Rusijos bankas pirmą kartą atskleidė akcijų platinimo savo sąskaita schemą skolintų pinigų. Patekusi į akcijų rinką, bendrovė kelerius metus rinko lėšas iš privačių ir įmonių investuotojų

Nuotrauka: Jekaterina Kuzmina / RBC

Centrinis bankas atskleidė plataus masto manipuliavimo UAB „Living Office“ akcijomis schemą, kurios dėka bendrovė Maskvos biržoje pritraukė lėšų iš institucinių ir privačių investuotojų. Kaip ketvirtadienį, spalio 20 d., pranešė reguliuotojas, 2013 m. liepos mėn. bendrovė į Inovacijų ir investicijų rinkos sektoriaus vertybinių popierių biržą išplatino 33% savo akcijų, kurių vertė viršija pusę milijardo rublių. Vienos akcijos kaina buvo 129 rubliai. Sandorio agentas ir organizatorius buvo Eastland Capital. Draudikai ir bendrai organizatoriai yra Finam Investment Company, Alor Invest, RFK Bank, Dokhod Investment Company ir KIT Finance.

Kaip išsiaiškino centrinis bankas, pagrindiniai akcijų pirkėjai IPO metu buvo su UAB „Zhivoy Office“ susijusios įmonės – „Priboy LLC“, „Modern LLC“ ir „Vershina LLC“. Šios bendrovės akcijas pirko skolinamomis lėšomis iš ofšorinės bendrovės. „OJSC „Living Office“ šią paskolą per su ja susijusius asmenis faktiškai grąžino per dieną. Taigi akcijų platinimas, priešingai nei teigia oficialus emitentas, realios traukos nesukėlė Pinigai“, – nurodo reguliatorius.

Centrinio banko spaudos tarnyba RBC pranešė, kad tokia akcijų platinimo naudojant savo skolintas lėšas schema buvo aptikta pirmą kartą. Patekusi į akcijų rinką, įmonė kelerius metus pritraukė lėšas iš privačių ir įmonių investuotojų. Dvi investicinės bendrovės, dalyvavusios platinimu, pranešė RBC, kad „Live Office“ akcijas po platinimo įsigijo jų individualūs klientai.

Po IPO visus 2014 metus buvo vykdomos manipuliacijos su įmonės akcijomis, kurias, Centrinio banko duomenimis, atliko dvi su Live Office susijusių asmenų grupės. Schemoje dalyvavo asmenys, bendrovės, pirkusios akcijas per IPO, „Live Office“ antrinių įmonių atstovai, taip pat „Eltra Investment Company“ vadovybė. Jų dalis sudarė tik 56 procentus apyvartos UAB „Living Office“ akcijomis, o su emitentu susijusių įmonių dalis sudarė 87 procentus visų mainų sandorių.

Kuriant aktyvios akcijų rinkos vaizdą, dalis papildomos emisijos buvo parduota trečiųjų šalių investuotojams, pažymi reguliuotojas.

Įmonė užėmė nemažą dalį Sankt Peterburgo ir Leningrado srities kanceliarinių prekių rinkoje, turėjo rimtų verslo planų, visai neblogų finansinius rodiklius, todėl kai kurie klientai tikėjo, kad jos akcijos augs“, – prisimena „Finam“ prezidentas ir valdybos pirmininkas Vladislavas Kočetkovas. Anot jo, todėl „Finam“ struktūros išdavė „Living Office“ antrinei įmonei „Spence“ 150 mln. rublių paskolą. Paskola buvo išduota už akcijų, kuriomis prekiaujama biržoje, garantiją ir bendrovės aukščiausios vadovybės garantijas. Įmonė skolos negrąžino, o dabar „Finam“ bando ją išieškoti teismuose. „Prieš Spence'ą buvo pradėtas imtuvas, nes be paskolos iš „Finam“ įmonė dar paėmė 100 mln. rublių paskolą. Fondservisbanke“.

2015 m. vasarį centrinis bankas įvedė laikiną administraciją Fondservisbankui, o balandį Centrinis bankas skyrė 66 mlrd. už Fondservisbanko reabilitaciją.

„Gyvasis biuras“ ir jo valdomos struktūros šiuo metu yra beveik priešbankrotinėje būsenoje. „Manome, kad yra tyčinio įmonės bankroto požymių, todėl savo poziciją ginsime teisme“, – sakė Kočetkovas.

