ang isang mas tiyak na dibisyon ay nakasalalay sa mga personal na kagustuhan ng mamumuhunan. Kung maaari, makatuwirang palabnawin ang portfolio sa mga dayuhang (lalo na, Amerikano) na mga asset.

Bonus: Mga Tip sa Pamamahala ng Futures Portfolio

Sa aklat na "Technical Analysis mga merkado sa hinaharap» Nagbigay si John Murphy ng ilang mga tip sa pamamahala ng pera sa isang futures portfolio. Alalahanin na ang futures ay isang mataas na panganib na instrumento sa pananalapi, pangunahin dahil sa pagkakaroon ng "balikat".

  • ang kabuuang halaga ng mga namuhunan na pondo ay hindi dapat lumampas sa 50% ng kapital. Ang natitira ay dapat ilagay sa panandaliang mga bono ng gobyerno o cash lamang.
  • ang kabuuang halaga ng mga pondo na namuhunan sa isang merkado (halimbawa, ginto) ay hindi maaaring lumampas sa 10-15% ng kapital.
  • ang kabuuang halaga ng mga bayad sa garantiya na binayaran kapag nagbubukas ng mga posisyon sa isang pangkat ng mga merkado (halimbawa, mahalagang mga metal) ay hindi dapat lumampas sa 20-25% ng kapital.
  • ang rate ng panganib para sa bawat merkado kung saan namuhunan ang negosyante ay hindi dapat lumampas sa 5% ng kabuuang kapital. Pinag-uusapan natin ang halaga na maaaring ibigay ng isang negosyante kung sakaling mawalan.

Walang investment portfolio ganun lang, dapat may malinaw na financial goal.

Halimbawa, kung ang iyong layunin ay magbakasyon sa Greece sa isang taon, ang isa pang layunin ay passive income, kung saan maaari kang mamuhay nang kumportable sa loob ng 5 taon, kung gayon ang mga instrumento sa pananalapi upang makamit ang mga layuning ito ay magkakaiba.

Pagkatapos magtakda ng mga layunin sa pananalapi, kailangan mong suriin na ang iyong portfolio ng pamumuhunan ay protektado mula sa mga pangunahing panganib.

Mga prinsipyo ng paglikha ng portfolio ng pamumuhunan

  1. Reserve fund sa mga likidong instrumento sa halagang 3-6 buwanang gastos
  2. Mga insurance:
    • Ari-arian;
    • Buhay (proteksyon laban sa kamatayan, kapansanan, kritikal na sakit, exemption sa pagbabayad ng mga kontribusyon);
  3. Portfolio ng pamumuhunan:
    • Liquid hindi bababa sa 50%;
    • Pinag-iba ayon sa mga pera, bansa, industriya, mga klase ng asset (mga stock, mga bono, mga kalakal, atbp.);
    • Bahagyang - sa isang shell ng seguro at / o tiwala, upang maiwasan ang pagbawi at pagkakahati sa isang diborsyo;
    • Angkop para sa iyong mga layunin sa pananalapi at mga kagustuhan para sa kakayahang kumita at panganib.

Algorithm para sa pag-compile ng portfolio ng pamumuhunan

Trendy, cool, nauugnay, may-katuturan, naka-istilong - ang mga epithet na ito ay hindi nalalapat sa isang portfolio ng pamumuhunan. Kinakailangang tumuon sa iyong sariling mga kakayahan at layunin.

  1. Tukuyin ang profile ng panganib (hindi lamang kahandaan sa panganib, kundi pati na rin ang katanggap-tanggap na panganib), panahon ng pamumuhunan, halaga
  2. Pumili ng mga klase ng asset para sa pamumuhunan
  3. Pumili ng mga instrumento sa pamumuhunan (kung ikaw ay isang konserbatibo, ang mga instrumento sa fixed income ang magiging batayan ng iyong portfolio) sa mga napiling klase ng asset, na isinasaalang-alang ang:
    • kamalayan sa panganib;
    • Halaga ng pamumuhunan;
    • Kagustuhan sa pagkatubig;
    • gastos;
    • Mga kahilingan para sa muling pagdadagdag at pag-withdraw, atbp.
  4. Tukuyin ang mga parameter ng mga napiling instrumento (pera, termino, atbp.)

Mga klase ng asset

Kailan at bakit ginagamit ang mga ito

Klase ng asset

Kailan at bakit ito ginagamit

Pamilihan ng pera

  • Minimum na sukat pagkatubig;
  • "Umupo" hindi kanais-nais na mga oras o maghintay para sa sandali ng pagpasok;
  • Mag-ipon para sa isang layunin hanggang 1 taon

Mga bono,
Pamilihan ng utang

  • Mga konserbatibong pamumuhunan para sa isang panahon ng 1 taon;
  • Regular na kita;
  • Panahon ng sobrang pag-init ng stock market at/o hilaw na materyales

Mahahalagang metal

  • Mga digmaan sa pera;
  • Debalwasyon;
  • Malaking krisis

Real estate

  • Diskarte sa pagrenta: regular na kita + konserbatibong pamumuhunan mula 2-3 taon;
  • Pag-unlad: agresibong diskarte ng pagtaas ng kapital, mula sa 2 taon (perpekto sa panahon ng recession)

Agresibong diskarte sa pagpaparami ng kapital, mula sa 2 taon (perpekto sa panahon ng pagbagsak)

Mga paraan upang mamuhunan sa isang klase ng asset

Klase ng asset

Mga paraan upang mamuhunan sa isang klase ng asset

Pamilihan ng pera

  • cash;
  • Mga bank card;
  • mga deposito;
  • Mga pondo (mutual funds at ETFs)

Mga bono,
Pamilihan ng utang

  • Direktang mga bono;
  • Mga pondo ng bono;
  • Mga pamumuhunan sa pamamagitan ng isang trust management agreement (IMU);
  • Mga produktong istruktura;
  • Mga pautang sa mga negosyo at indibidwal

Mahahalagang metal

  • Ingot;
  • Mga barya (commemorative at investment);
  • Mga impersonal na metal na account;
  • Mga produktong istruktura;
  • Mga bahagi ng mga kumpanya ng pagmimina ng ginto;
  • Mga derivatives (mga opsyon, futures) para sa mahahalagang metal;
  • pamumuhunan sa pamamagitan ng IMU o pondo

Real estate

  • Pagbili ng isang tapos na tirahan o komersyal na Real Estate sa Russian Federation at sa ibang bansa: hotel, bodega, apartment, storage cell, hotel room, bahay, atbp.;
  • Mga pondo at tala ng real estate (ZPIF - mga closed-end na pondo;
  • Real estate sa Russian Federation, REIT - sa ibang bansa, atbp.);
  • Mga produktong istruktura;
  • Mga tala sa istruktura;
  • Equity funds;
  • Direkta sa pamamagitan ng isang brokerage account at IPO;
  • Mga pamumuhunan sa pamamagitan ng IMU;
  • Direktang pamumuhunan sa negosyo

Pamilihan ng pera

Kung natatakot ka sa isang krisis, pagkatapos ay magdagdag ng isang malaking bilang ng mga instrumento sa merkado ng pera sa iyong portfolio. Ang mga ito ay mga instrumento kung saan maaari kang mabilis na makapasok sa iba pang mga instrumento sa stock market, dahil kung magtatago ka ng pera sa "bedside table", kung gayon ang lahat ng mga ideya sa pamumuhunan ay mapalampas.

Ang cache ay hindi isang "bedside table". Sa personal, nagtatago ako ng pera sa mga deposito sa bangko na may kakayahang bahagyang pag-alis walang pagkawala ng interes, mga maiikling liquid bond na nagtatapos sa isang taon, mga pondo sa money market (para sa mga asset ng foreign currency).

Pamilihan ng utang

Mga instrumento sa fixed income na pinasok natin kapag gusto nating magkaroon ng fixed income at ayaw nating umasa sa mga pagbabago sa stock market, mga mahalagang metal at lahat ng iba pa.

Paano ako makakapasok sa merkado ng utang? Direktang bumili ng mga bono, mamuhunan sa mga kumpanya ng microfinance, maaari kang bumili ng mga bono sa pamamagitan ng mga pondo, sa pamamagitan ng isang trust, sa pamamagitan ng isang structured na produkto, sa pamamagitan ng investment life insurance, o mamuhunan sa mga pautang. Ang lahat ng ito ay mga instrumento sa fixed income, ngunit may iba't ibang panganib.

Mga bono

Ang bono ay IOU isang bansa o kumpanya na inisyu at ipinagpalit sa isang palitan at may tinukoy na petsa ng kapanahunan. Sa sandali sa pagitan ng isyu at pagtubos ng bono, mayroon kang pagkakataong bilhin ito sa presyo ng merkado. Bilang panuntunan, sa isang bono mayroon kang kupon at kita dalawang beses sa isang taon na may pagkakaiba na anim na buwan. At kapag bumili ka ng isang bono, alam mo nang maaga kung kailan dumating ang kupon.

Ang mga bono ay katulad ng isang deposito, gayunpaman, ito ay hindi isang deposito dahil may panganib ng default ng nagbigay. Kung ikaw ay isang konserbatibong mamumuhunan, pumili ng mga bono ng mga pinaka-maaasahang bansa at kumpanya.

May panganib na nauugnay sa mga bono, na pagkalugi. Maaari kang bumili ng bono sa isang presyo, huwag maghintay para sa pagtubos at lumabas nang mas maaga, iyon ay, ang posibilidad na lumabas sa bono sa presyong mas mababa kaysa sa iyong ipinasok.

May panganib na tinatawag na "floating coupon" - lumulutang na interes. Umaasa ka para sa isang pagbabalik, ngunit ang porsyento ay nagbago at naging mas mababa.

May panganib ng non-liquidity. Bumili ka ng mga bono at gusto mong ibenta ang mga ito, ngunit hindi ito ipinagpalit.

Sa isang banda, ang tool ay medyo simple, ngunit sa kabilang banda, nangangailangan ito ng isang tiyak na pag-unawa kung paano lapitan ito.

Ano ang kailangan mong malaman kapag nagsimula kang mamuhunan sa mga bono?

Mga bono: mga pangunahing parameter

  • Denominasyon;
  • Pinakamababang lot (maaaring mula 1-2 thousand dollars hanggang 250 thousand);
  • Presyo ng pagbili at pagbebenta (sa % ng halaga ng mukha);
  • Maturity (maaaring walang limitasyon), ang posibilidad ng isang maagang alok;
  • Kupon (mula sa halaga ng mukha) — lumulutang o naayos;
  • Pera

Mga karagdagang opsyon:

  • Subordination;
  • Hybridity (pagbabago sa pagbabahagi, atbp.);
  • Ang pagkakaroon ng isang tawag o ilagay na opsyon;
  • Paano kumita ng pera sa Eurobonds: pagbabago ng presyo + kupon.

Kailangan mo ring maunawaan ang mga panganib na nauugnay sa mga bono. Ang mga bono ay hindi isang deposito, at dahil sa ang katunayan na ang ani sa kanila ay mas mataas, ito ay kinakailangan upang kunin ilang mga panganib:

  • Lumabas nang maaga/matured sa presyong mas mababa sa presyo ng pagbili, lalo na ang mataas na panganib para sa mga perpetual bond;
  • Mga problema sa pananalapi ng nagbigay: hindi pagbabayad ng mga kupon, default, muling pagsasaayos, atbp. Ito ay lalong mapanganib para sa mga subordinated na mga mahalagang papel;
  • Pagkabigong gumamit ng opsyon sa pagtawag na maasahan ng mamumuhunan;
  • Conversion sa shares o iba pang pagbabago (para sa hybrid Eurobonds);
  • Illiquidity;
  • Margin call kapag gumagamit ng leverage, atbp.

Kapag pumipili ng mga bono, dapat mong:

  • Pagsusuri ng panganib ng issuer - pagsusuri ng pag-uulat nang hindi bababa sa 3 taon, quarterly, mga parameter: tubo, ratio kasalukuyang mga ari-arian at mga pananagutan (mga 1), ratio ng equity sa utang (mga 50/50 o higit pa sa equity), netong utang/ebitda na hindi mas mataas sa 4, utang/ebitda na hindi mas mataas sa 7, ebit/kabuuang mga gastos sa interes na mas mataas sa 1;
  • Pagsusuri ng panganib sa bono (subordination, convertibility, liquidity, perpetuity, pagbabago ng kupon, atbp.);
  • Para mabawasan ang panganib, bumili ng Eurobonds nang walang leverage.

Maaari mong itakda ang mga parameter ng bono (petsa ng maturity, fixed coupon, atbp.) at:

  • humiling sa isang tagapamahala ng broker na magpadala ng sample ayon sa ilang mga parameter,
  • ayusin ang isang bayad na subscription sa mga nauugnay na mapagkukunan,
  • mamuhunan sa pamamagitan ng isang investment fund.

Kung interesado ka sa merkado sa ibang bansa, mangyaring bisitahin ang: http://www.nasdaq.com/dividend-stocks/

Ipinapalagay ng mga pondo sa pamumuhunan na hindi ka bibili ng mga share sa iyong sarili, ngunit nagpasok ng isang pondo na namumuhunan sa ilang index o sa mga bahagi ng isang partikular na industriya. Pagkatapos ito ay alinman sa isang mutual fund o isang ETF.

Kung nais mong mamuhunan sa mga stock, ngunit natatakot sa mahirap na pagkalugi, dapat mong tandaan ang tungkol sa instrumento - isang nakabalangkas na produkto na may ganap na proteksyon.

Posibleng mamuhunan sa mga pagbabahagi sa pamamagitan ng mga nakabalangkas na produkto, ngunit ito ay mapanganib na kapag ang nakabalangkas na produkto ay nakatali sa mga pagbabahagi ng ilang mga kumpanya. At kung hindi sila lumubog sa ilalim ng isang tiyak na limitasyon, makakakuha ka ng isang tiyak na kakayahang kumita. Ngunit kung hindi bababa sa isang bahagi ay lumubog nang husto, matatanggap mo ang eksaktong bahaging iyon para sa buong halaga, at pagkatapos ay maaaring magkaroon ng malubhang pagkalugi.

Kung hindi ka nasisiyahan sa posisyong "mamuhunan sa index at umupo" at gusto mo ng mas agresibo, ngunit hindi magagamit sa iyo ang pamamahala ng tiwala, maaari mong gamitin ang aktibong pangangalakal.

Ang Comon.ru ay isang serbisyo para sa awtomatikong pag-uulit ng mga transaksyon, kung saan maaari kang pumili ng mga mangangalakal na nagpapakita ng kanilang mga resulta ng pamamahala; piliin ang halaga na gusto mong i-invest sa diskarte at gawin ang auto follow.

May mga pamumuhunan sa Mga pagbabahagi ng IPO ay kapag ang isang kumpanya ay pumasok sa merkado at napupunta sa publiko. Sa tingin mo ay tataas ang halaga ng stock nito. Ito ay nangyayari na ito ay eksakto kung ano ang nangyayari, at ito ay nangyayari na sila ay bumagsak ng 50-60%. Ito ay isang short-term stock strategy, ngunit kung handa kang ipagsapalaran ang isang tiyak na halaga at mawala ang kalahati o higit pa para sa pagkakataong kumita ng 50-60% o higit pa kada taon, bakit hindi.

Kung babalik tayo sa tanong kung saan mamumuhunan, ngayon ang trend ay ang mga sumusunod: ang portfolio ay dapat na sari-sari hangga't maaari. Kung hanggang 2008 ang portfolio ay binubuo ng mga stock at mga bono ng kanilang sariling bansa, kung gayon, simula sa 2009, ang isang ganap na portfolio ng isang pribadong mamumuhunan ay mga stock at mga bono ng kanilang bansa, dayuhan, at isang portfolio din ng mga alternatibong pamumuhunan. Ang mga klase ng asset ay magkakaugnay sa isa't isa, kaya kung mas magkakaibang ang portfolio, mas mabuti. Maraming mga instrumento ang magagamit na ngayon: murang mga stock, abot-kayang mga bono...