Paskutinės TFAS ataskaitos dieną (2015 m. birželio 30 d.) „Living Office“ grynasis nuostolis siekė apie 38 mln. rublių, o 2016 m. spalio 20 d. yra daugiau nei 30 kartų mažesnė už talpinimo kainą.

Kaip matyti iš bendrovės medžiagos, „Zhivoy Office OJSC“ planuoja svarstyti įmonės likvidavimo klausimą ir paskirti likvidatorių spalio 25 d. vyksiančiame akcininkų susirinkime.

Pagal dukterinių įmonių sąrašą 2016 m. kovo 31 d. pagrindiniai „Live Office“ savininkai yra jos generalinis direktorius Valerijus Parfenovas (32,2 proc.) ir direktorių valdybos pirmininkas Aleksandras Chomylevas (29,1 proc.).

Remdamasis patikrinimo rezultatais, Rusijos bankas nusprendė panaikinti UAB „IC Eltra“ išduotas licencijas, taip pat rekomendavo Maskvos biržai svarstyti klausimą dėl UAB „Living Office“ akcijų išbraukimo iš biržos.

„Klausimas dėl prekybos UAB „Living Office“ akcijomis nutraukimo bus svarstomas Komitete. akcijų birža“, – RBC sakė oficialus Maskvos biržos atstovas. Anot jo, pagal listingavimo taisykles išbraukimas įvyksta praėjus trims mėnesiams nuo atitinkamo sprendimo priėmimo. Jis taip pat pažymėjo, kad tai jau antras toks atvejis, kai reguliuotojo teikimu akcijos išbraukiamos iš biržos sąrašo. Pirmoji byla buvo susijusi su PRIN OJSC, kurios akcijomis prekyba bus nutraukta spalio pabaigoje, informacijos atskleidimo reikalavimų pažeidimu, pranešė birža.

„Išbraukimo iš biržos atveju investuotojai greičiausiai praras visas savo investuotas lėšas, tačiau reguliuotojo veiksmai yra pagrįsti, nes taip elgiamasi įvairių investuotojų interesais, kurie taip pat gali prarasti savo pinigus bandydami užsidirbti iš akcijų. „Live Office“, kurie atpigo“, – sakė RBC vyriausiasis didelės investicijų bendrovės vadovas.

Rusijos bankas atkreipė biržos dėmesį į ne rinkos kainodarą finansinė priemonė, RBC patikslino Centrinio banko spaudos tarnyba. Tokia sudėtinga bylos organizavimo schema anksčiau nebuvo nustatyta, pažymi reguliuotojas.
Centrinis bankas taip pat pranešė, kad šių metų pradžioje buvo pradėtas tyrimas dėl šios manipuliacijos bylos. „Pagrindas buvo kelių stambių profesionalų dalyvių prašymai dėl daugelio jų klientų koordinuotos veiklos požymių. Tai klasikinė manipuliavimo siurbliu ir sąvartynu schema (klasikinė sukčiavimo akcijomis schema, kai viešai neatskleista informacija reklamuoja tam tikras akcijas per gandus, tikėdamasi greito pelno. RBC),“ – pabrėžė Centrinis bankas.

Centrinis bankas nenurodė, kokia žala dėl manipuliacijų galėjo būti padaryta privatiems investuotojams, įsigijusiems „Live Office“ akcijas. Kartu reguliuotojas patikslino, kad pasirodžius informacijai apie asmenims padarytą žalą, ji bus siunčiama teisėsaugos institucijoms svarstyti dėl baudžiamosios bylos iškėlimo.

Bendrovė „Eltra“ negavo oficialaus Centrinio banko pranešimo apie profesionalaus dalyvio licencijos panaikinimą, RBC pranešė bendrovės spaudos tarnyba. „Visa oficiali informacija bus pateikta gavus iš Centrinis bankas Rusijos Federacijos oficialus pranešimas, pažymi Eltra. „Dabar bendrovės ekspertai rengia dokumentus, kuriais užginčys Centrinio banko sprendimą panaikinti licenciją [jei informacija pasitvirtins].

Dažnai gauname laiškų su klausimais apie daugiausiai rizikingų akcijų, į kurią neturėtumėte investuoti pinigų. Tiesą sakant, klausimas yra gana naudingas, ypač žmonėms, kurie žengia pirmuosius žingsnius į investicijų pasaulį. Dauguma rinkos naujokų, nesupratusių, kaip teisingai įvertinti tikrąją įmonės vertę, akcijas pirkti renkasi pagal diagramas. Jų technika yra paprasta ir apima tik akcijų, kurių žemumas per kelerius metus, paiešką. Žvelgdami į brangių akcijų grafikus, jie mano, kad jas pirkti jau per vėlu ir rizikinga, nes galimas sumažinimas po tokio reikšmingo augimo.

Ši technika kelia didžiausią įmanomą riziką. Beveik visos tokios investicijos lemia reikšmingą arba visišką investuotų pinigų praradimą. Akcijų rinka, nors ir neracionali, daugeliu atvejų įmonių vertę įvertina teisingai. Jei įmonės akcijų kaina nukrito 90%, tai greičiausiai reiškia, kad ji turi didelių problemų.

Šis straipsnis buvo skirtas tiems, kurie dar nesuprato problemos padaryti teisingą pasirinkimą akcijų, kurias galite nusipirkti savo portfeliui. Sudarėme rizikingų investicinių bendrovių, į kurias neturėtumėte investuoti pinigų, sąrašą ir trumpai parašėme apie priežastis.

Kurių akcijų NEGALIMA pirkti 2017-2018 metais (niekada).

• TRANSERO. Anksčiau bendrovė buvo antra pagal dydį civilinė vežėja Rusijos Federacija. Įjungta Šis momentas, TRANSAERO iškelta bankroto byla. Bendrovės akcijos krito nuo 210 rublių iki 2,7 rublių. Bankų pretenzijos „Transaero“ krito 2015 m. Tikimybė, kad įmonė restruktūruos skolą ir bus išgelbėta, yra itin maža. Dėl to, kad investavimas į šią įmonę yra susijęs su didele rizika, TRANSAERO akcijų pirkti neapsimoka. Greičiausiai TRANSAERO akcijos netrukus bus išbrauktos iš biržos.

• Pasivaikščioti. Razgulų žemės ūkio valda yra bankroto stadijoje, o pagrindinis įmonės kreditorius yra perspektyvi žemės ūkio holdingo bendrovė „RusAgro“ (MICEX atstovaujama kaip AGRO). Prisiminkime, kad 2009 m. „Razgulay“ nevykdė savo obligacijų. Netrukus įmonė bus likviduota. Tikrai galime pasakyti, kad nereikėtų pirkti „Razgulay“ akcijų.

• GTL. Įmonė buvo įkurta 2000 metais ir užsiima įvairių rizikos projektų plėtra. Šios bendrovės akcijos turi mažą likvidumą ir dažnai yra spekuliacinės – tai matyti žemiau esančioje akcijų kainų diagramoje. Per trumpą laiką GTL akcijos gali pakilti į viršų ir nukristi tūkstančiais procentų esant mažam kiekiui. Bendrovės kapitalizacijos augimo perspektyvų nėra. Dėl akcijų elgesio biržoje nenuspėjamumo MICEX iškėlė GTL akcijas į padidintų įmonių sektorių. investavimo rizika. Jūs neturėtumėte pirkti GTL akcijų savo portfeliui.

• GlavTorgProduktas . Įmonė užsiima žuvies tiekimu ir žuvies produktų gamyba. GlaTorgProduct yra klasikinė, dar viena neskaidri įmonė mūsų biržoje. Bendrovės kotiruotės krito nuo 40 rublių iki 1,5 rublių. Įmonė negeneruoja pelno ir nekreipia dėmesio į savo akcininkus. Naujausios naujienos, kuris 2015 m. sausio 23 d. buvo paskelbtas bendrovės interneto svetainėje. Manome, kad investuoti į GlavTorgProdkt bendrovės akcijas neapsimoka.

• Gyvas biuras. Įmonė parduoda biuro reikmenis įvairioms įmonėms jų biurams. Teisinga būtų pavadinti įmonę miręs biuras, nes šiuo metu įmonė yra bankrutavusi. Gyvenamasis biuras yra ryškus pavyzdys, kaip paprastiems žmonėms buvo parduodamos akcijos per IPO nepaprastai didelėmis kainomis, kurios vėliau sumažėjo 98%. Daugiau apie gyvenamąjį biurą galite perskaityti mūsų straipsnyje.

• Tolimųjų Rytų parlamentaras. Nerekomenduotume pirkti Tolimųjų Rytų laivininkystės kompanijos akcijų dėl rizikos, susijusios su itin didele skolų našta. Pastaruoju metu vyksta spekuliacinis FESCO akcijų augimas, tačiau reikia nepamiršti ir įmonės problemų su skolų aptarnavimu. 2016 m. gegužės mėn. FESCO neįvykdė įsipareigojimų dėl savo BO-02 obligacijų. Rinkoje yra daug puikių vertybinių popierių, į kuriuos verta investuoti, todėl kol nebus išspręstos skolų problemos, reikėtų vengti pirkti įmonės akcijas.