Upang lumikha ng isang portfolio ng pamumuhunan, kailangan mong matukoy para sa iyong sarili:

  • Ang iyong gana sa panganib (depende sa bahagi ng mga mapanganib na instrumento)
  • Deadline sa layunin at kahalagahan nito (mas hindi gaanong mahalaga ang layunin, kaysa mas matagal na panahon— mas mataas ang bahagi ng mga agresibong instrumento)
  • Target na currency (tumutukoy sa portfolio currency)
  • Ang pangangailangan para sa regular na kita (mga instrumento na mayroon o walang regular na pagbabayad)
  • Pagnanais na independiyenteng pamahalaan ang kapital (aktibo o passive na opsyon sa pamumuhunan).

Mga tanong

1. Mayroon bang mga pagsubok para sa hilig ng isang tao na makipagsapalaran?

Ang hilig sa panganib ay tinutukoy ng dalawang tanong: magkano ang gusto mong kumita at magkano ang puhunan na handa mong mawala (hindi mababawi).

2. Paano matukoy ang sitwasyon sa mundo at sa Russia sa mga tuntunin ng overheating ng merkado?

Ang European bond market ay sobrang init (ang mahabang European bond ay hindi sulit na bilhin). Sa Amerika ngayong taon ay magkakaroon ng hindi bababa sa dalawang pagtaas ng rate, may panganib na magkakaroon ng pagbagal sa paglago. Ang pamumuhunan sa pangmatagalang paglago ay ang mga bansang bumagsak sa taglagas ng 2018 - ang "fragile five": Turkey, South Africa, Brazil, Indonesia, Mexico, China. Mula sa punto ng view ng ginto, ito ay mas mahusay na hindi pumunta sa utang at panatilihin ito sa antas ng 10%.

3. Saang pangkat mo isinasama ang mga produktong istruktura? Ano ang nararamdaman mo sa kanila? Ano ang kanilang panganib?

Ang mga ito ay ibang-iba: parehong lubhang mapanganib at lubhang kalmado. Kung ito ay mga produktong istruktura na may ganap na proteksyon sa kapital, na binuo sa mga bono ng pinakamataas na pagiging maaasahan, kung gayon ito ay isang konserbatibong instrumento. Kung ang mga ito ay "barrier" na mga produktong istruktura na maaaring humantong sa katotohanan na, sa ilalim ng ilang mga kundisyon, mawawala ang lahat ng pera ng mamumuhunan, kung gayon ito ang agresibong bahagi. Ang mga paraan ng pagpasok ng mga instrumento ay ibang-iba, kaya imposibleng pangalanan ang isang antas ng panganib. Para sa akin, ang mga structured na produkto ay isang paraan upang buuin ang isang ideya at mabawasan ang mga panganib.

4. May 100,000, kailangan mo paramihin, pero wala pang ipon. Ano ang payo mo?

Walang pag-unawa sa mga layunin sa pananalapi, katanggap-tanggap na panganib ...

5. Paano mo tinatasa ang posibilidad ng isang paikot na krisis?

Kung alam ng lahat kung kailan ito darating, mas madali. Walang seryosong lokasyon sa mga stock sa aking portfolio, kalahati ng mga instrumento sa fixed income, at mas maikli na may mga maturity sa 2020-2021-2022. Kung magsisimula ang krisis, ililigtas nila ako. Dagdag pa, mayroon akong tungkol sa 15% sa cache, walang mahabang kuwento sa mga stock.

6. Ano ang masasabi mo tungkol sa mga metal na account? Oras na ba para bumili ng ginto?

Ang ginto ay lumago nang husto mula noong katapusan ng nakaraang taon, ngunit hindi ko masasabi na ngayon ang perpektong entry point upang bumili ng ginto nang minsanan at marami, ngunit sulit na bilhin ito. Ngunit para sa pag-average, hindi ko talaga gusto ang mga metal na account, mas gusto ko ang mga ETF, dahil ang mga metal na account ay malalaking spread, at imposibleng lumipat sa ibang bagay dito.

7. Sa pamamagitan ng aling mga Russian broker ako makakabili ng mga US ETF? O mas mabuti bang maging kliyente ng isang dayuhang broker?

Sa pamamagitan ng lahat ng Russian broker, maaari kang bumili ng mga ETF sa mga dayuhang merkado. Kung nais mong magtrabaho sa isang dayuhang merkado sa pamamagitan ng isang hindi-Russian na broker, maaari rin itong gawin. Ito ay nagkakahalaga ng pag-alala na kung nagtatrabaho ka sa pamamagitan ng isang American broker, kung gayon ang mga kaukulang buwis ay dadalhin doon. Halimbawa, kung mamumuhunan ka sa America, kung lalampas ka sa $60,000. ang buwis ay magiging 40%, at karamihan sa mga Russian broker ay nagtatrabaho sa pamamagitan ng Cyprus, kung saan walang inheritance tax. Samakatuwid, kapag pumili ka ng isang broker, dapat mong bigyang pansin ang mga implikasyon sa buwis.

8. Aling mga ETF/REIT ang dapat kong abangan?

9. Ano ang pakiramdam mo tungkol sa OFZ para sa populasyon?

Masama ang ugali ko, dahil mataas ang early exit fees, mas mataas ang entry fees kaysa sa brokerage fees, at kung mas maaga kang lumabas kaysa sa isang taon, mawawala ang buong coupon para sa buong taon. Ang pinakamababang limitasyon sa pagpasok ay mas mataas kaysa sa mga OFZ sa merkado.

10. Nagbabalik mula sa iyong portfolio para sa 2018 at sa karaniwan para sa huling tatlong taon?

Hindi ko masasagot ang tanong na ito, dahil kailangan kong ibunyag ang mga layunin. Marami akong portfolio: ang isa ay pinondohan ng aking mga magulang, ang pangalawa ay ang aking passive income, ang pangatlo ay ang venture capital, ang ikaapat ay upang suportahan ang aking negosyo.

11. Ano ang pakiramdam mo tungkol sa pahayag ni Warren Buffett na sapat na ang mamuhunan lamang sa S&P 500? May katotohanan ba ito sa iyong palagay?

Ang diskarte ng paglikha ng isang portfolio ng pamumuhunan, simula sa 2009, ay nagsasangkot ng maximum na pagkakaiba-iba. Bukod dito, si Buffett ay isang Amerikano, ang lahat ng kanyang mga layunin ay nauugnay sa dolyar at sa Estados Unidos. Kung hindi ka isang Amerikano, kung gayon ang iyong portfolio ay mapapalawak man lamang upang mamuhunan sa iyong bansa at ilang karagdagang.

12. Bakit hindi makapagpadala ng papel na dokumento ang broker?

Maaaring ito ang patakaran ng broker.

13. Ano ang palagay mo tungkol sa cryptocurrency?

Itinuturing ko ito bilang isang alternatibong high-risk asset class. Mayroon ako nito sa aking portfolio, ngayon ay wala na.

14. Mag-prompt ng konserbatibong tool para sa regular na pamumuhunan maliit na halaga sa pera?

Eurobonds sa aming merkado.

15. Ano ang tamang paraan ng pagkuha ng mga ETF? Totoo ba na ang ilan sa mga ito ay hindi binubuo ng mga tunay na pag-aari, ngunit ng mga derivative na instrumento? Maaari bang magkaroon ng mga problema sa mga ETF sa panahon ng isang krisis?