• Antriniai ištekliai . 2012 m., IPO išvakarėse, brokeris finam (taip pat vykdė Live Office iPO) pavadino Vtorresursy sparčiai augančia žvaigžde. Buvo surengta speciali konferencija, kurioje buvo pasakyta, kad tikimasi didžiulės įmonės akcijų paklausos, kuri ir buvo pakviesta naujoviškas. Klausykite šio žodžio – naujoviškas. Pažiūrėjus, kuo užsiima tokia perspektyvi inovatyvi įmonė, paaiškėja, kad tai eilinis metalo laužo surinkėjas. Būtų teisinga paskambinti Antriniai ištekliai greitai krentanti žvaigždė. Pažiūrėjus į akcijų kainų grafiką, manau, viskas paaiškės.

Prisiminkite pagrindinį dalyką – niekada nieko neklausykite ir visada atlikite kritinę įmonės analizę prieš pirkdami jos akcijas.

Tikimės, kad šis straipsnis jums bus naudingas ir niekada nepirksite jokios įmonės akcijų, analizei naudodami tik akcijų kainų diagramas. Šiame darbe pateikėme tik 7 pavyzdžius, kuriuos laikėme rizikingiausiais, tačiau iš tiesų yra keletas pavojingesnių investicijoms įmonių. Vienas iš tikslų buvo parodyti, kokios liūdnos pasekmės nutinka, kai investuojama aklai ir nenagrinėjama kritiškai. Bus puiku, jei pagalvosite, suprasite ir sukritikuosite kai kurias mūsų idėjas. Visas šis mąstymo procesas pavers jus stipriu investuotoju. Kada tapsite investuotoju didžiąja raide? IR, nepatingėkite ir padėkite kitiems pradedantiesiems šiuo sunkiu, bet svarbiu reikalu. Kartu mums bus šauniau.

Viena seniausių investicinių bendrovių Sankt Peterburge neteko licencijos. Buvo užpulti jos klientų, kelių šimtų paprastų piliečių, milijoniniai interesai. Sudegė finansų brokeris ant kanceliarinių prekių, o tiksliau – ant bankrutuojančio jų pardavėjo. Mūsų šiandienos istorija yra apie tai, kaip biuro sąvaržėlės privedė prie didelių problemų.

Max-Griboedov/shutterstock.com iliustracija

Sankt Peterburgo kanceliarinių prekių tiekėjas Live Office buvo įkurtas 1996 m., įmonė iš pradžių vadinosi Spence. Įmonė augo, atidarė padalinius Maskvoje, Smolenske ir Tverėje, kuriuose dirbo apie 300 žmonių.

Pagrindinė įmonės istorijos data buvo 2013 m. Tada šios bendrovės akcijų paketas buvo išleistas į Maskvos biržą, jos buvo parduotos po 129 rublius už akciją. Įmonė surinko 516 milijonų rublių, investuotojai už šiuos pinigus nupirko 33 proc įstatinis kapitalas. Įmonė buvo įvertinta 1,5 milijardo rublių. Tuo pačiu metu „Live Office“ investuotojams garantavo, kad jei po metų po platinimo akcijos smarkiai sumažėtų, jos bus atpirktos už 100 rublių.

Mūsų šalyje kelionė į birža investicijoms – didelė retenybė. Ypač jei įmonė nesiūlo parduoti obligacijų ( skolos vertybiniai popieriai su aiškiu pajamingumu ir aiškia išpirkimo data) ir akcijos ( vertybiniai popieriai, kurios nieko negarantuoja, bet suteikia galimybę gauti dividendus ir padidinti rinkos vertę).

Investicijos į tokio tipo naujas struktūras gali būti labai pelningos, tačiau beveik visada labai rizikingos. Taigi „Living Office“ dabar yra ant bankroto slenksčio, dabartinė akcijų kaina yra apie trisdešimt kartų mažesnė: 4,3 rublio. Per pastaruosius 12 mėnesių jie nuvertėjo 88%, išpirkimo laikotarpis jau seniai pasibaigęs.