Ang isang ETF ay kung ano ang binubuo ng mga mahalagang papel. Maaaring sila ay hinango o hindi. Ang lahat ay nakasalalay sa diskarte. Maaaring bumagsak ang mga ETF dahil bumagsak ang mga stock o bono na nasa portfolio sa panahon ng krisis. Samakatuwid, kung pinag-uusapan natin ang pagpili ng mga ETF, ang unang bagay na pipiliin ay ang diskarte ng parehong mga ETF, alinman sa bono o stock.

16. Sinabi mo na kailangan mong tingnan ang portfolio isang beses sa isang quarter. Ano ang makikita at anong mga aksyon ang dapat gawin?

Kailangan mong tingnan ang portfolio isang beses sa isang quarter upang makita kung ang mga kupon o dibidendo ay naipon, at kung ano ang gagawin sa naipon na pera.

17. Ano ang iyong mga saloobin sa China?

Ang Tsina noong nakaraang taon ay hindi nagpakita ng pinakamataas na rate ng paglago. Kung pinag-uusapan natin ang mga panganib ng Tsina bilang isang bansa, kung gayon ang digmaang pangkalakalan sa Estados Unidos ay hindi pa tapos, ang Tsina ay nagsisimula nang lumago nang mas mabagal kaysa sa mga nakaraang taon, kaya pumasok ako sa Tsina sa napakaikling panahon. Kung handa ka nang mamuhunan ng kaunti bawat buwan, average at humawak ng hindi bababa sa 5 taon, maaari kang maglagay ng mga ETF sa China.

18. Sa pamamagitan ng aling broker ako makakabili ng mga REIT ETF?

Sa pamamagitan ng anumang Russian broker na may access sa US market.

19. Ano ang puno ng sitwasyon sa Venezuela para sa atin?

Ang Venezuela ay isang bansa ng langis, kaya ngayon nakikita ko ang pagkasumpungin ng langis, at para sa akin ito ay isang paraan upang kumita ng dagdag na pera.

Mas mahal ko si IB.

21. Sulit ba ang pamumuhunan ngayon sa mga umuusbong na merkado maliban sa Russia?

Gusto ko ang Mexico, South Africa, Turkey, Venezuela, at Argentina. Kung handa kang kumuha ng panganib, oo.

22. Ano ang kasalukuyang paglago ng merkado ng Russia?

Malinaw, ito ay paglago sa Sberbank. Para sa akin, ang merkado ng Russia ay isang ganap na haka-haka. Kung mataas ang pinag-uusapan ani ng dibidendo, pagkatapos ito ay Severstal, MTS, MGTS, Aeroflot.

23. Maaari mo bang sabihin sa akin ang isang partikular na real estate ETF?

24. Paano magdeklara ng kita mula sa mga asset ng isang dayuhang broker?

Ito ay tinatawag na pagbabalik ng buwis na maaaring i-download mula sa website ng FTS.

25. Ano ang kasalukuyang sitwasyon sa batas sa mga financial advisors?

Hindi ito batas sa pananalapi. tagapayo, pagkatapos ay ang batas sa payo sa pamumuhunan. Ito ay pinagtibay noong 2017 at ipinatupad noong Disyembre 2018.

26. Paano aktibong i-trade ang Sberbank? Gaano ito kalaki?

Ang lahat ay nakasalalay sa kung gaano ka handa na "umupo" dito. Para sa ngayon, natukoy ko para sa aking sarili: ang entry point ay mas mababa sa 200-205; ang exit point ay mas mataas sa 210.

Ano ang portfolio ng pamumuhunan? Ang tanong na ito ay pangunahing tinatanong ng lahat ng mga baguhan na mamumuhunan na gustong makuha ang pinakamataas na kita mula sa, habang binabawasan ang panganib ng pagkawala. Bukod sa, f pagbuo at- ito ay isang mahalaga, kinakailangan at pinakamahalagang gawain para sa lahat ng mga namumuhunan, kung saan, una sa lahat, ang laki ng kanilang kita ay nakasalalay. Samakatuwid, ang kapalaran ng iyong mga pamumuhunan ay nakasalalay sa kung gaano ka kahusay lumikha ng isang portfolio ng pamumuhunan.

At, kung gusto mong malaman kung paano maayos na bumuo ng portfolio ng pamumuhunan, basahin ang artikulong ito hanggang sa dulo. Mula dito matututunan mo ang lahat ng kinakailangang impormasyon tungkol sa portfolio ng pamumuhunan. Simula sa kung ano ang portfolio ng pamumuhunan, mga uri, uri at kwalipikasyon nito, na nagtatapos sa kung paano ito i-optimize at mabisang pamahalaan.

Nilalaman






























Ano ang portfolio ng pamumuhunan

Para mas malinaw kung ano sa tanong Sa artikulong ito, mauunawaan natin kung ano ang portfolio ng pamumuhunan.

Portfolio ng pamumuhunan ay isang set ng iba't ibang mga asset ng pamumuhunan kung saan siya ay namumuhunan sa kanyang cash mamumuhunan para sa tubo.

Maaari silang maging mga securities, commodities, real estate, ginto, mga opsyon at iba pang mga financial asset, na pinili depende sa panahon ng pamumuhunan at ang modelo ng pagbuo ng portfolio ng pamumuhunan.

Ang pangunahing at pangunahing gawain ng portfolio ng pamumuhunan ay upang magdala ng kita sa may-ari nito. At, nasa portfolio lang na ito.

Ang pangunahing tampok ng portfolio ng pamumuhunan ay ang:

  • maaaring i-convert ng mamumuhunan ang mga asset ng pamumuhunan sa pera anumang oras;
  • at mababang antas ng panganib: sa kaso ng pagkawala ng kapital sa isang instrumento sa pamumuhunan, ang iba ay mananatili.

Sa kabila nito, imposibleng ganap na maalis ang mga panganib sa pamumuhunan. At ang pinakakaraniwan sa mga panganib na ito ay:

  1. Maling pasiya instrumento sa pamumuhunan. Na, una sa lahat, ay konektado sa pamumuhunan sa mga ari-arian ng mga kahina-hinalang kumpanya o mga kumpanyang may kahina-hinalang mga prospect.
  2. hindi isinasaalang-alang ang inflation
  3. Maling tiyempo ng pagkuha ng mga asset ng pamumuhunan. Halimbawa, ang mga nakaranasang mamumuhunan ay bumibili ng mga stock kapag ang iba ay nagbebenta ng mga ito, at hindi ang kabaligtaran, tulad ng ginagawa ng marami.

Magkagayunman, ang bawat may karanasan na mamumuhunan ay may sariling diskarte sa pagbuo ng isang portfolio ng pamumuhunan. At ginagabayan sila ng sarili nilang mga alituntunin at prinsipyong nakuha sa paglipas ng panahon. Narito kung paano, halimbawa, nakuha ni Warren Buffett ang mga bahaging iyon na itinuturing ng ibang mga mamumuhunan na hindi naaasam. At, tulad ng madalas na nangyari, tama siya at nakatanggap ng isang disenteng kita mula sa naturang mga pagbabahagi.

Mga kalamangan at kahinaan ng pagbuo ng isang portfolio ng pamumuhunan

Ang mga pakinabang ng pagbuo ng isang portfolio ng pamumuhunan ay kinabibilangan ng:

  1. Pagkatubig

Sa karamihan ng bahagi, ang mga mamumuhunan ay namumuhunan sa mga asset na sobrang likido sa pamumuhunan, na nagbibigay sa kanila ng pagkakataong mabilis na ibenta ang mga ito nang walang labis na pagkalugi. Lumalabas na may magandang tubo.

Totoo, hindi lahat ng asset ng pamumuhunan ay mabilis na maibenta. Halimbawa, ang mga bahagi ng hindi kilalang mga kumpanya ay mas mahirap ibenta, dahil ang mga namumuhunan ay nag-iingat sa kanila. Ngunit, bilang isang patakaran, ang gayong mga pamumuhunan ay kadalasang nagdudulot ng magandang kita.

  1. pagiging bukas

Ngayon ito ay medyo bukas para sa sinumang gustong mamuhunan sa mga stock. Bilang karagdagan, hindi na kailangang mag-aral at maghanap kinakailangang impormasyon, lahat ay available sa publiko sa exchange website.

Ito ay dahil sa gayong publisidad ng impormasyon na kahit na ang pinakawalang alam na tao ay makakakuha ng lahat ng impormasyong kailangan niya, mula sa mga dinamika ng presyo sa bawat panahon, na nagtatapos sa dami ng mga pamumuhunan sa isang partikular na seguridad at pagkalat.

  1. Magbigay

Bilang isang tuntunin, karamihan sa portfolio ng pamumuhunan ng mga mamumuhunan ay binubuo ng mga mahalagang papel na lubos na kumikitang mga asset ng pamumuhunan. Bilang karagdagan, ang pagbabahagi ay maaaring magdala ng kita sa dalawang kaso: ang una - sa anyo ng mga dibidendo, ang pangalawa - kapag ang mga mahalagang papel ay tumaas sa presyo.

  1. Madaling pamahalaan

Sa mga kaso ng pagbili ng mga securities, maaari mong bilhin ang mga ito at kalimutan ang tungkol sa mga ito nang ilang sandali. Bumili ka - at nakatanggap ka ng mga dibidendo, at sa kaso ng isang karampatang isa, maaari mong dagdagan ang kanilang kakayahang kumita minsan.

SA mga pagkukulang ng portfolio ng pamumuhunan iugnay:

  1. Panganib

Ang minus na ito, gayunpaman, ay kamag-anak. At, karaniwang, depende ito sa kung saang mga asset ng pamumuhunan ka bubuo ng iyong portfolio ng pamumuhunan. Kung ang portfolio ng pamumuhunan ay binubuo lamang ng mataas na kumikitang mga asset, kung gayon ang mga panganib na mawala ang lahat nang sabay-sabay ay magiging napakataas. At, kung tama at tama mong ibinahagi ang iyong mga pondo sa iba't ibang mga instrumento sa pamumuhunan, mababawasan mo nang malaki ang mga panganib ng pagkawala ng iyong mga pamumuhunan.

  1. Pagkakaroon ng kinakailangang kaalaman

Walang saysay na simulan ang pamumuhunan nang walang tiyak at espesyal na kaalaman. Kahit na ang isang baguhan na mamumuhunan ay dapat alam, alam ang mga prinsipyo ng pamumuhunan at magagawang kalkulahin ang mga panganib. Kung hindi, hindi ka lamang maiiwan na walang kita, ngunit mawawala rin ang lahat ng iyong namuhunan na kapital.

  1. Kakayahang mag-analyze

Ang pagkabigong pag-aralan ay maaaring humantong sa napakalungkot na kahihinatnan. Ang isang mamumuhunan na walang ganitong kasanayan ay nagpapatakbo lamang ng panganib na mawala ang kanyang kapital. Kapag namumuhunan, hindi gaanong mahalaga na magkaroon ng malaking kaalaman at kasanayan, mas mahalaga na makapagtakda nang tama ng sanhi-at-epekto na mga relasyon. Ang isang mahusay na isinagawang pagsusuri ay maaaring matukoy ang isang negatibong kalakaran sa merkado nang maaga, mabawasan ang mga panganib at kumita kahit na sa ilalim ng mga hindi kanais-nais na mga kondisyon.

Mga uri ng portfolio ng pamumuhunan- ito ang impormasyon na dapat malaman ng sinumang mamumuhunan, lalo na ng isang baguhan. Ang kaalamang ito ang nagiging batayan para sa pagbuo ng sarili nating mga prinsipyo sa pamumuhunan.

At ngayon, isaalang-alang ang pangkalahatan at pangunahing kwalipikasyon ng mga portfolio ng pamumuhunan.

1.Konserbatibong pamumuhunan portfolio (pinababang panganib + maaasahang pagbabalik)

Ang portfolio ng pamumuhunan na ito ay nailalarawan sa pamamagitan ng kaunting mga panganib at garantisadong average na kita. Ang mga pangunahing asset ng pamumuhunan ng portfolio na ito ay lubos na maaasahang mga mahalagang papel na may mabagal na paglago sa halaga ng pamilihan. Kadalasan, ito ay mga stock. malalaking kumpanya, mga securities na inisyu ng estado, mga bono ng mga issuer na may mataas na antas ng pagiging maaasahan at nasa merkado sa loob ng mahabang panahon.

Ang isang konserbatibong portfolio ay pangunahing nabuo ng mga taong mas madaling mawalan ng pera kaysa mawala ito nang lubusan. Gayundin, ang mga nagsisimula na walang sapat na kinakailangang kaalaman at karanasan ay nagsisimula sa pagbuo ng naturang portfolio. Ngunit ang portfolio lamang ng pamumuhunan na ito ay nagpapahintulot sa iyo na maipon ang lahat ng ito nang walang malaking pagkalugi.

2. Agresibong investment portfolio (maximum na kita + mataas na panganib)

Bilang isang patakaran, ang ganitong uri ng portfolio ng pamumuhunan ay binubuo ng lubos na kumikitang mga asset ng pamumuhunan. At, tulad ng alam na natin, kung saan mas mataas ang inaasahang kita, mas mataas ang panganib ng pagkawala ng kapital. Bilang isang tuntunin, ang naturang portfolio ay binubuo ng mga stock at securities na may malaking pagbabago sa presyo sa loob ng maikling panahon, na nagbibigay ng mataas na return on interest o dividends.

Ang isang agresibong portfolio ng pamumuhunan ay angkop para sa mga nakaranasang mamumuhunan na may sapat na kaalaman at karanasan. Pati na rin ang mga marunong mag-analyze ng sitwasyon sa market at mahuhulaan ang pag-uugali nito. Para sa mga nagsisimula, ang ganitong uri ng portfolio ay mas mahusay na hindi gamitin.

3. Pinagsamang halo-halong o katamtamang portfolio ng pamumuhunan

Ito ay isang portfolio ng pamumuhunan kung saan ang mga panganib at kita ay nasa parehong antas. Bilang isang patakaran, ang mga ito ay pangmatagalan, na isinasaalang-alang ang kanilang paglago, na kinabibilangan ng karamihan sa mga mahalagang papel: mga pagbabahagi at mga bono ng mga maaasahang issuer na nasa merkado sa loob ng mahabang panahon.

Paano mag-trade sa stock market, mababasa mo.

4. Hindi mahusay na portfolio ng pamumuhunan (mataas na panganib + mababang kita)

Ang ganitong uri ng portfolio ay bihirang banggitin dahil sa hindi sikat nito. Karaniwan, ang ganitong portfolio ay nabuo lamang ng mga baguhan na mamumuhunan o mamumuhunan na namumuhunan nang hindi regular, nang walang pagsubaybay sa merkado, pagsusuri ng balita. Ang mga seguridad at iba pang mga ari-arian sa kasong ito ay pinipili nang arbitraryo, nang walang plano o diskarte.

Tulad ng matagal nang nabanggit ng mga eksperto sa pamumuhunan, ang edad ng isang mamumuhunan ay direktang nauugnay sa pagbuo ng isang portfolio ng pamumuhunan. Ang nakababatang henerasyon ay karaniwang nagtatayo ng kanilang portfolio ng mataas na ani at pinakamapanganib na mga asset sa pamumuhunan. At ang mga matatandang tao, sa kabaligtaran, ay mas gustong mamuhunan sa pangmatagalan, matatag na mga proyekto na may mas kaunting panganib at, bilang isang resulta, mas kaunting kakayahang kumita.