Spalio pabaigoje bendrovėje turėjo įvykti akcininkų susirinkimas, kurio darbotvarkėje buvo numatytas įmonės likvidavimas. Kitą dieną po susitikimo biure (kur vis dar prekiaujama kanceliarinėmis prekėmis) mums buvo pasakyta, kad „buvome grupės dalis, o dabar esame visiškai kitokia organizacija“, ir „Live Office“ kontaktai. buvo nepažįstami darbuotojams. „Kur dingo cirkas, ar jis ten buvo vakar? – nevalingai prisiminė seną dainą šių eilučių autorius.

Istorija, kaip suprantame, nesibaigė kanceliarinių prekių pardavėjo bankrotu. Spalio viduryje viena žinomiausių mūsų miesto investicinių bendrovių „Eltra“ (egzistuojanti nuo 1992 m., praktiškai tiek pat, kiek yra šiuolaikinė vertybinių popierių rinka), neteko brokerio ir prekiautojo licencijos.

Rusijos bankas jas atsiėmė, nes mano, kad „Eltra“, būdama „Live Office“ akcijų rinkos formuotoja (privalomas pirkimo ir pardavimo kotiruotės turėtojas), 2014 m. manipuliavo vertybinių popierių kainomis. Dėl to buvo padaryta žala investuotojams, nesusijusiems nei su emitentu, nei su jo brokeriu.

Kai Eltra perėmė reguliavimą, akcijos jau buvo nuvertėjusios per pusę. 2014 m. rinkos formavimo laikotarpiu „Live Office“ kotiruotės šoktelėjo nuo 60 iki 135 rublių ir viršijo pasiūlymo kainą.

Ar tas augimas buvo dirbtinis? Juk tai atrodo kaip klasikinė finansinė afera: netikri žaidėjai perparduoda vienas kitam tą patį paketą, klaidingai išpūsdami citatas, kol kas nors iš išorės neįtiki, kad „akcijos nuolat auga“ ir kvailai jas perka, o po to organizatoriai sukčiai išnyks. Jeigu tokį manevrą sugalvojo mūsų istorijos herojai, tai kas tiksliai jį organizavo? Dabar vargu ar sulauksime atsakymo į šiuos klausimus.

Kol kas „Eltros“ žlugimas nesukėlė socialinių pasekmių, kitaip nei neseniai pasirodžiusi istorija su Sankt Peterburgo investicijų bendrove „Energocapital“ (kurį išsamiai aprašėme Sankt Peterburgo „Vedomosti“ puslapiuose). Esminis situacijos skirtumas: „Energocapital“ klientai su tarpininkavimo sąskaitos Vertybiniai popieriai dingo, bet Eltros klientų vertybiniai popieriai liko vietoje.

Minėta įmonė informavo klientus, kad priima nurodymus dėl lėšų ir vertybinių popierių išėmimo. Tai reiškia, kad klientas susiranda kitą licencijuotą brokerį, sudaro su juo sutartį ir perveda turtą į naują tarpininkavimo sąskaitą. Operacija nėra nemokama, bet geriau šiek tiek sumokėti, nei viską prarasti.

Taip jis situaciją komentavo mūsų laikraščiui generalinis direktorius investicinė bendrovė„Eltra“ Sergejus Roščinas: „Mes neplanuojame bylinėtis dėl bandymo grąžinti licenciją, nors nelaikome savęs kaltais. Tačiau teismuose, kurie neturi daug patirties su vertybiniais popieriais susijusiose bylose, įrodyti savo bylą bus per sunku. Lengviau gauti naują licenciją“.

Pasak Sergejaus Roščino, rinkos palaikymo operacijos, kuriomis brokeris kaltinamas, atėjo iš kliento sąskaitos. Tai buvo įprasta praktika 2014 m., nors dabar ji laikoma pikta. „Eltra“ turėjo apie 400 klientų, be nuostolių dėl vertybinių popierių perleidimo mokesčių, dėl staigaus licencijos atėmimo nukentėjo tie, kurie dirbo ateities sandorių ir opcionų rinkoje (tai yra išvestinės finansinės priemonės). „Maskvos birža priverstinai uždarė pozicijas dėl jų, nors galėjo duoti laiko iki 2017 m. sausio 20 d. (laikotarpis, kurį mums suteikė megareguliatorius atsiskaitymams su klientais), – apibendrino generalinis direktorius.

Komentarai

Dauguma skaito

Septintajame kreditinio bendradarbiavimo forume jo dalyviai aiškino piliečiams, kad bendradarbiavimas kredituose turi ateitį, tačiau reikia ir ausis atmerkti.