Mga uri ng portfolio ng pamumuhunan

Ayon sa paraan ng pagbuo ng kita, naka-istilong makilala ang mga sumusunod na uri:

  1. Portfolio ng Paglago ay isang portfolio ng pamumuhunan na naglalayong bumili ng mga asset ng pamumuhunan, ang halaga nito ay dapat lumago.
  2. Portfolio ng Kita- naglalayong bumili ng mga asset ng pamumuhunan na magdadala ng kita (mula sa pagtubos, mga dibidendo, atbp.).
  3. Panandaliang portfolio- naglalayong bumili ng mataas na likidong mga asset ng pamumuhunan upang pagkatapos ay ibenta ang mga ito.
  4. Pangmatagalang portfolio– naglalayong makakuha ng mga asset ng pamumuhunan (anuman ang kanilang pagkatubig) upang makuha matatag na kita.
  5. Portfolio ng rehiyon ay ang pagkuha ng mga securities ng isang partikular na rehiyon, na nagbibigay-daan sa iyong tumutok sa isang mas makitid na segment ng merkado.
  6. Portfolio ng industriya- ang pagkuha ng mga asset ng pamumuhunan ng isang industriya upang paliitin ang larangan ng pamumuhunan.

Ang sinumang mamumuhunan ay dapat malaman ang pag-uuri ng mga portfolio ng pamumuhunan, hindi alintana kung siya ay isang baguhan o hindi. Ito ay magbibigay-daan sa iyong mas mahusay na mag-navigate sa investment market at tulungan kang gumawa ng isang mas mahusay na pagpipilian.

Mga prinsipyo ng pagbuo ng isang portfolio ng pamumuhunan

Bilang karagdagan sa kaalaman sa mga kwalipikasyon, para sa karampatang pagbuo ng isang portfolio ng pamumuhunan, kinakailangan na magkaroon ng isang mahusay na pag-unawa sa mga prinsipyo ng pamumuhunan sa portfolio. Ang pinakapangunahing at mahalaga ay nakalista sa ibaba.

1. Target na oryentasyon

Ito ang pinakamahalaga at pangunahing prinsipyo tungkol, sa pangkalahatan, ang buong pamumuhunan sa kabuuan. kakanyahan ang prinsipyong ito bagay ay:

Bago, kailangan mong malaman kung ano ang kailangan mo para sa.

Mayroong maraming mga layunin para sa pamumuhunan ng iyong pera, ang pinakakaraniwan ay kinabibilangan ng:

  • pag-iipon ng pera, pag-index para sa inflation;
  • pagtanggap ng malaking kita;
  • pagkakaroon ng karanasan sa pamumuhunan at pagkuha ng real-time na mga kasanayan sa pagsusuri;
  • atbp., maraming mga layunin para sa pamumuhunan, at bawat isa ay may kanya-kanyang sarili.

Pinakamahalaga, ang iyong mga layunin ay dapat na tumpak, malinaw at tiyak. Maaaring marami, ngunit dapat silang sapilitan.

2.Balanse ng mga panganib at pagbabalik

Ito ang eksaktong sandali, ang mga pagtatalo tungkol sa kung saan ay hindi hihinto hanggang sa araw na ito. Ang ilan ay naniniwala na ito ay mas mahalaga upang makakuha ng isang mataas na kita, habang may isang mataas na panganib ng capital pagkawala. Ang iba ay naniniwala na ang pangunahing bagay ay isang matatag, bagaman hindi malaki, ngunit kita pa rin.

Dito, ang bawat isa ay dapat magpasya para sa kanyang sarili ang ratio ng panganib at pagbabalik, nang hindi umaasa sa mga opinyon ng iba, kahit na napakaraming mamumuhunan. Iyon ay, ang isang tao ay dapat magpasya para sa kanyang sarili kung magkano ang kanyang sikolohikal na handa na mawala, na ibinigay ang kaukulang panganib at kita.

3. Pagkatubig

Ito ay isang napakahalagang tagapagpahiwatig, na dapat bigyang-diin kapag bumubuo ng isang portfolio ng pamumuhunan. Karaniwan itong nilikha mula sa naturang mga asset ng pamumuhunan na maaaring regular na bilhin at ibenta. Ito ang dahilan kung bakit sila ay talagang kaakit-akit, lalo na para sa mga may karanasang mamumuhunan.

Totoo, mayroon ding mga mababang asset na likido na, sa huli, ay nagdadala ng malaking kita sa kanilang mga may-ari. Relatibo ang lahat dito. Samakatuwid, napakahalaga na magkaroon ng analytical mindset upang mahulaan ang pag-uugali ng mga asset ng pamumuhunan bilang tugon sa mga pagbabago sa sitwasyong pang-ekonomiya sa merkado ng pananalapi.

4. Diversification

Iyan ay wala nito, ngunit kung walang pagkakaiba-iba ng mga asset ng pamumuhunan, halos imposibleng bawasan ang mga panganib na mawala ang iyong kapital. Samakatuwid, kapag bumubuo ng isang portfolio ng pamumuhunan, kinakailangan na ilaan ang iyong kapital sa mga asset ng pamumuhunan sa paraang kung ang isang asset ay hindi kumikita, mayroong iba kung saan maaari kang kumita. Kung gayon ang pagkawala ng kapital ay hindi mahahalata nang napakasakit, at hindi mawawala ang lahat ng iyong pera.

Ano ang maaaring mabuo ng portfolio ng pamumuhunan?

Kapag bumubuo ng isang portfolio ng pamumuhunan, kinakailangan na matugunan nito ang mga sumusunod na kinakailangan:

  • magdala ng pinakamataas na kita;
  • may pinakamaliit na panganib;
  • lahat ng mga asset ay dapat na likido upang matiyak ang isang mabilis na paglabas mula sa isang posisyon kung kinakailangan.

Ang pinakakaraniwan at tanyag na mga bahagi ng isang portfolio ng pamumuhunan ay kinabibilangan ng:

Stock - mga peligrosong securities na maaaring magdala ng napakalaking kita, ang ilan ay maaaring yumaman ang isang tao sa maikling panahon.

Mga bono - Ito ay isang mas konserbatibong uri ng mga mahalagang papel na hindi angkop para sa mga panandaliang pamumuhunan. Idinisenyo para sa mga passive investor. na mas gustong kumita ng dahan-dahan ngunit tiyak.

Mga Kinabukasan at Opsyon - ito ay isang uri ng pamumuhunan sa securities market, na maaaring tawaging iba, tulad ng pagtaya sa mga pang-ekonomiyang kaganapan sa bansa. Sa ganitong mga pamumuhunan, kinakailangan na magkaroon ng espesyal na kaalaman at kasanayan. Ngunit sa kabila nito, sa ganitong paraan Ang pamumuhunan ay isang mahusay na pagpipilian para sa mga nagsisimula.

Mga deposito at kontribusyon sa bangko. , tulad ng dati, at nananatiling pinaka-maaasahang paraan upang mamuhunan ang iyong pera. Dito, halos garantisadong matatanggap ng depositor ang na-invest na halaga na may maliit na kita na sumasakop lamang sa inflation.

Ang instrumento sa pananalapi na ito ay perpekto para sa pag-iipon ng kinakailangang halaga ng pera at para sa

Pera ng ibang bansa. Dito kailangan mong matino na masuri ang sitwasyong pang-ekonomiya sa bansa kung saan ang pera mo ilalagay ang iyong mga pondo, at ang mga prospect nito sa hinaharap. Ibig sabihin, ang mamumuhunan ay dapat na bihasa sa ekonomiya, marunong mag-analyze at gumawa ng karagdagang pagtataya. Para sa mga nagsisimula na walang sapat na kaalaman at kasanayan para dito, walang magagawa dito.

. Sa loob ng ilang siglo, ang mga mahalagang metal ay naging isang pera na ginagarantiyahan na magdadala ng magandang kita sa mga depositor nito. Totoo, upang makakuha ng nasasalat na kita, kailangan mong i-invest ang iyong pera sa medyo mahabang panahon.

Paano mag invest ng ginto sa tamang paraan

Ang partikular na atensyon dito ay nararapat sa OMS (impersonal - metal account) - isang napaka-kagiliw-giliw na tool sa pamumuhunan kung saan ang depositor ay binibigyan ng sertipiko ng pagmamay-ari ng isang tiyak na halaga ng mga mahalagang metal. Ang interes ay sinisingil sa kanila, na, kasama ang namuhunan na halaga, ay maaaring bawiin anumang oras. At sa pagtaas ng halaga ng metal, tataas ang iyong account nang naaayon.

Tunay na pamumuhunan - ito ay isang negosyo, bahagi ng isang startup at iba pang katulad na mga asset. Ibig sabihin, sa isang bagay na kahit papaano ay mahahawakan mo.

Ito ang pangunahin at pinakakaraniwang hanay ng mga instrumento sa pananalapi kung saan namumuhunan ang mga mamumuhunan ng kanilang mga pondo. Totoo, walang tiyak at tiyak na hanay ng mga asset kung saan nabuo ang isang portfolio ng pamumuhunan. Pinipili sila ng bawat isa para sa kanyang sarili. Ngunit, gayunpaman, ang batayan ng karamihan sa mga portfolio ng pamumuhunan ay mga mahalagang papel, pangunahin ang mga bono. At para sa mas konserbatibong mamumuhunan, ang malaking bahagi ay.

Paano magbukas ng deposito sa bangko, maaari mong basahin sa , at pagbubukas ng online na deposito - .

Pagbuo ng isang portfolio ng pamumuhunan - sunud-sunod na mga tagubilin para sa mga nagsisimula

Napag-usapan na natin ang teorya, ngayon ay maaari tayong magpatuloy sa mga praktikal na aksyon. Lalo na, isasaalang-alang namin ang isang hakbang-hakbang na plano para sa pagbuo ng isang portfolio ng pamumuhunan.

Hakbang 1. Itakda ang tamang layunin sa pamumuhunan

Dapat palaging malaman ng sinumang mamumuhunan kung bakit niya inilalagay ang kanyang pera sa isang partikular na instrumento sa pamumuhunan, at kung ano ang gusto niyang makuha sa huli. Kung mas malinaw at mas tiyak ang layunin, mas magiging epektibo ang aktibidad ng pamumuhunan nito. Kung ang isang mamumuhunan ay may malabo na mga pag-iisip sa kanyang ulo, at hindi niya alam kung ano mismo ang gusto niya, kung gayon ang kanyang mga aksyon ay magiging katumbas: malabo, hindi tumpak at slurred.

Bilang karagdagan, ang iyong layunin sa pamumuhunan ay dapat na makatotohanan. Iyon ay, hindi mo kailangang "tumalon sa ibabaw ng iyong ulo" at subukang maabot ang hindi maabot, hindi ka pa rin tatalon, ikaw ay mag-o-overstrain at mabibigo.

Para sa mga nagsisimula, mas mahusay na humingi ng tulong sa isang propesyonal na consultant, makinig sa matalinong payo ng mga nakaranasang mamumuhunan at sundin ang mga ito.

Hakbang 2. Pagpili ng diskarte sa pamumuhunan

Ang diskarte sa pamumuhunan ay pinili batay sa mga personal na pagsasaalang-alang ng mamumuhunan mismo at kung ano ang gusto niyang makamit.

Sa katunayan, mayroong tatlong pangunahing diskarte sa pamumuhunan:

  1. Agresibong diskarte ay isang diskarte na nagsasangkot ng pagkuha ng malaking kita sa maikling panahon. Ang isang mamumuhunan na may ganitong diskarte ay dapat na aktibo, patuloy na bumibili. ibenta at muling mamuhunan. Ang diskarte na ito ay nangangailangan ng oras, kaalaman at pera.
  2. konserbatibong diskarte ay isang diskarte na nagsasangkot ng isang passive na diskarte sa pamumuhunan, iyon ay, paghihintay. Ang layunin nito ay makakuha ng matatag na kita na may pinakamababang panganib. pangunahing pinili ng mga taong ayaw ipagsapalaran ang kanilang mga pondo, at mga nagsisimula nang walang kinakailangang kaalaman at kasanayan.
  3. katamtamang diskarte nagsasangkot ng kumbinasyon ng mga agresibo at konserbatibong estratehiya. Narito ang mga panganib at kakayahang kumita ay nasa parehong antas. Karaniwan. ito ay isang pangmatagalang pamumuhunan.

Hakbang 3. Pumili ng isang broker

Mas makakabuti kung pipili ka ng maaasahang broker na tutulong sa iyo at gagabay sa iyo sa tamang landas. Upang gawin ito, pag-aralan ang mga aktibidad ng ilan mga kumpanya ng brokerage, magbasa ng mga review tungkol sa kanila at magtanong sa mga nakaranasang mamumuhunan.

Hakbang 4. Sinusuri namin ang merkado at pumili ng mga bagay sa pamumuhunan

Dito kakailanganin mong suriin ang merkado at pumili ng mga asset ng pamumuhunan na tumutugma sa iyong mga layunin sa pamumuhunan at piniling diskarte.

Upang magsimula, kakailanganin mong makuha ang lahat ng kinakailangang impormasyon tungkol sa magagamit na mga bagay sa pamumuhunan: basahin ang mga dalubhasang site, artikulo, libro, atbp. Pagkatapos mong simulan na maunawaan ang mga ito at makilala ang mga ito mula sa bawat isa, maaari kang magpatuloy sa pagsasanay.

Lalo na sa umpisa pa lang aktibidad sa pamumuhunan, mas mainam na bumuo ng portfolio ng pamumuhunan pangunahin mula sa mga konserbatibong asset ng pamumuhunan. Para sa mga nagsisimula, ang kanilang bahagi ay dapat na mga 50%. Habang nakakuha ka ng kinakailangang karanasan, magiging posible na bawasan ang proporsyon ng mga konserbatibong pamumuhunan, unti-unting tumataas ang mga katamtaman at agresibo.

Sa anumang kaso, kailangan mong piliin lamang ang mga bagay sa pamumuhunan kung saan naiintindihan mo kahit kaunti. At kailangan mo lamang tanggapin ang mga panganib na iyon sa anyo ng pagkawala ng kapital na sikolohikal mong handang tiisin.

Hakbang 5. Ino-optimize namin ang portfolio ng pamumuhunan

Hindi sapat na bumuo ng portfolio ng pamumuhunan; kailangan pa rin itong patuloy na i-optimize. Halimbawa, kung naglalaman ito ng mga bahagi ng isang kumpanya na ang pagganap ay regular na bumabagsak, kailangan mong alisin ang mga ito. Maaari mo, siyempre, iwanan ang mga ito, ngunit dito kailangan mong magkaroon ng isang matatag na paniniwala na sila ay tataas muli sa presyo.

Sa anumang kaso, pinipili ng bawat mamumuhunan kung gaano kadalas niyang ino-optimize ang kanyang portfolio. Ang mga konserbatibo, halimbawa, ay bihirang baguhin ang kanilang mga bagay sa pamumuhunan, habang ginagawa ito ng mga agresibong mamumuhunan nang may nakakainggit na regularidad.

Hakbang 6. Kumita

Ang paggawa ng kita ay ang sukdulang layunin ng sinumang mamumuhunan. Ang bawat mamumuhunan ay may karapatang magpasya para sa kanyang sarili kung paano ito itapon. May gumagamit nito bilang isang permanenteng isa, at may nagtuturo nito upang palawakin ang portfolio ng pamumuhunan.

Pamamahala ng portfolio ng pamumuhunan

Ang isang mahusay na nabuong portfolio ng pamumuhunan, kasama ang epektibong pamamahala nito, ay maaaring magdala ng kahanga-hangang kita sa may-ari. Totoo, para dito kinakailangan na maunawaan kung ano ang bumubuo ng isang epektibo pamamahala ng portfolio ng pamumuhunan. At ngayon subukan nating malaman ito sa pagkakasunud-sunod.

Pamamahala ng portfolio ng pamumuhunan - ito ay isang serye ng mga sunud-sunod na aksyon na naglalayong mapanatili at madagdagan ang kapital na ipinuhunan sa mga asset ng pamumuhunan.

Bukod dito, ang mga pagkilos na ito ay dapat makatulong na mabawasan ang panganib ng pagkawala ng mga namuhunan na pondo at mag-ambag sa.

Ngayon meron dalawang paraan ng pamamahala ng portfolio ng pamumuhunan:

  • aktibo;
  • passive.

1. Aktibong paraan ng pamamahala ng portfolio ng pamumuhunan

Ang pamamaraang ito ay nagbibigay ng patuloy na pagsusuri sa merkado ng pamumuhunan upang makabili ng kumikitang mga asset at magbenta ng mga mababang-nagbubunga. Kaya, ang mamumuhunan ay patuloy na sinusubaybayan, inoobserbahan at nakukuha ang pinaka-kagiliw-giliw na mga panukala para sa iba't ibang mga asset ng pamumuhunan, na humahantong sa isang mabilis at matalim na pagbabago sa komposisyon ng portfolio ng pamumuhunan, depende sa estado ng merkado ng pamumuhunan.

Umiiral tatlong pangunahing paraan upang aktibong pamahalaan ang isang portfolio ng pamumuhunan:

  • paghahambing ng mga kita ng mga lumang pamumuhunan sa mga bago;
  • pagbebenta ng hindi kumikitang mga ari-arian at pagbili ng mga kumikita;
  • patuloy na pag-renew ng portfolio ng pamumuhunan, ang muling pagsasaayos nito.

Ang pangkalahatang kahulugan ng aktibong pamamahala ay ang mamumuhunan ay dapat na patuloy na subaybayan ang sitwasyong pang-ekonomiya sa bansa, subaybayan ang merkado sa pananalapi, pag-aralan ang mga panipi, mga presyo ng stock at asahan ang mga posibleng pagbabago.

Kaya lumalabas na ang pamamaraang ito ng pamamahala ay nangangailangan ng malawak na kaalaman, disenteng karanasan at pag-unawa sa mga batas ng ekonomiya.

2. Passive investment portfolio management

Ang pamamaraang ito ay nagsasangkot ng pagbuo ng isang portfolio ng pamumuhunan gamit ang pagkakaiba-iba at isinasaalang-alang ang mga posibleng panganib. Sa naturang portfolio, bihira lang na may pagbabago sa komposisyon nito.

Kasama sa passive na pamamahala ang:

  • pagkakaiba-iba ng portfolio ng pamumuhunan;
  • pagpapasiya ng pinakamababang kakayahang kumita ng mga ari-arian;
  • pagpili ng mga asset ng pamumuhunan na isinasaalang-alang ang pagkakaiba-iba at kakayahang kumita;
  • pagsubaybay sa kakayahang kumita ng mga asset, at pag-update ng portfolio ng pamumuhunan sa kaso ng pagbaba sa kakayahang kumita ng pinakamababa nito.

Kaya, sa passive na pamamahala, ang mamumuhunan ay bumuo ng isang mahusay na protektado, sari-saring portfolio nang maaga at nire-renew o nangongolekta ng mga asset sa isang bagong portfolio lamang sa kaganapan ng isang malaking pagbaba sa ani ng mga securities at iba pang mga instrumento sa pamumuhunan.

Pag-optimize ng portfolio ng pamumuhunan

Upang ang nabuong portfolio ng pamumuhunan ay maging kumikita at magdala ng kita sa may-ari nito, kinakailangan na i-optimize ito nang regular. Maraming paraan para mag-optimize. Ang mga pangunahing at pinaka-epektibo ay isasaalang-alang sa ibaba.

1. Diversification ng investment portfolio

Ito ang pinakamahalaga at pangunahing tuntunin ng mamumuhunan. Sinasabi rin nila, "Huwag ilagay ang lahat ng iyong mga itlog sa isang basket." Kung mayroong maraming mga itlog, pagkatapos ay dapat mayroong higit sa isang basket. Kung mas maraming asset sa pamumuhunan ang nasa portfolio ng pamumuhunan, mas mababa ang mga panganib. Totoo, ang kakayahang kumita nito ay dapat kalkulahin sa paraang magkakapatong ito sa umiiral na implasyon.

Tinatayang ang pagkakaiba-iba ng portfolio ng pamumuhunan ay maaaring ipakita tulad ng sumusunod:

  • 50-70% ay mga low-risk na pamumuhunan;
  • hanggang sa 20% - mataas na kumikitang pamumuhunan na may mataas na antas ng panganib;
  • ang natitira ay napupunta sa mga pangangailangan sa reserba at inilalagay sa mga deposito sa bangko o, halimbawa, sa mga depersonalized na metal account.

Ito ang klasikong komposisyon ng portfolio ng pamumuhunan. Maaaring iba ito. Ang bawat mamumuhunan ay may karapatan na bumuo ng kanyang sariling istraktura.

2. Namumuhunan ng pera sa isang bangko

Ang pamumuhunan ng pera sa mga deposito sa bangko ay isang paraan na angkop para sa mga mas gusto ang isang mas maaasahang pamumuhunan. Maaari mong ipamahagi ang iyong mga pondo ayon sa karamihan malalaking bangko bansa.

Bilang karagdagan, ngayon maraming mga bangko ang nag-aalok ng kanilang mga customer at ang kanilang pagiging maaasahan ay malapit na mga deposito sa bangko, at mas mataas ang ani.

3. Mga pamumuhunan sa real estate

Ito ay, ay at malamang na halos ang pinaka maaasahang paraan upang mamuhunan ang iyong mga pondo (bilang karagdagan sa mga deposito sa bangko, tiyak). Dito halos garantisadong makakatanggap ng disenteng kita ang mamumuhunan. Hindi bababa sa ang inflation rate ay tiyak na magkakapatong.

Sa halip na isang konklusyon

Ngayon alam mo na kung ano ang portfolio ng pamumuhunan, kung paano bumuo, mag-optimize at pamahalaan ito. Kung ito ay tila napakahirap para sa iyo na gawin, huwag mawalan ng pag-asa at matakot na gawin ang negosyong ito. Tandaan - ang kaalaman at karanasan ay nabuo lamang sa pamamagitan ng pagpapatupad ng ilang mga aksyon at pagsisikap. Ang katamaran at kawalan ng pagkilos ay hindi pa nagpapayaman sa sinuman. Ang pangunahing bagay ay subukan, subukan at simulan ang paggawa ng isang bagay - at tiyak na magtatagumpay ka!

Gayundin, maaari mong ipahayag ang iyong opinyon tungkol sa artikulo at ang site mismo sa mga komento, ipahiwatig ang mga pagkukulang ng mapagkukunang ito.

Ang site na MyRublik ay lubos na nagpapasalamat sa iyo.

Magiging interesado ka rin sa:

Sapilitang patakaran sa segurong medikal (mandatoryong segurong medikal): kung saan kukuha ng isang plastik na bagong sample
Paano kumuha ng patakaran para sa isang bata Saan kukuha ng patakaran Mahalaga (!) Para sa mga patakaran ng isang solong ...
Anong mga operasyon ang binabayaran ng OMS?
Taun-taon inaprubahan ng Pamahalaan ng Russian Federation ang Programa ng Estado ...
Pinag-isang compulsory medical insurance policy ng isang bagong sample: kung saan kukuha, pagpapalit at iba pang isyu
Ang pagpapalabas ng bagong uri ng mga patakarang medikal ay nagdulot ng bahagyang kaguluhan sa mga mamamayan....
Anong mga operasyon ang ginagawa nang libre sa ilalim ng patakaran ng CHI?
Kadalasang hindi inaasahan ng maraming tao ang pangangailangang magsagawa ng operasyon, na maaaring ...
Ang mga detalye ng bangko para sa mga nagbabayad ng karagdagang insurance premium para sa pinondohan na pensiyon ay nagbago
4. Magbubukas ang detalyadong impormasyon tungkol sa inspeksyon. Mayroon itong subtitle na "Pagbabayad...